Prova CPA 10 Completa e Comentada: Faça Antes de Tentar a Sua Certificação em 2025! ✅

Fala pessoal sejam bem-vindos a mais um vídeo eu sou o profe Hernando ar e hoje eu trago para vocês a melhor prova completa pra certificação cpa10 exatamente igual a que a anbima ela realiza mesma estrutura mesmo nível dificuldade e a melhor experiência que vocês podem ter antes de vocês realizarem a prova de vocês para vocês saberem se vocês estão preparados para conseguir a aprovação eu vou explicar Aqui como é que funciona a estrutura tá eu tenho nessa prova que a gente vai realizar agora e eu vou comentar vou resolver ela com vocês um total de

50 questões vocês têm que resolver essa prova em 2 horas e conseguir um nível de acerto acima de 70% em outras palavras vocês têm que acertar pelo menos 35 dessas 50 questões exatamente igual quando vocês forem realizar a prova de vocês Da certificação cpa10 e também né Por que que é a melhor prova porque eu Elaborei aqui exatamente de acordo com a estrutura da anbima tá então a anbima por exemplo para cada um dos sete módulos pra certificação cpa1 né do conteúdo programático que vocês estudaram anima ela vai lá e nos diz né quantas questões

a gente pode esperar para cada um dos módulos então para o primeiro módulo em determinado dia eu posso esperar entre três a cinco questões pro módulo dois entre 8 e 10 e assim por diante tá bom E aí eu também é Dei destaque alguns pontos aqui primeiro como vocês TM 2 horas para resolver 50 questões isso dá em média em torno de 2 minutos e 30 2 minutos e 30 segundos para cada questão Cuidado para vocês não extrapolarem esse tempo um outro ponto importante é o destaque aqui para o módulo 5 tá pra cpa10 ele

tem uma importância relativa muito grande são entre 10 e 15 questões para esse módulo e um ponto de atenção que eu chamo é em relação ao módulo 3 que apesar de ter AP Nas três a cinco questões é onde a maioria das pessoas é tem um aproveitamento ruim tá as maiori das pessoas acabam errando questões desse módulo 3 na certificação cpa10 Tá certo e eu quero mostrar agora para vocês como que vocês podem utilizar esse simulado aqui para tirar o melhor proveito e realmente usar ele como uma referência pra prova de vocês então eu só

vou compartilhar rapidamente aqui na minha tela percebam que eu tô aqui no ambiente Do curso tá esse simulado ele tá disponível para vocês realizarem ele aqui então percebam que eu tenho aqui os sete módulos né e mais embaixo Aqui eu tenho simulados e correção esse simulado é o simulado prova completa dois tá vocês abram ele aqui e comecem o quiz porque daí vocês vão ter as 50 questões que eu vou corrigir durante essa nossa durante esse nosso vídeo aqui tá então o ideal seria que vocês primeiro resolvessem ele aqui cronometrarem o Tempo para ver em

quanto tempo você Vocês conseguem acabar vê qual que foi o desempenho de vocês e depois vocês assistam a minha correção porque além de trazer obviamente qual que foi a resposta correta eu também vou trazer aqui eh Pontos importantes pontos que são importantes de vocês revisarem em relação ao conteúdo tá E aí lembrando vocês que o curso completo com esse simulado e também outros simulados né material em PDF apostila slides resumos Direcionados eh simulados aqui para cada um dos módulos todo o nosso curso completo está no primeiro link na descrição Então quem não tiver acesso faz

a compra tem acesso e conheça porque esse é o melhor curso pra certificação cpads e antes da gente começar aqui eu peço para que vocês deixem um like nesse nosso vídeo quem não for inscrito no canal se inscreve ativa também o sino de notificações para não perder nenhum conteúdo aqui do canal e agora sim a Gente vai começar com o simulado pessoal vamos começar a correção aqui então o sistema financeiro Nacional ele é dividido em dois subsistemas o normativo e o operacional fazem parte do subsistema normativo e do subsistema operacional respectivamente tá Então essa é

uma maneira que a gente tem de dividir o sistema financeiro em dois subsistemas o subsistema normativo aqui lembrem que eu falei para vocês que nele a gente vai ter os órgãos Normativos e também os supervisores nessa classificação aqui dessa forma tá E no subsistema operacional eu vou ter as entidades operacionais vou ter as instituições financeiras Tá então vamos lá ele quer respectivamente no subsistema normativo eu tenho bancos de investimento não eles estão no subsistema operacional Então essa daqui já está incorreta bancos múltiplos Aí sim né subsistema operacional conselho monetário Nacional Ele é do subsistema normativo

porque ele é um órgão normativo Banco Central do Brasil ele é um supervisor mas ele se enquadra aqui dentro do subsistema normativo Então essa aqui também está incorreta Banco Central do Brasil subsistema normativo e corretoras corretoras estão aqui sim no subsistema operacional então resposta correta dessa nossa primeira é a letra C bancos de desenvolvimento Eles estão no subsistema operacional e já está incorreto né Porque o primeiro tem que ser do subsistema normativo a cvm ela é uma supervisora e ela está aqui no subsistema normativo são funções do Conselho monetário Nacional vamos lá então né Conselho

monetário Nacional órgão máximo deliberativo do sistema financeiro Nacional ele tem diversas funções definir a meta da taxa SELIC Não não é uma das funções do Conselho monetário Nacional isso a gente sabe é uma função Do comitê de política monetária E aí eu pergunto o que que o conselho monetário ele determina em termos de meta o Conselho monetário Nacional aí a gente tem que lembrar tá que ele vai determinar a meta da inflação cabendo o banco central Executar a política monetária para entregar essa meta que foi definida mas a meta da taxa SELIC isso quem define

é o cupom zelar pela estabilidade e Eficiência do sistema financeiro cuidado pessoal em aula eu repeti algumas vezes tá o zelar ele é um verbo que a gente tem e que dá para usar ele tanto pro banco central como pra cvm como pro Conselho monetário Nacional quando se tratar de zelar pela estabilidade e eficiência do sistema financeiro Isso é uma atribuição do Banco Central do Brasil tá do Conselho monetário Nacional é zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras Então essa dois Aqui também não é uma função do Conselho monetário Nacional propiciar o aper estamento

dos instrumentos financeiros essa sim é uma função do Conselho monetário Nacional tá então vou colocar aqui que essa está certo e que essas duas aqui estão incorretas zelar ó de novo zelar hein pelo funcionamento eficiente e regular do Mercado de Capitais e seu desenvolvimento quando a gente fala de mercado de capitais a atribuição aqui ela é da comissão de Valores Imobiliários então cuidado com o verbo zelar porque ele pode aparecer para os três se for zelar pelo mercado de capitais pelo funcionamento eficiente cvm se for pela estabilidade e eficiência do sistema financeiro Banco Central se

for pela liquidez e solvência das instituições financeiras aí é o Conselho monetário Nacional tá então eh essa última aqui ela também está incorreta com isso a resposta certa aqui é apenas a letra D tá então é Isso Considere um banco múltiplo autorizada a operar três carteiras a carteira de desenvolvimento a carteira de crédito imobiliário e uma outra carteira que o enunciado aqui ele não falou para nós qual que é com base apenas nessas informações que a gente tem aqui em cima é correto afirmar que esse banco vamos lembrar algumas coisas aqui em relação ao banco

múltiplo tá primeiro ponto ele tem que ter pelo menos duas carteiras tá para que ele Seja um banco múltiplo e essas duas carteiras aqui uma delas tem que ser ou a de investimento ou então a comercial tá para resolver essa questão aqui a gente tem que lembrar desses pontos aqui bom ele tem três né ele tem a carteira de desenvolvimento e a carteira de crédito imobiliário tudo bem se ele tem três carteiras ainda falta essa outra carteira e essa outra carteira para que a gente cumpra essa Regra aqui ou ela vai ter que ser a

de investimento ou ela vai ter que ser a comercial não pode ser nenhum outro tipo de carteira caso contrário esse banco múltiplo ele não vai estar em acordo com a legislação mas é é a carteira de investimento não sei né poderia ser a de comercial é a comercial não sei poderia ser de investimento o enunciado ele não trouxe para nós qual que é então com base apenas essas informações é correto afirmar que esse banco ele está Autorizado a capitar depósito à visto não tem como eu afirmar isso porque se ele tiver a carteira de investimento

ele não vai poder né ele só poderia se ele estivesse com a carteira comercial Ele Pode emitir debent não né bancos instituições financeiras não podem emitir dentor ele opera uma carteira comercial não necess amente né ele poderia ter a carteira de investimento E aí ele não teria a carteira comercial consiste um banco público Aí sim isso a Gente consegue afirmar com essas informações aqui que apareceram tá lembrando que se o banco múltiplo ele tem a carteira de desenvolvimento ele necessariamente ele tem que ser um banco público tá resposta aqui na letra D promover o desenvolvimento

dos mercados de previdência complementar aberta é a atribuição de quem tá então a gente tem que lembrar que quando a gente fala de previdência complementar do tipo aberta a gente tem duas entidades aqui Que são importantes tá eu tenho Conselho Nacional de seguros privados e eu tenho a SUSEP tá o Conselho Nacional de seguros privados ele é o órgão normativo é ele então que vai estabelecer as políticas diretrizes Gerais enquanto quem vai atuar na prática é a SUSEP né que é um órgão fiscalizador supervisor coloquei assim fiscalizador mas também supervisor bom promover o desenvolvimento é

algo de tá ali né no dia a dia isso vai ser uma atribuição da SUSEP e não do Conselho Nacional de seguros privados chamo atenção aqui para não confundir com a previc tá a previc ela cuida da previdência complementar de fato Mas qual tipo de previdência complementar a fechada a aquela que é conhecida como fundos de pensão né um tipo de previdência que vai ficar disponível só para funcionários restritos de uma empresa por exemplo Tá quanto que a Previdência complementar aberta qualquer pessoa pode aderir tá então resposta dessa na letra B os bancos de investimento

