COMO MONTAR UMA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS PARA INICIANTES (NA PRÁTICA)

o buffett fez o primeiro investimento dele com 114 ele investiu nas ações da cities service o rayo fez seu primeiro investimento com 3 ele investiu na ação da northeast Airlines e o Luis barc começou sua carteira na década de 1970 investia mais ou menos R 5$ 500 por mês todo grande investidor começou de algum lugar alguns com um pouco mais outros com um pouco menos mas a realidade é que todos tiveram três coisas em comum primeira delas consistência então eles todos os meses faziam o que tinha que ser feito segundo lugar todos buscavam conhecimento eles Liam todos os dias em especial R buffett Lia mais de 500 páginas por dia de verdade e ele estudava muito buscava aprender o tempo todo e depois além de fazer o que tinha que ser feito sempre eles investiram por longos períodos então todos os grandes investidores T essas três coisas em comum investir por longos períodos depende de você consistência depende de você buscar conhecimento depende de você mas na área do conhecimento eu posso te ajudar e é por isso que eu fiz o vídeo de hoje e antes de começar não deixa de clicar aqui no botão embaixo de se inscrever e cur o vídeo porque isso é muito importante para que você possa chegar no seu objetivo esse vídeo vai ser dividido em quatro partes a primeira vai ser sobre a reserva de emergência a segunda vai ser sobre onde você vai investir na terceira a gente vai criar uma carteira na prática Então eu vou passar pela parte teórica digamos assim filosófica e aí eu vou na prática te mostrar uma carteira de investimentos simples e uma carteira avançada e no quarto lugar eu vou te mostrar como dar manutenção pro seu portfólio Afinal de contas você vai investir só que você vai continuar inv vestido por toda a sua vida para que você possa atingir seu grande objetivo atingir sua liberdade financeira viver de renda e passar os seus frutos de gerações em gerações primeiro lugar por que que você precisa ter uma reserva de emergência deixa eu contar uma história para vocês tinha um cara chamado José do Egito José do Egito Ele identificou que no Egito a gente ia ter 7 anos de vacas gordas 7 anos de vacas magras que que geralmente as pessoas fazem no perío de vacas gordas Elas compram mais elas gastam elas ostentam elas mudam o padrão de vida então nesse momento elas começa a gastar mais aí vem a crise que que acontece cadê o dinheiro meu Deus as pessoas são mandadas embora os preços estão todos baratos você não pode aproveitar José de Egito fez o contrário no meio de prosperidade José do Egito aumentou os impostos começou a guardar sementes E aí depois quando vieram os anos de vacas magras ele trocou sementes por Ouro e Prata então reserva de emergência permitiu que ele Enrique na crise mas quem não fez su reserva de emergência e ostentou não poderia enriquecer na crise mesmo vendo ativos baratos demais porque o seu patrimônio também foi delapidar a es de emergência vai te ajudar a participar e aproveitar oportunidades mas principalmente vai te ajudar a passar por algum problema de saúde se você ou algum familiar seu tiver vamos supor que você perde a sua renda você consegue manter o seu padrão de vida vai permitir que você ajude algum familiar Ou alguém próximo que precise mas em resumo vai ajudar você a passar por problemas porque você sabe como é eles vão acontecer é questão de tempo onde então você deve ter sua reserva de emergência bom você tem o triângulo de Nigro não é você tem um triângulo com três pontas cada ponta é algo a ser analisado no investimento rentabilidade risco liquidez você quer algo que você possa resgatar a qualquer momento Ou seja você quer uma liquidez alta Você quer um risco baixo porque você quer muita segurança a rentabilidade Em contrapartida não vai poder ser a mais alta do mundo sempre que