com a nossa taxa de juros estando na casa de 1,25% ao ano é inevitável que muitos investidores voltem os seus olhares para os títulos de renda fixa mas não é porque é um investimento de renda fixa que automaticamente esse investimento Vai Valer a Pena Justamente por isso que eu separei algumas opções para você evitar de colocar o seu dinheiro no ano de 2025 o primeiro investimento são os famosos cdbs Mas calma eu estou falando dos cdbs que embutem um risco maior muitas pessoas levam em consideração são a proteção do Fundo garantidor de crédito que te Garante uma cobertura de até R 250. 000 por instituição financeira num limite máximo de R 1 milhão deais por CPF então automaticamente por ter essa garantia muitos investidores ignoram a relação risco e retorno e olham apenas pra rentabilidade do CDB oferecido eu entrei na corretora Rico para dar uma olhadinha nos cdbs disponíveis e encontrei essa opção como você pode estar vendo aqui na tela de um CDB cujo emissor é o banco mais com vencimento em 2028 e com uma rentabilidade de 17,25 ao ano essa é uma taxa bem elevada a taxa que o banco vai ofertar no CDB vai depender muito do seu risco de crédito o Itaú por exemplo que é um dos maiores bancos do nosso país ele não precisa ofertar uma rentabilidade elevadíssima no CDB para conseguir atrair capital agora se pegamos um banco menor com indicadores ali mais fracos um risco de crédito maior para justificar o risco do investidor emprestar dinheiro para essa instituição ele precisa oferecer uma taxa de juros mais elevada só que quando falamos de título de renda fixa principalmente os pré-fixados que são aquelas taxas pré-acordo vencimento muitos investidores não sabem analisar se aquela taxa aquele retorno realmente é bom ou não para isso a gente pode entrar aqui no site da própria B3 dar uma olhadinha nas taxas referenciais o que que são essas taxas bas amente a projeção de juros que o mercado espera daqui em diante que são os famosos juros futuros os juros futuros eles servem como base para decisão e precificação de muitos títulos no mundo dos investimentos então ele serve basicamente como um termômetro hoje a nossa taxa de juros está em 13,25 só que o mercado ele tem uma Projeção de como vai ser a trajetória dos juros dependendo de como tiver a nossa economia Então se eles estiverem ali esperando uma inflação mais alta futuramente lá na frente eles esperam juros futuros maiores agora não a economia tá desaquecer a inflação vai baixar Então quando você olha uma taxa de juros lá pra frente para 2028 2029 2030 A projeção vai ser uma taxa menor então ele serve ali como um termômetro e também como uma referência paraa tomada de decisões como estamos falando de um CDB que vence daqui 3 anos estamos falando de 1080 dias corridos descendo um pouco aqui a página do site Chegamos aqui a parte de 1080 dias corridos e a projeção a um juros futuros de 15% então você pode utilizar como referência você deveria estar buscando ali cdbs pré-fixados que minimamente estejam ofertando essa rentabilidade você pode perceber que o CDB do banco meister oferece 17,25 por quê Porque ele embute um risco maior se entrarmos aqui no site do tesouro direto emprestando dinheiro pro próprio Tesouro Nacional resgatando também em 2028 você pode perceber que está bem próximo à taxa 14 95 Daí você pode fazer uma correlação Será que vale a pena você correr mais risco emprestando dinheiro por exemplo pro banco Master para resgatar em 2028 para ganhar 17,25 ao invés de basicamente ganhar 15% ao ano emprestando seu dinheiro para o Tesouro Nacional correndo o menor risco de crédito no mercado é essa análise que você precisa fazer na minha concepção não vale muito a pena você consegue sem ter dor de cabeça ter uma boa rentabilidade até 2028 se ess for a sua preferência Então por que na análise né costumam considerar o banco mais ter um emissor mais arriscado principalmente devido à Fonte das suas receitas grande parte da receita do banco vem de precatórios o que que é um precatório quando uma pessoa física ou uma pessoa jurídica Abre ali uma ação judicial contra o governo seja no âmbito Federal Municipal ou até mesmo estadual e o governo ele perde essa ação judicial e precisa pagar uma indenização é bas basicamente emitido um boleto conhecido como precatório só que o ganhador da causa demora para receber esse dinheiro estamos falando do governo pagando uma indenização então justamente por ser um período demorado muitas pessoas elas optam em vender esse precatório Daí vem o investidor na outra ponta ele compra o precatório obviamente com desconto e quando a pessoa finalmente receber o pagamento o pagamento vai pro investidor e ele vai receber o pagamento completo ou seja ele vai ter um ganho de capital só que é o investimento mais arriscado por estamos falando de governo Ele pode demorar muito mais para pagar o investidor ficar com aquele dinheiro ali empacado então por correr mais riscos nas suas operações o banco Master acaba sendo considerado um emissor mais arriscado e automaticamente ele precisa oferecer uma taxa de juros mais alta para conseguir atrair capital o segundo investimento que eu evitaria seria pré-fixados convencimento muito longos o pré-fixado ele é sim um título interessante de renda fixa principalmente se você consegue uma boa rentabilidade Porém quando falamos ali de travar grande parte do nosso dinheiro