Eles foram criados para canalisar recursos de médio e longo prazos para capital fixo ou giro de empresas tá uma das formas de captação Olha só formas de captação dos bancos de investimento para essa finalidade finalidade de né fornecer crédito às empresas como é que o banco de investimento Ele vai captar recurso Só pra gente lembrar um ponto importante aqui quando eu falo de captação de recurso eu tô falando de uma operação passiva tá E aí a gente estudou diferentes formas aonde os bancos de investimento eles podem captar esses recursos né pode ser através de depósito

a prazo através da emissão de CDB RDB letra Financeira ou ainda né Daqui a pouco pode ser através de repasse de recursos e assim por diante Tá são formas de captação é assim que ele consegue dinheiro e ele vai emprestar Qual que é o grande ponto aqui quando a gente fala de banco de investimento é que ele não pode captar através de depósito à vista isso ali não pode tá quem é que vai poder fazer isso bancos comerciais Então vamos lá eh Ele Pode emitir debentures não instituições financeiras não podem então ele não pode captar

através da emissão de debes contas Correntes de livre movimentação depósito à vista é justamente conta corrente então banco de investimento ele não pode emissão de títulos públicos não né quem vai fazer emissão de títulos públicos é o governo só sobra aqui emissão de CDB que é uma forma de captação através de depósito a prazo perfeito resposta aí na D segunda resolução CMN 4968 de 2021 As instituições financeiras devem implantar e implementar controles internos voltados para as atividades por ela Desenvolvidas sobre esses controles está incorreto Então a gente tem que buscar aqui a alternativa incorreta em

relação aos controles internos que as instituições financeiras têm que implementar aí para dar conta das atividades que elas executam dia a dia tá esses controles então eles prevêem a atualização dos sistemas sim né tem que ter essa atualização senão os controles vão ficar eh ultrapassados devem ser acessíveis unicamente aos diretores da Instituição aí não né eles têm que ser acessíveis a todos os funcionários como a gente quer a incorreta a incorreta já é a letra B devem prever a segregação de atividades a instituição sim né barreira de informação para evitar o chamado conflito de interesses

são de responsabilidade tanto da da diretoria quanto do Conselho de administração órgãos estatutários né da governança corporativa sim é de responsabilidade tanto da diretoria quanto do Conselho de Administração o risco legal pode ser definido como o risco de perdas resultantes de falhas em processos internos pessoas e sistemas ou de eventos externos aqui classificou o chamado risco operacional tá o risco de perdas resultantes da falta de conformidade com leis e regulamentações incluindo a possibilidade de sanções perdas financeiras ou danos a reputação né falou em conformidade com lei aí a gente tá falando do chamado risco legal

Resposta aqui na letra b o risco de perdas associadas à volatilidade das taxas de juros e variações cambiais aí a gente tá falando né do risco de mercado e Ainda Mais especificamente aqui do Risco cambiado o risco de perdas associadas à incapacidade de uma instituição financeira de Honrar suas obrigações de pagamento no vencimento aí né a gente tem o risco de crédito tá então com isso a nossa resposta letra b a fase do processo de lavagem de Dinheiro que tem como objetivo Olha só quebrar a cadeia de evidências ante a possibilidade da realização de Investigações

sobre a origem do dinheiro é conhecido como bom crime de lavagem de dinheiro né a gente tem que lembrar alguns detalhes aqui eh se aconteceu o crime de lavagem de dinheiro é porque eu tive antes um outro crime aonde o criminoso ele obteve algum tipo de vantagem financeira e agora né Depois dessa vantagem financeira ele tá Utilizando de alguns mecanismos para esconder a origem ilícita desse dinheiro e aí Ele comete o crime de lavagem de dinheiro um outro crime tá E aí a gente pela doutrina a gente vê que existe tem três fases no tocante

ao crime de lavagem de dinheiro não está isso na legislação né nossa legislação que trata sobre o assunto e Nenhum momento ela fala sobre essas três fases mas a gente conceitua Dessa forma tá E aí a fase aonde eh eu tenho o seguinte né a quebra Da cadeia de evidências é quando o criminoso ele tá tentando movimentar para ocultar disfarçar para dificultar para dificultar esse rastreio em relação à origem ilícita dos dinheiros tá é na fase de integração não tá a integração ela vai ser a última dessas fases é na fase de colocação não a

colocação vai ser a primeira fase tá nem tem aqui nas alternativas mas é a primeira aí só pode ser na fase de ocultação tá a gente tem três de novo a gente tem a colocação a Gente tem a ocultação que ela se caracteriza por ser eh de ter esse objetivo aqui de quebrar a cadeia de evidências e a gente tem a fase de integração que é quando os recursos Eles voltam eh formalmente a economia com aparência de origem ilícita tá então resposta aqui na letra c e dissimulação e formalização elas não são fases do processo

de lavagem de dinheiro tal como a gente tem aí definido na doutrina que fala sobre esse Assunto sobre o controle de atividades financeiras o coaf Está correto afirmar ainda no tocante a lavarem dinheiro tá a a lei que ela eh que ela veio aqui no Brasil no sentido de combater o crime de lavagem de dinheiro ela também criou esse órgão aqui o coaf né e trouxe para ele diversas atividades nesse sentido aqui então sobre o coaf Está correto afirmar ele produz informações de inteligência financeira ele produz né é uma das Funções que ele tem além

de aplicar penalidades também além de receber eh as operações suspeitas As instituições financeiras ele realmente produz e gera estudos também sobre inteligência financeira resposta na letra A ele é vinculado administrativamente ao Conselho monetário Nacional não né ao banco central mas ele preserva sua autonomia aplica penalidades aos autores dos crimes de lavagem de dinheiro aí a gente tem que lembrar que ele aplica Realmente penalidades mas essas penalidades elas são administrativas ele vai punir as instituições financeiras ou outras empresas que estejam daqui a pouco envolvidas aí no processo de lavar dinheiro mas punir o autor do crime

não isso quem vai fazer é o poder judiciário ele comunica operações suspeitas ao banco central não né ele recebe a comunicação de instituições financeiras ele não vai comunicar ele não tem essa atribuição de comunicar ao banco central Resposta aí na a segundo a legislação a pessoa que comete o crime de lavagem de dinheiro está sujeita à seguinte penalização então novamente aqui eu tô falando do autor né do crime de lavar dinheiro criminoso qual penalização que ele vai receber multa variável não superior ao dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente seria obtido pela realização da

operação não né esse tipo de pena aqui é uma pena administrativa isso quem vai ser penalizado são as Instituições financeiras que daqui a pouco não cumpriram com as regras estabelecidas aí pela nossa legislação tá É uma pena administrativa e se fosse eh sobre isso a questão né estaria correto não estaria errado multa variável não superior ao valor de 30 milhões não né de novo eu tenho aqui uma pena administrativa que não vai ser aplicada ao autor do crime de lavagem de dinheiro vai ser aplicada na instituição financeira e não é 30 né aqui erra ainda

Por cima porque é de 20 milhões na verdade pra gente ter exatamente como aparece na legislação essa multa ela vai ser variável e não vai ser superior ao dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente seria obtido pela realização ou não superior ao valor de R 20 milhões de reais o que for menor desses dois tá é assim que a gente tem advertência apenas também outra penalidade aqui do tipo administrativa agora o autor do crime de Lavagem de dinheiro a penalidade dele é de reclusão de 3 a 10 anos em multa isso daqui não é

penalidade administrativa né já tem a ver com a esfera criminal é o coaf olha só que detalhe importante aqui tá é o coaf que vai aplicar essa penalidade aqui fazendo um link com a questão passada aqui não o coaf ele não vai aplicar essa penalidade quem vai aplicar aqui é o poder judiciário não está na atribuição do coaf aplicar a penalidade ao autor do Crime agora olha que interessante aqui essas outras três penalidades que são administrativas quem é que vai aplicar Aí sim é o coaf As instituições financeiras dando o detalhe de que aqui não