a gente investe a gente olha para esse triângulo quanto maior o risco maior a rentabilidade que a gente vai cobrar para investir nesse local específico o que que se enquadra nessas características no Brasil três coisas basicamente tesouro SELIC fundo di e uma conta corrente remunerada num banco digital que seja Seguro ou num grande banco onde você tenha essa função são três possibilidades para fazer sua reserva de emergência Por que você não deve fazer sua reserva de emergência na poupança basicamente a poupança além del ela ter uma rentabilidade menor do que tudo isso que eu acabei de falar em praticamente todos os cenários Você ainda tem uma liquidez falsa Ou seja você não pode resgatar dinheiro todos os dias na poupança Ah não como assim thago não posso não na verdade sim você pode resgatar Mas você não vai ter a rentabilidade porque a poupança se você investir no dia 5 você só vai ter a rentabilidade no aniversário dela que é no próximo dia 5 então se você resgatar no próximo dia 3 por exemplo passou quase um mês se Você investiu R 1000 você vai resgatar R 1. 000 só rende no aniversário por que que é dessa forma porque o banco sempre que você resgata antes ele não te paga uma rentabilidade mas o dinheiro ficou trabalhando para ele então o spread que é o quanto ele ganha menos o quanto ele te paga fica muito alto então isso é muito bom PR os bancos e ruim para você então a poupança não é uma boa PR reserva de emergência agora agora por que você não deve só investir em renda fixa basicamente vai ter um ano onde você vai ter uma rentabilidade que vai melhor do que outros investimentos e vai ter um ano onde você vai ver tudo subindo e o seu dinheiro vai estar praticamente linear Então nem sempre ele vai ser o melhor investimento e no longo prazo Ele não costuma ser o investimento que mais rende então depois que você atingir sua reserva de emergência que é ter 12 meses do seu custo mensal guardado Acredite você vai me agradecer quando isso acontecer agora a gente pode começar a buscar o outro tipo de investimento e é aqui onde a gente vem então pra segunda parte do nosso vídeo e quando você vai então decidir próximos investimentos você tem que pensar assim ó sua carteira precisa ter duas funções uma parte delas é renda fixa que vai te proteger das grandes crises E permitir que você aproveite a oportunidades na volta isso daqui vai te proporcionar sono tranquilo porque não tem nada pior do que você tá passando por uma crise precisando de dinheiro ser mandado embora e ver seu patrimônio cai nos 50% por isso que é bom renda fixa do outro lado você precisa ter dinheiro investido naquilo que realmente vai render muito ou seja ações fundos imobiliários e outras coisas desde que você escolha as ações corretas e os fundos imobiliários corretos e é parte importante desse vídeo aqui olhando dessa forma então eu Thiago Nigro invisto da seguinte forma leva pra sua vida é uma Filosofia de investimento simples prática e aplicável Ok por qualquer um primeiro a a de ações e negócios segundo r r de real estate são fundos imobiliários C de caixa ou Cash renda fixa e a de ativos internacionais então arca Essa é a minha Filosofia de investimentos vamos começar falando de ações e negócios aqui quem são as pessoas mais ricas do planeta Elon musk 248 Bilhões de Dólares Bernard arn 206 Bilhões de Dólares Jeff bezo 160 Larry Ellison 152 E você tem todos esses outros que você tá vendo aí o que que todos eles TM em comum todos eles empreenderam ou investiram em negócios e ficaram bilionários assim por exemplo se de 1802 até 2021 você investisse 1 dó na inflação nos Estados Unidos você teria $3 ou seja o dinheiro ele perdeu valor né então ó em 1802 Valeria em 2021 $3 se fosse em Ouro você teria $94 se fosse em Bills né que seria basicamente Você emprestar dinheiro pro governo você teria 5 5. 000 se fosse em bonds você teria $50.

