URGENTE! TAXA SELIC SUBIU PARA 14,25% | Como ganhar dinheiro com a crise?

nessa quarta-feira a taxa celica acabou de ser aumentada novamente Esse é o quinto aumento seguido durante o governo Lula E ela saiu do patamar de 13. 25 para 14. 25 E aí nesse vídeo pretendo abordar três pontos Primeiro porque a CIC está subindo Segundo porque o Brasil tem juros estruturalmente altos para que a gente possa entender essa dinâmica E terceiro como ganhar dinheiro com essa crise com esses juros altos que derrubou bolsa além de obviamente deixar dinheiro em renda fixa pósfixada aquela mais conservadora que atualmente paga mais de 1% ao mês Mas uma hora isso vai acabar né pelo menos espero eu que venha acabar Começando pelo ponto um porque a CELIC está subindo cabe ressaltar que esse aumento de um ponto percentual não foi nenhum tipo de surpresa pro mercado Se a gente pega a última ata do cupom eles já tinham adiantado que iriam seguir um aumento de mesma magnitude do anterior também de 1% Se a gente olha as opções de COPOM o mercado também estava acreditando piamente que nós teríamos esse 1% de aumento agora Isso tudo está acontecendo por conta do próprio funcionamento da Tarselic Para que ela serve se a gente pensa no Banco Central que faz política monetária aqui no país ele tem uma missão manter os preços estabilizados Se a gente pega a inflação de fevereiro por exemplo ela veio um 1.

31% o que foi o maior dado de inflação de fevereiro dos últimos 22 anos Apenas para efeito de comparação a gente teve uma inflação de 1. 31% e o CDI no mês foi de 1% ou seja a inflação subiu mais do que o CDI Eu já fiz um vídeo na segunda falando especificamente sobre isso então de maneira muito resumida quem quiser mais detalhes pode ir no vídeo Nós tivemos alguns violões no mês como educação já que você teve reajustes de escola que impactam bastante o índice inflacionário habitação uma vez que a conta de luz subiu 16% Em janeiro ela tinha ficado represada artificialmente por conta do bônus de Taipu que permite que parte do lucro de Taipu seja usado para abater o valor da conta de luz E em janeiro tivemos um IPCA muito bom mas artificial Em fevereiro agora o IPCA de verdade de 1. 31 E o grande vilão no ano é o grupo dos alimentos Para citar um caso apenas o ovo subiu 15% no último mês sendo que o ovo é um alimento de substituição a carne tá muito cara então vamos comprar mais ovo só que o ovo agora tá caro também E aí vem a dica do presidente né você tá caro não compro E aí nós temos que entender que essa inflação crescente ela é uma consequência daquela alta do dólar que tivemos o ano passado Vamos lembrar que em 2024 dólar chegou a subir 27% contra o real E apesar da queda desse ano que fica em torno de 8% em 12 meses ainda temos acumulado algo como 13% de subida E qual o ponto dessa questão do dólar porque ele é causa desse efeito inflacionário mas também uma consequência de medidas adotadas pelo governo ou que não foram adotadas Para quem acompanha aqui o canal não é mistério que o governo tem tentado fechar o déficit que temos aqui no Brasil porque nós gastamos mais do que arrecadamos pela ponta da arrecadação Em arrecadação o governo foi bem-sucedido A gente bateu recorde atrás de recorde ao longo do ano passado A arrecadação teve um crescimento real muito forte porém as despesas permaneceram crescendo de modo que o déficit primário ele continuou e o déficit nominal ele foi recorde de mais de 1 trilhão por conta do efeito dos juros E aqui nós temos que entender como é que funciona esse ciclo Como citei anteriormente a taxa Selic é um instrumento de política monetária O Banco Central usa SELIC aumentando ou diminuindo o valor da taxa para tentar controlar a inflação E aí nós tivemos que o dólar subiu o que provoca preços mais altos aqui no Brasil Tudo que é importado fica mais caro tudo que pode ser exportado fica mais caro Então a inflação sobe Quando a inflação sobe o Banco Central aumenta a taxa de juros para tentar conter essa inflação E vamos ver aqui que isso não é imediato Você não sobe a seri na mesma hora a inflação começa a arrefecer demora meses para que esse efeito possa se espalhar pela economia Só que o grande problema é que o Brasil é um país endividado Se a gente pega pela metodologia do FMI utilizada no mundo inteiro você pode ver nesse ranking que nós ficamos atrás apenas de Argentina e Bolívia E até um ponto interessante porque pela metodologia nacional a nossa dívida PIB tá na casa de uns 80% pela internacional utilizada em todos os países está próxima de bater 90 sendo que grande parte dessa dívida está atrelada à taxa ser cerca de 47% dela Então quando a SERIC sobe também aumenta a despesa com juros aqui no país E aí isso causa mais risco fiscal uma vez que para pagar essa despesa o governo deverá arrecadar mais ou cortar gastos né o que ele não quer fazer Só que para arrecadar mais tem um problema porque o Brasil já tem uma carga tributária como percentual do PIB muito alta na casa dos 34% isso é mais alto do que a Suíça enquanto aqui no Brasil o serviço público é padrão África subsahariana padrão Zâmbia E aí quando o investidor internacional olha para isso pô os caras já tributam muito eles têm uma despesa crescente então não vai dar para tributar muito mais apesar dos esforços do governo nessa direção cara para investir nesse país ou eles me dão mais juros ou tô tirando meu dinheiro Se eles tiram dinheiro o dólar sobe inflação sobe o que vai provocar a subida dos juros e talvez com juros mais altos o dólar volte a entrar aqui no país controlando um pouco esse efeito inflacionário Mas não de forma imediata Se a gente pega a expectativa do boletim Focus por exemplo para 2025 a gente espera uma inflação em 5.

