Prova CPA 10 Completa e Comentada: Faça Antes de Tentar a Sua Certificação em 2023! ✅

pessoal sejam muito bem-vindos a mais um vídeo e esse daqui é específico para quem tá estudando para certificação cpa10 da anbima eu vou trazer para vocês aqui um exame completo dessa prova para vocês poderem treinar e medir o desempenho Sem falar que a gente vai revisar aí praticamente toda a matéria que a gente já viu Então quem for fazer essa prova é importante fazer esse simulado antes da prova para saber como é que tá se tá ali com desempenho suficiente e vai poder simular também um ambiente de prova para ficar mais tranquilo no dia de

realizar a prova então eu elaborei esse simulado aqui exatamente com questões que já caíram em outros em outras provas da CPA 10 estruturei com os mesmos percentuais que vem na prova da mínima tudo que é deixar essa simulação aí o mais próximo da realidade que vocês vão encarar Tá então vamos lá eu trago aqui vocês é uns avisos da anbima essa prova ela tem duas horas de duração tá São 50 questões e vocês devem atingir pelo menos 70% de desempenho na própria serem considerados aprovados tá então para atingir 70% vocês vão ter que atingir no

mínimo 35 questões o tempo médio que vocês vão ter que gastar em cada questão e por isso é legal vocês cronometragem o tempo de vocês durante essa esse simulado é de dois minutos e 24 segundos obviamente não precisa gastar Exatamente esse tempo cada questão mas em média para você fecharem em duas horas de duração teria que no máximo né Ficar em torno aí de 2 e 24 por questão para ter uma certa folga no dia da prova eu acho importante vocês terminarem esse simulado aqui com uma hora e meia no máximo tá sobrando uns 30

minutos e peço para vocês bastante atenção no módulo 3 porque isso porque eu trouxe aqui umas estatísticas que anima ela disponibiliza referente a cpa-10 e vocês vão perceber aqui que a gente tem o desempenho dos candidatos tá percebam que no módulo 3 que é aquele de Economia é onde a gente tem um desempenho mais baixo apenas 56% na média então na média o pessoal tá sendo reprovado nesse tema aqui já no tema 2 né que é a parte de ética que geralmente se resolve com bom senso o pessoal aí conseguiu uma média mais alta do

que nos demais modos tá bom e apresento para vocês tá para quem não conhece o meu canal aí tem é um curso completo de certificação CPF totalmente de acordo ali com anbima são vários e vários vídeos para treinar e agora eu também trago para vocês uma apostila que ela tá em PDF pegando conteúdo da mima de acordo aí com as últimas mudanças da Bima também agora em 2023 tem questões comentadas para vocês treinarem tem tópicos tem esquemas tudo para facilitar o aprendizado de vocês basta clicar aqui nesse link que vocês vão ser direcionados esse simulado

ele tá disponível para vocês fazerem o download também no primeiro link da descrição e o importante é que vocês apenas faça um cadastro lá na hotmart totalmente gratuito vocês fazem o cadastro e aí vocês vão ter acesso a esse simulado baixem ele tá na verdade vocês vão ter acesso a dois simulados esse daqui e um segundo esse primeiro eu vou corrigir nesse vídeo Tá mas a correção do segundo simulado deve ficar só para quem adquirir o apostila correção em vídeo e essa correção é importante porque é uma forma aí da gente revisar vários pontos da

matéria vocês vão ver aí que a gente vai revisar bastante coisa tá bom e além tá de eh fazendo lá o cadastro e acessando esse primeiro simulado Vocês também vão ter acesso ao módulo 1 da apostila tá daí vocês vão ver ali como é que eu elaborei essa apostila mas lembrando tá tem uma playlist toda completa de vídeos aqui no canal Vocês não precisam fazer o pagamento de nada basta vocês salvarem essa playlist e irem assistindo e depois fazer esse simulado aqui para medir o desempenho de vocês bom com isso então a gente vai resolver

as questões aqui lembrem de cronometrar o tempo quando vocês forem fazer para vocês não forem surpreendidos na hora da prova primeira questão diz assim a comissão de valores o Imobiliários que a cvm ela é vamos lembrar tá a gente tem o mercado de capitais aonde ele é regulado tá e supervisionado pela cvm diferente ali do Banco Central que também é um órgão supervisor a cvm ela pode inclusive sim no mercado de área de atuação dela bom é uma autarquia vinculada e diretamente subordinada ao Ministério da Fazenda Não ela não é subordinada ela é vinculada ao

ministério da fazenda mas ela não é subordinada e eu deixo bem claro isso durante as aulas Renan lá nas aulas tá aparecendo o ministério da economia mas aqui tá Ministério da Fazenda Bom o detalhe é o seguinte tá nas aulas em vídeo realmente aparece lá no ministério da economia porque até 2022 era um ministério da economia agora em 2020 três passou a ser minissérie da Fazenda Então dependendo Aonde vocês forem ver esse conteúdo Pode ser que apareça lá me disseram da economia iniciar da Fazenda hoje O correto é Ministério da Fazenda tá na minha apostila

já tá atualizado com essas mudanças composta por um presidente e quatro diretores todos nomeados pelo Ministro da Fazenda quem faz a nomeação é o presidente da república responsável por regulamentar as matérias previstas na lei da sociedades anônimas sim inclusive aí grande parte das atribuições da cvm vem da lei da sociedade anônimas então a resposta correta aqui dessa primeira é a letra C responsável por ressarcir os investidores por danos sofridos investimentos realizados no mercado de capitais Olha que legal seria isso daqui né eu vou lá é aplico 100 mil reais em ações e aí eu acabo