000 que seria equivalente a um crédito privado aqui no Brasil uma debent por exemplo ou se fossem ações você teria 50 4 milhões de dólares 1 dólar teria virado 54 Milhões de Dólares pô é claro que vai ser muito difícil alguém ver 200 anos mas o que eu quero mostrar que é a diferença no longo prazo de algo que renda muito mais quando a gente vai falar de investimento em ações e uma parte do nosso portfólio acredito que a gente deve ter em ações a gente tem três formas principais de se investir a primeira delas é através de um etf etf é algo que você não precisa ter conhecimento técnico você Compra um pacote de ações e esse pacote de ações tem um nome por exemplo bova 11 Quando você compra bova 11 você não precisa saber o que você tá escolhendo porque ele compra todas as ações do índice Bovespa então aqui você comprou todas as ações basicamente ou as maiores ações do Brasil Então você não precisa ter conhecimento técnico porque é isso não tem um vou escolher a melhor ou pior ação é isso a outra forma é você investir em Fundos ou em previdência privada aqui você vai geralmente não ter que escolher a melhor ação Mas vai ter que escolher o melhor gestor É como se você fosse escolher um time de futebol pelo técnico técnico e o time todo vai administrar melhor ou pior um time Então você vai escolher o técnico e essa estrutura administrativa e não cada jogador e montar seu próprio time aqui você também não precisa de muito conhecimento técnico mas você precisa de um pouco porque você afinal de contas vai ter que saber julgar se esse Ou aquele é um bom investidor para você confiar o seu patrimônio ou você pode escolher ações diretamente Quando você vai escolher ações diretamente você que vai ser o responsável por escolher um ativo Isso significa que você vai estar brigando com o mercado inteiro com quem não conhece nada que nunca investiu e com quem já investe há 50 anos e tem Bilhões de Dólares Então você vai ter que ser melhor do que muitas pessoas no mercado porque você entrou numa competição agora você não quer mais teu rendimento médio você quer escolher as melhores ações que vão render mais do que a média é aqui você precisa de conhecimento e por que faz muito sentido você saber onde investir bom imagina que você investe R 10. 000 numa rentabilidade de 0,87 ou numa rentabilidade 0,97 por. Poxa nessa segunda opção você você teve uma rentabilidade maior em 0.

1% ao mês não é tanto assim mas no longo prazo dá muita diferença em 50 anos com 0,87 você teria 1. 8 milhão e com 0,97 você teria 3. 2 milhões dá uma diferença de 1.

5 milhão de reais basicamente pela rentabilidade diferente e o que que faz você ter uma rentabilidade melhor ou pior o conhecimento porque é ele que vai te fazer escolher uma ação mais barata ou uma ação mais cara inclusive vou dar um parêntese aqui no vídeo para te dar uma dica sobre como te ajudar nesse processo em especial se você quer investir nas melhores ações nas ações mais baratas naquelas que T mais potencial de valorização ó eu posso aqui na Fin Class eu posso ir em carteira aqui ó posso colocar meu patrimônio né onde eu tinha colocado atualizar carteira eu posso vir aqui na carteira de Renda por exemplo uma carteira focada em gerar rendimentos né dividendos etc eu posso abrir aqui ó ações tem nove ativos recomendados né então uma equipe de analistas ele vem aqui faz um estudo passa o dia inteiro estudando Esse é o trabalho deles e aí eles monitoram esse portfólio Então você tem ações recomendadas por eles aqui claro que você não tá vendo agora é só para assinantes é uma área exclusiva mas aqui você tem o nome da empresa né Você tem o preço máximo que você pode comprar você tem o dividendo potencial estimado e a gente ainda te avisa pela finclass quando é hora de você sair de Algum ativo Então você tem muito auxílio para investir E você tem já grandes ideias que foram filtradas pelos nossos analistas inclusive fica a grande dica para você a finclass vai comemorar aniversário de 3 anos agora e só nessa data específica que é 24 de Abril você vai poder assinar finclass com 50% de desconto finclass é uma plataforma muito acessível e você vai poder assinar finclass por R 34,90 por mês e você vai receber ainda todos esses bônus que você tá vendo aí na tela e muito mais tá mas essa promoção só dura 24 horas então clica aqui para você entrar na lista de espera e ser avisado assim que essa promoção Abrir inscrições agora segunda coisa que faria sentido para você montar uma carteira E lembrando que já já eu vou entrar aqui na planilha para você ver a segunda coisa seria você investir em fundos imobiliários por quê Porque eu acredito no seguinte compre terras já que Deus não fará mais delas você recebe geralmente renda passiva a investir no imóvel né no fundo imobiliário corretamente não de uma forma errônea a lei federal 8668 1993 fala que todo fundo de investimento imobiliário é obrigado a distribuir no mínimo 95% do resultado semestral só que a maioria dos fundos imobiliários pagam mensalmente isso daqui na sua conta e tem uma diferença muito grande entre você alocar esse dinheiro ou seja comprar investir em imóveis físicos ou em fundos imobiliários por exemplo no imóvel físico você vai ter que botar uma grana muito grande para