Aula 17 - Curso CPA 10: Indicadores Econômicos (Atualizado)

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uma aula o PIB Olha a definição dele tá olha como é que ele é formado ele é a soma de todos os bens e serviços finais que foram produzidos em uma economia durante certo período em um padrão de moeda e a valor de mercado preço final de venda Então vamos lá vamos explicar isso o PIB ele vai somar todos os bens que são produzidos no nosso país celular computador né televisão carro tudo que é produzido de bem e também serviços que acontecem né serviço de pintura serviço de restauração todos são somados para que a gente

chegue no valor do PIB tudo que é produzido no país o detalhe é que a gente vai somar apenas os bens e os bens e serviços que são finais Como assim ren eu não vou levar em consideração um bem que ele seja intermediário por exemplo se eu tenho uma padaria que ela faz um pão eu vou somar tem um exemplo aqui a gente já vai falar sobre ele eu vou somar apenas o pão eu não vou somar a farinha não vou somar o leite os ovos que são utilizados para fazer esse pão tá porque se

eu fizesse isso É como se eu tivesse somando duas vezes o mesmo produto eu tô somando o pão que foi o resultado mas também tô somando os intermediários não eu vou somar só os bens e produtos finais aqueles que não dali em diante eles não vão ser mais utilizados para algum outro produto pra fabricação de algum outro produto Então se a gente for considerar um país que só produz bolos por exemplo o PIB seria a soma de todos os bolos que foram produzidos nesse país ao preço final de venda Sim a gente já fala sobre

isso que é o que a gente chama de valor de mercado e olha só desconsiderando a soma do ingredientes usados na confecção do bolo para que não haja duplicação de valores se não ficou Claro agora vai ficar com esse exemplo Vamos pensar eu tô com um país aqui E esse país Ele fabrica Essa é a economia toda do país Ele não faz mais nada então ele só faz o bolo e o bolo ele vamos contar aqui que são 50 bolos cada bolo custando R 100 Tá bom quando eu for fazer a soma do PIB desse

país como é que eu vou somar eu vou pegar todos os bolos que são os produtos finais vezes os R 100 que é o valor de mercado desses bolos Quando eu fizer isso daqui eu vou ter então R 5000 o PIB desse país então é R 5.000 tá o PIB é a soma de todos os bens Então se no nosso país a gente tem diversos produtos a gente vai somar todos esses produtos e serviços finais e a valor de mercado por isso que eu digo que é tudo que é produzido numa economia em um padrão

de moeda reais e a valor de mercado valor de venda tá então isso é o PIB o PIB ele também é uma relevante estatística Econômica para medir o bem-estar econômico de uma sociedade quanto maior o PIB de um país normalmente melhor tende a ser o seu bem-estar sim deixa eu só voltar aqui no um exemplo tá se eu tenho uma economia aonde eu produzo 50 bolos e tenho um outro país que também produz bolos e eles produz sem bolos é de se esperar mesma coisa tá é de se esperar que no país aonde eu tenho

mais bolos eu tenho uma qualidade de vida melhor para as pessoas mas por que que a gente não pode afirmar isso 100% porque olha só vamos pensar que no país a aqui eu tenho 50 pessoas bom se eu tenho 50 pessoas e 50 bolos e considerando uma distribuição proporcional desses bolos eu vou ter que cada pessoa vai receber um bolo perfeito se no país B eu também tenho 50 pessoas e eu também considerando uma distribuição proporcional desses bolos eu vou ter que cada pessoa aqui vai receber dois bolos então a qualidade de vida aqui no

país B tende a ser melhor né porque considerando que a gente tem um número de pessoas que é igual eu tenho mais produção aqui por isso que a gente imagina a gente Pelo menos a gente pensa dessa forma que países aonde a gente tem uma maior produção eles têm uma maior qualidade de vida mas não é regra porque se eu tivesse aqui na situação ao invés de ter 50 pessoas eu tivesse 200 pessoas agora já não seria tão interessante porque cada pessoa não ia conseguir receber um bolo inteiro ia rece metade de um bolo tá

