URGENTE: TAXA SELIC A 12,25% - BANCO CENTRAL EXAGERA OU É A ÚNICA SAÍDA?

o banco central acaba de surpreender o mercado e dá uma alta de juros de um ponto percentual cheio nesse vídeo a gente vai entender Quais foram os motivos que levaram o banco central a dar uma alta de juros dessa magnitude e também porque no comunicado Ele trouxe uma postura muito dura com relação ao combate à inflação E além disso vou falar um pouquinho sobre as oportunidades que a gente tá vendo se abrir agora nesse momento depois dos movimentos dos últimos dias no mercado financeiro brasileiro Então bora pro vídeo antes de de começar eu preciso te lembrar que você se inscreva no nosso canal para est sempre antenado com as informações que a gente vem compartilhando aqui no canal da finclass tudo que é economia investimentos e tudo que tem relação com o dinheiro tá E também vou pedir para você curtir esse vídeo e compartilhar com quem também quer entender um pouco mais sobre investimentos é cuidar melhor do seu dinheiro beleza primeiro a gente precisa entender o que que é a taxa SELIC né e a taxa SELIC é a taxa básica de juros da economia brasileira e o principal instrumento utilizado pelo banco central que é conhecido por ser a nossa autoridade monetária para controlar a inflação quando alguém fala o seguinte olha qual que é a função do Banco Central uma das principais funções do Banco Central é proteger o valor da moeda ou seja fazer com que a moeda brasileira o Real tem o poder de compra relevante Tá certo que ela não caia em descrédito então ele é conhecido por ser O Guardião da nossa moeda e óbvio né também prezar e controlar para que o sistema financeiro brasileiro né funcione da melhor maneira possível Tá bom mas o banco central é O Guardião da nossa moeda ser O Guardião da nossa moeda e garantir o poder de compra da nossa moeda significa que ele precisa controlar uma coisa que coisa essa essa coisa que nós brasileiros conhecemos há bastante tempo né que é a tão famosa inflação beleza bom ogi mas o banco central o que que ele faz né para controlar a inflação o que que ele acha que é uma inflação ok que que ele acha que é uma inflação alta o banco central não acha absolutamente nada o banco central ele tem uma missão é como se ele fosse um soldado numa guerra e quem que determina a missão do soldado é ele próprio Não não é são seus comandantes Generais e E aí pô o presidente da república e por aí vai perfeito Então não é o soldado que determina sua própria missão assim como não é o próprio Banco Central que determina Qual que é a sua meta de inflação tá alguém chega e fala Banco Central A sua meta a sua missão é fazer com que a nossa moeda se des Valorize apenas um determinado percentual que é a meta de inflação então o banco central ele tá lá como um soldado tá aqui né o banco central e alguém chega com a missão para ele toma aqui a sua missãozinha Essa é a missão dá meta de inflação para ele quem que dá essa meta de inflação é o famoso CMN que que é o CMN Conselho monetário Nacional aí você vai falar ué gu mas CMN é formado pela galera do Banco Central né Não não é formado pela galera do Banco Central aqui no CMN a gente tem Fernanda Simone tebet e Roberto Campos Neto então nós temos dois ministros indicados pelo atual governo mas o presidente do Banco Central que até agora né E a última reunião que ã ele vai est à frente do Banco Central foi indicado pelo governo anterior pelo governo bolsonaro Tá mas o que você precisa entender que da composição recente do CMN do Conselho monetário Nacional que é quem dá a missão pro banco central dois membros foram indicados pelo atual governo e eles já se reuniram para definir as metas de inflação do Banco Central e a meta que foi definida né E pelo CMN anterior e que foi referendada pela composição do CMN atual é de 3% de inflação anual para o Brasil podendo oscilar 1,5 para cima 1,5 para baixo ou seja pode vir aqui até 1,5 ponto percentual como até 4,5 pon percentual o que que isso significa que a missão do Banco Central é fazer com que a inflação no Brasil ela permaneça ó nesse intervalo aqui pode ser de 3% Pode claro né é o centro da meta é missão principal pode ser de 3,5 pode pode ser de 4,5 pode pode ser de dois pode pode ser de seis não aí o banco central não estará cumprindo a sua missão ele vai ter que escrever uma carta pro Presidente da República falando ó desculpa aí errei foi M não consegui cumprir a minha função de ser O Guardião da nossa moeda de proteger a nossa mo moeda da corrosão do poder de compra perfeito e aí qual que é o