perdendo né vou lá e vendo essas ações acaba perdendo 50 mil reais será que é cvm ela tem a contribuição de ressarcir esse 50 mil reais que eu perdi não né Não Faz Sentido vamos lá para segunda As instituições que são responsáveis pela liquidação das operações ocorridas nas bolsas nos mercados de baús de balcões organizados no mercado financeiro como um todo são conhecidas como Esses são os sistemas de compensação é eles que vão garantir que o que eu tô comprando venha para mim né o ativo que eu tô comprando venha para mim e o que

eu tô pagando Vá para a pessoa que eu comprei o ativo Esse sistema de compensação tá eles também são conhecidos como criemhouses resposta aqui na letra b próxima sobre o código de certificação na mínima lembra que a mínima é responsável pela Auto regulação do Mercado de Capitais tá E ela tem diversos códigos um desses códigos aqui é o código de certificação é correto afirmar sobre esse código que os profissionais devem possuir reputação ilibada e deve adotar práticas de concorrência desleal não né concorrência Leal não desleal os profissionais devem divulgar toda e qualquer informação ao mercado

inclusive aquelas de caráter sigiloso visto que o princípio da Transparência é absoluto errado tá cuidado bastante cuidado na prova de vocês quando aparecer questões que tenham alternativas assim ó que elas são muito restritivas ou muito fechadas quando ele diz assim toda e qualquer informação isso é um indício de que a questão ela pode estar errada alternativa pode estar errada porque o nosso do nosso mundo né como todo ele é muito complexa as regras elas são complexas sempre há algum tipo de exceção nada é absoluto né É muito difícil a gente ter alguma coisa que a

gente disse que é absoluto inclusive no direito o direito à vida ele não é absoluto né Existe alguma situações em que a pessoa ela pode perder a vida a mesma coisa que vale para o mercado de financeira quando a gente diz que o princípio da transferência absoluto isso daqui é errado tá Existem algumas situações em que devem ser mantido sigilo Então essa daqui Ela tá errada só faça esse Alerta Cuidado com essas questões que traz todo sempre nunca é que é que segue sempre uma determinada diretriz porque a probabilidade está errado ela é grande os

profissionais devem exercer suas atividades com diligência empregando em suas atividades o cuidado que toda pessoa Prudente costuma dispensar a administração de seus próprios negócios aí sim tá realmente é algo que os profissionais eles devem fazer eles devem quando os clientes virem com seus investimentos eles devem cuidar desses investimentos da mesma forma que esses profissionais estivesse cuidando dos seus investimentos então resposta correta aqui na letra C As instituições participantes que descomprem as regras desse código estão sujeitos apenas a penalização de advertência não né pode ter pena de multa de desligamento tem outras formas de penalidades o

processo de verificar a adequação de produtos e serviço ao perfil do investidor previsto no código de distribuição Olha aí outro código da mina tá de descrição de produtos de investimentos é chamado de Suita Billy que é onde o profissional ele vai ver se determinado investimento está de acordo com o perfil do cliente se cumpre ali as exigências de objetivo de Horizonte de tempo de capacidade de assumir de risco do cliente então isso a gente vê no Suita dele que é esse processo de verificar adequação então resposta correta dessa daqui letra a são exemplos de variáveis

que representam restrições do investidor tá então quando o investidor vai fazer uma aplicação Existem algumas variáveis que são chamadas de restrições tá com exceção de esse tipo de questão é ótimo Tá porque ela vai trazer três alternativas corretas de uma incorreta então a gente revisa idade ela é uma restrição do investidor ela é ela Porque pensa assim quanto mais idade o investidor tiver é mais difícil por exemplo ele assumir riscos porque o horizonte de tempo dele tá menor então a idade ela é de fato sim uma restrição agora a atividade profissional Ela não é uma

restrição do investidor tá a idade ela é agora a atividade profissional não conhecimento do produto intolerância de risco são sim duas restrições de investidor de novo tolerância de risco né Horizonte de investimento que tá muito ligado aqui com a idade também na descrição conhecimento do produto idade repetiu então a errada mesmo é que é a letra B tá aí eu trouxe aqui para vocês isso daqui que tá lá no meu material em PDF da apostila tá que tá justamente explicando isso daqui olha só deve se considerar quatro variáveis quando a gente está falando do tópico

2.32 que tá previsto lá no material do conteúdo programático na mínima com a CPA 10 que fala justamente sobre isso sobre essas restrições do investidor e quais são elas idade Horizonte investimento conhecimento do produto e tolerância do risco tá isso tem a ver aí com uma proposta de conduta ética na nas vendas e tem que considerar as necessidades vocês limitações dos clientes ao recomendar produtos e serviços financeiros tá então importante que essas aqui são as quatro restrições de investidor porque que eu tô enfatizando esse ponto aqui da matéria porque na parte 2 que a parte

de ética por mais que o percentual de acerto ele seja um pouco grande para a maioria das pessoas tem alguns pontos que geralmente as pessoas erram tá e restrições do investidor também capacidade disposição de assumir risco as pessoas tendem a confundir isso e eu tô tentando facilitar isso daqui para vocês restrições são essas quatro qual das seguintes afirmações é verdadeira sobre abordagem a SG ambiental social e governança isso daqui faz parte do novo conteúdo programático da anbima vigente agora para esse ano tá então esse daqui é novidade muito cuidado porque esse daqui tá aparecendo nas

provas abordagem a SG considera apenas os aspectos financeiros das empresas ignorando impactos ambientais e sociais Pelo contrário tá a abordagem a SG diz que as empresas têm que considerar os impactos ambiental social e de governança e não apenas os financeiros tá com isso a gente vai chegar aqui na resposta correta na letra c a abordagem a SG avalia o desempenho das empresas em relação aos critérios militares sociais e de governantes além né dos aspectos financeiros tradicionais então correto a letra c a respeito do que está estabelecido no código de distribuição dos produtos de investimento Quais

são os dois materiais que as instituições participantes devem divulgar é o material técnico tá e o material de Publicidade o material técnico é aquele que vai conter informações mais detalhadas a respeito de determinado produto de investimento enquanto que o material de Publicidade ele é justamente para tentar colocar publicidade naquele produto de investimento para chamar atenção do público então ele não vai conter tantas informações assim as informações elas vão estar no material técnico resposta aqui letra D próxima não é não é em Cuidado um dever a ser seguido pelas instituições participantes expressa nos princípios gerais de