então além do PIB a gente também tem que olhar um outro dado que é importante que é o PIB per capita ou em outra forma falando é a divisão da produção total pelo número de pessoas daquele país e aí já começa a ser considerado uma medida mais eficaz para medir a qualidade de vida das pessoas porque daí a gente consegue ver então é que essas pessoas têm mais acesso a produtos e serviços tem uma renda maior o detalhe é que é apenas uma medida a gente também tem que ver como é que é a questão

de distribuição da riqueza desse país para essas pessoas aqui no exemplo que eu coloquei é muito simples né Eu Tô considerando uma distribuição totalmente proporcional o que na prática a gente sabe que não é alguns países têm mais concentração de riqueza em algumas partes da população e outros T um pouco menos então outros critérios também tem que ser levad em consideração mas de maneira geral a gente pode falar sim que quanto maior o PIB maior é a expectativa que a gente tem de que as pessoas TM um bem-estar melhor tá E só mais um detalhe

antes de eu falar aqui das formas de calcular o PIB lembrem que eu falei que ele é a soma final né a soma dos bens finais a preço de mercado Isso porque quando eu considerei o bolo aqui eu considerei o preço final de venda do bolo e só isso se para esse bolo eu precisava por exemplo de é não sei não sou especialista né mas vou colocar aqui farinha Leite açúcar Eu imagino tá se eu for somar aqui vamos supor que a farinha ela custou aí R 30 o leite ele custou 10 e o açúcar

custou mais 10 tá em relação a esse bolo se eu fosse somar tudo eu somaria 30 mais 10 40 mais 10 50 e mais o preço do bolo eu ia somar 150 mas percebam que esses produtos aqui Eles já foram utilizados no bolo então não faz sentido eu somar aqui porque no preço do bolo de R 100 eu já tô considerando isso daqui como custo tá é isso que eu quero dizer com somar os bens e produtos finais bom o PIB ele pode ser calculado de três formas diferentes através da ótica da despesa da ótica

da renda e da ó ótica da oferta vamos lá a ótica da despesa também chamada de ótica da demanda é a forma mais conhecida de calcular o PIB Ela utiliza a seguinte equação para determinar o valor do PIB Essa é a equação Tá eu vou somar então o consumo das pessoas os investimentos que acontecem no país os gastos do governo e também vou somar a balança comercial aonde eu tenho exportações menos importações Quando eu for somar tudo isso daqui eu vou conseguir chegar em qual que é o PIB do nosso país utilizando a ótica da

despesa também chamada de ótica da demanda tá o consumo das pessoas né o que elas gastam os investimentos que acontecem no país O que o governo gasta E também o que é exportado e o que é importado aqui é importante saber que o que é importado vai reduzir no cálculo do PIB percebam que eu vou somando somando somando mas eu desconto a importação Então se o país ele mais importa do do que exporta por exemplo eu vou ter uma balança comercial que é negativa e isso vai reduzir o meu PIB pela ótica da renda se

antes estávamos considerando as despesas agora a gente considera a soma de toda a remuneração paga aos fatores de produção envolvidos no processo de gerar o produto de uma economia Bom vamos lá antes da gente falar da remuneração vamos falar dos fatores de produção são os elementos fundamentais ao processo produtivo de um bem então os principais quis fatores de produção são a terra o trabalho e o capital tá pra gente conseguir produzir a gente precisa de terra a gente precisa do trabalho das pessoas e a gente precisa do Capital que são os investimentos quando eu falo

terra eu tô falando do espaço tá não tô falando da terra propriamente dita tô falando do espaço que vai ser ocupado a remuneração desses fatores de produção também conhecido como excedente operacional bruto eob consiste em salários juros aluguéis e lucros então para os fatores de remuneração por exemplo né pra terra pro espaço onde vai ser produzido é cobrado o quê é cobrado aluguel né Eh para pras pessoas a força de trabalho as pessoas que vão trabalhar o que é que elas recebem para trabalhar elas recebem salários o capital qual que vai ser e a forma