66 até o final do ano O que vale dizer é muito acima da meta que nós temos aqui no Brasil de 3% de inflação com 1. 5 pontos percentuais de tolerância para cima ou para baixo Ou seja o teto da meta seria de 4,5% E aí por mais que a gente veja a taxa Selico vai ser difícil mudar essa dinâmica de modo que o Banco Central ele já tá olhando para horizontes relevantes onde de fato a taxa atual possa ter impacto para diminuir a inflação como ano de 2026 27 28 Novamente citando dados do boletim Focus que saem semanalmente Para 2026 a expectativa pro IPCA de 4,48 para 2027 de 4% Veja que ambas já dentro do teto da meta e para 2028 de 3,78% Todas dentro do teto mas acima do centro da meta De modo que é por isso que a Seriic tá subindo E se você olha várias casas de research as grandes empresas que fazem previsões para mercado bancos o pessoal espera que a Seri possa bater em 15% nesse ano E o boletim Focus diz a mesma coisa Se a gente pega a CIC terminal para 2025 a previsão é que ela encerra em 15% Para 2026 12. 5 2027 10.

5 2028 10% Aqui vamos lembrar também que previsões não são profecias tá pessoal então logicamente esses números aqui eles vão mudar ao longo do tempo principalmente os números mais distantes Até o de 2025 mesmo pode mudar E se a Selicar nesse patamar de 15% repare que nós teremos juros mais altos do que no auge da crise do governo Dilma onde a CELIC chegou a 14. 25 Vamos lembrar que naquela época no longinco ano de 2015 já faz 10 anos que isso aconteceu a inflação tinha novamente chegado a dois dígitos no Brasil Nós éramos um dos poucos países com inflação de dois dígitos tirando países da África onde infelizmente isso é muito comum No mundo praticamente você tinha Brasil Argentina que tinha uma inflação na época na casa de uns 70% Venezuela com a sua inflação já cavalar sendo que lá é até difícil calcular o índice de inflação porque afinal de contas como que você mede aumento de preços de itens que não existem mais no mercado já que a Venezuela tem um problema de desabastecimento E os outros dois países de inflação muito alta para ver como a história não se repete mas ela rima eram Ucrânia e Rússia que já estava em guerra Não essa guerra atual era uma outra por conta da Crimeia E aí na esteira dos acontecimentos políticos porque depois você teve aquele impeachment da Dilma entrou o governo Temer mas os juros permaneceram altos por um tempo ou seja a política monetária estava efetiva sendo que o poder executivo também passou a cortar gastos e criou um teto limitando o aumento do gasto público O teto de gasto foi criado em 2016 teoricamente deveria ter durado até 2026 mas foi modificado no governo atual Nós começamos a ver a inflação arrefecendo e a Selicira disso Então se a gente pega por exemplo o IPCA de 2016 ele já ficou em 6. 29 O de 2017 2.

