Aula 19 - Curso CPA 10: Taxa de Juros Nominal e Real (Atualizado)

fala pessoal sejam bem-vindos a mais uma aula Pro nosso curso da certificação cpa1 eu sou pro Fernando arte e tô vindo lembrar vocês de que quem quiser ter acesso ao curso completo com todos os slides que eu venho utilizando nas aulas com a apostila completa com banco com mais de 600 questões comentadas e também materiais de resumo direcionados pra revisão cliquem no primeiro link na descrição ou então nos comentários fixados para que vocês tenham acesso a esse curso completo no mais não esqueçam de deixar o like se inscrever aqui no canal e bora para mais uma aula falar um pouco agora sobre taxa de juros nominal e taxa de juros real a taxa de juros nominal é a taxa que explicitamente se encontra Expressa em contratos de empréstimos financiamentos ou aplicações financeiras essa taxa aqui ela não considera o efeito da inflação no período geralmente quando a gente pensa em taxa de juros a gente pensa na taxa de juros nominal é muito difícil tá uma pessoa ela considerar a taxa de juros real Geralmente quem considera né são aquelas pessoas da área financeira mas no dia a dia mesmo a gente pensa na taxa de juros nominal como isso olha só Suponha que a taxa de juros nominal seja de 88% ao ano e a inflação ela seja de 3% se você investir R 1000 por um ano ao final desse período com a taxa de juros nominal você rece receberia 1880 colocando na fórmula teríamos valor final que é o que a gente quer descobrir valor inicial que é o que a gente tem R 1. 000 vezes 1 mais a taxa de juros nominal a taxa de juros ela é de 88% ao ano não é 88% é 8 di por 100 quando a gente faz esse cálculo é 0,08 1 + 0,08 isso é igual a 1,08 colocando na fórmula então é 1000 vees 1,08 quando a gente calcula 1080 Se a gente fosse perguntar a maioria das pessoas elas falariam que o ganho que elas obtiveram nessa aplicação financeira foi de r$ 80 o os juros Esse foi o ganho Que Elas tiveram só que aqui a gente não considerou o efeito da inflação no período porque a inflação ela aconteceu ela foi de 3% e aqui a gente calculou só a taxa de juros nominal agora a gente vai pro conceito de taxa de juros real porque isso é efetivamente qual que foi o que que a pessoa ganhou dentro desse período Considerando o poder de compra dela quer ver a taxa de juros real é a taxa de juros efetiva ajustada pela taxa de inflação em outras palavras ela representa o rendimento real de um investimento após considerar o impacto da inflação no poder de compra Então essa taxa aqui ela considera o efeito da inflação do período mesmo exemplo de antes tá a pessoa ela receberia 1880 é o que ela recebe fato mas ao considerar a inflação de 3% o seu poder de compra real seria impactado assim a taxa de juros real que leva em conta a inflação seria menor do que os 88% da taxa nominal como é que a gente calcula a taxa de juros real é através dessa fórmula aqui eu vou colocar em cima a taxa de juros nominal e embaixo eu vou colocar a inflação Então vamos lá qual que foi a minha taxa nominal minha taxa nominal é 88% que é 8 di 100 isso dá 0,08 qual que foi a taxa de inflação 3% 3% É iG a 3 di por 100 isso dá 0,03 colocando na fórmula né 1 mais isso e 1 mais aquilo ali 1,08 vai dar 1,08 Dio por 1,03 quando a gente calcular isso faltou aqui só colocar né que a gente tem que multiplicar por 100 depois tá depois que a gente multiplica por 100 a gente chega em 4,85 por. esse daqui foi o ganho real da pessoa tá isso significa que apesar de ela ter recebido 1080 hoje o que ela tem efetivamente com o mesmo poder de compra que ela tinha antes é 1.

48 com50 tá então ao considerarmos a inflação o seu poder de compra real será de aproximadamente 108,50 e isso porque olha só deixa eu ver se eu coloquei aqui não vamos pensar o seguinte para ficar mais fácil de entender isso daqui antes de começar a aplicação a pessoa tinha r$ 1 1000 Correto isso significa só pra gente entender que ela seria capaz de comprar 10 alimentos que custavam exatamente R 100 bom passados o tempo aqui da aplicação a gente teve uma inflação de 3% significa que agora para comprar a mesma quantidade de alimentos ela vai precisar de quanto né vai precisar de 1. 30 porque 10 alimentos agora cada um custando r$ 3 perfeito beleza é isso significa que se ela não tivesse feito investimento nenhum tivesse continuado com os R 1000 dela ela já teria um poder de compra prejudicado porque ela não não conseguiria mais comprar eh os 10 alimentos porque ela tem 1000 e agora eles estão custando 1. 030 a partir do momento que ela tem r80 de ganho nominal Tá certo ela recebeu esses r$ 80 de nominal mas o poder de compra dela não vai ser o mesmo de antes né porque antes ela quase conseguiria comprar 11 Alimentos mas na verdade como esses alimentos agora estão custando 103 ainda vai faltar um tanto para ela conseguir comprar 11 alimentos ou próximo disso né porque antes para comprar 11 alimentos ela precisaria de quanto ela precisaria de 10000 e ela com a aplicação financeira conseguiu 1080 isso eu não tô considerando a inflação mas como teve a inflação para comprar 11 alimentos agora ela vai precisar aí de 133 se eu não tô errado aqui né 133 e não 10000 porque a gente teve a inflação aqui no período tá então como é que a gente chega exatamente qual que é o poder de compra dela agora se a gente não considerasse Esse aumento da inflação é de 1048 com50 ou seja o ganho real dela aqui foi de 4 8.