de remuneração do Capital juros lucros tá então esses são os fatores de produção ou melhor Essas são as remunera AES dos fatores de produção como é que a gente chega no cálculo do PIB através da soma desses fatores a gente vai chegar em PIB é igual a salários mais o excedente operacional bruto mais impostos indiretos menos subsídios tá então eu somo os impostos indiretos que estão Associados aos produtos e eu diminuo os subsídios que é o que o governo ele estabelece de subsídio à pessoas tá as pessoas empresas enfim eu desconsidero isso e dessa forma

eu vou chegar no PIB vou chegar no mesmo resultado através dessa equação que eu chegaria se eu utilizasse a ótica da despesa só que aqui a gente tá considerando a soma de uma maneira diferente a gente não tá olhando o preço de produto final do do bem a gente tá olhando aqui os fatores de produção que também vão nos levar a quanto que custa aquele determinado produto ótica da oferta mais uma forma tá a aqui o cálculo é feito a partir dos agregados líquidos da produção de todos os setores da economia Quais são esses esses

setores eu tenho a indústria a agropecuária serviços entre outros e lembrando que eu vou somar os agregados líquidos tá o valor adicionado mede o valor criado por um agente econômico ou seja é a diferença do valor dos insumos comprados e o valor final de venda de um produto eu vou somar o valor adicionado bruto vou somar quando eu coloco esse símbolo aqui é porque é somatório tá então eu vou somar o valor adicionado bruto de todos os produtos mais impostos indiretos menos subsídios tá então no caso ali né se os eu apaguei aqui apaguei no

no exemplo lá do bolo né se eu tinha aqui os insumos para fazer aquele bolo eles davam r$ 50 que era a soma da Farinha do leite e do açúcar e o bolo ele custava r$ 1 100 significa que o meu valor adicionado aqui foi de r$ 50 que essa é a diferença entre o valor final de venda de um produto e o valor dos insumos comprados que foi r$ 50 se eu somar então apenas o valor adicionado bruto de todos os produtos que estão aqui no nosso país mas os impostos indiretos menos os subsídios

eu também vou chegar em uma outra forma de cal um outro valor pro PIB um outro valor não né vai ser o mesmo valor pro PIB Mas é uma outra forma de chegar nesse valor então através da ótica da despesa da ótica da renda ou da ótica da despesa independentemente da forma que eu escolher eu vou chegar num resultado igual que é o PIB do país que mede a produção total de bens e serviços finais a valor de mercado e um padrão de moeda para determinar Qual que é a riqueza Mais um ponto né eu

falei algumas vezes de riqueza mas eu não fiz Associação aqui quando eu falo de PIB Eu posso também usar como sinônimo que é a riqueza do país Renan o PIB é a melhor ferramenta para eu indicar para eu indicar não para eu afirmar que um país Ele tem maior ou menor qualidade de vida eu falei que é em geral a gente diz que sim mas na verdade a gente sabe que tem que considerar outros fatores então não dá para afirmar que é a gente tem que levar em conta outros fatores bom em dentro dessa ideia

ainda de indicadores econômicos agora a gente vai ver os indicadores de inflação tá assim como o PIB é um termômetro importante da economia de um país há também os índices de avaliação de evolução de preços dos bens e serviços em geral que são igualmente importantes tá então a inflação a gente sabe é a soma ou melhor é o aumento generalizado no preço de bens e serviços e aí é importante a gente ver quanto que foi Esse aumento saber utilizar de alguma medida para saber quanto que foi Esse aumento e esses índices de inflação eles são

responsáveis por isso eu tenho o IPCA por exemplo que ele é divulgado pelo IBGE e ele é utilizado como índice oficial de inflação pelo banco central que o considera para a tomada de decisões na política monetária o banco central ele não é responsável por entregar a meta de inflação ou melhor entregar a inflação dentro da meta de inflação que foi definida pelo Conselho monetário Nacional sim e essa meta de inflação ela é um percentual não é é e é utilizando o IPCA Porque ele é o índice oficial de inflação pelo utilizado aqui no nosso país