é 30 milhões é 20 milhões e aqui são exemplos tá porque a gente também tem outras eh penalidades outras sanções administrativas que o coaf pode aplicar a exemplo aí né da cassação da atividade da suspensão da atividade beleza tá a resposta aí na letra D pelas normas do Banco Central As instituições financeiras devem comunicar ao coaf as solicitações de provisionamento de saques em espécie de valor igual ou superior a bom aqui a gente lembra então que as instituições financeiras Elas têm que comunicar operações suspeitas ao coaf mas também independentemente das instituições financeiras elas considerarem suspeitas

ou não elas também têm que comunicar Obrigatoriamente ao coaf algumas Situações tá todas elas Eu trouxe essas dicas para vocês todas essas situações elas envolvem Qual que é o ponto né envolvem dinheiro em espécie E eu também falei para vocês lembrarem de um outro detalhe né independentemente se for Saque se for provisionamento de Saque se for depósito o outro detalhe que eu falei para vocês lembrarem é de que o valor que a gente tem que se atentar aqui é de r$ 50.000 tá então quando for de valor igual ou superior a r$ 50.000 Seja eh

provisionamento de saque seja depósito seja pagamento seja o saque propriamente dito As instituições financeiras elas vão comunicar ao coaf no prazo de até 24 horas tá sobre o modelo de abordagem de risco atualmente empregado pelas instituições financeiras no tocante à prevenção a lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo Está correto afirmar que ele consiste tá então a questão ela quer saber sobre o modelo de abordagem de risco que as Instituições financeiras elas implementam em suas atividades vamos lá então na aplicação de medidas padrão de diligência na aplicação de medidas padrão de diligência para todos os

clientes garantindo uma abordagem uniforme né a abordagem baseada em risco diz que aquelas instituições financeiras que o que o seu ambiente ele tem uma maior chance de ser um ambiente favorável ao crime de lavagem de dinheiro aquelas instituições Então vão Ter que colocar controles que são mais robustos tá elas vão ter que fazer uma avaliação do Risco e com base nessa avaliação de risco elas vão colocar então o seus controles né vão ter que estabelecer uma política também e assim que funciona agora medidas que sejam uniformes que sejam padrão não é isso que se trata

aqui o modelo de abordagem de risco na implementação de controles rígidos apenas para clientes de alto risco dispensando medidas para clientes Considerados de baixo risco aqui percebam que a gente já tem né uma abordagem de olhar qual que é o risco do cliente mas agora falar que a gente só vai ter a implementação de controles para aqueles clientes de alto risco aí tá incorreto né a gente também vai colocar controles para clientes que sejam de baixo risco o detalhe que talvez esse controles não sejam tão robustos porque não é necessário na identificação e avaliação dos

riscos de Lavar dinheiro Opa indentificação e também avaliação dos riscos adotando medidas proporcionais ao nível do Risco identificado é sobre isso que o modelo de abordagem de risco ele fala tá resposta aqui na letra c na utilização de um sistema automatizado que trata todas as transações como de alto risco sem considerar a natureza o perfil do cliente a a Não também tá aí eh de novo tá aqui colocando todo mundo no mesmo patamar e tá eh desconsiderando Aqui diferentes níveis de risco resposta aí correta na nossa letra c o insider trading secundário acontece quando bom

né em relação ao insider trade que é quando a gente tem então e essa utilização de informações que não foram divulgadas né que não são públicas eu posso ter o insider trading primário né quando eu tenho aqui uma pessoa da empresa que se beneficia um insider trade secundário que é quando uma pessoa de fora tá vamos ver se com isso que a Gente chega na resposta um acionista majoritário ele utiliza informações privilegiadas para obter vantagem devida na negociação de ações aqui do jeito que falou tá E tá tá me falando não tá me falando que

é uma pessoa externa que obteve essas informações e que com isso obteve a vantagem devida tá então deixa essa de lado informações privilegiadas são divulgadas ao público antes de realizar negociações com base nessas informações né cadê o o uso aqui né não Não não caracterizou aqui o insider trade um executivo de uma empresa realiza negociações com ações da mesma utilizando informações públicas tá da mesma empresa utilizou informações públicas não veio problema aqui alguém que não é o titular original da informação privilegiada a utiliza para realizar negociações após tê-la recebido de uma fonte primária Aí sim

né agora tá mais bonito aqui a definição que alguém que não é o titular original da Informação mas que recebeu de alguém que era E aí né a gente tem o insider trade secundário resposta então na d de acordo com o código de distribuição de investimentos o que deve fazer o distribuidor se um cliente solicitar a realização de operações mesmo quando o perfil do cliente não é adequado ao produto ou serviço tá quando a gente fala aqui de adequação ao produto ou serviço de investimento eu tô falando aqui do suitability Tá e o que que

consiste isso basicamente eu vou traçar um perfil do meu cliente e Vou traçar um perfil também no meu produto de investimento E aí eu vou ver né se o meu cliente ele tem um perfil que é compatível com do meu produto de investimento se é tudo bem Eu posso fazer a recomendação posso tentar vender esse produto de investimento a meu cliente mas e se não for né ou em outras situações que a gente tenha ou que eu não conseguir traçar esse perfil do meu Cliente ou eu notei então que o perfil está desatualizado aí né

o distribuidor de produtos de investimento ele não vai poder recomendar esses produtos tá beleza e vamos lá então nessa situação aqui o distribuidor o o cliente ele estou a realização de operações mesmo quando o perfil do cliente ele não é adequado Tá o que que vai acontecer aqui o nosso distribuidor ele vai realizar a operação imediatamente seguindo as instruções do Cliente não não é esse o procedimento Tá eu já falo sobre esse procedimento negar a operação e encerrar o relacionamento com o cliente também não agora olha a letra C alertar o cliente sobre a ausência

desatualização ou inadequação do perfil e se o cliente ainda assim ele nesse produto de investimento o nosso distribuidor ele vai ter que obter uma declaração expressa do cliente que ele deseja manter a decisão de investimento então o distribuidor ele pode fazer o Investimento ele pode tá então vamos lá suitability né suab ele consiste em fazer o perfil do cliente e o perfil do produto R como é que vai ser traçado o perfil do cliente vai né nos fornecer uma série de informações né qual que eh o conhecimento dele no mercado Qual que é a sua

capacidade financeira sua tolerância ao risco entre outras informações tá E aí vai ser traçado um perfil do cliente esse perfil ele tem Que ser atualizado caso contrário ele fique desatualizado e Bom vamos lá então uma vez que é traçado o que aliás né que se vai fazer esse processo aqui de estabelecer o perfil do cliente algumas situações podem acontecer aonde a gente por exemplo tem o seguinte tá o perfil do cliente ele está desatualizado então desatualizado Deixa eu só começar de novo aqui Desatualizado então inicialmente foi possível estabelecer o perfil do cliente mas vamos supor

que esse prazo aqui ele já é de 36 meses tá então tá desatualizado muita coisa pode ter mudado ou outras situações o distribuidor ele tá tentando montar o perfil do cliente e ele não consegue estabelecer esse perfil e ainda pode ser que ele tenha conseguido estabelecer esse perfil mas no perfil do produto não tá casando né a Gente não tá tendo essa adequação então não adequação que que eu tô colocando aqui eu tô colocando aqui as três situações Aonde fica vedado ao distribuidor recomendar o produto de investimento então aqui ele não pode por iniciativa dele

recomendar o produto de investimento aqui porque ou o perfil está desatualizado ou ele não consegue traçar um perfil do cliente ou ainda Esse perfil do cliente não está adequado ao perfil do produto e a questão Ela tá perguntando E se mesmo nessas situações aqui o cliente ele quer né ele quer investir nesse perfil de produto mesmo em uma dessas três situações aqui ele vai vai poder ele vai mas vai ter que passar por esse rito aqui o distribuidor ele vai informar então ao cliente ou que o perfil tá desatualizado ou que ele não consegue traçar

esse perfil ou ainda que o perfil ele não está adequado e se Ainda assim o cliente ele optar por esse produto de investimento aí o nosso distribuidor ele vai ter que obter uma declaração expressa do cliente de que ele está ciente dessa situação aqui e que ele deseja manter a sua decisão de timento tá então resposta aí perfeito aqui na letra c é estee procedimento realizar a operação mas sem a necessidade qualquer comunicação adicional ao cliente não né Olha só tudo que a gente teve que fazer aqui resposta Na C considerando os critérios asg ambiental