Conduta do código de distribuição de produtos de investimento então mais um tópico aí previsto lá na mínima então o que que não deve ser seguido o que que não está expresso lá nos princípios gerais adotar condutas compatíveis com os princípios de idoneidade moral profissional é um dos princípios tá então tá correto divulgar informações Claras e inequívocas aos investidores acercas dos riscos e consequências que poderão advers dos produtos de investimento também está previsto lá nos princípios gerais evitar quaisquer práticas que infrinjam estejam em conflito com as regras e princípios contidos no código e na regulação urgente

então esses três aqui são princípios gerais previstos agora realizar auditoria nas empresas emissoras de valores mobiliários que discipulam até Pode parecer certo essa assertiva mas ela não corresponde aqui a um princípio que tá Expresso lá tá então elas simplesmente não significa que tá por mais possa parecer certo não é o certo para essa resposta e por isso está incorreta são conhecidas como etapa de lavagem dinheiro a gente fala de lavagem de dinheiro a gente tem três principais etapas tá que estão expressas aqui nas letras BC e d a gente tem a colocação a gente tem

a ocultação e a integração que geralmente tá elas acontecem nessa fase mas não necessariamente A lavagem ela pode passar por todas as fases o pessoal usa isso daqui ó o coe né quando a gente fala em lavagem de dinheiro colocação integração mas a utilização não é uma fase que a doutrina que considera como uma das fases de lavagem de dinheiro então incorreta a letra A o princípio conheça seu cliente tá no your client tem como objetivo manter os investidores atualizados sobre as características dos produtos bancários não reunir o maior número de informações para identificar possíveis

clientes inadimplentes também não é esse aí o objetivo dele alertar aos clientes situações em que possam vir adquirir produtos inadequados ao perfil de risco sim tá É Aliás não também não é esse daqui agora essa daqui sim Realizar o monitoramento contínuo das transações efetuadas pelos clientes para identificar aquelas que são considerados suspeitos de acordo com patrimônio eu ou renda do investidor tá o princípio de conheça seu cliente é levantar informações sobre a situação financeira do cliente por exemplo para quando ele começar a movimentar a gente conseguir identificar se aquelas operações com dizem com a sua

renda ou se são operações suspeitas o princípio do conhece a seu cliente tem muito a ver com a política de combate a lavagem de dinheiro tá por isso que a resposta dele ao praticar a lavagem de dinheiro indivíduo estará criminalmente sujeito tá quando a pessoa ela comete um crime de lavagem de dinheiro ela tá sujeita tanto a penalizações na Esfera administrativa como na penal e na criminal aqui a questão ela pediu exatamente a esfera criminal muito cuidado com essa questão tá a pena de inabilitação para o exercício do cargo de administrador de pessoas jurídicas bom

e isso daqui a pena de cassação suspensão da autorização para exercício de atividade operação de operação funcionamento essas duas aqui elas são penalidades na Esfera administrativa tá Por mais que elas estejam corretas elas não são relacionadas à esfera criminal então para essa questão a gente não pode marcar elas apenas de reclusão apenas tá errada porque ela restringiu cuidado com apenas tá aqui quando fala apenas somente cuidado com esse tipo de pressão também agora as penas de reclusão e multa aí sim essa é a resposta correta e de novo eu peguei lá da apo a gente

ver isso a gente tem as penalidades administrativas que são essas aqui advertência multa e na habilitação cassação todas penalidades administrativas e aqui ó nesse ponto é importante que você entenda que a lavadinha pode ser punida não só na Esfera administrativa mas nas demais esferas também a exemplo no ordenamento jurídico brasileiro tanto a lavagem de dinheiro eu financiamento ao terrorismo são considerados crimes em relação a lavagem de dinheiro você responsáveis estão sujeitos apenas de reclusão de 3 a 10 anos e multa já em relação financiamento do terrorismo a pena é de reclusão de 15 a 30

anos então lá na apostila vocês encontram daqui bem detalhado conforme estabelece o código de distribuição de produtos de investimento tá comparação entre produtos de investimento é permitido em qualquer hipótese Olha só né De novo esse tipo de questão colocando aí é muito muito aberto né muita absoluta tá errado apenas é possível quando comparar produtos já existentes e de mesma beleza Desde que respeitado algumas condições Aí sim vai ter que olhar por exemplo se a taxa se os impostos se a rentabilidade tudo mais eles estão expressos de forma Clara para poder fazer essa comparação Então tem

que respeitar algumas condições tá e apenas produtos de mesma natureza então resposta aqui na letra b não vai eu comparar por exemplo um CDB com desempenho de um fundo de investimento em ações não faz muito sentido isso daí quando eu tô quando eu tô tentando distribuir um produto de investimento a um cliente tá então resposta aí na letra HB um dos objetivos do comitê de política monetária o COPOM tá lembrem que o copão ele é responsável principalmente por definir a meta da taxa SELIC né que é importante para definir né o quanto que essa liquerou

a SELIC over ela vai estar quanto que ela vai estar no nosso mercado financeiro lembrando que quando ele define a meta da taxa SELIC não necessariamente ele tá definindo que a SELIC over vai ser um valor x mas é um parâmetro né e o banco central ele vai atuar para garantir de que a SELIC hoje ela esteja próxima da Meta que foi definida pelo SELIC pelo Copom e tá aqui né na letra D definir a meta da taxa SELIC essas outras funções aqui é autorizarem missão de papel moeda já nem é mais o Conselho monetário