Então se o CMN ele falou que a meta é de 4% Isso significa que é 4% de inflação Considerando o IPCA não é Considerando o IGPM não é Considerando o IPCA porque o IPCA ele é o índice de inflação oficial aqui do nosso país utilizado para a política monetária como é que ele é feito então ele é calculado pelo IBGE ele consiste do o período de referência né do dia um até o dia 30 do mês de referência e vai se comparar com o mês anterior então eu vou por exemplo olhar o preço daquele bolo

tava R 100 não tava aí isso no mês anterior agora eu vou avaliar do dia 1 ao dia 30 quanto que tá esse preço Nossa tá 105 agora significa que de um mês para o outro eu tive um aumento de 5% então ele sempre vai ser divulgado mensalmente E aí depois a gente tem aquele cálculo que é bem conhecido né onde a gente vai ter o acumulado do ano ou acumulado dos últimos 12 meses também é possível tá custo médio assim tá ele vai levar em consideração então o custo médio de vida de famílias com

renda mensal de 1 a 40 salário os mínimos então eu não vou olhar um produto só eu olho uma cesta de produtos e essa cesta de produtos vem do custo médio de vida de famílias com renda mensal de 1 a 40 salários mínimos ele é o índice oficial de inflação no Brasil e os dados coletados são de regiões metropolitanas bom um outro índice que eu tenho é o IGPM tá o índice Geral de preços de mercado ele é calculado e divulgado pelo ibre lá da FGV da Fundação Getúlio Vargas calculado pela FGV esse daqui ele

vai do dia 21 a 20 do mês de referência Então o período aqui de apuração já diferente ele leva em conta a variação de preços de bens e serviços bem como de matérias primas utilizadas na produção agrícola industrial e construção civil ele é muito utilizado como indexador de contratos né Por exemplo então utilizar como indexador de contratos de aluguel pode acontecer ele é a média aritmética ponderada de inflação ao produtor o do IPC que é o do Consumidor e da construção civil o INCC ele é uma média desses outros três índices tá então funciona assim

eu levo em consideração 60% para o Ipa que é o inflação ao produtor levo 30% para a inflação ao consumidor e 10% para o INCC por isso que é uma média ponderada porque eu coloco pesos diferentes para cada um desses indicadores fazendo a média ponderada aqui eu vou chegar por exemplo em qual que é o IGPM então percebam que a forma de cálculo é bem diferente quando eu falar em média aritmética de Ipa IPC e INCC eu tô falando do IGPM que é calculado pelo FGV pela FGV e quando eu falar em um custo médio

de vida de famílias com renda mensal de 1 a 40 salários mínimos É porque eu tô falando do IPCA que é calculado pelo e bge bom ainda avançando aqui nos indicadores eu tenho a taxa de câmbio sim olha só ela é o preço de uma moeda estrangeira medido em unidades de moeda Nacional então eu vou comparar por exemplo reais e dólares tá aqui ó se eu tenho a seguinte cotação né para cada real aliás para cada R 5 eu consigo comprar um dólar Isso significa que eu tô comparando o preço de uma moeda estrangeira medido

em em unidades da moeda Nacional outra forma de expressar isso que eu coloquei ali seria assim para cada ó eu preciso de r$ 5 então eu acabei de medir Quanto que é o preço dessa moeda estrangeira em unidades de uma moeda Nacional de uma moeda doméstica é comum o mercado utilizar A nomenclatura XY Z ABC para indicar qual o par de moedas que está sendo observado nesse caso ABC é a moeda de base então aqui dessa forma que foi Expresso tá o BRL que é o Real ele é a moeda de base enquanto que o