social e governança é um exemplo de prática relacionada ao aspecto social tá então é isso critérios asg eu tenho aqui os aspectos ambientais sociais de governança que vão vão ser colocados aí nas empresas Ou até mesmo instituições financeiras E se eu considero o aspecto ambiental eu tenho essa preocupação com o ambiente o social com a sociedade com as pessoas com os funcionários né com o ambiente eh Interno e externo da empresa e governança né a estrutura de governança da empresa A questão aqui ela quer um exemplo de prática relacionada ao aspecto social tá vamos lá

então implementação de um programa de eficiência energética para reduzir o consumo de recursos naturais perfeito uma prática muito boa mas ela não tem a ver com propriamente dito o aspecto social mas sim com aspecto ambiental criação de um comitê de Diversidade e inclusão para promover a igualdade no ambiente de trabalho né então Eh tá se olhando aqui as pessoas os funcionários pessoas internas à empresa Aí sim né a gente tem aqui o aspecto social resposta na letra revisão das estruturas de governança para aumentar a transparência e responsabilidade nas decisões empresariais aí falou de governança né

critério de governança redução de emissões de gás de efeito estufa e Gestão sustentável de resos de novo né Deixa eu colocar aqui ó esse daqui falou da governança e esse daqui de novo tá falando do critério do aspecto ambiental considerando os métodos de cálculo do produto interno bruto PIB marque a alternativa incorreta a ótica da despesa é a forma mais conhecida de calcular o PIB utilizando a equação PIB é igual consumo mais investimento mais gastos do governo mais exportações líquidas né ou o saldo da balança Comercial é X Men M exportações menos importações É isso

aí tá correto Esso daqui Renan marca a letra A não a gente quer incorreta a ótica da renda considera a soma de toda a remuneração paga aos fatores de produção envolvidos no processo de gerar o produto de uma economia incluindo salários juros aluguéis e lucros correto também a ótica da oferta ó essa questão aqui ela trouxe para nós já as três formas então de calcular o PIB tá a gente tem três Óticas a gente tem a ótica da despesa também chamada Ótica de consumo a ótica da renda tá e a ótica da oferta calcula o

PIB a ótica da oferta a partir dos agregados líquidos da produção de todos os setores economia como indústria Agropecuária e serviço correto também então o erro só pode est na letra d o PIB ele considera o valor dos insumos utilizados na produção quando utilizada a ótica da despesa ele não considera tá ele considera o valor Final né valor de mercado mas elimina os insumos Por que que ele elimina Porque pensa o seguinte né a gente por exemplo vai somar o pão PR na na conta do PIB tá é uma economia que só faz pão por

exemplo se a gente fosse somar os insumos eu teria o seguinte né Vamos pensar que esse pão Ele custa aqui o valor de R 10 tá então pão custando R 10 e aí deixa eu fazer o diferente aqui para ficar mais didático para vocês então o pão custando R 10 tá Vou colocar Aqui só que para fazer esse pão eu tenho a farinha eu tenho leite e eu tenho os ovos né a farinha ela custa para esse pão aqui vamos supor r$ 5 Leite aqui mais r$ 2 e os ovos aqui mais R 1 tá

o pão Ele custa r$ 1 o pão é o produto final aqui ele vai ser somado ele vai vai somar pro PIB aqui o valor de r$ 1 valor de mercado e agora a farinha o leite os ovos eles vão ser somados não né porque se eu fosse somar Olha só eu Somaria 5 + 2 7 + 1 8 né eu somaria aqui r$ 8 vou colocar em vermelho aqui eu somaria r$ 8 aqui mais os r$ 1 do pão né É como se eu estivesse duplicando esses valores aqui eh esses R 2 de diferença

vai ser daqui a pouco a mão de obra que para fazer o pão tá então daria r$ 1 está incorreto né porque dentro aqui do pão eu já tenho os insumos utilizados então por isso que não é levado em consideração o preço dos insumos né aqueles produtos que vão ser utilizados Na produção de outros eu só considero aqui o pão resposta então na letra D porque eu não considero o valor dos insumos utilizados na produção Está correto afirmar sobre a pitax né em relação ao câmbio vamos lá A pitax é a média das cotações do

dólar realizados no mercado em um dia sendo calculada pelo banco central com base em quatro janelas de consulta ao longo do dia tá correto né o banco central ele vai lá quatro consultas ele vai fazer Com as instituições financeiras para saber qual que é a taxa que está sendo praticada naquele determinado momento ele vai fazer uma média vai eliminar as duas maiores as duas menores vai fazer uma média para cada uma dessas consultas e a partir dessas quatro consultas ele faz uma média de novo e se obtém a taxa pitax vai ser divulgada no dia

seguinte tá então é isso tá correto aqui a letra A já a pitax é uma taxa de câmbio Spot utilizada para operações de compra e Venda imediatas de moeda estrangeira não né a taxa pitax ela é uma ela é uma taxa de referência mas ela não é aquela taxa que tá sendo praticada exatamente naquele momento tá a ptax ela é calculada pelo Conselho monetário Nacional não né calculada pelo banco central e de fato descarta as duas maiores e as duas menores cotações a pitax é publicada pelo banco central em dois boletins diários refletindo as cotações

médias do dólar ao longo do dia Né a gente tem na verdade cinco boletins né os quatro boletins das consultas e depois eu tenho um último boletim que é um quinto boletim que vai trazer a taxa ptax que vai ser a média desses outros quatro boletins perfeito o investidor ele possui r 30.000 e monta uma carteira com dois títulos o título a que tem um prazo de vencimento de 10 anos e o título B que tem um prazo de vencimento De 2 anos sabendo que o investidor ele alocou 65% dos seus recursos no título B

qual será o prazo de vencimento médio ponderado de sua carteira tá então vamos lá eu tenho aqui uma carteira de ficou assim Redondo tudo bem carteira e nessa carteira aqui do investidor Eu tenho dois títulos né título a e o título B sabendo que ele é colocou 65% dos recursos ele colocou mais aqui ó colocou 65% aqui e 35% aqui e dos recursos dele Né então por exemplo se ele tinha R 10.000 ele vai ter colocado aqui R 6.500 no título b e vai ter colocado 3.500 no título a tudo bem o título a ele

tem um prazo de vencimento de 10 anos enquanto que o título B ele tem um prazo de vencimento de 2 anos ou seja o dinheiro dele R 6500 vai ficar aplicado por 2 anos depois ele recupera já no título a o dinheiro ele vai ficar aplicado por 10 anos prazo mais longo e a questão ela quer saber qual que é o Prazo médio de vencimento da carteira não de um título não de um ativo individual quer saber da carteira como um todo então vamos lá né e ele é mais próximo de 2 anos Olha só

como o ativo B ele tem um vencimento de 2 anos e como o nosso investidor ele colocou mais recursos aqui no título B de fato o prazo médio ponderado dessa carteira vai ser mais próximo de 2 anos tá porque é aonde ele alocou maior parte dos recursos dele vai ser mais próximo De 10 anos não né vai ser mais próximo de dois do que de 10 porque eu tenho mais recursos aqui lembra que essa conta ela é uma média ponderada é exatamente de 2 anos não né porque eu tô considerando a carteira e não o

ativo individual é exatamente 10 anos novamente não né porque eu tô considerando a carteira se eu fosse olhar e só pro ativo a Aí sim o prazo de vencimento dele seria de 10 anos o prazo médio para ele recuperar isso se a gente Não tiver cupons ainda né dentro desse período enquanto que no ativo B esse prazo ele é de 2 anos mas quando eu considero a carteira como um todo aí o prazo médio eu não sei aqui pode ser 3 anos pode ser ser de 4 anos mas com certeza vai estar mais perto de

dois do que de 10 anos resposta na letra A sobre ações Está correto afirmar são investimentos de renda fixa Não né são investimentos de renda variável representam título de dívida Não ações né Elas são frações do capital social não um título de dívida tal como uma dema estão sujeitos ao risco de crédito justamente por elas não serem títulos de dívida elas não estão sujeitas ao risco de crédito agora ao risco de mercado bastante né mas ao risco de crédito não então se trê estão errado só pode ser a d quando Ordinárias permitem direito ao voto

nas assembleias sim né eu posso ter as ações ordinárias ou as preferenciais tá as preferenciais Via de regra elas não dão direito a voto mas elas trazem certos privilégios e agora as Ordinárias elas permitem o direito a voto nas assembleias considere uma empresa que está avaliando a melhor maneira de distribuir lucros aos seus acionistas buscando também eh benefícios fiscais A empresa ela deseja deduzir os pagamentos de sua base tributável para reduzir a carga fiscal tá então ela quer fazer uma distribuição de lucros E além disso ela Quer deduzir os pagamentos de sua base tributável Quando