95 o de 2018 3. 75 E aqui temos até um caso curioso porque desde o meu tempo de vida como investidor foi a primeira vez que eu vi um presidente do Banco Central ter que escrever uma carta explicando ao Senado porque que a inflação ficou abaixo do piso da meta Foi o caso da gestão do ILAN durante o governo Temer com essa inflação de 2. 95 em 2017 Então resumindo aqui nesse primeiro ponto o que a gente espera com essa subida da CERIC é que ela venha controlar a inflação não mais em 2025 a gente deve estourar o teto da meta nesse ano mas no horizonte relevante 2026 27 e 28 E aí antes de ir pro segundo ponto para que você entenda porque estruturalmente os juros são altos aqui no Brasil eu vou lembrar para todos que querem compreender melhor essas dinâmicas econômicas e poder tomar decisões acertadas com seu dinheiro investindo tanto aqui no Brasil quanto no exterior para aproveitar oportunidades que no dia 7 de abril eu vou abrir inscrição pra turma 30 do Viv de Renda meu curso de educação financeira completo onde você pode entrar sem saber nada sendo completamente leigo e lá se você assistir as aulas participar da comunidade usar o suporte que responde as dúvidas todas durante o período de 12 meses você vai aprender a investir Inclusive nós temos uma garantia lá Se você assistir o curso todo tirar suas dúvidas com suporte e ao final você fala: "Olha eu não tô investindo eu inclusive devolvo seu dinheiro O viver de renda não tá na turma 30 à toa não tô fazendo isso já há 8 anos por acaso É que o curso realmente é muito bom E como essa é uma turma importante né um número redondo só aconteceu duas vezes até agora a turma 10 a turma 20 teremos agora a turma 30 nós separamos dois bônus muito especiais O primeiro deles é que uns 300 primeiros inscritos nessa Turma do Viv de Renda vão ganhar uma participação no evento presencial exclusivo onde nós teremos a gravação de episódio do podcast Os sócios E essas mesmas 300 pessoas nesse episódio vão receber uma edição encapadura do meu livro Em nome do povo Essa aqui é a capa normal A encapadura está sendo feita e eu pensei nela exclusivamente para isso Nem sei se essa edição vai estar à venda no mercado mas se tiver eu vou colocar um preço bem salgado Eu quero que seja de fato um item de colecionador E cada uma dessas edições estará autografada por mim Então para quem quiser participar tem um link aqui na descrição Você pode entrar na lista de pré-matrícula Lembrando que a gente abre a inscrição uma hora antes para quem tá na lista em comparação pro pessoal que acompanha simplesmente as redes sociais Então para ficar entre os 300 primeiros é necessário que você entre na lista de pré-escrição Do contrário eu duvido muito que você consiga pegar uma dessas vagas Voltando agora ao vídeo vamos pro item dois para que a gente possa entender porque que os juros no Brasil são altos Uma primeira estatística interessante é que a Seriic ficou 70% do tempo acima de 10% durante os últimos 25 anos E se a gente pega somente nos últimos 3 anos os juros permaneceram acima de 10% A última vez que a gente teve juros abaixo disso foi lá em 2022 Isso logicamente tem uma explicação histórica principalmente se você observa os anos antes do plano real O Brasil foi um país que passou por um ciclo de hiperinflação muito forte Inclusive eu gosto muito de estudar essa parte de história econômica dos países E é difícil você encontrar um exemplo como do Brasil um país que passou por uma hiperinflação cavalar sem ter passado por uma guerra Citando um dado aqui que está na página 107 do meu livro eu quero que vocês pensem sobre a inflação acumulada de 1980 até 1994 94 nós tivemos o começo do Plano Real que melhorou bastante a questão da inflação aqui no país Qual você acha que foi a inflação acumulada durante esse período de 14 anos thos dá um chute 1 milhão 1 milhão% Emanuel dá um chute 800 800% 800.

000 800. 000% dá um chute 500. 000 500.

