após o ano de 2024 desastroso com juros em alta bolsa em queda dólar em alta agora em 25 a gente observa um começo muito bom o que causa esse contraste e leva perguntas do tipo tá mas o que mudou para que a nossa bolsa que caiu bastante ano passado e esteja subindo agora no começo do ano é sobre isso que falaremos nesse vídeo mas antes eu tenho um recado para você porque no dia 10 de Março o Fábio Fares que é professor no viv de renda e também no viver de renda no exterior dará a masterclass com o título patrimônio blindado o poder da moeda forte lá ele vai te mostrar porque que ao deixar todo seu patrimônio aqui no Brasil você está perdendo dinheiro retendo suas economias num país de moeda fraca baixa segurança jurídica pouco respeito à propriedade privada e porque que é uma boa ideia que você diversifique internacionalizando parte do seu capital Vale lembrar que após essa masterclass a gente abre inscrições pro viver de renda no exterior um curso para que você aprenda a dolarizar o seu patrimônio parte dele ou todo que é especialmente interessante para aqueles brasileiros que já deixaram o Brasil que querem investir ao redor do mundo precisam disso já que eles têm passivo em moeda forte e por questão de segurança deveriam ter ativos na mesma moeda só que eles não conhecem o mercado as opções de investimento e tampouco a parte dos impostos lá no viver de renda no exterior você aprende tudo isso já tivemos alunos de mais de 60 países e todos aprenderam a investir internacionalmente também como funciona os imposto pro seu caso específico então caso você queira mais informações há o link aqui na descrição do vídeo não perca masterclass era muito boa agora voltando a assunto do vídeo pra gente entender o que tá acontecendo agora vale a pena voltar até 2023 2024 os dois primeiros anos anos de governo Lula se a gente pega ano passado por exemplo que tá mais fresco na cabeça de muitas pessoas você deve se lembrar caso de acompanhasse o noticiário de investimentos o mercado que o pessoal começou o ano bem animado fruto do bom resultado que a gente teve aqui na nossa bolsa em 2023 ao final do primeiro ano do governo Lula 3 a bolsa tinha subido 22,28 por. a gente tinha recebido R 45 bilhões de reais de investidores internacionais que se animaram com o desempenho do mercado com o início do ciclo de queda de juros com esse dinheiro entrando o dólar tinha caído ele tava num patamar de qu 4,85 uma queda de 88% naquele ano e embora parte desse movimento seja explicado por conta de dinâmicas internacionais até porque ele não foi linear a bolsa não subiu todos os meses do ano ela começou o ano até meio mal com muita incerteza por conta do fim do teto de gás e o começo do novo arcabouço fiscal concentrando boa parte da subida nos últimos meses novembro e dezembro de 2023 depois que os juros longos do mercado americano começaram a cair contudo Apesar dessa questão internacional também tivemos avanços aqui no Brasil como por exemplo a taxa celic que estava em 13. 70 5 no começo de 2023 ela começou a cair a partir de agosto foi o início do ciclo de queda de juros e no final do ano estava em 11.
75 E aí nós temos o panorama para começo de 24 aqui no Brasil uma bolsa que havia subido mas não podemos falar que tava cara um dólar no patamar controlado num país que ainda tinha juros altos comparando a outros países do mundo principalmente aos Estados Unidos sendo que lá nos Estados Unidos também se vtil laava o começo de um ciclo de queda de juros haviam projeções de quatro cinco cortes de juros em 2024 para a economia Americana e aqui no Brasil a mesma coisa se você pegasse previsão do começo de 2024 a cique Projetada para o final do ano lá pelo boletim Focus equipe de Itaú Bradesco XP etc girava em torno de 9% com algumas casas sendo ainda mais otimistas imaginando uma serica aqui no Brasil abaixo de 9 no entanto depois que o ano começou a gente viu que as expectativas estavam muito otimistas já que o governo apesar do seu esforço arrecadatório continuava gastando mais do que arrecadava com isso as projeções de contas públicas foram deteriorando principalmente pensando nos juros da dívida que a gente tem aqui no Brasil que uma dívida alta submetida a uma taxa de juros que também estava alta ah Bruno mas a taxa cair e até caiu ela saiu de 11. 75 para 10. 5 porém se lá nos Estados Unidos se esperava um ciclo de queda de juros as decisões foram sendo adiadas o juros só queu no final do ano e aqui no Brasil a nossa expectativa inflacionária começou a se deteriorar obrigando o Banco Central A encerrar esse ciclo de queda de juros e começar a subir os juros o que permanece acontecendo até agora em 2025 Poxa Bruno mas esses juros mais altos deveriam atrair Mais Capital internacional aqui pro Brasil e segurar o valor do dólar na teoria Sim era o que deveria acontecer mas muita gente começou a colocar em dúvida também a trajetória da dívida pública Por conta desses juros altos já que mais ou menos 45% da nossa dívida pública é ligada a SELIC quando ela sobe despesa com juros também dispara e do quase 1.
