na última semana o dólar chegou a bater a cotação de 6,10 passando pela primeira vez na história do patamar de r$ 6 Além disso os títulos públicos dispararam em termos de taxas ele teve prefixado pagando até 14% indexados a inflação passando de PCA mais 7 coisa que não víamos desde 2015 na época do Governo Dilma bib vespa caiu com esse movimento com uma queda acumulada na semana de 2,68 IPCA 15 a prévia da inflação veio acima das expectativas acumulando 4,77 nos últimos 12 meses Lembrando que o tepo da meta de inflação para 2024 é de 4. 5 quando o banco central não consegue cumprir essa meta o presidente do Banco Central tem que escrever uma cartinha pro Senado falando sobre por que ele não conseguiu bater a meta e aí justamente por conta disso Esse aumento de inflação que nós estamos vendo o mercado passa a precificar de uma forma mais Ampla e na próxima reunião do COPOM a última desse ano que vai acabar no dia 11 dezembro mas poderemos ver um aumento de 1% na taxa Celi se a gente pega as opções de cupom a maioria aa acredita num aumento de zero p75 mas o percentual de crédito nessa opinião tem caído enquanto a de 1% tem subido inclusive o JP Moran já coloca que a taxa SELIC no Brasil no ano que vem pode chegar até o patamar de 14. 25 e lógico que tudo isso não aconteceu da noite pro dia mas há um grande peso no anúncio que aconteceu na última semana feito pelo Ministro Dad e aqui Danda César o Ked de César vai falar que ele tentou impedir esse tipo de anúncio conversou com o presidente mas não conseguiu inicialmente seria um anúncio de cor de gastos Mas acabou virando um anúncio de renúncia à receita e é sobre isso que nós falaremos nesse vídeo mas antes disso eu quero te lembrar que no dia 9 de Dezembro Daqui a uma semana eu vou abrir inscrição pra última turma de cena 28ª desde que foi lançado do meu curso de educação financeira o viver de renda lá eu ten a missão de pegar até mesmo mais completo O ligo e transformar esse indivído no investidor de verdade capaz de montar uma carteira decada investindo em diferentes ativos moedas e até países porque você aprende a investir tanto no Brasil quanto no exterior de maneira a proteger aumentar o seu patrimônio ao longo do tempo até que um dia você possa efetivamente viver de renda você vai aprender a investir em ações fundos imobiliários em renda fixa Bitcoin usar o mercado internacional também a seu favor montando a sua carteira pensar em alocação de ativos aprender toda a parte dos impostos tanto nos investimentos nacionais quanto nos internacionais declaração de imposto de renda uso da compensação de previso para pagar menos imposto enfim tem muita coisa lá dentro se a gente soma as aulas gravadas com as aulas ao vivo são mais de 70 horas de conteúdo lembrando ainda que tudo que você vê no viv de renda eu me esforço muito para ser didático como é novo para muita gente pode gerar dúvidas e uma das coisas mais interessantes do curso é a equipe de suporte que responde 100% das dúvidas do aluno não tem dúvida que fica sem resposta no viv de renda então para você quer encerrar bem 2024 e começar 2025 investindo com conhecimento de base ficao o convite para que você faça parte dessa última tura para quem quiser mais informações o link de pré-matrícula está aqui na descrição agora Voltando ao assunto do vídeo falando propriamente do anúncio do ministro adad que aconteceu na noite de quarta-feira ele foi em rede nacional para anunciar o tão aguardado pacote de corte de gastos na medida esperada já há muito tempo tendo em vista que o governo apesar de nesse ano ter batido o recorde atrás de recorde de arrecadação porque Janeiro foi recorde fevereiro março abril maio junho julho agosto setembro outubro e provavelmente teremos recorde também em novembro Quando saírem os dados ainda assim o governo continua gastando mais do que a recada Inicialmente nós tínhamos uma expectativa para 2024 de Déficit zero já foi adiada e jogada mais paraa frente e conta com cada vez menos credibilidade por conta justamente do movimento que está acontecendo a gente pega por exemplo o governo Lula além do dólar ter batido pela primeira vez mais de R 6 na história Nós também chegamos a marca nada comemorativa da dívida pública atingindo pela primeira vez o patamar de 9 trilhões de reais o que significa uma alta até agora de R 952,6 bilhões deais apenas em 2024 e de arredondando 1.