principal instrumento que o banco central ele utiliza ou qual seria o armamento do nosso Banco Central para cumprir esta missão que lhe foi dada principal armamento digamos assim né o instrumento é a taxa de juros que é a nossa taxa SELIC a taxa SELIC ela baliza basicamente todas as outras taxas de juros no Brasil ah gu taxa do cartão de crédito Lógico que tem influência da taxa SELIC taxa quando eu vou financiar uma televisão lá crediário nas Casas Bahia no Magazine Luisa ou em qualquer outra loja Lógico que tem influência da taxa SELIC a taxa quando eu vou comprar um automóvel Lógico que tem influência da taxa SELIC a taxa quando eu vou comprar um imóvel Lógico que tem influência da taxa SELIC quando a taxa SELIC cai todas essas taxinhas aqui né que permeiam a economia brasileira que permeiam todas as formas de crédito da economia brasileira elas tendem a cair aí o que que isso tem a ver com o meu dinheiro se o juros embutido na compra do seu celular da sua televisão do seu carro do seu apartamento ele cai sobra mais dinheiro na sua conta mais dinheiro livre Ah Duvido Gui fiz uma simulação aqui para você tá mas aqui para um financiamento imobiliário perfeito só para você entender Olha só se você hoje financia R 300. 000 em um imóvel Tá certo por um prazo de 30 anos e a taxa desse financiamento for de 14% ao ano você vai ter uma prestação de aproximadamente dá uma olhadinha R 4100 pela de uma grana hein puxa Olha só 14% ao ano você financiar o imóvel 300. 000 prestação de 4 100 se você for financiar o mesmo imóvel só que em outro momento quando a taxa por exemplo está em 10,90 a gente vai colocar aqui a sua prestação cai aproximadamente R 3.

400 veja só é uma diferença por mês de R 700 cara é muita coisa então o que que eu tô falando aqui que quando a taxa SELIC cai quando você vai comprar qualquer coisa né seja financiado vai pagar em prestação ou vai né financiar um bem que vai demorar para pagar e a taxa tá baixando vai sobrar mais dinheiro no seu bolso ou mais pessoas V conseguir fazer essa troca né de carro de televisão de imóvel quando a taxa selix sobe a tendência é que todas as outras taxas subam fazendo que com que sobre menos dinheiro para você pagar essas prestações Qual que é a tendência disso a economia desacelerar quando a economia desacelera Você tem o controle da inflação então principal instrumento utilizado pelo banco central é a taxa SELIC por quê Porque deixa o crédito mais caro apesar de ter outros efeitos né mas desestimula a atividade econômica e quando quando você desestimula a atividade econômica você dá um soco na inflação você P faz ela perder a força então de maneira simplificada é assim que a cadeia de eventos ela acontece né Banco Central percebe que a inflação tá perdendo rumo ele sobe a taxa SELIC a taxa celic faz com que outras taxas de juros na economia brasileira subam também as parcelas ficam mais altas para os consumidores e empresas então menos consumidores consomem menos empresas investem e consomem também consequentemente a atividade econômica desacelera como a atividade econômica desacelera empresas vão deixar de reajustar os seus preços para cima vão ter menos espaço para fazer isso porque elas já não estão vendendo tanto Ainda mais se elas continuarem Corrigindo o seu preço para cima então isso tende a trazer um alívio pra inflação de maneira simples é isso POG isso não explica porque que o banco central ele deu essa alta de juros e porque ele foi tão duro no seu comunicado não explica de verdade então eu peguei aqui alguns indicadores desde a reunião anterior do Banco Central que aconteceu lá em novembro de 2024 no começo né e agora em dezembro de 2024 pra gente fazer o quê pra gente comparar e verificar qual que era esse indicador lá na última reunião do Banco Central e qual que é agora esse indicador tá bom e se essa alteração tenderia a trazer uma inflação mais alta ou mais baixa ou seja se o movimento desses indicadores justifica um aumento maior da taxa Seli ou uma postura mais dura do Banco Central com relação ao combate à inflação primeiro ponto que a gente vai olhar obviamente obviamente não teria como olhar outra coisa é o dólar perfeito o dólar bateu a sua máxima histórica da última reunião do Banco Central lá em novembro de 2024 ele estava em 5,73 hoje ele está acima de r$ 6 pô Gui O que que tem a ver pobre não come dólar o brasileiro não come dólar cara o dólar Só serve pro especulador Não na verdade uma boa parte dos produtos consumidos aqui no Brasil são afetados pelo dólar Tá certo então computador que você