1 trilhão que a gente teve de défice ano passado mais de 800 bilhões são apenas de juros aliado a isso também tinha o fato de que o governo que gastava mais do que arrecadava sinalizar cortes de gastos para poder ter um D Zero O que levaria mais segurança e menores juros tanto no curto quanto no longo prazo ele se recusar US Ava cortar gastos houve até um episódio emblemático onde o ministro Haddad Ministro da Fazenda no Brasil ele foi à televisão para falar sobre corte de gastos e acabou falando sobre renúncia de receita porque depois de apresentar o pacote muito tímido ele renovou a promessa de campanha do presidente Lula de isenção de imposto de renda para quem ganha até R 5. 000 falando que esse GAP seria preenchido simplesmente com aquela desculpa que a gente tá acostumado a ouvir ah tributarios os mais ricos o mercado não gostou disso os investidores começaram a tirar dinheiro do país o dólar passou pela primeira vez a barreira dos R 6 chegou até 6 6:30 nesse ambiente onde os juros estavam altíssimos com uma celic no patamar de 12. 25 E aí Veja ao mesmo tempo que a celic estava em 1225 o dólar estava acima de R 6 com esse dólar num patamar tão alto tudo que é importado fica mais caro o que pode ser exportado também fica esse dólar alto encomenda uma inflação mais alta e para controlar essa inflação mais alta a gente precisa de cada vez mais juros para desaquecer a economia ou seja esses juros altos Eles já contrata o menor crescimento econômico à frente e aí dessa forma nós encerramos 2024 e a consequência foi uma bolsa caindo 10,36 por o que faz com que o desempenho desses dois primeiros anos de governo Lula seja o pior desde a época do Governo dma um você pode ver nesse gráfico aqui consolidado os dois primeiros anos de cada governo que a gente teve aqui no Brasil desde o início do plano real nesse gráfico a seguir você vê o resultado anual da bolsa mais colocado em dólares onde o governo Lula 3 novamente tem o pior desempenho desde o governo Dilma Poxa Bruno mas se 2024 terminou assim e com a expectativa de aumento de juros em 2025 você pega as previsões do mercado o pessoa coloca em 15% no final final do Ana ceric se será assim ou não não sabemos né mas essa é a previsão atual e a nossa bolsa tá subindo que será que mudou em tão pouco tempo primeiro em dar os dados sim nossa bolsa está subindo isso ao mesmo tempo que o dólar cai em comparação ao final de 2024 se a gente pega o Ibovespa por exemplo ele tá subindo 5,87 no período enquanto o ewz que é um etf que compra empresas brasileiras mais listado lá nos Estados Unidos na Bolsa de Nova York ele tá subindo 12,15 por.
porque além da subida das empresas você também tem o efeito cambial no momento que eu gravo esse vídeo o dólar tá cotado a 5,72 lembrando que ao final de 24 fechou Em 6,18 inclusive tá bem mais difícil de ver esses dados porque antes estavam no Google né agora o Google no Brasil não mostra Mais a relação entre dólar e real agora quais seri os motivos para essa mudança em tão pouco tempo o primeiro que vale ser citado é o comportamento de retorno as médias do mercado Então nada sobe de maneira indefinidamente sem cair tocar na média algum ponto voltar a subir não tem movimentos simplesmente lineares no mercado Na verdade eu desafio a encontrar um movimento assim na natureza Então se em 24 a gente teve a pior moeda e um desempenho negativo enquanto boa parte dos países tiveram um ano positivo é natural que após cair muito a gente tem algum tipo de repique tanto da bolsa quanto do valor do câmbio esse já seria um primeiro ponto agora outros pontos interessantes primeiro a parte internacional no final do ano passado ganhou o presidente Donald trump e pelas Promessas de campanha que o trump fez hav uma série de expectativas eu Que acompanho cripto por exemplo que de olho na questão da reserva estratégica de Bitcoin mas os países também seram afetados pelas novas políticas como por por exemplo as tarifas que o trump queria impor adotando uma reciprocidade com aquilo que acontece no mercado americano que é um mercado muito aberto enquanto outros países o Brasil por exemplo tarifa bastante o que vem de fora pegando as médias o que o Brasil exporta para os Estados Unidos é tarifado em 2% na média Enquanto Aqui no Brasil é tarifada em cerca de 14% Sete Vezes Mais então muita gente tinha medo das políticas do trump quanto as tarifas e até agora elas são menores do que a gente pensava que poderiam ser de início sendo que essas tarifas encareceram o preço dos produtos que entrariam no mercado americano e levando a inflação daquele país o que tenderia provocar um fim do recentemente iniciado ciclo de queda de juros que a gente viu no mercado americano um postergo de novos cortes manter esses juros nesse patamar ainda mais alto por mais tempo então se vai ter menos tarifa e menos inflação podem ser necessários menos juros lá fora isso acaba levando mais dinheiro para mercados emergentes como é o caso do Brasil mais um ponto que deve ser citado é que aqui no Brasil nós já tivemos o primeiro aumento de juros desse ano e pra próxima reunião do COPOM Agora em março a gente tem a expectativa de mais um ponto percentual de aumento levando a celica ao patamar de 14. 25 muito próximo do último ciclo de aumento de juros que a gente teve ai em 2023 estava em 14.
