URGENTE! TAXA SELIC SUBIU PARA 12,25% | Nova crise econômica no Brasil? Como se proteger?

na reunião do cupom mais imprevisível dos últimos tempos a já visto esse gráfico que você vê na tela mostrando como o mercado estava dividido quanto a como seria a decisão 1% ao 0,75 o COPOM optou por elevar a SELIC em 1% levando a taxa ao novo patamar de 12. 25% ao ano num cenário de risco fiscal aumentado e também expectativas inflacionárias desancorar nesse vídeo Eu pretendo responder três delas primeiro Por que a celix está subindo tanto assim sendo que lá no começo do ano a gente achava que no final nós teremos a celic em um dígito 99% 8. 5 se você volta às expectativas lá em janeiro segundo ponto como eu se Impacto o país Por que esse movimento ele é negativo e o terceiro ponto como se proteger desse cenário de mais risco fiscal e também mais inflação e antes de começar a tecer o fio dos assuntos desse vídeo eu vou lembrar que nós abrimos inscrição pra 28ª turma do viver de renda meu curso de educação financeira onde eu ten a missão de pegar até mesmo mais completo ligo que não entende nada do que eu falo aqui no canal do YouTube não sabe o que é SELIC efeito dos juros compostos inflação como funciona os investimentos o mercado e transformar esse indivíduo no investidor de verdade capaz de tomar suas próprias decisões montando sua carteira diversificada entre ativos moedas e até países que você aprende a investir tanto no Brasil quanto no exterior e tudo isso com suporte que responde 100% das dúvidas do aluno durante um ano inteiro então basta perguntar que você será respondido Não há dúvida que fica sem resposta no viver de renda para quem quiser fazer parte Lembrando que são só 1200 vagas há um link aqui na descrição e nessa turma nós temos um bônus diferente daqueles que eu ofereci nas turmas passadas já que meu livro foi lançado todos os mos 200 alunos receberão exemplar do livro autografado desde que no checkout eles preencham as informações de endereço daqui do Brasil e estando aqui no país não importa o quão distante É pode ser em Tefé k Sher mobin São Luís do Paraitinga o livro chegará agora voltando para o assunto do vídeo primeiro porque Celi está subindo para entender esse movimento nós temos que lembrar que a SELIC é a principal ferramenta que o banco central possui para fazer política monetária controlando a subida da inflação Até porque aqui no Brasil a missão do Banco Central ela se pauta principalmente neste ponto inflacionário vendo aqui IPS literes com é a missão do banco abre aspas garantir a estabilidade do poder de compra da moedas velar por um sistema financeiro sólido eficiente competitivo e fomentar o bem-estar econômico da sociedade e na prática como que ele faz isso bom vamos lembrar do seguinte quando a inflação sobe toda a sociedade é penalizada porque todo mundo fica mais pobre dinheiro compra menos coisas então para evitar essa subida da inflação o banco central aumenta a taxa SELIC Até que a inflação volte a se comportar não deixando de subir mas subindo pouco estando dentro da Meta do Banco Central e a medida que a inflação passa t ancorada em torno da Meta o banco central vai diminuindo juros até porque há um peso pra sociedade disso também esses juros mais altos freem economia eles diminuem o consumo eles encarecem o crédito diminui a propensão a tomar risco por parte do empresariado dos investidores de modo que ao diminuir a taxa geralmente o pessoal toma mais risco empreende mais consume Mais toma mais crédito o que leva a inflação a subir novamente escapando da meta e a novamente Banco Central sobe a seric a inflação cai diminui a seric a inflação sobe nesse eterno ciclo perseguindo a nossa meta de inflação de longo prazo e como todos sabem a nossa taxa serica agora está subindo oxa Bruno mas a inflação ela tá quase na meta né vamos lembrar que a meta para esse ano e para o próximo éé de inflação em 3% mas há uma banda de tolerância de 1,5 pontos percentuais para baixo e também para cima de modo que o teto da meta de inflação seria em 4.

5 mas que situação nós temos agora tanto para 2024 quanto para 25 e 26 já que 2024 tá acabando esse movimento de aumento da CIC agora não tem peso nenhum sobre o que vai acontecer no finalzinho desse ano agora Olhando como é que era as expectativas lá em 2023 dias antes de começarmos o ciclo de queda da Celi começou em 2 de Agosto de 2023 para agora a gente pode observar uma grande deterioração por exemplo pegando aqui dados do boletim focos de 28 de julho de 2023 o IPCA previsto para 2024 era de 13,89 se a gente olha para 2025 era de 3. 5% hoje o cenário para 2024 segundo o boletim Focus é um IPCA em 4,84 portanto acima do teto da meta de inflação que é em 4. 5 e o boletim Focus também prevê para 2025 um IPC em 4,59 já acima do teto da Meta Esses são os dados do boletim Focus divulgado no dia de hoje com os dados coletados na sexta-feira passada dia 6 de dezembro portanto você pode notar que no espaço de pouco mais de um ano as expectativas se deterioraram no sentido de uma inflação que está se desancorar da Meta inclusive em horizontes mais extensos como 2026 ali as expectativas já ficam mais redondas né o pessoal não coloca na vírgula mas por exemplo para 2026 a gente olha o boletim Focus lá de julho de 2023 expectativa era de inflação emre 3.