8 trilhão desde o início do governo Lula 3 apenas para dar uma dimensão do quanto isso significa em termos de crescimento de dívida eu vou colocar aqui na tela o crescimento que nós tivemos da dívida em diferentes governos repare que no Lula do nós tivemos o crescimento da dívida de 675 bilhões no governo Dilma 1. 24 trilhão na fase Dilma temer 2015 até 2018 2 trilhões no governo bolsonaro 1. 95 trilhão com uma pandemia no meio do caminho Lembrando que a gente ficou com déficit naquela época de mais de 1 trilhão ou seja gastamos mais de 1 Trilhão em relação ao que foi arrecadado e agora no governo Lula com apenas 2 anos de governo ou seja mais dois pela frente nós já temos 1.
8 trilhão até agora sendo que como a nossa dívida cresce a juros altos mais pel menos 45% dela tá atrelado a seri e agora está em 11. 25 com tendência a aumentar e como também continuamos gastando mais do que arrecadamos terminando em mais dívida é bem capaz que esse número termine agora em 2024 mais alto do que em todo o governo bolsonaro o que levou a nossa relação dívida PIB a pesar do crescimento do PIB a estar próxima do patamar de 80% colocando na vírgula que tem 78. 6 agora e com os quase 870 bilhões de juros que pagamos sobre a nossa dívida também colocou o Brasil no topo do ranking do país que mais Pag ol a juros Lembrando que o PIB esse ano está crescendo acima da expectativa cerca de 3% mas veja que de juros a gente pagou basicamente o dobro chegando a quase 6% ou seja repare que todo esse cenário é altamente desconfortável pro Brasil e como justamente o início desse problema todo é o fato de que a gente continua gastando mais do que a recada Esse pacote de Cora de gastos era muito aguardado pelo mercado e o que que o Haddad anunciou basicamente de forma geral ele falou o seguinte ele vai limitar o crescimento do salário mínimo an no máximo 2,5% acima da inflação ele também vai combater o super salários tomando medidas para que nenhum servidor público ganhe mais do que o teto constitucional que atualmente fica na casa de uns R 44.
000 por mês ele também falou da aposentadoria dos militares estabelecendo uma idade mínima paraa reserva e limite de transferência de pensão isso tentando tornar a Previdência militar mais sustentável também anunciou uma restrição a bônus salarial fazendo com que a faixa ao longo do tempo seja reduzida pela inflação fazendo com que ela passe a contemplar quem recebe apenas 1,5 salário mínimo e não mais quem recebe dois também anunciou uma limitação de emendas parlamentares com crescimento atrelada 2,5% acima da inflação e 50% das emendas deverão ser destinadas à saúde pública aí você pode estar pensando Poxa mas até agora né ele tá querendo realmente cortar gastos tudo bem que o mercado podia esperar cortes maiores do que aqueles que foram anunciados até porque esse corte ele não impacta ele não traz o defit para Zero no Brasil como prometido contudo Essa não foi a parte realmente ruim apesar do pacote de corte de gasto não ser tão robusto seriam mais ou menos 70 bilhões de corte ao longo dos próximos 2 anos o ponto que realmente pegou foi que esse anúncio de corte de gasto acabou virando anúncio de renúncia de receita e essa foi a parte que o pessoal gravou mais quando o ministro adad garantiu que a promessa de campanha do presidente Lula de exentar quem ganha até r$ 5. 000 de Imposto de Renda seria cumprida com base na criação de um novo imposto para pegar o pessoal que ganha mais de R 50. 000 por mês se a gente pensa do ponto de vista político isso pode ter sido feito para primeiro apaziguar a base do PT que era contra o corte de gastos Então você tira de uma ponta mas dá numa outra talvez até como movimento de campanha pré-eleitoral porque afinal de contas é algo muito popular você cortar imposte uma boa parte da população pelas estimativas seriam cerca de 36 milhões de brasileiros que poderiam se beneficiar dessa medida e ainda seria interessante do ponto de vista eleitoral porque em pesquisas o que geralmente acontece é que o pessoal que tem uma menor renda é mais propenso a votar no PT principalmente quem ganha abaixo de r$ 3.