tá assistindo ou celular que você tá assistindo esse vídeo ou ele veio de fora ou ele tem quase em sua totalidade componentes importados esses componentes Eles foram pagos no quê em real Óbvio que não foram pagos em dólar então o preço dos eletrodomésticos Olha só atende a subir então você tá falando de celular você tá falando de calculadora você tá falando de televisão você tá falando de geladeira você tá falando de qualquer eletrodoméstico tá você tá falando de qualquer bem que tem um componente eletrônico Muito provavelmente tem a maior parte dos seus componentes importados o preço dessas coisas vai para cima ah Gui Mas e daí é só isso quem não compra eletrodoméstico que é a pessoa mais pobre não vai ter Impacto disso Olha o Brasil importa trigo né e o trigo ele é matériaprima de diversos outros alimentos Então se a gente tem um aumento no preço do trigo por que o trigo ficou mais caro não porque o dólar subiu e a gente paga o fornecedor internacional o qu em real não em dólar Tá certo então se o dólar subiu o trigo fica mais caro o nosso pão fica mais caro e consequentemente todos os outros produtos que levam trigo em sua composição pô Gui Mas é só isso também não tem mais nada aqui tem dólar aí se a gente for pensar uma boa parte dos produtos agrícolas no Brasil eles levam né produtos químicos que são importados que são pagos o quê em dólar se a gente tem uma alta do dólar esses produtos ficam mais caros e consequentemente o preço desses bens também tende a subir então uma depreciação cambial que que a gente chama né uma alta do dólar que é uma perda é uma desvalorização da nossa moeda ela significa uma perspectiva de inflação mais alta no futuro é o que a gente chama né que os economistas gostam de chamar de pass through né a desvalorização cambial chegando em uma inflação mais alta então primeiro ponto assim que com certeza assustou o banco central foi uma depreciação cambial uma alta do dólar aí se a gente vai olhar mais pros indicadores da inflação oficial no Brasil vamos olhar para dois aqui né para indicadores de preço a gente tem o IPCA que é o indicador de inflação oficial do Brasileiro e a gente tem o IGPM que indica aí mais o que seria preços ao produtor tá então o IPCA lá na última reunião do banco central nos últimos 12 meses ele acumulava uma alta de 4,59 por. tá que já não é muito confortável hein vale a gente lembrar Qual que é a meta do banco central vai de 1,5 até 4,5 Então já estaria fora do que a gente chama da missão do banco central da Meta do Banco Central Tá mas com o dado atualizado que foi divulgado essa semana o IPCA em 12 meses subiu para o patamar de 4,84 por. ou seja inflação corrente subiu ainda mais ah Gui mas essa inflação pro Brasil em nível histórico é axa Então por que que o banco central tá subindo a taxa de juros por que que isso aqui importa pra decisão do Banco Central porque a missão do Banco Central pelo amor de Deus não é olhar pro passado é olhar pra meta que deram para ele para que o CMN definiu para que o Conselho monetário Nacional definiu e não pro passado pô tá certo então a meta do Banco Central que é olhando pra frente vai de 1,5 a 4,5 então não interessa se 4,59 4,84 é uma taxa de inflação historicamente baixa pro Brasil Essa não é a meta do Banco Central ai tu tem que mudar meta Então você reclama com o CMN reclama com o Haddad reclama com a Simone tbit e também com o Roberto Campos Neto mas não é só com o banco central não tá são três pessoas que compõe o CMN Beleza então a inflação em 12 meses subiu acumulada perfeito foi só isso Gui não um outro indicador de preços também subiu e esse indicador de preços ele é mais ligado ao produtor né então é o empresário isso aqui tá mais atrelado com o custo da matériaprima que as empresas compram os materiais para produzir bens e produtos e tudo mais tá que o IGPM o IGPM na última leitura tava em 5,59% e que por que que eu vou olhar Gui problema do empresário lá cara problema desse magnata aí que tá ganhando grana para caramba custa de todo mundo e não o meu problema se lascou tá subindo mais 559 detalhe isso na última reunião agora tá subindo ainda mais ó foi para 6,33 por acumulado nos últimos 12 meses aí empresário se lascou problema teu ou não meu só o que que acontece a empresa ela Repassa Esse aumento de custo para o consumidor Então se o produtor tá vendo lá né se o cara que fabrica cápsula da Nespresso tá vendo lá ih aumentou o custo do café para eu comprar o grão e aumentou o custo do Alumínio aumentou o custo do plástico para eu fazer a cápsula em 6,33 por.