5 e agora a expectativa tá numa inflação de 4% de modo que essa elevação de juros por parte do COPOM ela tem a missão de trazer de volta a expectativa inflacionária para 2025 e 26 uma vez que 2024 Como eu disse já acabou essa elevação da seric não impacta o nosso ano mas ela tem poder para impactar inflação em 25 e 26 trazendo os números de volta pro centro da Meta agora cabe lembrar que o IPCA não é o único responsável pela elevação da SELIC uma vez que nas reuniões do COPOM Eles olham pra IPCA mas também olham pra atividade econômica pro cenário de conta públicas para o exterior e quando a gente pega a parte de contas públicas ela também vem se deteriorando bastante tanto que se você pega as atas do cupom repetidamente eles falam da questão fiscal colocando um trecho aqui em destaque veja que está escrito a percepção dos agentes econômicos sobre o cenário fiscal tem afetado de forma relevante os preços de ativos e as expectativas dos agentes especialmente o prêmio de risco e a taxa de câmbio o que nós temos visto na elevação dos juros de vários títulos públicos porque o COPOM ele controla SELIC mas não o restante da curva de juros E aí graças a esse risco fiscal a gente tá vendo os títulos IPCA pagando próximos de 7% o 2029 mais do que isso em alguns momentos pré fixados na faixa de 14 e o dólar batendo mais de r$ 6 lembrando que quando esse dólar sobe é questão de tempo para que ele impacte o IPCA já que tudo que pode ser exportado produzido aqui no Brasil mas que dá o produtor a escolha de exportar ou de vender no mercado local vai ficar mais caro já que ele pode ganhar mais dinheiro exportando e tudo que é importado também fica mais caro com destaque especial pra parte de comida que impacta todos os brasileiros e também de combustíveis Lembrando que combustível costuma ser consumo para tudo que é produzido e transportado aqui no país então combustível mais caro naturalmente faz com que todo o restante também fique mais caro Poxa Bruno mas eu não entendo porque nossa parte fiscal está tão ruim porque eu acompanho o seu canal aqui e eu vi que Janeiro nós tivemos recorde de arrecadação fevereiro também março abril maio junho julho agosto setembro outubro novembro ainda não saiu dado mas não me surpreenderia se também tivéssemos um outro recorde de arrecadação de modo que o esforse arrecadatório do governo feito lá no ano passado pelo Ministro Haddad com criação de novos impostos ele deu resultado mas ainda que arrecadação tenha sido recorde o governo conseguiu gastar mais do que a recada sendo que esse excesso de gasto a mais ele se transforma em dívida pública por isso que a dívida saiu lá de dezembro de 22 quando a gente olha aquela relação dívida PIB de menos de 72 por Pro patamar de quase 80 atualmente e também bater a marca inédita acima de R 9 trilhões deais portanto se eu tivesse que resumir como as coisas estão acontecendo aqui no Brasil eu posso falar de uma sequência de eventos que corre o risco se transformar num ciclo como veremos mais adiante quando falarmos de dominância fiscal Mas tudo começa com essa elevação do gasto público em relação à arrecadação o que provoca um déficit crescente aumentando a desconfiança dos investidores tanto nacionais quanto internacionais aí o dinheiro sai do país com todo mundo querendo trocar reais por dólares o preço do dólar sobe isso vai impactar a nossa inflação deixando os produtos todos mais caros e para trazer a inflação de volta ao centro da Meta o COPOM vai e eleva a taxa SELIC Pelo menos é isso que um COPOM um banco central Sério deveriam fazer E aí cabe lembrar que a gente também tem aquele medo de que com a mudança da presidência do Banco Central saindo Roberto Campos Neto agora em dezembro entrando Gabriel galípolo nós possamos ter algum tipo de ingerência do Poder Executivo sobre um banco central que é independente há pouquíssimo tempo diga is de passagem isso foi feito no governo anterior então ainda há esse receio né vamos saber se é só receio Espero que sim ou se de fato a gente vai ter uma repetição daquilo que aconteceu durante o governo Dilma na gestão do Alexandre tombini no banco central que desceu a CIC na canetada agora ind PR tem dois desse vídeo ok mas como que esse aumento da CIC impacta o país bom aqui eu vou pegar três aspectos para que a gente possa explicar melhor esse Impacto o primeiro deles é nas próprias contas públicas então arranjo delas