000% foram chutes razoáveis tá geralmente o pessoal fala 400% Mas a inflação acumulada durante esse período foi de incríveis 13 trilhões 342 bilhões 346 milhões 717. 671,7% Tive até que tomar ar para falar esse número tão grande Então se uma inflação de 100% são preços dobrando uma inflação nesse nível são preços se multiplicando por 260 bilhões de vezes Isso aqui tá no meu livro mas eu tirei do site do IBGE Então esse é o passado inflacionário do Brasil E aí nós temos um ponto né esse passado inflacionário cria hábitos nas pessoas Por exemplo quando eu tava na academia Militar eu pude fazer um intercâmbio um point Academia Militar Americana e lá quem me recebeu foi um cadete americano que tinha passado um tempo no Brasil E ele começou a falar de coisas que ele achou curiosas aqui no país Ele ficou na casa de uma família e falou que essa família todo mês ia pro mercado e fazia uma grande compra no início do mês para não ter que comprar mais nada depois Sendo que nos Estados Unidos ele falou que isso não acontecia E o motivo disso é a questão da inflação Lá no passado o pessoal ganhava o pagamento ia direto pro mercado e tinha que comprar antes que o pessoal começasse a remarcar os preços o que acontecia às vezes mais de uma vez por dia Tem muita gente que tem freezer em casa para guardar carne por conta de hábitos daquela época já que a carne aumentava de preço todo mês ou simplesmente sumia das prateleiras Ele tem aquele episódio jocoso do Sarnei mandando a Polícia Federal de helicóptero para procurar boi que estava escondido no pasto pelos pecuaristas E aí tudo isso acabou gerando o que a gente chama de inércia inflacionária aqui no Brasil E se os Estados Unidos e países europeus não tomarem cuidado esse tipo de coisa pode acontecer por lá também Porque depois que você passa a ter uma inflação alta por bastante tempo o que o pessoal faz é replicar que isso vai continuar acontecendo no futuro De modo que no começo do ano o comerciante vai lá e pensa: "Cara tá tudo aumentando de preço sempre então vou aumentar o meu preço em 10%" A mesma coisa o cara do serviço e a mesma coisa os sindicatos fazem com a questão salarial e chegam para as empresas e falam: "Não o dissídio desse ano vai ter que ser de x% porque afinal os preços estão continuamente aumentando" E aí com isso você gera uma economia indexada a inflação Você vai repetindo esse ciclo ao longo do tempo E se já não bastasse esse passado aí temos que pegar o nosso presente com toda a incerteza sobre as contas públicas Comparando esse momento atual com o da Dilma né como eu já disse a história ela não se repete mais rima Lá na época do governo Dilma a dívida pública brasileira ficava na casa dos 40% Hoje pela nossa metodologia fica na casa dos 80 Como eu disse pela do FMI fica em quase 90 Com toda essa dívida crescendo a juros muito altos porque como você pode ver nessa tabela o Brasil hoje tem o maior juros real do mundo conseguiu ficar inclusive à frente da Rússia que era antes o primeiro lugar mas a Rússia tá em guerra e guerras são muito caras e mesmo assim o Brasil tem que botar uma recompensa maior do que esse país para conseguir atrair o capital internacional Até porque há uma outra coisa aqui no Brasil nós temos uma taxa de poupança baixa Então para financiar projetos a gente precisa do capital estrangeiro Só que o capital estrangeiro naquele ciclo que eu já expliquei ele vai olhar o risco fiscal ele vai tirar o dólar daqui a inflação vai subir os juros vão ter que subir para conter inflação Com isso há mais risco fiscal por conta da conta que nós temos que pagar dos juros o que talvez provoque juros ainda mais altos para ver se a gente consegue atrair alguma coisa E se não bastasse só esses fatores vamos lembrar também que a recuperação de crédito aqui no Brasil é baixa Colocando uma tabela aqui na tela veja que a média mundial de recuperação de crédito e aqui você vê essa tabela em centavos por dólar emprestado É na casa de 36. 9 Há países como Japão que você consegue recuperar 92 centavos de cada dólar emprestado Aqui no país a gente recupera 18.