ela for fazer essa distribuição após consultar o seu departamento financeiro foi sugerido que a distribuição ela fosse feita de uma forma que permitisse a tal dedução distribuição do que Renan distribuição dos lucros vamos lá então Qual modalidade de distribuição de lucros é a mais adequada para atender essa necessidade Qual a Necessidade deduzir os pagamentos da base tributável Quando ela for fazer a distribuição é através de dividendos sobre pagamentos de juros sobre o capital próprio bonificações ou recompra de ações É sobre o pagamento de juros sobre o capital o próprio né que é essa distribuição de

lucros retidos em exercícios anteriores e uma vez que a empresa ela faz essa distribuição desses lucros que foram retidos ela vai poder fazer então a dedução de sua base Tributável por conta disso né quando o investidor ele recebe aqui esses pagamentos ele tem imposto de renda Diferente de quando ele recebe dividendos aonde ele não tem esse imposto de renda e bonificações são formas aí aonde a empresa ela distribui novas ações aos acionistas tá recompra de ações não entra nesse contexto a modalidade de título público do tesouro direto que prevê uma data de conversão a partir

da qual o investidor Começa a receber prestações mensais ao longo de 240 meses proporcionando uma renda mensal estável é vamos lá então né a gente tem um título do Tesouro título público aonde eu tenho né o período aqui aonde a pessoa ela vai fazer os investimentos e depois de um dado tempo eu tenho a chamada data de conversão a partir do qual o investidor ele já não vai mais fazer investimentos mas ele vai recomeçar a receber uma série de pagamentos numa forma de uma Renda como se fosse uma aposentadoria esse é o novo título do

governo que se chama tesouro renda mais né porque falou aqui em 240 meses é o renda mais mas Lembrando que o tesouro ele também tem o Educa mais com a diferença de que daí é para um filho de um investidor por exemplo né que vai cursar uma faculdade a ideia dele é essa e ele vai trazer pagamentos aqui ao longo de 60 meses diferente aqui aonde a gente tem o prazo de 240 meses Na no renda mais é o título público cuja rentabilidade é pós-fixada dada pela taxa celic acumulada no período de investimento acrescido de

ágil ou desag registrado no momento de compra do título só pode ser a letra financeira do Tesouro tá a ntnb e a ntnb principal elas remuneram os investidores pelo IPCA mais uma taxa pré-fixada tá então IPCA Mais pré-fixada enquanto que a ntn f ele é um título de Título público pré-fixado e aí sobra a lft que ela é um título público pós fixado e que remunera através da taxa celic negociada com ág ou deságio no momento da compra né porque o título ele pode por exemplo pagar a taxa celic mais uma remuneração por exemplo 0,1

ao ano ou pode pagar a taxa SELIC menos alguma coisa 0,02% ao ano na primeira situação esse título ele tá sendo vendido com um Desconto com um deságio Na segunda ele tá sendo vendido com ágil né porque já não é mais um desconto ele tá pagando menos que a taxa cque então lembrem né que a gente tem todo um cálculo pelo qual a gente faz a gente estudou isso aonde eu entendo que se o título ele paga celic mais alguma coisa esse título ele tem que ser vendido com deságio no momento da compra Agora se

ele tá prometendo uma rentabilidade que é a Celic menos alguma coisa ou seja menor que a taxa celic ele vai ter que ser vendido com ágil para que essa conta no final ela feche tá então resposta aí lft letra b o risco de mercado em um CDB vamos lá certificado de depósito bancário uma forma de captação das instituições financeiras de depósito a prazo ele tem risco de mercado ele tem né tem risco de crédito tem risco de mercado e dependendo da situação também pode ter Risco de liquidez eu quero saber aqui sobre o risco de

mercado é mitigado pela presença do FGC de fato o CDB ele tem o FGC mas o FGC ele vai mitigar o risco de crédito afeta mais os cdbs pré-fixados sim com certeza né Porque pensa a seguinte situação eu fui lá comprei um CDB que ele promete uma rentabilidade de 8% ao ano né e eu tenho um prazo de vencimento aqui que é de 2 anos contratei aqui né pelo valor coloquei R 10.000 por exemplo e ao Final desses dois anos eu vou receber o principal mais os juros só que passou um tempo aqui né eu

vou colocar aqui ó taxa nesse momento 8% ao ano passou um tempo aqui e agora eu desejo vender esse CDB né no mercado secundário só que ele vai sofrer a chamada marcação a mercado e se nesse momento aqui a taxa de jures ela estava a 10% ao ano quando eu for trazer o meu CDB a valor presente eu vou ter que Trazer ele a uma taxa de 10% e isso vai fazer com que o valor dele aqui seja menor do que se eu mantivesse ele até o final do período então o risco de mercado ele

está presente sim e ele tem a ver com é a marcação a mercado e ele vai ser mais pronunciado naqueles títulos que sejam pré-fixados porque eu tenho a maior chance da da taxa de jures ela está diferente e se ela estiver mais alta o investidor ele vai ter uma perda financeira tá então resposta aqui na Letra b o risco de mercado ele ele é definido como a possibilidade de perdas financeiras pela dificuldade de negociação em mercado secundário pelo seu preço justo não né isso daqui caracterizou mais o risco de liquidez que é exatamente isso né

a dificuldade financeira de a dificuldade de negociar um ativo pelo seu preço justo comprei uma casa tô tentando vender não tô conseguindo ao preço justo né ela vale 40 e 400.000 não tô conseguindo é claro Que se eu começar a baixar o preço para 380 70 50 Aí talvez eu consiga vender mas não é mais a seu preço justo tá então risco de liquidez é a chance de a emissora não cumprir com a promessa de pagamento dos juros e ou principal Não né Esse é o risco de crédito Qual dos seguintes instrumentos financeiros não conta

com a garantia ordinária do FGC o FGC ele tem duas eh garantias tá tem tem a garantia ordinária e a garantia especial tá E tem alguns ativos que Estão cobertos pela garantia ordinária tá a exemplo aqui de CDB depósito à vista conta corrente poupança lci LCA né e outros ativos que não estão cobertos pela garantia ordinária né então um monte aí de de ativos na verdade cri é CCI cra cdca debentures mações fundos de investimento nada disso está coberto tá e tem a garantia especial que tem um ativo só que tá coberto por ela que

é o Dpge depósito a prazo com garantia especial Então vamos lá ele quer saber qual que é coberto ou melhor qual que não conta com a garantia ordinária CDB conta né tá aqui dpge não né Ele conta com a garantia ess especial Então não é garantia ordinária lci sim tá aqui poupança tá aqui também garantia ordinária então resposta aí na B de acordo com a legislação quando uma LCA não prever a atualização por índice de preço o seu prazo mínimo vai ser de Mudança recente aí hein pessoal cuidado LCA é seguinte tá a LCA ela

vai ter dois prazos aqui um de 9 meses mínimos tá mínimos ou de 12 meses eu vou ter o prazo de 9 meses mínimo de vencimento quando ela não prever e de 12 meses quando ela prevê prever o que Renan atualização por índice de preço Renan o que que é essa atualização por índice de preço é uma LCA por exemplo que ela que ela traz na remuneração dela IPCA mais juros Pré-fixados por exemplo pré-fixados não não entendi ainda é uma LCA que a remuneração dela é IPCA mais 6% ao ano por exemplo eu tenho a

correção por um índice de preço uma atualização por índice de preço e aí nesse sentido se ter essa atualização prazo mínimo é de 12 meses quando não trouxer essa atualização aqui o prazo mínimo é de 9 meses resposta aí na letra C de acordo com a legislação quando uma lci prever a Atualização por índice de preço o seu prazo mínimo será de mais uma vez né mudança é recente vamos lá lci então ela tem dois prazos mínimos de vencimento 12 meses e 36 meses aí fica tranquilo né 12 quando não prever e 36 quando prever

prever o quê atualização por índice de preço Então e se ela tá trazendo a previsão por atualização por índice de preço seu prazo mínimo atualmente vai ser de 36 atualização mensal Renan ou anual a Legislação ela não fala mais tá só fala assim atualização com índice de preço os setores prioritários para fins de autorização para emissão de debentures incentivadas São debentures incentivadas Qual que é a principal característica dessa debenture aqui a isenção de imposto de renda para pessoas físicas Tá mas são alguns setores tá que que tem essa possibilidade de emissão de uma debent incentivada

além De outras regras também quais são esses setores logística e transporte é um dos setores tá energia também agropecuária não irrigação sim então com isso 1 TR e qu né 1 3 e 4 ou melhor 1 2 e 4 né resposta aqui na B atualmente a rentabilidade da da poupança é dada em função atualmente forçando muita a barra né porque é desde 2012 tem 12 anos vamos lá então é dado em função do quê é dada em função da Meta da taxa SELIC né porque a gente vai ter o seguinte Eh se a meta da

taxa celic for acima de 8,5 ao ano ou então igual ou abaixo de 8,5 ano eu vou ter a remuneração diferente pra poupança né nessa primeira situação aqui acima a remuneração do pop vai ser 0,5 ao mês mais taxa referencial na na segunda situação Vai ser 70% da meta mais taxa referencial nunca esqueçam né nunca esqueçam aqui da taxa referencial nesse cálculo mas é dada em Função da Meta da taxa celic no âmbito das operações no mercado a termo Está correto afirmar que os contratos são liquidados financeiramente na data de vencimento acordada sim né Tem

um vencimento lá pro mercado a termo ou antecipadamente por solicitação do vendedor aí tá o erro tá realmente a liquidação ela pode ser antecipada mas mediante solicitação do comprador o prazo mínimo da operação é de 16 dias correto afirmar correto né de 16 até 999 dias a liquidação da operação acontece apenas a modalidade financeira embora não seja muito comum a gente tem a possibilidade da liquidação na modalidade física também os contratos a termos São padronizados não são né eles são não padronizados e são negociados em Bolsa de Valores em bolsa ou balcão resposta aí na