Nacional controlar a taxa de inflação oficial ele até tem como objetivo utilizar a meta da taxa SELIC para estabilizar a inflação ou então dar um pouco mais de folha para economia mas não dá para dizer que ele é responsável por controlar a taxa de inflação oficial e regular o volume de crédito da economia aí não são funções dele é realmente a definir a meta da taxa SELIC a utilização de um índice de referência benchmark para um fundo de o benchmark é algo que a gente usa para avaliar o desempenho de um fundo tá então por

exemplo eu tenho um Fundo de Investimento que é renda fixa é comum a gente usar o CDI como base né a gente se a gente viu que o CDI tá em 2% ao mês por exemplo a gente vai olhar se esse Fundo de Investimento está chegando próximo disso se tá nesse patamar você está passando disso é esse benchmark aí que a gente usa como referência Então a gente vai chegar aqui na resposta Justamente na letra A permite a verificação do desempenho relativo do fundo próxima para um ativo financeiro qualquer a volatilidade é uma medida de

a volatilidade é o quanto que a rentabilidade de um determinado investimento ela foi oscilando durante o período de tempo quanto mais volatilidade ou seja quanto mais oscilar maior é o risco desse investimento né porque o investidor ele pode não conseguir aquela rentabilidade que ele projetou porque tá oscilando bastante então letra b a resposta o profissional de investimentos deve sempre se manter atualizado com o objetivo de melhor aconselhar seu cliente Além disso espera-se que o profissional aja por intuição como a necessidade como é que vocês vão marcar alguma coisa que seja contrário a ideia de agir

com honestidade né então por isso que algumas algumas questões desses módulos aqui que pegam mais nessa parte de ética de tudo mais dá para se resolver com bom senso tá então tem que agir com honestidade não colocando seus interesses em primeiro lugar ou sempre no interesse do cliente mesmo que eu faço agir de forma bem legal em geral o risco de uma aplicação financeira está diretamente relacionado com o seu retorno diretamente relacionado ou seja quanto maior o risco maior é o retorno exigido pelos investidores porque não faz sentido né se a gente está correndo mais

riscos a gente tem que ter uma contrapartida com isso porque senão a gente ia escolher correr menos riscos né se a gente tem dois investimentos que tem o que tem o mesmo retorno né mas tem riscos diferentes a gente vai escolher aquele que tem menor risco então quanto maior o risco maior tende a ser o retorno exigido aí por isso uma relação diretamente proporcional não proporcionar mais é diretamente no sentido de que anda seguem aí a mesma direção os fatores que determinam a capacidade Olha só capacidade de assumir riscos de investidor são as seguintes exceto

no meu curso é um friso bastante tá para vocês fazerem a diferença entre capacidade de assumir riscos e disposição para assumir riscos a capacidade de assumir risco leva apenas em consideração questões objetivas tá enquanto que a disposição leva questões subjetivas então Nas questões objetivas O que que a gente olha para determinar a capacidade do investidor de conseguir assumir riscos a gente vai olhar em conta o seu Horizonte de tempo as suas necessidades e objetivos de investimento e o tamanho das perdas que podem ser absorvidas pelas carteiras Mas a gente não olha o emocional o emocional

a gente vai olhar na disposição Pode ser que ele tenha tudo né tenha tudo tem Horizonte tem as necessidades dos objetivos e tenha o tamanho ali da carteira suficiente para conseguir arcar com as perdas Mas pode ser que ele não tenha disposição então ele tem capacidade mas não tem disposição e isso devido ao seu emocional a questão ela pediu a capacidade para um determinado ativo quanto maior o número de computadores e vendedores ou seja esse ativo ele está sendo negociado bastante Isso significa que vai ter uma maior e liquidez que é a facilidade com que

a gente consegue e comprar e vender determinado ativo resposta aqui na letra C as flutuações nos preços de uma moeda estrangeira gera para o investidor o risco bom existem diferentes tipos de risco no mercado financeiro a gente tem risco de crédito risco de mercado risco regulatório risco ambiental né agora com a risco ambiental risco de governança e riscos sociais que fazem parte aí do Novo conteúdo programático da anbima né para certificações cpads cpa-20 mas também tem esse daqui que é o risco cambial que é relacionado às flutuações nos preços de moeda estrangeira então resposta aqui

na letra D quando um cliente quer fazer um investimento é certo que o risco está presente apenas em alguns investimentos não a gente considera que risco a gente tem em todos os investimentos tá com exceção do risco de crédito em títulos do governo que a gente geralmente considera que esses não tenham risco de crédito ou então considera que o risco de crédito nesses é menor do que em todos os outros Mas não é isso aí que a questão ela tava querendo entrar no mérito a rentabilidade é Um dos fatores que devem ser observados Aí sim

tá porque a gente tem que olhar outras coisas também a gente além da rentabilidade a gente vai olhar o risco principalmente desse investimento não adianta ter uma rentabilidade média de 5% ao mês se o risco dele é muito grande pode ser que o investidor não esteja não tenha disposição para assumir esse risco além disso a gente também tem que olhar carência liquidez e tudo mais então não a rentabilidade é apenas um desses fatores tá uma etapa básica para o entendimento das necessidades necessidades de investimento do cliente é elaboração de um perfil situacional que aonde a

gente vai ver justamente essa capacidade as disposições dele de assumir de risco as restrições investidor tá tudo aqui no perfil situacional um investidor classificado como individualista tem como características Então a gente tem aí Isso aqui é relevante né para o nosso estudo da cpads porque a gente tem diferentes tipos de investidores tá um deles é o considerado individualista esse tipo de investidor é aquele que usa a base racional para tomar decisões então ele vai olhar bastante aspectos matemáticos estatísticos para determinar se ele vai investir ou não em um determinado investimento tá E além disso ele