5% 4,85 por. porque a gente considerou a inflação significa que o poder de compra dela se a gente não tivesse considerado a inflação na verdade ela só teria ganho 4,85 por. e não os 88% da taxa de juros nominal vamos ver cenários diferentes aqui para ficar mais fácil tá cenário com uma deflação se no cenário Com inflação Eu tenho um aumento dos preços na deflação eu tenho uma queda nos preços e aí ao invés dos 3% de inflação a gente tá considerando uma queda de 3% nos preços em média eles caíram 3% durante o período de 1 ano colocando na fórmula mesma coisa tá o meu ganho real olha só que interessante ele agora vai ser de 11% tá Faltou só aqui ó eu coloquei né 1,11 na verdade a gente teria que colocar assim ó meu ganho real ele foi de 1,11 e depois que eu multiplico por 100 isso daqui aí sim eu tenho 11% o meu ganho real ele foi de 11% aqui ele tinha sido de 4,85 aqui ele tá sendo de 11% é maior inclusive do que a taxa de jures nominal sim porque se antes no cenário de inflação eu saí de cada produto para 100 para 103 agora ocorreu o contrário de 100 Eles foram para aproximadamente R 97 queda de 3% então agora né o meu poder de compra ele está maior do que ele estava antes e como eu ainda coloquei numa aplicação financeira o meu ganho real ele vai ser maior ainda do que a taxa de juros nominal então quando eu tenho uma deflação eu vou ter um aumento na minha taxa de juros real que vai ser maior do que a minha taxa de juros nominal tá então considerando a deflação o seu poder de compra real será de aproximadamente 11.

110 pois no cenário de deflação a taxa de juros real é maior do que a nominal já num cenário em que a inflação é maior do que a taxa de juros nominal Olha o que vai acontecer vamos supor que a inflação tenha sido de 10% ou seja superior aos 88% da taxa nominal que é a que a gente viu aqui no exemplo colocando na fórmula mesma coisa tá 1,08 dividido pela taxa de inflação que é um que é 10% então 1,08 divo por 1,10 a gente vai chegar aqui no resultado que é de - 1,82 por. Ou seja eu tive uma queda no meu poder de compra real porque os preços dos produtos eles subiram mais do que eu obtive de rendimento na minha aplicação financeira tá então sempre que eu tiver uma inflação que é maior do que a taxa de juros nominal eu vou ter uma situação aonde eu vou ter perda real tá então se antes os produtos eles custavam 100 agora eles vão custar 110 e o meu resultado aqui é só de 88% não consegue dar conta então disso aen então foi ruim essa aplicação olha não necessariamente porque se eu não tivesse colocado dinheiro nenhum eu ia não tivesse colocado o meu dinheiro em aplicação financeira nenhuma eu teria apenas R 1000 e os produtos estariam custando 11110 então eu teria uma perda maior ainda eu teria uma perda de 10% do poder real dessa forma colocando no investimento eu tive uma perda só de 1,82 para saber se é um bom ou não investimento a gente teria que analisar Quais são os outros investimentos que estavam disponíveis quais são os riscos Associados a esses outros investimentos e se eles conseguiram ou não né entregar uma rentabilidade Real em resumo então o que que a gente pode concluir daqui se a taxa de inflação for positiva mas menor que a taxa de juros nominal haverá um ganho real Mas vai ser inferior à taxa nominal cenário primeiro cenário aqui do nosso exemplo tá uma taa de juros nominal que é maior do que a inflação que é positiva Isso significa que o meu gan real ele existe Ele é positivo mas ele é menor do que a minha taxa de juros nominal se a taa de inflação for negativa deflação esse cenário aqui a gente vai ter ganho real tá tendo 11% né deixa eu apagar aqui 11% E esse ganho real ele vai ser maior do que a taxa nominal 11% é maior do que os 88% que a gente colocou se a taxa de inflação for positiva tá aqui mas maior do que a taxa nominal Aliás Tá aqui né aí nesse nesse cenário aqui a gente vai ter uma perda real perda de 1,82 por.