Por que RICOS enriquecem e POBRES empobrecem, o Efeito Cantillon

E se eu te dissesse que o dinheiro moderno é uma das principais causas da desigualdade social e que isso explica porque ricos enriquece e pobres empobrecem inclusive num país de primeiro mundo como os Estados Unidos pois o primeiro economista a teorizar sobre esses efeitos na redistribuição de riqueza foi um irlandês que viveu aqui em Paris no início do século XVII e ele não apenas escreveu a primeira grande obra de política econômica como também sur fou a primeira grande bolha financeira do mundo e fez Fortuna nesse processo essa história que eu quero mostrar para vocês e

no fim do vídeo eu vou ensinar como vocês podem verificar esse processo na prática e o irlandês a que me refiro é Richard cantinon que se estabeleceu em Paris em 1714 bem nessa região eu estou aqui acima da pnef aqui para trás fica notri Dame e Canon conv vivia exatamente naquele quarteirão e nessa Paris do início do século XVII ele pode vivenciar a famosa bolha do Mississippi que foi um experimento do financista escocês John Law por sinal Esse é o motivo pelo qual estamos aqui em Paris porque estamos gravando um dos documentários para a segunda

temporada do nas fronteiras do dinheiro para falar sobre o grande esquema de John Law porque esse episódio histórico teve uma importância pra França pro mundo pro dinheiro que nós hoje usamos pras Finanças mundiais então é importantíssimo saber o que aconteceu nesse [Música] período e que que o Canon encontrou aqui em Paris Quando o John Law iniciou primeiro Seu banco geral que depois virou o Banco Real que era na prática o primeiro banco central da França ele entendeu que aquelas manipulações da oferta monetária cria de notas de banco sem lastro em Ouro expansão de crédito toda

aquela inovação financeira pelo John Law que aquilo acabaria gerando uma alta nos preços das ações da companhia do mpio uma possível bolha e que então não duraria era uma bolha insustentável e ele não apenas teorizou analisou todos esses fenômenos como depois acabou escrevendo sobre isso mas ele surfou essa bolha ele acabou surfando o início da bolha ele saiu até bem antes do preço chegar na máxima histórica o preço das ações da companhia do Mississipi fechou posição fez Fortuna aí deixou o Paris em 1719 daí ele voltou a Paris no ano seguinte 1720 e fez a

segunda Fortuna ao emprestar dinheiro PR os especuladores estrangeiros que acreditavam que as ações da companhia seguiriam subindo e que a taxa de câmbio da libra francesa também se valorizaria quando aconteceu justamente o oposto então ele foi muito perspicaz entender os problemas fundamentais do sistema com uma teoria sólida e colocou tudo isso em [Música] prática uma das residências do Richard Canon aqui em Paris ficava na esquina dessas ruas a ru saint-germain loxis e a ru de [Música] burdon e agora tô sentado aqui num café que fica literalmente a um quarteirão da casa do Richard Canon pelo

menos uma das residências dele aqui em Paris mas o grande legado do Canon é realmente pra ciência Econômica porque depois de todas essas aventuras financeiras ele escreveu a Brilhante obra Nature do comér em General ou ensaio sobre a natureza do Comércio em General que foi escrito por volta de 1730 ele já havia deixado o Paris já est estava em Londres onde ele acabou assassinado em 1734 sob causas até suspeitas Mas enfim mas a verdade é que nessa obra ele fez uma análise da economia uma análise precisa sobre os efeitos monetários não apenas no nível de

preços mas também na redistribuição de riqueza porque o que Ele identificou é que o aumento da oferta monetária causa um aumento desigual nos preços os preços não aumentam com a mesma velocidade nem com a mesma intensidade não ocorre ao mesmo tempo e quando esse processo está se desenrolando aqueles que recebem o novo dinheiro criado antes dos demais tem poder de compra elevado porque consegue comprar os preços os bens mercadorias e serviços antes dos demais e aqueles que estão no Fim da Linha que recebem o dinheiro por último depois que ele já perdeu o poder de

compra Ou seja que os preços das mercadorias já aumentaram eles têm poder de compra diminuído Então esse processo gera uma redistribuição de riqueza o aumento da oferta monetária causa um aumento desigual nos preços isso gera Então essa redistribuição de renda e portanto Esse é o chamado efeito can que é muito utilizado especialmente pelos economistas da escola austríaca mas é um conceito importantíssimo e foi uma das sementes em toda a teoria austríaca do ciclo econômico foi essa análise monetária não apenas da expansão monetária essão de dinheiro mas também do crédito era realmente sofisticada a teoria que

