afinal de contas aur 3 está cara ou barata Sim esta é uma dúvida que muitos tem especialmente aqui no canal e não é só a sua pergunta ou a sua dúvida essa indecisão muitos analistas divergem muito em relação à precificação então no vídeo de hoje também vai ser bem naquela linha didática fazer os cálculos aqui de preço justo de Graham de barse ver qual que é o Consenso do mercado E também algumas outras visões a respeito de rentabilidade pra gente poder encontrar um valor justo um valor aqui que a gente possa determinar se tá cara ou barata lembrando que auren hoje cotação em tempo real r$ 28 centavos é uma empresa que vem pagando bons dividendos sobretudo extraordinário o que não é garantia de dividendos futuros passou aí por uma fusão recentemente então a gente aqui vai precificar o que a gente a gente vai utilizar aqui primeiro são os critérios de grahan que leva em conta PL preço sobre valor patrimonial LPA E vpa então vamos lá a primeira coisa é buscar esses dados aqui pra gente poder fazer o cálculo e se você é novo no canal ou então não tá acostumado a fazer esse tipo de cálculo Eu recomendo que você primeiro dê um like se inscreva aí no nosso canal que a gente tá sempre fazendo esse tipo de conteúdo e também simplesmente venha aqui no Google digita o t da empresa eu gosto de pegar aqui os dados do investidor 10 até mesmo aqui já trouxe aqueles aditivos contábeis né que acabou distorcendo um pouco o PL mas eu venho aqui na parte de baixo de auren e tenho acesso a todas essas informações muito bem no que consiste a fórmula de grah né paraa precificação PL preço sobre valor patrimonial essa combinação aqui dando algo em torno de um numerador né 22. 5 ou se seja pra graha o ideal é uma empresa ter 15 de PL e no máximo 1. 5 de preço sobre valor patrimonial Então a gente vai utilizar essa lógica aqui que compõe praticamente 22,5 mas a gente sabe que auren hoje está numa realidade diferente por exemplo o PL dela hoje está negativo então você pode vir aqui simplesmente e dar um cont control V um PL negativo e um preço sobre valor patrimonial com um certo desconto desconto de quase 20 por 100 ou seja tá cotado abaixo do valor de patrimônio cont CRL c e control V aqui vamos seguir na mesma lógica beleza pra gente manter a fórmula de Graham pura a gente vai desconsiderar por hora esse valor e vai utilizar o número fixo de 22,5 porque ele entende como já explicado que uma empresa saudável tem um PL de 15 vezes um preço sobre valor patrimonial no máximo de 1,5 então se você multiplicar 15 por 1,5 dá 22 22,5 aqui tá bom a gente vai utilizar esse número fixo pro cálculo muito bem LPA onde eu encontro o que é o LPA tá aqui ó LPA nada mais é do que o lucro por ação até diz é o indicador que mostra essa empresa ela é ou não lucrativa podemos observar que nesse momento ela está negativa ou seja dando prejuízo ao invés de lucro não tem problema venho aqui e coloco aqui né no nosso na nossa tabelinha 0.
39 9 negativo e depois o vpa o que que é o vpa só a gente parar o mouse aqui é o valor patrimonial por ação ou seja representa o quanto que vale uma ação da empresa em relação a todo o seu patrimônio ou seja uma ação aqui é uma relação de 12,32 pelo seu patrimônio Então vou dar um cont contrl C vou dar um CRL V aqui muito bem tenho aqui os valores agora a gente tem que fazer o cálculo como é que a gente faz o cálculo bom o cálculo aqui de graha nada mais é do que a raiz desses 22,52 né 22. 5 vezes o LPA vezes o vpa Tá então vamos fazer tudo isso aqui dentro do Excel é bem simples dá um igual aqui na célula não 1 igual para você chamar raiz você pode utilizar Square SQ RT que seria Square é raiz em inglês você vai abrir um parêntese você vai pegar o valor fixo de 22,5 vezes esse LPA aqui que aqui é negativo vezes o vpa que tá positivo ok fecha o parêntese e Dá um enter ó lá o número deu nulo bom Por que que o número aqui deu nulo porque ele não consegue calcular praticamente um preço justo quando o valor é negativo por exemplo se eu pegar aqui e passar esse lucro por ação ao invés de ter sido negativo passar para pelo menos um por exemplo ele falaria que o preço de a seria R 16,65 Se eu colocar por exemplo 0. 1 só para não ficar negativado ó lá ó R Então nesse cenário aqui grahan não compraria esta ação por conta do LPA negativo ou seja não tem nem como precificar uma vez que ela não gera lucro para o acionista lucro diferente de dividendos né ela paga remunera muito bem mas ela não gera lucro a partir das suas ações muito tudo bem Então nesse caso a gente até pode deixar aqui o valor negativo valor negativo de modo que a gente não consegue encontrar um valor finito um valor final para essa precificação Ah então não vou comprar aurem por conta disso não a gente sabe que isso é um dos Filtros que a gente faz até mesmo o nosso mic né o método do investidor consciente que que a gente pode fazer também certo a empresa pode estar passando por um período de reestruturação ou de Ah e saúde financeira aquisi e às vezes até crescimento orgânico ou inorgânico Mas você simplesmente considerar isso seria uma análise muito superficial vamos para nosso segundo nível de análise que é o nível que por exemplo o bar se utiliza empresas que pagam bons dividendos e de forma recorrente como é que a gente precifica agora segundo Bars bom ele avalia praticamente a continuidade de pagamento de dividendos dos últimos 5 anos ele tira uma média e Multiplica pelo 6% que é então ele encontra o preço é como se ele fizesse aqui uma uma conta contrária como se fosse uma regra de três para saber qual que é o valor em função do pagamento de dividendos Então vamos lá vou vir aqui como é que eu sei quais são essas informações ou seja quanto que pagou nos últimos 5 anos de dividendos bom eu vou descer aqui descer descer descer vou vir aqui pegar nos últimos 5 anos dividendos pagos e veja que a auren só tem histórico A partir de 2022 por quê Porque ela fez lá aquela e divisão né na verdade divisão não trocou de Cesp para auren né do grupo Votorantin Então passou a ser uma empresa Nova e não tem esse legado Mas vamos fazer apenas uma suposição Por que uma suposição lembrando que em 2022 ela pagou 10 centavos em 2023 pagou R 3 lembre-se que grande parte disso daqui foi um extraordinário Ok e em 24 pagou cerca de 40 centavos vamos imaginar aqui que a auren pague por volta de 50 centavos um dividendo médio aí de 5 anos de 50 centavos que é o que o mercado tem avaliado aí tá vamos fazer o seguinte então vou vir aqui eu posso ou colocar 50 centavos para todos eles 50 centavos ou simplesmente vi aqui na média dos últimos 5 anos e colocar 50 centavos porque 50 multiplicado por 5 e depois dividido por 5 ou seja uma média aritmética vai dar os mesmos 50 centavos Então vem aqui 0.