ele vai chegar pro cara lá né de precificação de produto vai rolar meu amigo aumenta essa cápsula aí senão a gente vai ter um lucro menor uma margem mais apertada Então bora repassar esse custo pro cliente não é só o cara do café é são todas as empresas repassando esse aumento de custo para o consumidor tá então a gente costuma dizer né que o IPCA ele engravida do GPM Então se o GPM tá subindo tá subindo com força isso pode uma hora se refletir na inflação do Consumidor então preocupa isso aqui isso aqui é preocupante porque pode indicar uma inflação mais alta à frente mas vai falar o seguinte ah Gui Mas beleza isso daqui é inflação passada você acabou de me dizer que o banco central ele tem que olhar pra frente se preocupar com o que vai acontecer na frente uma meta de inflação perfeito então pra gente não olhar só pra inflação passada né que pode nos dar uma boa ideia do que tem de acontecer ou do que está acontecendo a gente vai olhar também para as expectativas de inflação E aí são dezenas de economistas na verdade mais de 100 economistas fazendo projeções né de inflação PIB SELIC para os próximos anos e olha só a deteriorada que a gente observou das expectativas de inflação para os próximos anos medido pelo boletim Focus Olha isso no último boletim Focus a expectativa de inflação para 2025 era de 4 03 por dentro da Meta do Banco Central aqui é o 4,5 tá certo aqui é o 1,5 então Poxa 4,03 tá mais ou menos aqui certo então tá tranquilo essa expectativa de inflação para 2025 mas em apenas 45 dias aproximadamente que foi a última reunião do Banco Central essa expectativa de inflação subiu para 4,59 fora do Alvo do Banco Central então foi para 4,59 em apenas 45 dias é uma deterioração muito rápida das expectativas de inflação e fez com que as expectativas de inflação fossem para fora do Alvo do Banco Central Banco Central tem uma missão entregar a inflação entre 1,5 e 4,5 quando ele vê isso aqui que que ele faz deixa eu olhar que que eu tenho aqui de armamento ou de ferramenta tá certo aqui no meu Arsenal para Tentar segurar esse negócio que que ele faz principal ferramenta principal instrumento celic então dá essa alta de juros ele traz essa postura um pouco mais dura porque a deterioração das expectativas de inflação aconteceu de maneira muito forte em um curto espaço de tempo se a gente for pegar o que a gente chama de inflação implícita né que que é essa inflação implícita Gu essa inflação implícita é o quanto né que o mercado tá precificando de inflação pro Brasil na média para os próximos 10 anos essa inflação implícita para o Brasil já está perto de 6% ao ano sabe o que que isso significa que investidores investidoras empresários e empresárias estão olhando pro Brasil e tá falando assim ó cara a meta do Banco Central é de 3% ao ano pra inflação você tá com uma credibilidade tão baixa tão baixa estão desacreditando tanto no Brasil que estão colocando que a inflação média dos próximos 10 anos vai ser o dobro da Meta do Banco Central O Brasil está sem credibilidade você ter isso aqui de espectativa de inflação para os próximos 10 anos o dobro da Meta do Banco Central é mostrar que a sua autoridade monetária tá sem credibilidade alguma isso pode acontecer por diversos fatores tá E por que uma deterioração tão rápida aconteceu em um curto espaço de tempo bom a gente já trouxe outros vídeos aqui tentando explicar esse fenômeno mas muito por conta de uma piora da perspectiva fiscal tá tá ficando cada vez mais claro pro brasileiro pra brasileira pros investidores investidoras pro empresariado brasileiro que não há preocupação fiscal parruda ou seja não há preocupação da classe política brasileira com o nível de dívida pública do do Brasil e qual que é o grande problema o grande problema é quando você não tem regras fiscais parrudas quando você não indica pros investidores e investidoras que a sua dívida pública ela vai se estabilizar Em algum momento você tende a ter uma inflação mais alta ao longo do tempo quando você tende a ter uma inflação mais alta ao longo do tempo você tende a observar juros mais