XY Z é a moeda de cotagem taxa Spot é a taxa para compra e venda imediata de moedas estrangeiras vinculada a operações financeiras que garantem liquidez imediata no mercado à vista tá então se eu por exemplo eu tô querendo saber quanto que está a cotação de reais para dólar naquele determinado momento eu vou ter a taxa Spot é a taxa que efetivamente tá sendo negociada naquele exato momento isso porque o nosso país ele não usa um regime de câmbio fixo o preço da cotação fica variando a todo momento porque depende do que a gente chama

eu vou destacar aqui ó Isso depende da demanda e da oferta se mais pessoas esem querendo comprar dólares o preço do dólar ele vai diminuir e eu vou ter uma valorização cambial eu posso sair aqui da situação a e pra situação B por exemplo se eu tô com a demanda mais aquecida por dólar aliás perdão se eu estou com a demanda mais aquecida por dólar aí significa que mais pessoas querem comprar então eu vou ter uma valorização do dólar e uma desvalorização do Real tá então daí eu sairia de uma situação a por uma situação

B por exemplo aqui o dólar ele está mais caro do que aqui agora pelo contrário se eu tenho mais oferta de dólares do que pessoas querendo comprar aí eu vou ter uma queda no preço do dólar tá Daí eu saio de uma situação a tal como eu expressei aqui uma situação B aonde eu vou ter uma valorização da moeda local do real né então saí por exemplo aqui da situação a PR situação B e isso depende né a toda hora vai mudando aí é as compras e vendas e se eu for comprar em um determinado

momento eu vou olhar a taxa Spot porque ela é a taxa de compra e venda imediata das moedas estrangeiras Eu ainda tenho a taxa ptax que é uma taxa de referência tá ela é a média das cotações do dólar realizadas no mercado em um dia ela é calculada pelo banco central por metodologia própria com base em em quatro janelas de consulta ao longo do dia como é que funciona o banco central então ele vai fazer uma consulta de quais os valores que estão sendo praticados em quatro diferentes janelas e com base nisso ele vai falar

qual que é a taxa ptax a gente já vai ver como é que funciona esse cálculo então a taxa ptax ela é uma referência só porque se eu for comprar no mercado não necessariamente eu vou comprar com o valor da taxa ou se eu for vender se eu for comprar não importa né porque ela é só uma taxa de referência Na verdade eu vou depender da taxa Spot porque é o que está sendo praticado naquele momento quer ver cada instituição informa ao banco central o valor de compra e de venda do dólar que está praticando

no momento dos valores recebidos de todas as instituições o banco central lhe descarta as duas maiores e as duas menores com base nos valores que sobram ele calcula uma taxa de média simples tá então ele vai fazer as consultas aqui a primeira consulta acontece entre as 10 e 10 da manhã entre as 10 e 10 e 10 da manhã todas as instituições financeiras Vão colocar Então quais as taxas que estão sendo praticadas aí o banco central ele vai receber né vai receber aqui da primeira da segunda terceira quarta quinta Sea sétima ele vai pegar os

dois menores valores vai eliminar e os dois maiores ele vai eliminar também e a partir do restante aqui ele vai fazer uma média para estabelecer o preço se D essa média aqui por exemplo ficou estabelecido que é ó tá igual a R 4 ele vai colocar aqui né que esse foi o resultado da primeira janela então aqui R 1 ó perdão R 4 ficou faltando espaço Mas essa é a ideia ele vai fazer isso para cada uma das janelas tá então aqui ele também vai receber entre as 11 e 11:10 ele vai receber de V

várias instituições financeiras Quais são as taxas que estão sendo praticadas vai calcular a média depois de descartar as duas menores e as duas maiores e vai colocar uma média aqui aí na terceira e na quarta o banco central ele publica esses resultados em quatro boletins diários então para cada consulta eu tenho a publicação de boletim ao final do dia de posse desses quatro resultados aqui que já são uma média de outros resultados né é feita ainda mais uma média entre eles e dessa média que é feita Entre esses quatro valores aqui aí a gente tem