foi elaborada pelo Canon e foi graças a essa experiência dele toda aqui em Paris especialmente em Paris vendo o que o John Law fazia com o seu Banco Real o bankc Royal que imprimia moeda inovava em termos de alavancagem expansão do crédito isso tinha um efeito não apenas nos preços das ações da companhia do mpio mas por toda a economia gerando uma grande inflação e gerando essa redistribuição de riqueza Mas ele foi Além e é que é uma das suas grandes contribuições porque ele avançou nessa análise da redistribuição de riqueza porque ele entendeu o seguinte

que era fundamental identificar o ponto exato em que essa nova oferta monetária entrava em circulação porque era a partir deste momento deste ponto digamos de um setor específico que os recipientes desse novo dinheiro acabariam tendo o seu poder de compra aumentado maior renda maior riqueza em detrimento dos demais e identificando Portanto o momento e o ponto o setor da economia através do qual o dinheiro está entrando e depois vai se filtrando impactando o nível Geral de preços é possível também prever quais preços vão ser impactados antes dos demais e esse processo todo portanto influencia nos

preços relativos desarranja os preços relativos e tem efeitos reais na economia em toda a estrutura produtiva Essa é a análise seminal de Canon que não se deteve apenas na questão da redistribuição de riqueza o efeito cantin mas como o aumento do dinheiro em circulação gerava efeitos reais em toda a economia por conta dessas consequências nos preços relativos os preços não variam de forma uniforme nem igual nem na mesma velocidade nem com a mesma intensidade e ao longo de todo esse processo há perdedores e há vencedores aqueles que estão diretamente conectados na fonte de liquidez são

os que mais se beneficiam e a gente pode trazer essa análise que foi feita lá no século XVII para os dias atuais porque ela ainda é válida eu diria é ainda mais válida porque quando a gente Verifica o que acontece especialmente depois do fim de Breton Woods 1971 quando o mundo saiu do ordo de BR do quando o mundo cortou o vínculo a ouro e os bancos centrais podiam agora criar dinheiro sem nenhum limite técnico Pode injetar liquidez quase infinita E aí depois avançando especialmente a partir da crise financeira de 2008 quando os bancos centrais

injetaram liquidez maciça no sistema foram trilhões de dólares e com a pandemia mais ainda o que se verifica é que a desigualdade social a desigualdade de riqueza ela se intensificou ao longo desse período e que eu vou mostrar para vocês agora colocar na tela a proporção dos ativos totais detidos por aqueles que estão entre os 1% mais ricos da população nos Estados Unidos veja que os 1% mais ricos eles estão com os ativos aumentando aumentaram especialmente a proporção dos ativos a partir de 2008 e depois novamente a partir da pandemia e mais quando a gente

Analisa Apenas os ativos financeiros a disparada da proporção detida pelos 1% mais ricos é ainda maior porque todo esse impacto na liquidez gerada pelo Fed influencia diretamente os ativos financeiros Por que que o Fed compra é dívida governamental é que impacta a dívida corporativa é hipotecas das famílias Americanas e é o dinheiro que flui diretamente para o sistema financeiro Então aqueles que estão plug nessa injeção de liquidez que estão mais perto da fonte de novo dinheiro criado são os que mais se beneficiam e por isso que hoje essa desigualdade de renda ela é ainda mais

profunda sobretudo nos Estados Unidos porque é lá que a gente tá vendo essas medidas extraordinárias de injeção de liquidez que em Essência são o mesmo fenômeno que o Richard Canon descreveu lá em 1730 o novo dinheiro que beneficia aqueles que estão mais pertos da criação de liquidez e acabam enriquecendo em detrimento dos demais por isso que no dinheiro moderno os ricos ficam mais ricos e os pobres empobrecem e você pode analisar toda essa criação de dinheiro pelos bancos centrais nos sites de cada ABC do Fed do Banco Central normalmente nos indicadores monetários ou agregados monetários

a base monetária que é o dinheiro controlado diretamente pelo banco central pelo Fed bassen também M1 e m2 que aí já é considera também a moeda bancária ou dinheiro criado pelos bancos comerciais e você vê a evolução da massa monetária em circulação essa é uma parte da análise a outra que tem a ver com que eu descrevi este fenômeno de que os 1% mais ricos enriquecem cada vez mais e detém uma proporção cada vez maior dos ativos totais da Nação no site do feder reserve você tem essa série também vou colocar o link aqui no

Brasil Infelizmente não temos uma estatística tão detalhada que reflita este crescimento aumento da desigualdade de renda de patrimônio Mas enfim espero que tenha gostado deste vídeo Espero que a inteligência artificial consiga remover boa parte dos ruídos aqui da da Rua dos carros etc mas eu queria contar um pouco dessa história do Richard Canon porque já que estamos em Paris documentando que aconteceu neste período e eu renovo o convite para quem quiser fazer parte da próxima temporada do nas fronteiras do dinheiro vamos deixar o link aqui embaixo espero para vocês lá compartilhem o vídeo se inscrevam

no canal ativem o Sininho e nos vemos no próximo até [Música] mais Y