é um investidor que ele tá menos propenso ele tá menos avesso a risco tá ele aceita tomar um pouquinho mais de risco esse inibidor individualista tá resposta aqui na letra se ele tem menor aversão risco ou seja ele aceita tomar mais risco e ele usa base racional para decisões de investimento com base em um balanço patrimonial pessoal ou seja eu vou estar olhando as minhas receitas e despesas os meus ativos e passivos né o índice de individualmente pessoal é dado por como é que a gente calcula o índice de endividamento pessoal a gente vai pegar

o que eu tenho de obrigações e dividir pelo que eu tenho de direitos que são os ativos tá como se fosse aí com uma empresa um cotista deseja transformar suas cotas de um fundo de investimento em Recursos financeiros para isso Deverá vende-las a outro investidor interessado por meio de uma negociação e mercado organizado essa é uma característica de fundos a gente tem dois tipos de fundos tá É nesse sentido nesse contexto Fundos abertos Fundos fechados um fundo aberto quando eu quero resgatar o dinheiro que tem lá eu só faço a solicitação ao administrador do fundo

e o gestor vai lá vender as cotas suficientes para pagar o meu Resgate eu posso fazer isso né assim a qualquer tempo basicamente e a gente tem os Fundos fechados que são aqueles em que eu não posso fazer isso e para conseguir resgatar é só se eu conseguir achar uma outra pessoa que esteja o interesse de comprar minhas cotas Então isso é uma característica de fundo fechado o número de cotas de um Fundo de Investimento diminui em determinado dia C bom a gente tem o número de cotas de um Fundo de Investimento e tem o

valor das cotas o número de cotas ele diminui Principalmente duas situações tá primeira delas é no chamado come cotas tá que é aquela forma de tributação a que acontece duas vezes ao ano aonde eu acordo com o número de cotas e no dia seguinte eu vou acordar com número de cotas menor porque foram vendidas minhas cotas para fazer a o recolhimento na forma de Comic cotas recolhimento de imposto de renda e a outra dessas formas né é quando em um determinado dia naquele Fundo de Investimento acontecerem mais resgates do que aplicações Quando acontecer mais Resgate

o gestor do fundo ele vai ter que vender ativos desse fundo investimento para pagar a galera que tá tirando dinheiro do Fundo de Investimento tá então quando houver mais resgates do que aplicações e determinado dia agora a situação contrária também é verdadeira tá se acontecer mais aplicações do que Resgate ou seja tá entrando mais dinheiro nesse fundo o número de cotas ele vai aumentar já o valor da cota do Fundo de Investimento ela vai mudar muito por conta da rentabilidade dos ativos que compõem aquele Fundo de Investimento tá então por exemplo se eu tenho um

Fundo de Investimento que ele aplica em diversos diversas debentos de uma determinada de um determinado setor se essas debêntures aí então trazendo uma rentabilidade de 1% ao mês esse 1% ao mês vai impactar lá no valor das cotas né Elas vão aumentar sim eu tinha mil reais em cota e a gente aumentar um por cento aí agora eu vou ter mil e 10 por exemplo tá vamos continuar isso né considerando claro que a gente vai ter o desconto aí das taxas dos fundos de investimento o gestor de um Fundo de Investimento ele é responsável por

já toquei nesse assunto agora pouco né ele é responsável por comprar e vender os ativos É ele que vai decidir aonde é que o Fundo de Investimento vai aplicar o seu dinheiro sempre olhando né as características do Fundo de Investimento se é um Fundo de Investimento que tem que aplicar em renda fixa não vai ele daqui a pouco sair fazendo aí aplicações derivativos não ele tem que respeitar o objetivo do fundo Mas é ele que compra e vende os ativos para que um Fundo de Investimento seja classificado como fundo de renda fixa conforme a classificação

da cvm lembrem que a gente tem as classificações da cvm e também tem as classificações da anbima tá questão aqui que é a classificação da cvm ele deve investir um percentual mínimo em títulos de renda fixa pré ou pós-fixados esse percentual mínimo é de 80%, então para ser considerado um fundo de renda fixa no mínimo o patrimônio do fundo Tem que aplicar 80% em ativos de renda fixa que sejam pré-fixados ou pós fixados por é fixado é aquele né 7% ao ano a gente sabe de antemão quanto é que vai render e possa que sabes

é quando usa um benchmark né um índice de referência 80% do CDI por exemplo tá Em algumas situações o administrador de um Fundo de Investimento poderá suspender novas aplicações no fundo tanto para novos conquistas quanto para os atuais são exemplos de situações que possibilitam essa suspensão com exceção de questão boa de revisar porque ela traz aí três alternativas corretas então Em algumas situações o gestor ele não vai poder comprar novos ativos e por isso ele vai suspender aplicações do fundo porque o correto é que se aconteceram aplicações no fundo ele vai ter que comprar novos

ativos Esse é o correto né mas como ele não pode comprar novos ativos então ele se suspende essas novas aplicações tanto para novos conquistas quanto para Os Atuais Eu pergunto se eu já tenho um dinheiro aplicado em um Fundo de Investimento eu posso aplicar mais um pouco eu posso vai ser uma nova aplicação por isso que a gente fala por Os Atuais também as possibilidades de investimentos esgotar sim se ele não tem mais como de acordo com o objetivo de investimento do fundo ele não consegue achar novos ativos então aquele dinheiro que vai que seria

