OS DIVIDENDOS IRÃO DESPENCAR? FUI SINCERO SOBRE A AUREN ENERGIA E A AES BRASIL | AURE3 e AESB3

fala pessoal uma empresa que o pessoal pede bastante para comentar é sobre a aa energia principalmente após a ess Brasil já que a empresa terá um tamanho bem substancial então será que é cilada Será que a empresa está cara ou barata e Como ficará a sua dívida após essa grande incorporação então primeiro ponto aura energia sem a Brasil a empresa possui 3. 2 GB de capacidade instalada e a empresa atua tanto na parte de geração hídrica eólica e solar mas grande parte do portfólio está concentrada em geração de fonte hidroelétrica e também de geração de fonte eólica e a empresa tem buscado crescer um pouco na parte de geração solar e esse fato é interessante de saber porque alguns iniciantes acabam confundindo certa elétrica e querem comparar com outra então você tem que olhar o segmento de atuação da empresa porque às vezes eu vejo o pessoal querendo comparar aí olha aura energia e taesa sendo que a taesa só atua em transmissão de energia enquanto a Auro energia só atua em geração então também tem que saber diferenciar esse ponto Além do mais quem controla a aa energia é o grupo Votorantin que é um dos maiores conglomerados do Brasil que atuam com a votor an cimentos tem o Banco BV tem a CBA que é listada na bolsa tem a a energia Nexa citrosuco entre outras empresas fora uma participação recente de 10% na CCR outro detalhe sobre os ativos de geração na parte hídrica a empresa possui esse Porto Primavera que possui a sua concessão de longo prazo e se não me falha a memória vai até 2045 então não teria é certo receio com concessões vencendo para o curto prazo já na parte de geração eólica todos os ativos estão no nordeste e a empresa possui 1 GB de capacidade instalada Outro ponto comentando aqui um pouco sobre o balanço do segundo tri eles destacaram o a anúncio da combinação entre aura energia e s Brasil e eu vou comentar melhor lá para o final do vídeo e a empresa se tornará a terceira maior geradora do Brasil fora isso recentemente a empresa adquiriu a esfera energia proporcionando um ecossistema de comercialização ainda mais robusto completo e capacitado e também destacaram o avanço da construção desse sol de Jaiba que é um ativo de geração solar e a empresa cita que ele poderá estar 100% em operação ainda em setembro de 2024 fora isso vocês também destacaram o crescimento da geração eólica em comparação com peros passados já na parte de geração de fonte hidroelétrica a empresa teve uma queda na geração por causa do ativo Porto Primavera que não performou também Outro ponto é bit ajustado de Quase meio trilhão e tiveram um crescimento de 4. 7% Fora isso a empresa captou quase 2 bilhões em dívidas para investirem e também concluírem outros projetos além de mais esse ponto mostra o desempenho do Sistema interligado Nacional e esse ponto é interessante para todo o setor da energia aí destacaram que a demanda de energia cresceu de forma robusta principalmente após setembro de 2023 aí citaram que o consumo Residencial cresceu em 11% principalmente devido a temperaturas Acima da média e também citaram anomalias de temperatura que ultrapassaram 1.

5 gra em várias áreas do país no segundo tr 24 com chuvas mais concentradas na região sul então o clima mais quente proporcionou esse consumo mais elevado de energia Além do mais um fato positivo é que grande parte do portfólio da aura energia está contratada até 2026 e o nível de contratação médio é de 94% e depois cairá para 77% e depois 62% mas até lá a empresa pode ir contratando o restante da energia que está sobrando Outro ponto sobre restados receita da empresa só cresceu 0. 9 ebit ajustado cresceu 4. 7% e a empresa ainda não tem apresentado um lucro interessante além de mais despesas com pessoal material serviço e outros cresceram de 136 milhões para 141 o que ficou em linha com a inflação Além disso um ponto para ficar alerta é que no momento a dívida da auren está bem controlada de 1.