comprar alguma coisa quando eu digo muito grande é porque no fundo imobiliário você pode investir com R 10 você vai ter uma tributação muito maior na tabela que segue o Imposto de Renda pessoa física você vai ter baixa liquidez na hora de vender o imóvel né você vai pedir para vender vai ter que depender de alguém querer no mercado imobiliário de fundos né Por mais que você também dependa de alguém querer tem muito mais liquidez é mais barato é mais simples isenção de imposto de renda no dividendo então se você compra imóvel para alugar meu dois meses que você recebe do aluguel vai ser só para pagar imposto mais ou menos não fundo imobiliário não nem paga imposto porque é isento o divid é isento que cai na sua conta então A melhor forma geralmente é através do fundo imobiliário se você é um profissional na área dos investimentos Imobiliários faz mais sentido você ir no imóvel físico Porque existe uma coisa chamada assimetria de preço então no mesmo prédio Você pode achar um imóvel caro e um barato quem tem menos informação acaba fazendo piores negócios no mercado de fundos imobiliários já não é bem assim Mas no geral fundos imobiliários até porque quando você recebe um dividendo lá r$ 1 por exemplo não adianta você querer reformar o seu banheiro que se imóve não vai valorizar um fundo imobiliário você compra r$ 1 novas cotas e o seu rendimento aumenta no outro mês então você pode acessar os fundos imobiliários através dos etfs Igual eu falei nas ações você pode investir no xfix 11 por exemplo aí tem alguns investimentos que tem uma exposição ao mercado imobiliário ou você pode investir diretamente e aí você tem que escolher bons fundos imobiliários né diretamente Só que aí o seguinte você pode escolher também um investimento ruim então você começa a aumentar o seu risco e depende muito do seu conhecimento por exemplo aqui você tem dois fundos imobiliários você tem um hgpo 11 e o cnes 11 essas informações são de 2019 Então você tem três indicadores simples para você olhar um deles é o p sobre VP preço sobre VP é o preço sobre valor patrimonial valor patrimonial pô vale um bi tá sendo negociado a 800 milhões você pode comprar por 800 milhões é o que vale um bi cara tá muito mais barato né então preço sobre valor patrimonial tá baixo de um vale a pena comprar então quanto menor menor melhor então p so VP de ces tá mais baixo aí o dividend yield o dividend yield do hgpo é maior 45% contra 2. 3% do ces 11 isso é o quanto recebia por ano na sua conta só dividendos hgpo é melhor a história pra vacância um ces estava com uma vacância de 83% imag que de 100% dos imóveis 83% tava vago Isso é muito ruim enquanto que no hgpo só 1. 7% de vacância E aí eu tenho o preço dos dois em 2019 hgpo tava r$ 0 e ces tava r$ 57 olhando só para isso qual fundo imobiliário você escolheria Provavelmente o hgpo11 especialmente por causa da vacância por mais que ele seja mais caro quando você olha pro valor patrimonial ele não tinha vacância e não é só questão de pagar barato ou caro é investir num bom negócio então quando você olha para isso de lá para cá o hgpo subiu 70% enquanto o ces caiu 54% viu como ajuda você escolher bons indicadores você saber o que você tá fazendo agora imagina se você pudesse a afundar um pouco mais ainda por isso que eu digo me segue aqui no primo rico me segue no Instagram continua aprendendo comigo eu tô aqui para te ajudar agora se você quiser se aprofundar mais ainda você pode também assinar finclas na promoção que eu te falei de aniversário inclusive lá dentro você tem uma carteira recomendada de fundo imobiliário agora a gente vem pros investimentos internacionais parte dos seus gastos são em dólar então gasolina parte é em dólares você tem a conta de celular o streaming uma boa parte dolarizado também quase tudo que você usa tem componente dolarizado videogames tudo que você usa tem um componente dolarizado as maiores empresas do mundo elas também não estão no Brasil Então você tem a Microsoft a Apple a Nvidia sa aranco Google meta berkshire você tem várias várias e elas não estão sendo negociadas no Brasil estão sendo negociadas lá nos Estados Unidos e o dólar ele é uma única moeda desde 1776 o Real existe há 28 anos se eu não me engano a gente já mudou de moeda mais de 20 vezes qu alguma coisa assim cara o real é muito novo a gente tá sempre pô se lascando com a nossa moeda os Estados Unidos não tá lá há muito tempo uma moeda forte como que você pode investir então em investimentos internacionais primeiro através de etfs então você pode investir no ivvb11 que replica o snp Então você consegue com pouco dinheiro comprar 500 empresas dos Estados Unidos ou você pode comprar nas de 11 que aí é um etf que replica as ações da Nasdaq com pouquíssimo dinheiro ou você pode investir em Fundos aí você tem que escolher o bom gestor particularmente Existem poucos gestores que investem bem lá fora porque lá fora é muito mais competitivo a maioria dos Fundos não vai bem lá fora então não faria isso e a terceira opção é você escolher diretamente os investimentos lá por que que você precisa colcar uma parte do seu dinheiro lá fora para mim primeiro para se proteger política câmbio etc mas segundo porque olha a rentabilidade do Ibovespa nos últimos 10 anos 8.