B de acordo com a legislação as subclasses de fundos de Investimento eh Pode ser né na verdade podem ser diferenciadas pelas seguintes características exceto vamos lá então tá subclasses de Fundo de Investimento isso daqu é algo recente tá Mudou toda a estrutura aí dos fundos de investimento e quando a gente fala de subclasse é porque a gente tem o seguinte vou acessar rapidamente aqui o aqui o material só para mostrar para vocês tá agora os Fundos eles estão dessa forma tá eu tenho um fundo aqui que ele pode Ter diferentes classes né pode ter classe

aí de renda fixa pode ter classe de renda fixa a curto prazo pode ainda ter eh referenciada Né simples pode ter diferentes classes aqui que elas pertençam à mesma categoria do fundo todas aqui são de fixa por exemplo e dentro de uma classe eu ainda posso ter Diferentes subclasses né que vão mudar aqui o público alvo vão mudar aqui as características do investimento então Aqui no exemplo tá eu tenho diferentes valores iniciais que são exigidos para cada uma dessas subclasses tenho também diferentes taxas de administração e tenho também períodos de resgate diferente é assim que

tá a estrutura agora dos fundos de investimentos tá eles estão e trazendo essa possibilidade de diferentes CL e além de diferentes classes a possibilidade de que cada classe tenha a sua própria subclasse dessa forma eu não Preciso ter diferentes fundos de investimento para atender diferentes públicos eu posso fazer tudo na mesma estrutura de um fundo só que eu vou ter que ter um patrimônio separado para cada um desses Fundos aqui tá Então é isso classe e dentro da classe Eu ainda posso ter mais subclasses eu vou ter que ter não necessariamente tá depende aí da

característica do fundo vamos voltar aqui pro simulado de acordo com a Legislação as subclasses de Fundo de Investimento podem ser diferenciadas pelas seguintes características Ou seja eu quero diferenciar aqui né cada classe levando em consideração o qu E aí a gente tem que lembrar que subclasses elas podem ser diferenciadas exclusivamente por público alvo prazos e condições de aplicação amortização e Resgate taxa de administração gestão máxima de distribuição ingresso e saída tá então Voltando para cá aí prazos e condições de aplicação eu posso política de investimento aparece ali não então eu não posso tá agora público

alvo sim e taxa de administração também além de outras taxas né taxas que podem incidir ali nos fundos de investimento quando um Fundo de Investimento não contar com diferentes classes de cotas Ou seja é um fundo né de renda fixa por exemplo e ele só tem uma classe então e seria só isso daqui por exemplo tá ele não tem mais Classes aqui do lado vamos voltar para lá efetuar ele deve efetuar emissões de cota em classe única é isso né ele vai ter as cotas em uma classe única resposta aqui já na letra A emitir

a classe no regime fechado no regime aberto não necessariamente né Depende aí do Objetivo desse Fundo de Investimento esse fundo não poderá operar pois necessita de pelo menos duas classes de cotas diferentes não existe essa regra tá a regra é que ele tem que metir essas Cotas em uma classe única que vai ser essa classe aqui a cota de classe aberta não pode ser objeto de sessão ou transferência de titularidade exceto nos casos tá a gente sabe que pode acontecer a sessão ou a transferência de titularidade se eu tiver falando de uma classe fechada né

que é quando não é trazido aquela possibilidade de resgate a qualquer momento e agora numa classe aberta de regra eu não tenho essa a sessão ou Transferência de titularidade exceto em algumas situações aí eu tenho uma lista né dessas situações deixa eu ver onde é que tá isso daqui né aqui ó cotas transferência cota de classe aberta não pode ser objeto de sessão ou de transferência de titularidade exceto nesses casos aqui decisão judicial ou arbitral operações de sessão fiduciária execução de garantia sucessão Universal e assim vai né a gente tem várias situações aqui então decisão

judicial Sim sucessão Universal também dissolução de sociedade conjugal também amortização de cotas em cotas de outras classes também tá então todas aqui eh trazem possibilidades aonde pode acontecer a sessão ou transferência de titularidade em uma classe aberta segundo a legislação Quando acontecer a emissão de uma cota de classe fechada que é aquela que não pode então trazer o resgate a qualquer momento o valor da cota utilizado deve Ser o da cota do dia da integralização da cota do dia seguinte da integralização aqui né é característica da classe aberta tá para usar como referência o valor

da cota que é a pessoa que vai estar entrando nesse fundo o valor definido na Assembleia de cotistas Aí sim tá quando eu falar de uma cota de classe fechada o valor dessa cota para uma pessoa que esteja entrando vai ser eh vai ser aquele que foi definido na Assembleia de cotis valor Definido ou calculado na Assembleia de cotis em uma cota de classe fechada não há valor não né Tem esse valor sim após 90 dias de atividades a classe de cotas de um Fundo de Investimento que mantiver a qualquer tempo patrimônio líquido inferior a

determinado montante pelo período de 90 dias consecutivos deve ser imediatamente liquidada ou então incorporada a outra classe de cotas aqui não é para avaliar se está correto ou não tá porque está né o que a gente quer É apenas complementar essa lacuna Qual que é o valor então que se o Fundo de Investimento ele tem uma classe né então voltando para cá por exemplo Deixa eu voltar aqui no nosso material cadê cadê Aqui ó eu tenho uma classe e essa classe ela depois de iniciar suas atividades depois de 90 dias ela iniciou as suas atividades

começou a e fazer as suas aplicações financeiras E aí né o patrimônio dela ficou inferior eu já vou trazer para Vocês esse número ficou inferior ao valor de 1 Milhão durante 90 dias consecutivos aí Nessa situação a gente tem o que tá lá no enunciado tá deixa eu ver onde é que tá isso daqui né Fundo de Investimento aqui ó pós 90 dias o início das atividades a classe de cotas que mantiver a qualquer tempo patrimônio líquido diário inferior a 1 Milhão pelo período de 90 dias são dois prazos Tá 90 dias de início de

atividade E aí depois né Pode ser que durante esse período Aqui ficou mais 90 dias com patrimônio líquido inferior a 1 milhão durante esse período aqui e aí se acontecer isso então ela tem que ser imediatamente liquidada ou então incorporada a outra classe de cotas pelo administrador Então essa classe aqui ela desculpa essa classe aqui ela pode ser liquidada né vai terminar ou ela pode ser incorporada a uma outra classe aqui desse fundo tá perfeito Essa é a regra e o valor aqui então é de 1 Milhão Resposta na letra B um Fundo de Investimento

financeiro um fif né modalidade e dessa forma como tá aparecendo aqui é uma modalidade nova que aparece na legislação um fif então cuja classe de ações elaborou um documento que apresenta de forma simplificada as principais informações desse fundo esse documento é o regulamento não né O regulamento vai trazer todas as informações referentes a esse fundo mas Ele não é simplificado o documento que é simplificado é a lâmina de informações básicas tá não material técnico e nem o Sumário padronizado aí que e não faz sentido não existe esse documento o administrador de um Fundo de Investimento

financeiro ó de novo aí questão sobre fif possui diversas funções estabelecidas pela legislação nesse sentido é uma das informações que o administrador ele deve encaminhar periodicamente a cvm exceto o Administrador ele tem que ele é responsável por uma série de atribuições Tá além de contratar outros prestadores de serviços ele também tem que trazer informações a cvm também ao mercado aos cotistas e segunda questão aqui a gente quer uma dessas informações exceto né então a gente quer o exceto uma que não é de responsabilidade do administrador em relação a informar a cvm o informe diário sim