50 muito bem como é que eu calculo ou barce calcula o valor desta ação vamos lá então aqui a gente viu que grahan não passaria ele não consegue calcular porque é uma empresa no negativo e Bars que que ele faz nada mais ele faz o seguinte ó ele dá um igual multiplica o dividendo médio dos últimos 5 anos tá uma média aritmética divide isso por 6% que é o 6% mínimo que ele aceita Dá um enter e para ele o preço justo seria r$ 833 centavos se a empresa pagar por exemplo se ele tá imaginando que no futuro a empresa vai pagar 0,75 média vai para 12,50 se ela pagar R 1 vai para 16 16 se ela pagar os R 3 vai para R 50 é isso que ele tá vislumbrando então vamos trabalhar aqui numa no numerador real aqui para nós né do nosso mundo 50 centavos de média 8,33 abaixo do valor de cotação muitos estão até com ordens penduradas a aí na faixa de R 8 r$ 8 e pouquinho Lembrando que agora esta fusão acrescentou uma empresa que tem um peso uma alavancagem maior vamos ver como que vai se comportar esses dividendos aí você me pergunta como é que o mercado tá precificando auren Quais são as perspectivas de preço vamos lá outra diquinha importante você faz o seguinte digita aqui o ticker aur 3 Dá um espaço e escreve MSN MSN pros mais antigos como eu youtuber aqui com mais de 30 anos 37 anos para falar a verdade você vai saber o que que é o MSN né Vamos lá vou dar um enter e vou vir aqui na plataforma da própria Microsoft vou clicar aqui no primeiro link e aqui é a plataforma da Microsoft start que reúne todas as informações do mercado financeiro acerca desse ativo então ele traz os gráficos as opiniões tal e traz aqui analistas os preços desses analistas e olha só que interessante tá vendo que aqui você tem 11 analistas que estão dando recomendação de mantenha esta ação e o preço alvo médio de r$ 1 14,59 Então posso vir até aqui ó e colocar aqui assim ó analistas Pronto quanto que eles estão colocando vou até colocar aqui mais um uma formatação Zinha bonitinha vamos pegar aqui ó deixar aqui nessa corzinha mesmo deixar aqui nesse sentido Beleza quanto que eles estão colocando vou até Ctrl C cont control V eles estão colocando aqui R 14,59 ó lá 14,59 centavos é isso que eles estão colocando Como assim Bruno Bom vamos lá dar uma olhada ó se você vier aqui veja que desses 11 analistas você tem olha um dando recomendação de compra forte um de compra oito de mantenha e um de venda essa média dos preços projetados por eles nos próximos 12 meses tá vendo pros próximos 12 meses ele pode chegar a R 17 alguns analistas colocando a r$ 7 65% de alta a média 41% ou seja r$ 1 14,59 e os mais pessimistas r$ 1 aumento de 16,73 então do ponto de vista dos analistas eles estão otimistas em relação à aur 3 especialmente questão aí de geração de receita aumentando os lucros dividendos entre outras coisas muito bem então aqui a gente tem esta visão mas existe outra visão também ou que você pode somar a isso que é o aspecto da rentabilidade que é o que eu mais gosto eu gosto de comprar empresas baratas que além de pagar bons dividendos mas que tem uma boa rentabilidade para isso você pode utilizar o método de greenlit e eu utilizo aqui de uma forma bem simples e bem direta na verdade a nossa comunidade tem utilizado já estamos ultrapassando aí quase que a marca dos 800 acesso o nosso painel inteligente sim no nosso painel inteligente ele já reúne até várias pessoas aqui online ao mesmo tempo ele reúne todas essas informações de mercado atualizado a tempo real sem você tem que precisar fazer o cálculo ele já faz automaticamente e mostra por exemplo o potencial destas ações se tá cara ou barata quais ações estão em um bom ponto de entrada e ele já faz isso automaticamente como você vem aqui clica no princípio de Graham que é somente as baratas de acordo com o princípio de Benjamin Graham somente as baratas com base em jo greenb que jo greenb ele tem por base pegar a rentabilidade da empresa Roy ro enterprise value pelo ebitda né lucro líquido ajustado enfim um trabalha na perspectiva de preço outra de rentabilidade muito bem então aqui eu filtrei só dois cliques eu já filtrei pelos dois e eu vou brincar um pouco com o filtro vou colocar pelo menos 50.