2% ao ano já o s&p 9. 6% ao ano se você tivesse investido r$ 1. 000 no Ibovespa você teria R 22.

000 no snp você teria 25. 000 se você alongar essa rentabilidade por 30 anos você teria R 106. 000 no Ibovespa contra 157.

000 no smp é uma diferença grande né E aí temos a quarta a caixinha da arca que é a caixinha de renda fixa a rentabilidade em renda fixa no Brasil é muito impressionante tá se a gente pegar o CDI contra o Ibovespa desde 1995 o CDI rendeu 5. 842 por e o Bovespa 3167 por. então com r$ 1 você teria 6.

000 contra 3. 300 Obviamente você tem algumas ações que renderam muito mais do que a média aqui eu tô falando da Média a ideia não é ser medíocre mas na média a renda fixa rendeu muito mais e com muito mais segurança Além disso você tem muito mais segurança e previsibilidade né então você consegue saber quanto você vai ganhar você sabe o risco que você tá correndo e a renda fixa ela tem sempre uma função de termômetro né você tem menos de 25% em renda fixa cara talvez seja a hora de você vender fundos imobiliários e ações para comprar renda fixa você começa a ter muita renda fixa mais que 25% tá já Comece a ter que comprar ações e fundos imobiliários porque provavelmente eles caíram Ou eles não subiram ainda então você vai rebalance o seu portfólio agora vamos falar de como montarias uma carteira na prática tô aqui com uma planilha muito legal a gente não tá disponibilizando muitas planilhas Mas se vocês continuarem pedindo muito quem sabe o time gosta o time o time que modera os comentários adora Então olha só eu falei PR vocês que a carteira é composta de quatro partes ações renda fixa fundos imobiliários e ativos internacionais forma arca né é a na verdade is que ser o c r e o a Acra ficou ao contrário aqui então imagina o seguinte a soma tem que dar 100% Então imagina que eu poderia ter aqui cara sou mais conservador quero ter 30% em renda fixa quero ter 20% em ações quero ter 35% em fundo imobiliário 15% em ativos internacionais Poxa ten uma carteira aqui bacana 100% portfólio para eu montar uma carteira com etfs é simples na parte de ações eu compraria aqui ó metade bova metade small bova seria um etf que replica as ações de Bovespa small replica as ações do índice de small Caps Então veja que aqui em ações esses 20% da minha carteira dentro disso eu tenho agora 100% para distribuir desse 100% eu posso distribuir dessa forma e tô bem diversificado em fundos imobiliários que eu tenho 35% eu poderia ter um etf o xfix 11 por exemplo que também é bem diversificado em renda fixa né que eu tenho aqui na minha carteira 30% esse laranjinha eu poderia ter aqui 50% em tesouro SELIC que é o investimento pós-fixado 50% no IPC a mais 2045 que é investimento atrelado inflação em ativos internacionais eu poderia ter 10% no etf que compra também Bitcoin 20% em Nasdaq e 70% em snp Então veja só aqui eu teria a minha carteira macro e dentro dessa carteira eu teria cada classe ativo de diversificada dessa forma esse é um jeito de eu montar minha carteira e acredito se quiser se eu montar uma carteira como essa e eu rebalancear ao longo do tempo Então imagina que de repente as ações caíram muito caíram para 10% fundo imobiliário caiu para 25% renda fixa sub para 50% se isso acontecer provavelmente significa que eu devo pegar um dinheiro que tá em renda fixa e comprar ações que devem estar muito mais baratas agora se eu só fizer isso Acredite você deve estar entre os melhores investidores do Brasil entre os melhores você nunca vai ser o melhor porque o melhor ele toma riscos diferentes mas Mas você sem tá entre os melhores e no final das contas é isso que eu busco eu não quero ser o melhor eu quero est entre os melhores sempre é isso daí que eu busco muitas vezes Quem ficou em primeiro tomou um risco desnecessário e no outro ano pode estar em último não Sempre é assim mas pode ser agora e se você quer então montar uma carteira mais complexa porque veja aqui