altos ao longo do tempo quando você observa juros mais altos ao longo do tempo você observa atividade pior ao longo do tempo você percebe o quê depois disso menos empregos ao longo do tempo você percebe o quê uma pior qualidade de vida para pessoas ao longo do tempo então essa deterioração tão rápida que a gente observou Foi por conta da perda de credibilidade fiscal ué guim mas a gente teve um resultado fiscal tão ruim em um curto espaço de tempo não foi apenas uma sinalização do governo mostrando que ele não tá muito preocupado com a perspectiva de endividamento público do Brasil tá isso aconteceu principalmente por dois fatores um ele anunciou um pacote de corte de gastos onde nas contas dele ele disz que economizaria proximadamente R 72 bilhões de reais e a gente tem diversos especialistas em Finanças Públicas trabalhando em diversas instituições e é consenso que o pacote do governo federal não vai chegar em um corte de 72 B esse corte deve ficar entre 40 e 50 bilhões de reais Ah você falou assim ah o Gu o mercado não acredita no governo Olha que sacanagem não é que não acredita você faz conta e você vê que não é factível a mesma coisa que uma pessoa que nunca correu nunca fez atividade física para você chega e fala o seguinte olha no mês que que vem eu vou correr uma maratona 42 km você fala pô legal hein é uma promessa minha eu vou correr você fala bacana você acredita que a pessoa vai correr 42 km nunca se movimentou 5 km de uma vez Então o que tá acontecendo é algo parecido né governo anunciou que vai cortar 72 BI detalhou ali onde ele acredita que vai conseguir cortar né até totalizar esse 72 B economistas fazem as contas especialistas em Finanças Públicas e chega à conclusão que não não dá não dá esse 72 B é algo entre 40 at R 50 bilhões de reais primeiro ponto que trouxe aqui essa perda de credibilidade fiscal que levou a aumento da expectativa de inflação que levou aumento da expectativa de juros tá que tá levando a uma deterioração das expectativas de atividade pro Futuro no Brasil beleza bom e qual que foi o segundo ponto Gui que deixou mais claro que o governo atual tá pouco preocupado com a credibilidade fiscal bom que deixou mais claro foi o governo tentar anunciar junto com o pacote de corte de gasto que já era esperado H semanas que estava sendo discutido a semana uma tentativa de fazer o quê uma reforma uma mini reforma da renda no Brasil sem detalhamento algum então o fato de que isso foi apresentado sem detalhamento algum deixou claro uma coisa que foi uma tentativa para tentar conter uma perda de popularidade de você anunciar um pacote de corte de gasto anunciar um pacote de corte de gasto pô não é algo Popular você chega pra população e fala o seguinte ó eu vou deixar de gastar hein aqui ó R 72 bilhões de reais para quem não entende muita coisa de economia e não é obrigação de todo mundo entendeu alguma coisa de Economia Mas seria bom a pessoa olha e fala pô o governo vai deixar de gastar um pouco ruim cara vai cortar de onde e o governo sabe né a oposição vai ficar batendo ó vai cortar daqui vai cortar dali então ele se preocupou muito com a perda de popularidade falou já sei né que deu a impressão que deu a impressão foi de que o governo pensou Já sei eu posso apanhar desse lado aqui mas eu vou lançar uma outra coisa que vai conter essa perda de popularidade eu vou apresentar uma ideia não nenhuma proposta de reforma da renda no Brasil de mini reforma então eu vou inventar as pessoas que ganham aest R 5. 000 do a cobrança do imposto de renda e eu vou falar que eu vou tributar das pessoas que ganham mais do que r$ 50. 000 Que contas Qual que é a sua perspectiva de tributar de arrecadação tributando isso aquilo não não sei eu só vou falar para tentar conter um dano de popularidade então não houve detalhamento algum disso daqui Foi simplesmente uma ideia jogada quando você simplesmente joga uma ideia você não apresenta dados concretos desta proposta qual que a expectativa de arrecadação aqui desse lado qual que a perspectiva de perda de receita ao esentar as pessoas que ganham até R 5.