provoca o aumento da SELIC mas esse aumento da celic Impacta as contas aí vou falar sobre dominância fiscal e também sobre a própria economia como que a SELIC Acaba atrapalhando a atividade econômica primeiro pegando as contas públicas nos últimos 12 meses o gasto com juros do Governo foi de 869,36 tem mais de 100% do PIB não é tão grande assim mas o ponto é que o desenvolvido costuma pagar um juros baixo na sua dívida e aqui no Brasil o detalhe é que os juros são muito altos o que inclusive coloca uma fotografia bem ruim pro nosso país porque se a relação dívida PIB que é simplesmente uma conta numerador dívida denominador PIB já tá na casa de quase 80% ou seja de cada R 1 de PIB que nós fazemos no Brasil para isso existem 80 centavos de dívida mas aqui vem o ponto ruim a Quanto cresce o numerador e o denominador dessa conta se você pega o denominador o PIB ele tá crescendo até mais do que esperado na casa de 3% porém com uma grande dependência de gasto do governo e consumo das famílias sendo que muito desse consumo é oriundo de program de transferência de renda como por exemplo a ampliação do Bolsa Família o que coloca uma série de questões quanto a sustentabilidade desse crescimento Já se você pega o numerador da conta a parte da dívida ela cresce muito mais do que o PIB devido a dois fatores primeiro os juros que incidem sobre essa dívida sendo que mais ou menos 47% da dívida está trelada da SELIC que está subindo e aí você já pode comparar uma SELIC em dois dígitos com o PIB crescendo apenas três só que a Além disso você tem o fato de que o Brasil gasta mais do que arrecada e esse excesso vira dívida nova que também estará crescendo essa taxa alta e não só na celic E aí você pensa Ah mas o governo pode não emitir o SELIC né emite pré-fixado bom Estão batendo 14 emite IPC mais tá batendo IPC mais 7 tenta vender dívida pro estrangeiro outro dia não teve demanda por títulos públicos no leilão feito pelo governo então Observe que a grosso modo se o PIB cresce três Mas a dívida pública cresce digamos 13 em questão de pouquíssimo tempo essa dívida pública pode bater mais de 100% do PIB o que eu particularmente acho assustado porque significa que para cada R 1 real de riqueza produzido também é R real de dívida só que a coisa pode azedar muito antes de bater 100% do PIB seria um cenário de dominância fiscal e infelizmente já tem muita gente falando desse assunto mas que cenário seria esse um cenário em que a parte fiscal do Governo está tão ruim on ele perdeu tanta credibilidade quanto a corte de gastos alterar essa situação que por conta disso o banco central acaba perdendo capacidade de fazer política monetária porque voltando aquela sequência de eventos que eu falei anteriormente de elevação do gasto público que gera desconfiança que aumento o dólar que aumento IPCA que leva a aumento da celic isso pode virar um ciclo quando Esse aumento da celic que foi responsável no último ano por um pagamento de 870 bilhões de juros que somado a excesso de gasto do governo em relação à arrecadação passou de 1 trilhão Esse aumento da seri aumenta ainda mais a despesa com juros O que leva a deteriorar a situação fiscal aumentando o gasto do governo gerando desconfiança aumentando o dólar a inflação de maneira que ao aumentar a celica ao invés de você conseguir controlar a inflação nesse cenário você pode estar aumentando a inflação carambi como é que a gente pode ferar esse cenário tão ruim cortando gastos mostrando comprometimento conquistando a confi dos agentes econômicos que passa a ha uma trajetória crível para esse corte acreditando que o defit vai cessar a gente vai entrar por exemplo em superavit a gente arrecada mais do que gasta com isso voltamos a ter confiança o dólar cai a inflação cai a SELIC pode cair com a SELIC mais baixa você reduz o gasto com dívida pública quando o ministro adad Por Exemplo foi na televisão para falar sobre aquele pacote de isenção para quem ganha até R 5. 000 no Imposto de Renda Lembrando que isso deveria ser um pronunciamento de cor de gastos ele anunciou um cor de gasto pequeno basicamente anunciou alguma coisa que iria inviabilizar a economia com esse cor de gasto já que significaria abrir mão de receita ao dar a isenção para quem ganha até 5. 000 aí ele falou sobre tributar Quem ganha mais de 50 para tentar recuperar etc mas o ponto é que aquilo que ele conseguiria tributando Quem ganha mais de 50.