você ter um portfólio por onde que você compra tudo isso por qualquer corretora tá qualquer corretora hoje você compra tudo isso que tá aí todos os etfs você compra pelo home broker que você acessa pelas corretoras e o tesouro você acessa em qualquer corretora também agora você quer montar uma carteira mais lançado onde você vai escolher seus ativos bom então vamos lá vamos supor que eu quero ter aqui 1/4 da minha carteira em cada classe de ativos da arca Então vou pegar aqui ações ações eu vou diversificar em pelo menos aqui cinco ativos então aqui assim gente são ações que eu tenho fundos imobiliários que eu tenho não é uma recomendação de investimentos é só um exemplo de uma carteira sendo montada Tá mas imagina 25% da minha carteira tá em ações aqui eu vou olhar agora PR as minhas ações se eu gostar de cinco ações aqui eu vou ter 20% de cada uma então aqui ó bbas Tas semig soja assim por diante fundos imobiliários mesma coisa ó tem aqui cinco fundos imobiliários que eu tenho e aí eu diversifico esses Fundos também renda fixa mesma coisa eu já quero investir em ativos diretamente tesouro SELIC cadif oct TRE IPCA e assim por diante e Internacional eu quero além de ter etf se eu quero ter diretamente Bitcoin e ether por exemplo eu já começa a ter uma diversificação como essa agora isso é o exemplo de uma carteira mas o processo da montagem da carteira é muito importante Então como que você vai decidir por exemplo você vai ter bbas3 que é Banco do Brasil ou você vai ter Santander ou Itaú ou Bradesco cara você tem que fazer uma análise né se olhar para múltiplos indicadores história dos bancos Quem são os gestores por isso que você precisa se aprofundar um pouquinho mais em conhecimento então a proposta do vídeo é te ajudar a montar uma carteira iniciante aqui ó Então você monta com etfs agora para você ter uma noção de como ficaria o seu portfólio com mais conhecimento aí seria dessa forma e aí você tem duas coisas pode acontecer quando você monta uma carteira mais avançada uma é você pode ganhar muito mais que a média e a outra é você pode perder muito mais que a média também porque agora você começa a entrar num num risco entende e agora a gente vem pro quarto passo desse vídeo que é o seguinte a gente falou de montar res de emergência a gente falou sobre onde vai colocar o seu dinheiro aí eu mostrei para você uma planilha agora sobre criar uma carteira na prática e aí você vem pro próximo passo que é o seguinte como você vai gerenciar seu portfólio daqui pra frente se você olhar PR sua carteira daqui a 10 anos e você não mexer nela ela vai est bem diferente ela não vai est igual vai ter coisa que subi mais vai ter coisa que subiu menos vai ter coisa que caiu vai ter de tudo vamos supor então que você tem R 1000 para você investir e você 50% no ativo a 50% no ativo B você começa com R 500 em cada um no primeiro ano o ativo a sobe 100% e agora você tem r$ 1. 000 o ativo B Cai 50% e agora você tem R 250 você começou então os investimentos com r$ 1.

000 e agora você tem r$ 1250 no próximo ano o ativo a cai 50% o ativo B sobe 100% quanto que você tem r$ 1. 000 a mesma coisa do que quando você começou os investimentos oscilaram para caramba mas nada mudou nada mudou o que que você deve fazer para fazer uma boa manutenção da sua carteira imagina o seguinte primeiro ano r$ 500 em cada um segundo ano o investimento a subiu 100% você tem 1000 investimento B caiu 50% você tem R 250 que que você vai fazer agora você vai rebalancear sua carteira Então você vai pegar o investimento a que você tinha r$ 1. 000 você vai somar com o investimento B que tem R 250 dá 12.

50 você vai dividir por dois Você vai então encontrar o número de R 625 Então você vai sair do investimento a colocar no investimento B para que você tenha 625 em cada uma aí No outro ano o investimento a caiu 50% B subiu 100% que que aconteceu você agora tem r62,0 então você teria um rendimento de 56.