87 dívida líquida sobre bitna porém a situação irá mudar completamente após a incorporação da s Brasil e a seguir vamos ver que essa dívida dará um salto e também a empresa cita que possui uma sólida posição em caixa de quase 5 bilhões e estão preparados para a incorporação da a Brasil então grande parte desse Caixa Será consumido com essa incorporação fora o endividamento que crescerá em uma taxa acelerada então a empresa cita que anunciaram atrasa ainda restam aprovações regulat os acionistas desse Brasil tem que escolher aquela opção de conversão se querem dinheiro se querem ações se querem metade em dinheiro ou metade em ações desse Brasil Então você tem que decidir o que você quer na empresa e a previsão é que a conclusão da transação ocorra até outubro de 2024 outro detalhe importante é que após essa incorporação A aura energia crescerá de 3. 6 GB para 8. 8 GB e a empresa se tornará a terceira maior geradora do país então a top 1 é Eletrobras depois a in Brasil com 10.

7 GB e depois A aura energia com 8. 8 Então quem permanecer sócio da aa energia se tornará sócio de empresa que será uma das maiores geradoras do país então Perceba o grande salto da auren de 3. 6 GB mais o 5.

2 da s brasil então a empresa saltará para 8. 8 GB Porém tem um grande defeito é que após essa aquisição a empresa ficará bem alavancada e a própria aur energia estima que a relação de alavancagem crescerá de 1. 8 dívida líquida sobre bit para 4.

9 e tem analistas que até comentam que essa estimativa é conservadora e teria chance da dívida ultrapassar o 5. 0 então a auren após essa incorporação ficaria bem endividada e desculpe por desanimar eu acho bem difícil da empresa pagar um bom provento com esta relação de dívida Então quem tem a hora energia tem que estar sente disso porque a chance do provento cair acaba sendo muito grande e tem aquele ponto antes da empresa chegar ao acionista eles precisam pagar os seus credores e após essa incorporação a empresa ficará bem endividada com isso eu imagino que esse Brasil ficará uns dois A TR anos pagando baixos proventos ou dividendos moderados e só após essa dívida cair é que teria chance da empresa pagar um provento mais ativo daí a moral da história é que a aura energia sairá de uma empresa pagadora de proventos e a empresa está migrando a sua direção que será uma empresa de crescimento e ficará bem endividada então a proposta mudou de uma empresa boa pagadora de proventos para uma empresa de crescimento com dívida elevada então ou você entende isso ou ficará anos recebendo um baixo provento da empresa e tem aquele detalhe eu vejo o pessoal que ainda fica olhando para o dividendo atual de 16. 3 sendo que uns 13% desse Y foi extraordinário e não acontecerá novamente então cuidado para não comprar só por causa de um dividend elevado sendo que foi extraordinário então na prática se puxarmos os últimos 12 meses a empresa pagou R 3 em extraordinários e 40 centos de provento recorrente Então esse provento recorrente só representaria 3.

4% de dividend então se não fosse o extraordinário o provento recorrente atual seria de apenas 3. 4% então cautela para não colocar esse ponto de extraordinário para sempre porque acabou e você pode tomar um susto com o provento futuro da empresa Além disso ainda tem outro ponto péssimo porque a s Brasil era uma empresa lucrativa pagadora de proventos e após vários fatos que aconteceram de fos investimentos crise ía elevação de juros a dívida da empresa cresceu muito e a s Brasil até tem reportado prejuízo então no curto prazo com a incorporação de uma empresa que reporta prejuízos pode até acabar reduzindo a lucratividade da aura energia porque no segundo tri a s brasil deu 100 milhões de prejuízo e no semestre Desde janeiro até Junho 188 milhões de prejuízo então se você incorpora uma empresa que tem dado prejuízos você irá reduzir a sua lucratividade ade então ainda teria esse outro ponto negativo no curto prazo fora isso porque a dívida da auren irá crescer tanto porque olhe a relação de alavancagem da as Brasil que é de 5.