aplicado se já acontecesse novos aplicações ele não vai ter Onde colocar então não faz sentido aí e ele suspende a aplicação o mercado não consegue admitir a entrada de novos participantes se ele não consegue entrar no mercado para comprar ativos então ele vai suspender as aplicações a compra é de mais ativos afetaria negativamente os preços ou seja se ele continuar comprando os ativos isso vai fazer com que a rentabilidade do fundo diminui então ele suspende as aplicações agora a resposta correta até aqui tá durante o período de incidência de imposto de renda na forma de

como hipótese aqui não faz com que ele suspenda as aplicações a separação da administração de recurso de terceiro das demais atividades de uma instituição financeira conhecida como barreira de informação ou Chains Wall que é para evitar possíveis conflitos de interesse Então tá aqui barreira de informação um fundo de ações aplica Quanto que é o percentual que um fundo de ações Tem que aplicar em ações para ser considerado um fundo de ações É no mínimo 67% ou dois terços tá do seu patrimônio em ações aí ele vai ser considerado um fundo de ações eu pergunto ele

pode aplicar em renda fixa ele pode mas ele tem que garantir aí no mínimo 67 por cento em ações tá o gestor de um fundo com estratégia de investimento passiva tá passivo a gente tem gestão ativa e gestão passiva aquele pediu a passiva investe em ativos com objetivo de aqui a gente leva muito em relação justamente o benchmark que é aquele índice de referência quando a gente fala de gestão passiva significa que o gestor Ele vai tentar replicar um determinado índice de referência quando ele tem gestão ativa ou ele não usa o benchmark ou então

ele tenta ultrapassar o seu benchmark o seu índice de referência mas gestão passiva é replicar tá então tá aqui ó replicar a composição de um índice de referência a facilidade no acesso ao mercado financeiro para o pequeno investidor é uma das vantagens características dos fundos de investimento né eu inclusive em aula elaborei todo um exemplo para vocês explicando como um pequeno investidor ele consegue alcançar determinados investimentos que ele não conseguiria sozinho né porque ele não teria recurso suficiente para isso mas participando do Fundo de Investimento e se unindo contra as pessoas ele consegue né então

resposta aí na letra B Considere um fundo essa daqui é um pouquinho difícil hein Considere um fundo com data de conversão de cotas em d+1 e data de pagamento do resgate em d+4 Nesse caso a contar da data de solicitação de resgate o cálculo do valor da cota que servirá como base de pagamento é realizado Olha só quando a gente fala de cotização a gente tem que cuidar alguns prazos tá a gente tem o período de conversão em cotas e tem o período de pagamento do Resgate o período que acontece a conversão das cotas vai

ser aquele que vai olhar o valor da cota em determinado dia e vai dizer o quanto que eu vou receber de novo no meu material elaborei todo um exemplo na apostila tem toda uma situação ali para vocês não errarem isso porque esse é o tipo de questão aqui que derruba muita gente tá então assim né pense o seguinte nessa situação aqui a gente tem o período de solicitação do Resgate que aconteceu aqui em d+0 a gente tem o período de conversão de cotas que aconteceu em d+1 colocar um cezinho aqui e tem o pagamento do

Resgate né Vou colocar aqui o resgate em demais 4 acontece que eu solicitei hoje vamos supor que o valor das cotas hoje esteja em r$ 10 por exemplo amanhã está em 12 e lá no dia do Resgate tá em 15 Deixa eu só puxar isso daqui mais para baixo vocês enxergarem fazer o seguinte vou apagar isso aqui e aí a gente puxa isso daqui aí e você virar cálculo tá aí bom Eu solicitei hoje né o valor da cota tava r$ 10 mas eu não vou receber esse valor de r$ 10 porque o que vai

definir o valor da cota vai ser esse dia aqui que é o d+1 Então nesse dia a cota em 12 reais vai ser o que vai ser utilizado como forma de cálculo para o pagamento do meu Resgate que vai acontecer aqui olha só Renan mas tava r$ 15 aqui ainda é mais claro não importa o que definiu é o demais um tá então se eu tinha por exemplo mil cotas né eu vou receber 12 mil reais e não 15 mil reais ou 10 mil reais porque o que definiu foi o que aconteceu em d+1 que

é o dia da conversão de cotas e Se eu pedisse quando é que quando é que seria a data de pagamento a data de pagamento acontece de mais quatro Mas ele pediu o cálculo do valor da cota e o cálculo do valor da conta nesse caso ele aconteceu no dia seguinte se fosse D mais zero a gente usar como base os 10 reais tá porque é no mesmo dia Quem é o responsável por calcular diariamente o valor da cota de um investimento quem faz esse controle do valor é o administrador resposta aqui na letra C

nos fundos de Renda Fixa de longo prazo na classificação da Receita Federal o Chrome cotas que é aquele aquela forma de tributação que a gente tem duas vezes ao ano tá nos últimos dias aí do mês de maio em novembro nos fundos de longo prazo qual que é alíquota né que a receita ela usa ela usa tá alíquota de 15% E como eu falei é duas vezes ao ano né de forma semestral resposta na letra A de novo trouxe aqui para vocês esse conteúdo lá na apostila porque eu come cotas também é um assunto que

tende a derrubar muitas pessoas né ali na parte de Fundo de Investimento o período de cotização de pagamento de cotas e o próprio home cotas a forma de tributação é onde as pessoas mais eram tá então muito cuidado aqui e eu trouxe aqui para vocês ó qual vai ser o percentual de recolhimento do imposto de renda no comecotas e tá aqui a resposta Será né percebo será sempre a menor ali cota de cada tipo de fundo então para os fundos de curto prazo vai ser 20% para os de longo prazo vai ser 15% é importante