a taxa ptax vamos supor que dessa média aqui ficou apurado que 1 dó tá custando R 3,95 E aí a gente tem a publicação então do último boletim bom é como eu falei essa é uma taxa de referência significa que naquele dia na média as operações elas aconteceram dessa forma mas se no dia seguinte eu for comprar dólares não necessariamente eu vou encontrar esse preço de referência eu vou depender da taa Sport naquele momento pode ser que quando eu for comprar Pode ser que seja dessa forma aqui 3,97 por exemplo essa é a taa Spot

que é a taa que tá sendo usada naquele momento é uma taa imediata tá bom taxa tax é uma taxa de referência que vai mostrar qual que foi a média de negociação em um determinado dia bom eu tenho também outros outras duas taxas aqui que são importantes indicadores a taxa celic over e a taxa di a taxa celic ela é a taxa média das operações de financiamento de um dia que são operações compromissadas e que são lastradas em títulos públicos federais realizados no celic e quando eu falo celic aqui eu tô falando do SELIC clearing

House tá não e do SELIC SELIC meta por exemplo não tô falando da clearing house do sistema de liquidação e compensação de títulos públicos é uma taxa média dessas operações que acontecem e entre instituições financeiras que são operações compromissadas e que tem o lastro em títulos públicos ponderadas pelo volume dessas operações Então eu tenho aqui o que eu chamo de mercado Inter bancário porque eu tenho negociação acontecendo entre uma instituição financeira e uma outra instituição financeira essa instituição financeira aqui ela tá fazendo as duas estão fazendo as duas estão fazendo a chamada intermediação financeira que

é captar dinheiro daquelas pessoas que tem dinheiro sobrando e emprestar para aquelas que estão precisando pode ser que um determinado dia essa instituição financeira ela esteja no negativo ela tá mais emprestando do que ela está captando só que o banco central determina que ela não pode fechar o caixa no negativo e para conseguir resolver essa situação ela precisa pegar dinheiro emprestado geralmente quando ela elas precisam de dinheiro emprestados o que que elas fazem as instituições financeiras procuram outras instituições financeiras para conseguir esse dinheiro emprestado uma das formas de se fazer isso é através de operações

compromissadas Aonde a instituição financeira ela vende um título Público Federal a essa outra instituição financeira e por vender esse título ela recebe um tanto de dinheiro não é e esse dinheiro aqui ela esse dinheiro aqui ele vai ser devolvido na verdade o dinheiro não né o título ele vai ser devolvido por essa instituição financeira no dia seguinte porque existe esse compromisso da instituição financeira que vendeu o título dela recomprar esse título aqui por isso que é uma operação compromissada e é uma operação que tem esse lastro em títulos públicos federais bom da média de todas

essas operações que acontecem no em um determinado dia no mercado emo bancário nasce a taxa SELIC over que é a média do que tá sendo cobrado aqui de juros ela é a média das operações com títulos públicos do mercado interbancário é a referência para os demais juros é a taxa média cobrada em negociações Com títulos públicos e ela é divulgada diariamente às 9 horas da manhã tá então a celic over é isso Lembrando que o cupom que é o comit de política monetária do Banco Central ele determina a meta da taxa SELIC ou seja ele

determina a meta para essa taa se ele determinou que a meta é de 10% ao ano ele vai ter que olhar quanto que tá sendo praticado em um determinado dia por exemplo vamos supor que a média apurada aqui foi de 9,50 Essa foi a média da taxa squ over apurada em um determinado dia a meta que foi definida pelo cpon é de 10% e na prática tá sendo tá sendo eh apurado que a taxa silic over é de 9,50 então Aqui o banco central ele vai ter que tomar algumas atitudes no sentido de aproximar a