tá preste atenção nisso o problema está em a gente travar grande parte do nosso patrimônio num pré-fixado com vencimento muito elevado Porque você vai estar correndo riscos Qual é o risco quando você investe num pré-fixado a sua rentabilidade não se altera vai ser exatamente aquela acordada no momento que Você investiu só que falando de longo prazo principalmente aqui no nosso país nós temos incertezas da trajetória da inflação da trajetória da nossa taxa de juros daí você fica preso com uma rentabilidade pode ser um pouco perigoso Se a inflação aumenta muito você tá ali perdendo o seu poder de compra com a sua rentabilidade travada se a taxa de juros se eleva vai para patamares muito mais elevados você tá deixando ali rendimento na mesa porque você travou grande parte da sua rentabilidade então uma carteira de renda fixa ela pode sim ter pré-fixados Mas eu particularmente evitaria préfixe parte da minha carteira para vencimentos muito longos eu particular mente óo para pré-fixado numa janela ali máxima de 2 anos para conseguir aproveitar a alíquota mínima de Imposto de Renda que é de 15% se o investidor ele quer títulos de renda fixa visando ali médio e longo prazo Eu gosto de olhar para títulos indexados a inflação principalmente esses títulos hoje que estão sendo oferecidos com ótimas rentabilidades agora eu quero te mostrar na prática essa questão ali da gente confiar num pré-fixado por um longo período de tempo em 8 de Abril de 2024 saiu essa matéria aqui na XP falando que a projeção para SELIC no ano de 2024 era terminar em 99% estávamos passando por um ciclo de corte daí o investidor pensa bom estamos num ciclo de corte vou pegar um pré-fixado para garantir uma boa rentabilidade por um longo período de tempo só que qual foi a realidade quanto a nossa taxa SELIC realmente terminou em 2024 entrando no site do Banco Central no dia 11 de Dezembro de 2024 a nossa taxa SELIC estava vem 12,25 ao ano 12,25 é a SELIC meta a SELIC que o cupom estipula agora a SELIC praticada no mercado é conhecida como SELIC over é 0,11% abaixo por isso que está em 12,15 por ao ano então você vê que nós passamos por certas instabilidades e incertezas então o risco do pré-fixado é justamente esse você se expor alguns riscos desnecessários próximo investimento você também consegue encontrar no seu banco ou na sua corretora Quando você vai investir em títulos públicos federais aconselho você a investir ou diretamente pelo site do tesouro direto ou quando você ir acessar a sua corretora ou o seu banco ir diretamente na aba tesouro direto que eles mostram para você ali investimentos no tesouro direto daí você clica e vai aparecer os títulos públicos federais disponíveis para você investir se o investidor for diretamente ali na parte de renda fixa ficar passando ele pode encontrar alguns títulos com taxas diferentes das taxas oferecidas pelo tesouro direto por quê a instituição ela pode comprar grande quantidade de títulos e depois vendê-los só que quando ela vende ela vende com uma rentabilidade menor então às vezes ela comprou um título com uma rentabilidade de 7. 6% IPCA mais 7.
6 mas na hora dela disponibilizar ali no mercado secundário porque ela tá vendendo aquele título ela pode disponibilizar com uma taxa menor 7. 4% por exemplo e você deixar ali alguns rendimentos na mesa Então sempre que você olhar para os títulos públicos federais oferecidos dentro do site da sua corretora ou do seu banco Entre no site do tesouro direto e compare a taxa a taxa precisa ser exatamente igual para você não deixar dinheiro na mesa desnecessariamente e o último investimento já que estamos falando de renda fixa que você precisa ter cuidado são com os fundos de investimento de renda fixa com uma taxa de administração até mesmo uma taxa de performance elevada alguns investidores quando querem constituir uma reserva de oportunidade ou uma reserva de emergência às vezes eles não olham diretamente para cdbs de liquidez diária ou até mesmo para o tesouro SELIC alguns gostam de fundos de investimentos de renda fixa conhecido como Fundos di são fundos de renda fixa que basicamente a missão é repassar a trajetória do CDI então a rentabilidade teria que se aproximar de 100% do CDI e o investidor consegue ter fácil acesso a esse dinheiro só que é lógico por ser um Fundo de Investimento é necessário a existência da taxa de administração para conseguir arar com os custos do próprio administrador e com os custos da operação do fundo bom eu quero te mostrar um exemplo de um fundo conhecido como BB renda fixa simples ágil um fundo com público alvo para pessoas física e jurídica se olharmos a rentabilidade histórica do fundo vamos perceber que fica significativamente abaixo do CDI o CDI a rentabilidade está representada nessa linha cinza enquanto a rentabilidade do fundo está representada pela Linha Azul só que se CMOS mais um pouquinho o pdf vamos dar uma olhadinha e perceber que a taxa Global do fundo é de 1. 95 ao ano então considerando todas as taxas embutidas aqui o investidor deixa na mesa 1.
95 ao ano se ele investe num CDB de 100% do CDI ele não tem nenhuma taxa além do IOF que vai incidir nos primeiros 30 dias e da alíquota de Imposto de Renda que ele só vai pagar lá no vencimento se ele investe por exemplo no tesouro SELIC ele é até tem a taxa de Custódia mas é de apenas 0. 2% ao ano apenas sobre o que exceder r$ 1.