a explicação né que a alíquota seja menor pois pense se o investidor tivesse sua aplicação por mais de dois anos de um fundo de longo prazo ele só teria que pagar 15%. então se a cobrança do come cotas ao invés de ser a menor alíquota fosse a maior na prática ele estaria pagando menos aliás estaria pagando mais imposto de renda do que deveria por isso então de acordo com essas com essa possibilidade de ele ficar mais de dois anos quando existe o come hipótese ele cobra em 15% que é um adiantamento do imposto de renda

e se ele retirar antes de completar esses dois anos aí o administrador vai ter que calcular uma compensação que ele vai ter que fazer de Imposto de Renda porque ele pagou só 15% enquanto que ele deveria ter pago mais tá só estão sujeito A Comic cotas alguns Fundos tá importante renda fixa cambial e multimercados ou seja né muito atenção fundos de ações não há como cotas continuando para que um Fundo de Investimento seja classificado como cambial conforme classificação da cvm ele deve investir um percentual mínimo e ativos que sejam relacionados diretamente ou indiretamente a variação

de preço de uma moeda estrangeira ou uma taxa de juros esse percentual mínimo é de quanto 80% tá é igual o percentual lá de renda fixa a importância do mercado secundário é a gente tem dois tipos de mercado tá o mercado primário e o mercado secundário vamos usar aqui uma debênture como exemplo tá eu posso ir até uma empresa né eu vou fazer isso através de uma instituição financeira mas apenas para vocês entenderem eu posso comprar a debêntureira dessa empresa isso né Se ela tá emitindo essa debênture para mim isso aconteceu um chamado primário que

é o primeiro contato né o dinheiro que eu tô colocando ele tá indo direto para empresa mercado primário bom mas pensa assim vamos supor que essa debênture ela tem um prazo de dois anos significa que eu vou ter que ficar com esse título durante esses dois anos é inclusive né como tá lá no na emissão dessa adbento e eu não a empresa que emitiu não tem a necessidade de comprar essa de dentro de volta antes dos dois anos mas existe o mercado secundário né aonde eu posso pegar essa demência e vender para uma outra pessoa

né Então nesse nessa situação não precisaria esperar os dois anos se eu achar uma pessoa que queira comprar a minha Adventure ela compra e me manda o dinheiro né E esse dinheiro ele transita para mim e não para empresa tá a empresa ela só recebeu no mercado primário no mercado secundário a movimentação que a gente vai ter entre os investidores e isso é importante para dar liquidez né porque senão eu ia ficar travado com esse título então vamos ver a importância do mercado secundário é dar rapidez aos ativos financeiros negociados no mercado primário não é

isso tá ele é tão importante quanto o mercado primário uma vez que sua existência não é condição para o funcionamento do outro também não é essa relação agora dar liquidez aos ativos financeiros negociados no mercado primário Aí sim tá é justamente o que a gente falou o rendimento obtido com ações nas operações de mercado à vista e nas operações de Day trade é tributado pelo Imposto de Renda realmente é tá nas operações de mercado à vista é 15% tá e quando a gente fala de operações de Day trade que são aquelas em que a gente

compra e vende ação no mesmo dia né Day trade a gente está falando de alíquota de 20%, então resposta aqui na letra a importante aqui só para a gente relembrar quando a gente fala em negociações com ações no mercado à vista que são aquelas que não são de Day trade né eu compro hoje vendo amanhã ou semana que vem ou daqui um mês a gente tem a possibilidade de isenção de Imposto de Renda tá se as vendas Não ultrapassarem 20 mil reais em determinado mês e se a pessoa for pessoa física já para operações de

direito a gente não tem essa possibilidade de isenção Imposto de Renda é 20% uma diferença entre lci e LCA é que são dois títulos de crédito tá que instituições financeiras aí com carteira de crédito imobiliário podem emitir e elas são bem atrativas pelos investidores porque elas têm a possibilidade Aliás elas são isentas de imposto de renda e IOF Então por conta disso ela se torna negativas apenas a hélice e exemplo de Imposto de Renda eu acabei de dizer que as duas são apenas diferenciar e tributada não falei que as luas são isentas Então não é

isso a lci é lascado em créditos Imobiliários correto né letra de crédito imobiliário enquanto a LCA letra de crédito do agronegócio é last dados em créditos agropecuários resposta aqui na letra C inclusive tá na aula eu elenco aí detalhado como é que funciona esse lastro em créditos seja no imobiliário seja no agronegócio LC possui prazo mínimo de 90 dias e LCA de mínimo de investimento de dois meses também não né não tem esse prazo mínimo de 12 meses no tesouro direto a letra do Tesouro Nacional a ltn recebe A nomenclatura de o tesouro direto é

um programa do governo onde pessoas físicas podem comprar e vender títulos públicos federais tá lá A nomenclatura usado para os títulos do governo elas recebem nomes mais amigáveis que é para facilitar o entendimento do público tá a letra do Tesouro Nacional ela tem como característica pagar é sempre juros pré-fixados ela é sempre vendida com deságio no tesouro direto então ela recebe o nome de tesouro pré-fixado percebo como facilita o entendimento tá tesouro SELIC é a lft tá a letra financeiro tesouro IPCA os tesouros ipcas a gente está falando da NT ntnb aí a gente tem

ntnb e a ntnb principal também e o tesouro pré-fixado com juros semimetrais aí a gente tem uma nota do Tesouro Nacional do tipo financeiro o principal documento legal em uma emissão de debêntures é a escritura de emissão tá esse é o principal documento aí de uma debênturelar que a gente vai ter as condições é a rentabilidade o prazo de vencimento tudo que for relacionado adebento o agente fiduciário que vai ser também responsável aí pela emissão tudo Tá lá na escritura de Missão confere em direito a voto nas assembleias de acionistas as ações qual o tipo

de ação que dá direito a voto Como regra né são as ações ordinárias é a principal característica dela as preferenciais a gente tem alguns tipos de preferências que podem ser dados as ações mas o direito a voto ele não vem Como regra aqui um CDB resgatado após 30 dias corridos da aplicação terá seus rendimentos mutados alíquota de aí vocês tem que ter decorado aquela tabelinha na certificação cpa-10 não são cobrados cálculos mas a tabela em si vocês têm que decorar tá é aquela que começa em 22 e meio por cento 20% depois a gente tem