000 mensais entre três e 5 o PT já perde muitos votos e acima de 5. 000 Eles já não são a escolha majoritária então se você consegue uma isenção para quem ganha até 5. 000 e depois uma escadinha que faz com o pessoal que esteja imediatamente acima de 5.
000 não pague tanto imposto quanto hoje hoje em termos políticos é muito interessante Provavelmente você vai conquistar mais votos e vai dizer também que do ponto de vista do reajuste da tabela não seria algo tão absurdo assim se você considera a defasagem que a gente tem ao longo dos anos pegando dados do pessoal da Unafisco Associação Nacional dos auditores fiscais da Receita Federal do Brasil a defasagem da tabela entre os anos de 1996 até agora 2024 chega a 167 por. de modo que essa tabela que você vê aqui na tela que é que é vigora atualmente com o reajuste deveria ser essa tabela aqui veja que de fato Quem tá ganhando mais ou menos até R 5. 000 um pouquinho mais do que isso deveria ficar isento de imposto de renda e os 27.
000 que incidem hoje sobre Quem ganha mais do que R 4664 deveria estar reservado somente para quem ganha mais de 12. 455 e eu como Liberal acho muito interessante que você tenha menos imposto de renda para que as pessoas tenham mais dinheiro no próprio bolso para fazer suas próprias escolhas mas o único ponto é que essa renúncia de receita por parte do Governo deveria ser acompanhada de mais renúncia de gastos o que não aconteceu porque esse cor de gastos nem cobre o excesso que nós temos agora e Enquanto isso o governo vai lá Anunci ao mesmo tempo uma queda de receita quase como o tempo todo você prometer que vai fazer dieta que vai comprar alface mas na verdade fala isso enquanto come bolo e agora é importante qual seria o impacto dessa renúncia de arrecadação por parte do reajuste de Imposto de Renda isso pensando que não teremos nada para compensar esse reajuste na verdade foi anunciada essa questão de imposto para quem ganha mais de 50. 000 sobre o qual vou falar mais adiante e a estimativa ela varia se você pega a estimativa mais conservadora ela coloca o impacto de 35 bilhões de renúncia fiscal porque se você pensa em termos de quanto o Brasil é recada com com imposto pegando dados do impostômetro estamos agora em 3 3,3 trilhões de reais arrecadados isso mostra o quanto imposto de renda arrecada pouco aqui no Brasil a vez que esses 35 bilhões são basicamente 1% da arrecadação até agora no entanto esse Impacto poderia ser menor com o sucesso da criação de um novo imposto como alícota que chegaria até 10% somente para quem ganha mais de R 50.
000 mensais e eu eu vi muas des informação sobre essa parte porque alguns falaram Não isso não tem como dar certo porque afinal de contas se o cara ganha 50. 000 na pessoa física el cria uma PJ já não taria submetido a esse tipo de imposto mas não é bem assim vamos ver como é que esse imposto pelo menos no plano de hoje iria funcionar ele não seria cobrado de maneira mensal ele seria cobrado quando você fizesse sua declaração do imposto de renda e se na declaração naquele campo onde você temha simplificado a completa a sua alíquota de imposto não tivesse chegado até 10% no mínimo você estaria elegível a esse imposto caso ganhasse mais do que 50. 000 mensal que dá 600.
000 no ano e aí Perceba o seguinte aquele cara que tem uma remuneração de 60. 000 ou seja passou dos 50. 000 mensais só que ele paga sobre esse dinheiro a alíquota dos 27,5 sobre basicamente toda a remuneração né exceto uma parte menor que tá submetida a alíquotas mais baixas o que tá abaixo dos 4.