ele tem que trazer esse informe Diário de um período de até um Dia útil a CV o demonstrativo da composição de carteira também demonstrações contábeis do fundo sim né aqui de maneira mensal aqui né é depois do período fiscal agora relatório de sustentabilidade ambiental do fundo não aparece isso na legislação tá resposta na letra D A Instância máxima de decisões de um Fundo de Investimento é assembleia geral de cotistas é é a Assembleia de cotistas Tá ela é Instância máxima de decisões E aí ela pode ser uma assembleia ordinária né Que deve acontecer sempre ali

após o período fiscal ou extraordinário que pode acontecer extraord na área que pode acontecer a qualquer momento desde que aconteça a convocação pode tratar também sobre qualquer tema né enquanto que a ordinária ela tem já os temas Estipulados eh com Conselho de administração diretoria executiva comissão de auditoria não né nenhuma dessas instâncias aqui tem a ver com Fundo de Investimento o prestador de serviço essencial que é responsável por praticar os atos necessários da gestão da Carteira de ativos tá quando eu falo de gestão da carteira est falando aqui de um papel que é de atribuição

do gestor não do administrador né O administrador Vai ser um verdadeiro supervisor do Fundo de Investimento agora o gestor É ele que vai cuidar então da gestão da carteira é ele que vai definir né eu tenho o fundo aqui É ele que vai definir quais ativos financeiros por exemplo que podem ser comprados por esse determinado fundo É ele que vai fazer a gestão de carteira do fundo para que uma classe seja tipificada como renda fixa simples é necessário que vamos lá tá de novo né Classe A gente fala de classe agora para que ela seja

classificada como de renda fixa simples ela tem que no 95% do seu patrimônio tem que ser investido em ativos que acompanham o benchmark aí eu falei da referenciada né da classe referenciada 67% do seu patrimônio seja investido em ativos relacionados à valiação da taxa de juros de índice de preço ou Ambos não né 67% Tá errado esse valor é 80% e isso vai classificar a Classe de renda fixa a geral zona né 95% da carteira seja composta por investimentos em títulos públicos federais ou operações compromissadas nesses títulos aí tá correto tá E também outros ativos

financeiros que sejam classificados pelo gestor aí da da mesma forma né com o mesmo risco de crédito dos títulos públicos então letra C deve utilizar derivativos para alavancagem financeira não pode né para alavancagem financeira não pode utilizar esses Derivativos em fundos de renda fixa o tipo de Fundo de Investimento que é criado para permitir a sessão fiduciária de cotas em garantia de contratos de locação Imobiliária é Fundos índice Fundos destinado à garantia de locação Imobiliária Fundos incentivados em infraestrutura ou fundos de direitos creditórios é o fundo destinado à garantia de locação Imobiliária tá eu tenho

a pessoa aqui que ela tem as cotas de um fundo né vamos supor que ela Tem eh 15 cotas no valor aí de r000 cada cota Então ela tem 15.000 nesse fundo aqui né E aí ela vai fazer umato de locação ela vai fazer um alugel de um imóv só que daí aoa que tá alugando aqui Tá exigindo garantias e se essa pessoa ela tem então contratado nesse fundo aqui um tipo de fundo que é destinado à garantia de locação imobiliária essas cotas que essa pessoa possui elas vão poder ser utilizadas como garantia né Se

ela não horrar os pagamentos essas Cotas vão fazer o pagamento desse contrato de aluguel que tá sendo estipulado tá como se fosse uma garantia pessoal mas não é pessoal porque eu tô tendo aqui as cotas é esse o tipo de fundo aqui é essa a caracterização dos Fundos destinados à garantia de locação imobiliária Carlos investiu em um fundo de Renda Fixa de longo prazo e está tentando entender como é que funciona a incidência do come Cotas Ele quer saber com que frequência e qual alíquota de come cotas Será aplicado e aqui a gente tá falando

de um fundo de Renda Fixa de longo prazo né segundo classificação de quem da Receita Federal né E como come cotas em nos fundos de Renda Fixa de longo prazo segundo a classificação da receita Vamos lá então come cotas O que que a gente tem que lembrar é que é que ele vai incedir duas vezes no ano ou de maneira Semestral sempre no último dia últim dos meses de Maio e novembro e ele vai sempre incidir sobre a menor alíquota de imposto de renda para fundos de renda Eh desculpa para fundos de curto prazo e

para fundos de longo prazo e para fundo de ações Enan aí não né fundo de ações a gente não tem como e cotas Eh aí a gente tem que lembrar que de acordo com a com a Receita Federal o Fundo de curto prazo a a possibilidade aqui de cobrança de Imposto de Renda a gente vai considerar de 0 a 180 dias de 181 360 e daí o prazo aqui ou melhor alíquota né ela vai ser de 22,50 e aqui de 20% E aí fechou né para curto prazo é isso para longo prazo é aquela tabela

regressiva né que ela vai continuar além desses dois aqui eu ainda vou ter de 361 a 720 e acima de 720 E aí a alíquota ela vai cair aqui para 17,5 e aqui para 15% Tá além né como eu comentei desses dois aqui que também estão aqui com cotas ele incide sobre a menor alíquota de fundo de curto prazo Qual que é a menor alíquota para curto prazo 20% para longo prazo 15% tá E é duas vezes né semestralmente no último dia útil do mês de maio e Novembro semestralmente alíquota de 15% gabarito né fundo

de longo prazo menor alícota 15% semestralmente e se fosse de curto prazo semestralmente a alíquota não de 15 mas de 20% mas não é né é de longo prazo e os demais aqui estão incorretos porque me aí ou então com o período ou então com a alíquota em um plano de previdência o período de pagamento de benefício se caracteriza por bom em o plano de previdência eu tenho o chamado período de diferimento e o período de pagamento de benefício esse daqui também chamado de acumulação esse período de diferimento Ou de acumulação é quando o participante

ele está fazendo os pagamentos e o período de pagamento de benefício é quando ele recebe os benefícios em forma de renda Beleza o período em que o benefício beneficiário ele começa a receber os pagamentos programados é isso resposta na letra A o período em que o beneficiário contribui para o plano não né aí seria o período de acumulação de diferimento o período em que o plano Acumula rendimento sem saques o período que tá acumulando esses rendimentos é também no período de diferimento o período em que o plano é submetido a avaliações anuais pela entidade gestora

não né não é isso resposta aí na letra A são características da previdência social ou seja a pública tá exceto aquilo que não é na verdade uma característica caráter contributivo e filiação obrigatória é né esse filiação obrigatória tá forçando um pouco a barra Aqui mas é né para aquela as pessoas que têm carteira assinada que são a maioria das pessoas que contribuem paraa previdência social ou então né servidores públicos Aí sim tá aí afiliação é obrigatória mas existe um pequeno público aonde a gente não tem afiliação obrigatória é exemplo de estudantes eh gestão pelo governo

sim também é uma característica benefícios financiados por recursos próprios do segurado aí não tá isso porque a Previdência Social ela trabalha com sistema de repartição ou seja aquelas pessoas que estão trabalhando elas estão fazendo pagamento pra previdência e isso vai ser utilizado para fazer o pagamento daquelas pessoas que estão aposentadas Isso é o que a gente chama de sistema de repartição Simples então o valor que tá sendo colocado aqui não tá sendo acumulado para fazer o pagamento dessa mesma pessoa diferente né do que a gente tem Na previdência complementar aonde eu me aposento com aquilo

que eu poupei Durante a minha vida então tá errado aqui né benefícios financiados por recursos próprios segurados tá errado financiamento por um sistema de repartição simples Aí sim né é repartição simples Joana investiu em um PGBL agora 11 anos depois ela está pensando em solicitar o resgate e quer entender como o imposto de renda vai ser recolhido na fonte ao solicitar o Resgate se Joana optar pelo regime compensável porque agora na Previdência é possível optar pelo regime na hora que for fazer o saque tá mudança também o imposto de renda recolhido na fonte vai ser

vamos lá então e PGBL primeiro ponto né ponto do PGBL é que o Imposto de Renda ele vai ser sobre o total dos recursos valor principal e também juros E além disso né ela escolheu o regime compensável que utiliza a tabela progressiva e que vai permitir a Compensação na hora de fazer a declaração de ajuste anual de imposto de renda no ano seguinte bom mas o imposto recolhido na fonte pro regime compensável ele vai ser sempre de 15% tá E aí no ano seguinte se faz a declaração de imposto e aí a gente vai ter

ou a dedução ou a compensação de 10% sobre o valor total de resgate não né 10% e seria aqui olhando o prazo se ela tivesse optado pelo regime e uso na fonte o regime definitivo aí tudo Bem né que utiliza a tabela regressiva mas aqui não né ela optou pelo compensável de 10% de novo não né Eh e como é PGBL seria sobre o total de recursos e não sobre os rendimentos de 15% sim 15% sobre o valor total do resgate sim sobre o total dos recursos tá exposta aí na letra C de até 27,5