17 e meio por cento e 15% de Imposto de Renda tá esses 22,5 ele vai ser usado pelas aplicações que ficam de 0 a 180 Dias 0 180 dias eu pergunto para vocês 30 dias tá dentro desse intervalo aqui tá então a tributação aqui vai ser de 22,5 o prazo de uma operação compromissada deve ser o que que são operações compromissadas são operações aonde por exemplo eu vou até uma instituição financeira e a instituição financeira ela me vende me distribuem uma debênture por exemplo que não é da instituição financeira por óbvio né É de uma

empresa e eu vou receber então a rentabilidade dessa debênture durante o prazo da operação Só que essa operação tem um compromisso Ou seja a instituição financeira me distribui Adventure e ao final do prazo ela recompra novamente essa de Bento então durante o período eu recebo a rentabilidade da DM fechado o período eu devolvo Advento de instituição financeira existe esse compromisso de recompra com a instituição financeira Então qual que é o prazo de operação de uma operação conversada o prazo ele não vai poder ceder O prazo da adbento porque senão perde sentido ele tem quatro anos

como é que eu vou ter uma operação compromissada que é maior do que quatro anos nessa debendo o prazo máximo poderia ser o máximo que é o ativo que serve como laço aqui da operação compromissada então igual ou inferior ao prazo de instrumento que ele serve de laço poderia ser dois anos poderia né Eu Fico durante dois anos devolve para o banco e o banco vai continuar recebendo ali durante o período que falta mas maior não pode ser os recursos captados em uma oferta de ações de uma companhia são direcionados para os acionistas da empresa

no caso de oferta lembrem né quando o dinheiro vai para empresa a gente está falando de oferta primária a oferta no caso aqui o mercado secundário ele seria para que os acionistas que não estão que não tem o controle ali da empresa naquele primeiro momento eles consigam vender as ações entre si daí o dinheiro não vai para empresa é um risco presente no Mercado de Ações galera muito cuidado com essa questão aqui tá as ações não tem risco de crédito tá porque eu viro um sócio da empresa não tem uma contração de dívida com a

empresa é diferente de uma de Bento tá agora risco de liquidez o risco específico o risco sistemático todos esses aqui estão presentes mas o risco de crédito não a taxa cobrada em um plano de previdência complementar do tipo aberto sobre as contribuições e destinadas ao custeio das despesas administrativas de comercialização tá comercialização do plano é denominado de taxa de administração não tá acostumar despesas administrativas de comercialização a gente tem a chamada taxa de carregamento nem sempre e hoje em dia cada vez menos ela é cobrada Mas ela tá prevista e pode ser cobrada um cliente

pretende resgatar os recursos da previdência complementar feitos hoje daqui um ano ou seja ele só quer deixar durante um ano nesse caso será mais adequado utilizar a tabela progressiva saque regressiva nesse caso tá pessoal vale a tabela progressiva porque se ele fosse pela tabela regressiva necessariamente se ele ficar um ano ele vai ter que pagar 35 Opa 35% de imposto de renda agora se ele for pela tabela progressiva a cobrança de Imposto de Renda ela vai ser no máximo de 27,5% tá no máximo com a possibilidade de ele pagar 0% de imposto de renda de

acordo com a renda anual desse investidor tá lembrem que quando a gente usa a tabela progressiva tem sempre o recolhimento na fonte de 15% mas depois é feito o ajuste na declaração de imposto de renda Então se o cara de acordo com a tabela de Imposto de Renda ele não precisa fazer o pagamento de Imposto de Renda ele vai ter uma restituição porque ele paga zero por cento nesse caso mas o máximo É 27,5 né e levando em consideração que na tabela regressiva ele vai pagar 35% em qualquer hipótese como ele pretende ficar um ano

é melhor pela tabela progressiva um cliente foi até a sua agência para perguntar se a previdência tem alguma garantia de remuneração seu gerente explicou que última questão aqui do simulado galera Espera aí que vocês tenham conseguido já atingir o percentual mínimo para aprovação tá para fechar então o que que o gerente explicou porque é esse cliente existe alguns planos antigos do tipo vgbl bgbl que tem rentabilidade garantida de inflação mais 6% ao ano não tá não não é isso o vgl e o pvgml são estruturados como fundo de investimentos e não há garantia de rendimentos

Aí Sim correto tá não tem a garantia e realmente eles são estruturados na forma de fundos de investimento especialmente constituídos Tá então não tem essa garantia de imortalidade apenas o plano do PGBL tem garantia Apenas veja bem nenhum dos dois tá resposta aí na letra B terminamos assim esse simulado tá não deixem de fazer o segundo simulado também para vocês é toda uma forma aqui de a gente revisar o conteúdo e chegar mais preparado na prova espero que vocês tenham curtido se possível deixem o like aí no vídeo quem não é inscrito no canal aí

se inscreve acompanha minha playlist do curso que tá aqui no YouTube atualizada para prova de vocês e quem quiser aí tem apostila também faz o download lá para ver como é que ela tá estruturada ver as questões comentadas lá vocês acham diversas questões comentadas justamente para preparar vocês melhor um abraço para todos e até o próximo vídeo