600 e pouquinho começa a pegar 22,5 vai baixando até que tem uma parte inclusive Menorzinha exendo mas eu não dizer que alí a média dele bateu em 20% Então como esse cara já paga 20% sobre o que ele ganha na renda ele não teria que pagar mais nada ah mas ele também pode ter dividendos que vem das empresas nas quais ele investiu em bolsa tá Vai somando dividendo Digamos que a alíquota dele caiu no final então pensa em tudo que ele tem de renda para 15% quanto ele pagaria mais nada agora pegando um outro exemplo de uma pessoa que ela não tem nenhum tipo de remuneração não tem salário não tem prolabore ela simplesmente vive da retirada de lucros de uma empresa e nem pensa em empresa da bolsa uma empresa que ela tem aberto uma PJ exatamente o exemplo de como uma pessoa entre aspas poderia fugir desse imposto se ela ganha de dividendo 1 Milhão no ano e o imposto de renda dela é zero porque eu dividendo ele é isento Então ela pagaria esse novo imposto com uma alíquota que chegaria no máximo em 10% mas iniciaria menor e aí nas estimativas do governo Parece que eles esperam conseguir com essa arrecadação nova compensar a renúncia da arrecadação antiga de fato será que é isso que vai acontecer é difícil prever porque veja o seguinte vamos pegar essa pessoa que Teoricamente aqui vamos facilitar a conta pagaria 10% sobre 1 milhão só para facilitar Então ela tem uma conta de 100. 000 a ser paga pro governo ao invés de pagar o 100. 000 pro governo a gente pode entender que ela teria R 99.
999 para contratar um advogado para que ela pudesse pagar menos seria esse o limite racional Então se ela contrata o advogado por 30 e o cara consegue montar algum tipo de esquema para que ela não tenha que pagar esse 100 ela teve um ganho no final de 70. 000 e quando você fala dessa faixa do pessoal que ganha mais geralmente eles são os mais preparados ou individualmente porque aprenderam sobre isso ou porque conseguem contratar alguém para justamente conseguir diminuir o que eles têm que pagar de imposto então provavelmente aquilo que o governo acha que vai arrecadar tende a ser menor ao longo do tempo e aqui vai dizer que esse é só um primeiro esboço né porque ao final do vídeo eu vou dar os passos necessários para queo se transforme realmente em lei Vocês verão que eles não são triviais então pode ser que tudo que eu tô falando aqui não venha acontecer o que politicamente ainda seria bom pro governo porque ele pode culpar o congresso quanto a isso falar que olha o presidente tentou mas infelizmente o congresso conservador de centro de direita enfim usar qualquer tipo de história para falar não passou Ok Bruno Mas quais poderiam ser os impactos caso isso efetivamente Viesse a passar primeiro que só começaria a valer a partir de 2026 esse ano aqui já tá no final em 2025 V teria todo o processo para que isso Viesse a acontecer como eu já disse se é que vai acontecer mas pensando aqui que não teremos muitas intercorrências em 2026 começa além obvia ente do fato de que politicamente Seria muito bom pro Presidente pro PT a gente pensa em termos econômicos num primeiro momento você tem as pessoas com mais dinheiro na mão e como a gente tá falando de pessoas de classe média para baixo geralmente quando esse pessoal tem mais dinheiro eles vão consumir Então esse bom de consumo já que o consumo ele poderia aumentar muito rápido enquanto a produção não aumenta na mesma velocidade ele tenderia levar um aumento de preços uma vez que você tem mais demanda para uma oferta parecida Esse aumento de preços força a inflação para cima e para combater essa inflação um banco central usando na medid Ortodoxa para isso aumento de juros teria que levar ainda mais a SELIC o que também tem um efeito adverso porque esses juros mais altos eles encarecem a tomada de crédito desestimulam o risco por parte do empresário que veria o seu capital sendo bem remunerado numa aplicação conservadora ao invés de pegar esse Capital para expandir a sua empresa por exemplo e também tem um efeito nada agradável nas contas públicas que