a depender do rendimento não né e 27,5 é a gente até Tem essa possibilidade na tabela progressiva né mas se ela vai pagar 27,5 isso vai Depender da renda dela porque é isso que é olhado na tabela progressiva Tá certo então resposta aí na C Mariana que é uma profissional autônoma e planeja se aposentar em 20 anos faz a declaração completa de ajuste anual do Imposto de Renda ela decide contribuir com menos de 12% de sua renda tributável para entar a sua aposentadoria portanto ela deveria ser orientada a aplicar em Bom vamos lá ela faz

a declaração completa de ajuste de de imposto de Renda e ela contribui com menos de 12% Por que esse 12% aqui porque o PGBL ele permite a dedução de até 12% então qualquer valor abaixo de 12% se a pessoa Ela utiliza o modelo de declaração completa vai fazer sentido para ela o PGBL agora se ela deseja então Eh colocar mais do que 12% a partir daqui dos 12% aí o PGBL já não seria mais indicado tá aí seria indicado colocar no vgbl porque ela não vai Aproveitar do benefício fiscal mas como ela tá colocando menos

de 12% como Ela utiliza o modelo de declaração completa aqui faz sentido então para ela o PGBL com uma tabela ela tá pensando a se aposentar em 20 anos né então com uma tabela regress de Imposto de Renda que é onde ela vai ter a menor alíquota já que se ela tá utilizando o modelo de declaração completa entende-se que a renda dela é maior né do que do que ela ficaria se Ela estivesse na faixa de isenção Então nesse sentido olhando pelo prazo e não pelo valor que ela recebe faz sentido o PGBL com uma

tabela regressiva de Imposto de Renda considerando as alternativas a seguir em qual das situações é recomendado que o cliente ele opte pelo um vgbl Pedro que se aposentará em 10 anos faz a declaração simplificada de ajuste anual e deseja complementar sua aposentadoria tudo bem né declaração Simplificada só vai fazer sentido no vgbl no PGBL não vai fazer porque a pessoa não vai obter o benefício tributário E ainda vai ter que pagar pagamento de Imposto de Renda sobre o total então não faz sentido na declaração simplificada eu ter um PGBL agora no vgbl Aí sim Ana

que se aposentará em 20 faz a declaração completa e decide contribuir com 12% sua renda tributável tudo bem né vai fazer sentido aqui um PGBL João que se aposentará em 15 faz declaração completa novamente completa né E vai contribuir com menos de se também né menos de 12 PGBL Carla que se aposentará em C faz a declaração completa e deseja deduzir se ela quer deduzir ela tem que usar o PGBL resposta a na a Carlos está avaliando o risco de seu portfólio de investimentos ele sabe que alguns riscos podem ser mitigados através da diversificação enquanto

Outros não podem ser eliminados dessa forma em um investimento em ativo ou carteira de ativos o risco que não pode ser diversificado bom a gente tem o conceito de risco total e dentro do Risco Total eu tenho o chamado risco sistemático e o risco não sistemático o risco sistemático é aquele risco geral né que pode acontecer a qualquer tipo de ativo financeiro independentemente de diversificação aconteceu uma guerra isso acaba influenciando em todos os ativos Né se a guerra for no país enfim se se se daqui a pouco atingir a economia daquele país não tem como

diversificar porque vai atingir todos Esse é o risco sistemático e que não pode ser reduzido atrav através da diversificação então a questão ela que é exatamente esse aquele que não pode ser diversificado e ele é o risco sistemático o risco não sistemático por outro lado ele é diversificável tá ele também é chamado de risco específico e e bom né A questão Que é o não diversificado que é o sistemático mas o diversificável específico eu t me referindo aqui a um não sistemático relativo Nesse contexto aqui de risco total e sistemático e não sistemático não faz

sentido é Ana está analisando diferentes títulos para adicionar ao seu portfólio e quer entender como a duration afeta o risco de mercado e a rentabilidade exigida de um título vamos lá duration tá é o prazo e Médio de recebimento de um título tá então quanto que vai ser o prazo em média que a pessoa ela vai ter que esperar para receber o o valor que foi investido e quanto maior a duration o título Isso significa que maior vai ser esse prazo né se eu tenho um título por exemplo né a pessoa colocou aqui o valor

de r$ 1.000 E esse título ele tem um prazo de vencimento de 2 anos e ele não prevê Nenhum pagamento periódico aqui de juros né não tenho cupons o meu tempo médio para eu receber vai ser de 2 anos mas a partir do momento que eu passo a ter cupons eu passo a a receber de uma maneira menor do que esses dois anos Isso é ation né esse prazo então por exemplo se eu tenho pagamentos periódicos aqui o tempo médio para eu receber os recursos Pode ser que seja de 1,5 anos né em outra situação

aqui eu poderia ter que o meu prazo de Vencimento ele é de 6 anos e tem os cupons e tudo mais e o meu prazo para receber aqui em média ele é de 4,5 anos então duration aqui de um de 1,5 anos duration aqui de 4,5 tá só colocando números quanto maior a duration ou seja quanto maior eh maior será a sensibilidade do título as mudanças menor né menor será a sensibilidade do título as mudanças nas taxas de juros pelo contrário né quanto maior as a duration mais o caso de investimento Mais risco mais volatilidade

mais sensibilidade então a a ela está incorreta porque o correto aqui seria maior e não menor maior será a volatilidade do preço do título sim né Maior o risco menor será a exposição do título ao risco de crédito maior né porque eu tenho mais prazo é mais chance aí do emissor não fazer o pagamento maior será a liquidez do título Pelo contrário né Eu tô demorando mais para receber então menor vai ser a Liquidez o investidor ele está sujeito ao risco de crédito ao aplicar os seus recursos em risco de crédito é o risco do

emissor não fazer fazer o pagamento do principal ou juros ou principal e juros tá e ele vai est sujeito em fundos de ações não né as ações elas não carregam o risco de crédito e moedas estrangeiras não né que eu vou ter o risco de mercado também risco cambial mas não risco de crédito debentures aí sim porque debentures elas são Títulos de crédito e elas carregam então o o próprio risco de crédito que é o do emissor não fazer o pagamento então resposta na letra c e commodities de novo aqui a gente tá e com

risco de mercado mas não risco de crédito em geral o risco de uma aplicação financeira ele está inversamente relacionado com seu aqui é aquela relação que a gente faz entre risco liquidez e retorno né Então eu tenho uma direta por exemplo entre risco e retorno quanto maior O Retorno geralmente é maior o risco e agora tem uma relação inversa entre retorno e liquidez e entre risco e liquidez né porque quanto maior a liquidez menor é meu risco e também menor é o meu retorno então vamos lá risco é inversamente relacionado ao retorno não diretamente ao

prazo de vencimento não né quanto maior o PR de vencimento maior é o meu risco quanto ao Nível de liquidez sim né quanto maior o meu risco menor meu nível de liquidez inversamente relacionado grau de diversificação aí não tem relação nessa situação umade no rating de uma empresa dado por uma agência de classificação de risco significa que bom eu tenho uma agência aqui de classificação de risco que que elas fazem elas vão medir qual que é a chance de uma empresa onrar os seus compromissos ou em outras palavras elas vão medir Qual que é o

risco de Crédito de diferentes empresas Ou até mesmo o país se é dado um downgrade no rating ou na nota que é atribuída por essas agências de Class de classificação de risco Isso significa que existe uma maior chance dessa empresa não honrar os seus pagamentos ou um maior risco de crédito então um downgrade é uma coisa ruim com isso vamos lá a confiança na adimplência Ou seja adimplência é a capacidade de pagar inadimplência é a capacidade de não pagar adimplência bom Inadimplência ruim a confiança na adimplência dessa empresa aumentou não se teve um downgrade essa

confiança na adimplência ela diminuiu e não Aumentou a confiança na inadimplência dessa empresa aumentou eh até estranho falar confiança na inadimplência mas aumentou né a inadimplência ela aumentou por isso seu rating melhorou não o rating piorou a empresa melhorou suas chances de pagamento por isso o seu rating decresceu Não nessa nessa situação teria Que ter acontecido umum pade teria que ter melhorado né e não diminuído porque melhorou as Chan de pagamento significa que o risco de crédito diminuiu com isso só pode ser a letra D tá a confiança na adimplência dessa empresa diminuiu de fato

por isso o seu rating piorou resposta aí na D Pessoal espero que vocês tenham gostado Então desse simulado espero que vocês tenham ido bem também e se vocês gostaram não esqueçam aí de deixar o like quem não for Inscrito no canal se inscreve também e quem não tem acesso ao curso confere lá primeiro link na descrição vocês vão ter acesso a esse simulado e também todos os outros conteúdos que a gente tem disponível lá no ambiente do curso tá bom um abraço para todos vocês e até um próximo vídeo