taxa SELIC over da Meta que foi definida pelo comitê de política monetária tá do outro lado eu tenho aqui a taxa di que é a média das taxas de juros cobradas entre instituições do mercado interbancário nas operações de emissão de depósito interbancário pré-fixados com prazo de um dia útil registradas e liquidados na B3 a mesma história tá eu também tenho uma instituição financeira que tá precisando de dinheiro e ela vai ao mercado interbancário solicitar dinheiro emprestado para outra instituição financeira o detalhe é que ela não vai utilizar título Público Federal tá deixa eu apagar aqui

ela vai usar um Um certificado de depósito interfinanceiro que é um título que ela emite e com esse título ela capta dinheiro no mercado interbancário tá por isso emissão de depósitos interfinanceiros mesma coisa a gente faz a média dessas operações que estão acontecendo entre instituições financeiras no mercado e daqui nasce a taxa dii tá Então qual que é a diferença da taxa silic over pra taxa dii porque parece tudo igual não é a diferença é que na taxa SELIC over são aquelas operações que acontecem Com títulos públicos Federais e que são realizadas no celic E

clearing housee lembrando que tem aqui o compromisso de recompra desses títulos no dia seguinte do outro lado aqui eu tenho a taxa di que também é uma média das taxas que estão sendo cobradas no mercado interbancário mas aquelas que envolvem a emissão de depósitos interfinanceiros através da emissão de Um certificado de depósito interfinanceiro o CDI daqui nasce a taxa Di Ela é média das operações com títulos privados porque isso daqui não é o título público no mercado interbancário muito utilizada no mercado financeiro como indexador de investimentos tá então eh muitos fundos de investimento muitas eh

cdbs lci LCA eles usam a taxa di como referência tá por exemplo eu posso ter uma lci que paga 80% do DI Então se o di apurado em um determinado dia aqui a gente vai considerar o mês tá mas só para entender a lógica se o di apurado Ele foi de 88% Isso significa que a minha lci vai est pagando 64% se eu não errei na conta aqui 6,4 de remuneração isso aqui é o ano né isso daqui ao ano porque eu calculo 80% do DI e o di ele está resultando em 8% é uma

taxa muito utilizada para isso pra referência em produtos de investimento e uma última taxa aqui que é importante a gente saber B até vou deixar aqui né Aí é a taxa referencial ela é a taxa de juros referência utilizada principalmente no cálculo do saldo devedor de financiamentos Imobiliários então a pessoa foi lá na instituição financeira contratou um financiamento imobiliário a taxa TR ela é muito utilizada no sentido de calcular o saldo devedor de reajustar esse saldo devedor dessa pessoa porque é uma taxa de referência também é utilizada na remuneração da Car entra de poupança né

a poupança ela segue uma regra assim quando a taxa celic Ela está acima de 8,50 a poupança ela vai pagar 0,5 ao mês de juros mais A TR quando a poupança está ou desculpa quando a celic a meta da celic está abaixo ou igual a 88,50 ao ano a poupan ela paga 70% da celic da celic mais A TR ou seja nas duas situações aqui a poupança Ela utiliza a taxa referencial para calcular Qual que é o rendimento Além disso também é uma taxa utilizada na remuneração das contas vinculadas ao FGTS tá o FGTS ele

fica lá depositado na Caixa Econômica Federal e para que se tenha a remuneração do FGTS também é utilizado a taxa referencial como é que é o cálculo dela bom A TR ela é calculada pelo banco central aplicando um redutor em uma outra taxa que existe que é a taxa básica financeira a tbf essa taxa é a média das taxas de juros negociadas no mercado secundário com letras do Tesouro Nacional A ltn então das negociações que acontecem com esse título Público Federal porque a ltn é um título Público Federal a gente tem a taxa básica financeira

da taxa básica financeira aplicando um redutor a gente chega aqui na taxa referencial tá aqui a fórmula tá taxa referencial é 1 mais a tbf aplica o redutor depois tira o um né porque a gente tá calculando aí eh em percentuais E aí a gente chega então em qualquer TRF dessa forma que ela é calculada