atualmente estão seguindo mais ou menos esse ciclo que eu vou apresentar para vocês você tem um descontrole fiscal por conta disso nós temos afastamento de investidores internacionais e também també de Capital nacional que pode ir para fora uma vez que nos Estados Unidos os juros são altos e o mercado é pujante então se todo mundo quer trocar reais por dólar o dólar sobe quando o dólar sobe ele acaba contaminando a nossa inflação porque afinal de contas o pão que você come ele é dolarizado efeito de trigo o café que você toma ele é dolarizado porque o café é uma commodite negociado no mercado internacional a carne é a mesma coisa o combustível que você usa iden Lembrando que não é só você que usa combustível insumo para tudo que é produzido e transportado aqui no Brasil de modo que esse dólar alto vai bater na inflação aí uma inflação mais mais alta provoca a subida do juros a CIC sobe e quando a CIC sobe como a nossa dívida de 9 trilhões 45% dela mais ou menos é atrelada a CIC você tem mais despesa com o juros da dívida o que piora a situação do descontrole fiscal o que pode reiniciar todo esse ciclo chegando inclusive na chamada dominância fiscal que é uma situação onde essa parte fiscal tá tão ruim que o banco central ele acaba perdendo capacidade de fazer política monetária porque o que você espera é se você sobe juros você combate a inflação mas se ao subir juros você piora muito a despesa pública a o dólar sobe a inflação e sobe mais então fica um cenário muito complicado e para sair desse cenário é necessário cortar gastos o que é complicado aqui no Brasil e francamente eu acho que não irá acontecer pô mas o Haddad anunciou 70 bilhões nos próximos 2 anos talvez nem isso venha acontecer porque vamos lembrar que os próximos 2 anos são 2025 e o ano de eleição 2026 governo vai realmente cortar gasto eleitoral pode ser que eu esteja errado mas acho muito difícil isso eu não falo só desse governo não geralmente qualquer governo eleitoral é um ano que você abre mais a torneiro para tentar usar máquina pública para obter vantagem e aí não é por acaso que o JP Morgan por exemplo falou que o Brasil vive Eterno dia da marmota em alusão aquele filme muito bom por sinal com Bill Murray onde você tem o mesmo dia se repetindo infinitamente quem nunca viu esse filme é Um clássico aí dos anos 90 se eu não me engano vale a pena assistir e eles rebaixaram a recomendação de compra pro Brasil o Morgan Stanley falou que antes de melhorar pode piorar e o Goldman sax foi pelo mesmo caminho como você pode ver aqui na tela né eles falando que a recomendação pro Brasil tá underweight porque entendem que um juros altos prejudicariam os mercados a parte risco o lucro das empresas e para fechar o vídeo qual que teria que ser o rito adotado para que essas propostas se transformem de fato em lei bom a primeira coisa é que os textos passariam pela comissão de constituição e justiça para avaliação do teor no segundo passo depois é a criação de uma comissão especial para analisar o projeto terceiro passo os texos seriam debatidos e votados tanto pela câmara quanto pelo Senado Lembrando que nessa fase Você pode ter mudanças no projeto E aí havendo alterações o quarto passo seria uma nova votação justamente para provar esses pontos que mudaram E aí somente após tudo isso no final Esse pacote que fatalmente estará diferente do seu início chegará às mãos do presidente para que ele possa sancionar ou vetar a proposta que só passaria a valer no ano subsequente aprovar em 2025 Valeria em 2026 e Bruno Qual é a chance de que isso vem acontecer como eu já disse eu acho que é baixa até por conta das falas tanto do Artur Lira presidente da Câmara quanto do Rodrigo Pacheco presidente do senado aqui eu vou ler IPS lites primeira da Artur Lira abre aspas qualquer iniciativa governamental que implique em renúncia de receitas terá uma análise cuidadosa e realista das fonte de financiamento uma coisa de cada vez responsabilidade fiscal é inegociável ou seja quer renunciar a receita isentando quem ganha até 5.