2 Eu já vi caso na justiça por exemplo de financiamento imobiliário E o financiamento é uma operação onde você pega o empréstimo de longo prazo com o banco dando a casa que você comprou como garantia Ou seja se você não paga o financiamento o banco é dono do imóvel onde a pessoa pleiteava o acesso a imóvel porque já tinha pago mais da metade do financiamento ou seja já é mais meu do que do banco E numa primeira instância a pessoa conseguiu ganhar E aí você pensa né se é difícil emprestar dinheiro com garantia de receber então os empréstimos serão mais caros Oriado aos fatores que eu falei aqui explica porque no Brasil nós temos um spread muito grande com juros altíssimos quando você vai pegar o empréstimo no banco E é por esse tipo de coisa por exemplo que lá atrás quando a Selic chegou a 2% durante a época da pandemia e muita gente falava né que a renda fixa morreu eu entendia que não que aquilo era só um momento porque se você oler estruturalmente pro Brasil e o Roberto Campos Neto quando foi presidente do Banco Central fez uma apresentação muito boa disso explicando porque que os juros eram altos por aqui você entende que a dinâmica é realmente de juros altos e não é à toa que a média da Ceric nos últimos anos ficou em torno de 10% E aí chegamos ao último ponto desse vídeo sobre como ganhar dinheiro apesar dessa subida de juros além de obviamente deixar dinheiro em renda fixa E novamente vamos fazer um paralelo com o que aconteceu na época do governo Dilma onde nós tivemos uma inflação muito alta na casa de dois dígitos durante o segundo mandato A Seri subiu muito para conter essa inflação Nós tivemos uma mudança política com a saída da Dilma entrada do governo Temer e aí os ativos de risco tiveram um ótimo desempenho assim como títulos públicos também com a marcação mercado Só que antes disso tudo a gente sofreu bastante Então se a gente pega por exemplo ano de 2015 a bolsa encerrou em queda de 13. 3% era o terceiro ano seguido de queda e o dólar tinha subido 48. 5 Nesse movimento os juros de longo prazo aqui no Brasil também bateram recordes Foi a primeira vez na minha vida que eu vi um título público pagar IPCA + 8 Era normal você investir em pré-fixados pagando 16% eu cheguei a pegar Lis que pagavam 18% isento de imposto de renda Até que em 2016 tudo mudou E mudou antes até do impeachment da presidente Dilma Porque o mercado ele adianta os fatos Se você pega bolsa de valores aquilo é um mecanismo antecedente do que vai acontecer na economia Ah a bolsa tá caindo a economia tá bem Sim porque eles entendem que no futuro a economia vai est mal A economia tá mal a bolsa tá subindo Sim porque os investidores entendem que no futuro a economia estará bem Então antes do impeachment a bolsa já começou a subir Em 2016 com juros ainda elevados no Brasil a bolsa subiu 38.

9% e esse era só o começo do ciclo de alta Se a gente pega desse período até 2020 a subida foi de quase 200% Lembrando que se 100% dobra o seu dinheiro 200% você triplicou o seu dinheiro Isso eu tô falando só de bolsa mas em marcar só mercado em títulos públicos os títulos de maior duration maior prazo de vencimento retorno do dinheiro para você de maneira simplificada seria isso também geraram ganhos acima de 100% Pô Bruno mas você acha que a mesma coisa pode acontecer agora eu não digo a mesma coisa mas novamente eu vou usar a frase do Mark diz que a história não se repete mas ela rima Veja que nós viemos de uma conjuntura ruim de bolsa deprimida de títulos públicos com taxas altíssimas e aí uma mudança política catapultou essa mudança no preço dos ativos Lembrando que em 2026 nós teremos eleições e eu definitivamente não sou a pessoa que falo que o presidente Lula não tem chance de se reeleger Ele tem chance tem a máquina pública isso é uma vantagem Contudo pegando o índice de popularidade das pesquisas e o fato que a gente pode ver uma certa tendência global de não reeleição talvez até ligada a emergência das redes sociais Difícil pro governo hoje é crítica atrás de crítica o tempo todo E para um político como Lula muito hábil que lá atrás né tinha um encontro com sindicato falava mal do empresário tinha encontro com empresário falava bem Mas hoje em dia isso vai pra rede social na mesma hora e o pessoal vê que não há muita lógica naquilo que tá falando só muda o discurso de acordo com o público mas na rede social tá lá para todo mundo Então pode ser que a gente tenha de fato uma troca de governo E aí já tem muita gente apostando nisso como por exemplo o Jep Morgan que levou a recomendação paraa compra de bolsa brasileira citando uma mudança de regime nas eleições 2026 E aí se o estrangeiro começa a vir para cá como parece que começou mais capital estrangeiro mais dólar entrando derruba a cotação do dólar em relação à nossa moeda Algo que também pode ser somado a tendência global de um dólar mais fraco que é um dos objetivos do governo Trump Então o dólar tá batendo 5. 67 A bolsa aqui no Brasil está subindo pela primeira vez no ano voltamos a bater o patamar de 130.