Olá pessoal tudo bem com vocês sejam todos muito bem-vindos ao clube dos dividendos eu sou Bruno mazoni e hoje Papo de uma queridaaa do canal querida também pelo barc por não e por toda a AGF que é a auren porém é um papo de apreensão porque a auren tá caindo para caramba eu vou tentar falar para vocês duas coisas aqui a razão principal pela queda tá e como eu Bruno Mazon tem interesse na aura como eu quero me interagir e talvez até me tornar acionista da aure mas eu vou falar sobre o mercado de tá
então as pautas do vídeo de hoje pessoal vamos falar sobre o macro que na minha opinião são o que mais é o que mais impacta a auren tese de investimento pós combinação de negócio A Realidade Atual e com quem você tem que comparar a rentabilidade da auren e tentar identificar o por que ninguém tá querendo nesse momento comprar a companhia com força apesar de um suporte e de um desconto aparente E aí nós caímos na parte de opções eu vou falar para vocês do nosso PDF gratuito feito por mim que eu envio por e-mail para
vocês na mão tá PDF de venda de opções mas a estratégia que eu vou falar para vocês na verdade é de compra de opção e não de venda então é um o pdf é complementar o que eu vou falar aqui de estratégia e no final do vídeo eu comento sobre análise gráfica falando para vocês Como vocês estão vendo na tela aí dos principais pontos tá tanto de suporte como Resistência na Ótica do seu cenário base no mais disclaimer na tela eu sou Bruno mazone analista cnp e técnico seja muito bem-vindo ao clube dos dividendos pessoal
eu começo com esse gráfico macro para dar aquela cornetada esse vídeo aqui é para nortear vocês na tese de investimento de longo prazo Mas quem operacionaliza né compra todos os meses de repente até utiliza derivativos porque não ou ordem limitada prato cheio esse Setembro barra outubro para aur tress beleza vamos lá macro pessoal novo ciclo de juros aperta a auren por quê Porque ela acabou de fazer uma combinação de negócio e é uma extração de caixa praticamente mais de 5 B ali no curto prazo ela vai precisar Ah despende para fazer essa combinação de negócio
ela praticamente abraça tá uma empresa que estava muito alavancada que é as o grupo as aqui no Brasil estava bem alavancado qual a parte positiva pessoal boa parte da alavancagem tava sendo reequilibrada da AES tá com a operação dos Ventos dos Ventos das dos complexos eólicos no nordeste entrando em operação tá Ferbasa uma grande cliente por exemplo a Unipar uma grande cliente também então o ciclo da es estava melhorando bastante entre alavancagem debentures follow on etc para ebtida porque tava entrando em operação e as operações estavam então formando o ah lucro operacional o ciclo tava
melhorando só que aí a auren veio lá e a bocan e pegou boa parte tá o Itaú é um grande credor por exemplo no curto prazo quem que disputa dinheiro com utilidade pública sempre CDI no longo Às vezes tem lá a tiro quando a gente projeta o capital a o fluxo de caixa descontado pro Futuro dessas empresas a gente vai olhar prazo de concessão a gente vai olhar projetos em construção no caso da auren É bem vistoso isso tá o futuro próximo da companhia por qu é uma geradora 100% geradora 100% limpa não tem térmicas
ali e quando a gente olha pra diversificação da energia limpa tá bem ok tá entre sol água tá e vento praticamente o Capitão Planeta aqui A aura Então ela consegue ali ser bem diversificada qual que é o pepino aqui de novo esse ciclo pessoal de alavancagem com ebda ainda tá muito pressionado Quando nós vamos pro macro e olhamos aí a inflação estável veio abaixo IPCA esse último IPCA parece que marcamos um pico em 4,50 esse ano e o juro voltando a subir de 10,50 para 10,75 juro Real Então pessoal volta a ter ali de 6,5
7 quem sabe pode até subir a 7,58 se esse ciclo da SELIC continuar apertando até o ano que vem chegando a 12% por acaso às vezes até 12,50 a depender da corretora do banco que faz as projeções então o juro Real tende tá a crescer e esse é o principal competidor principalmente de empresas que são alavancadas Diferentemente de uma CPFL de uma cig de uma Eng né E tantas outras que podem pagar dividendos mesmo em um juro Real apertado tem ali uma geração de caixa tranquilo suficiente tá em um momento de investimento tranquilo suficiente para
manter payout para utilizar reserva de lucro para vender um ativo e manter um payout alto etc ou participar de novos leilões para fazer com que o mercado se entusiasme com o crescimento no caso da aure tá a combinação de negócio não foi suficiente para trazer a intensidade nos preços tá E e volupe nos preços para cima a entrada da auren no na carteira teórica do Ibovespa também não foi o suficiente o que me surpreende tá Por quê Porque a alavancagem tá falando mais alta tá E aí quando a gente compara rentabilidade da auren PR os
próximos 12 a 18 meses com Ah vamos dizer assim potencial quase que nulo de grandes dividendos bom ela é passada para trás tanto pro CDI quanto para outros pares tá a na bolsa né a Eng por exemplo talvez de geração Apesar que a Eng é geradora e transmissora tá e distribuidora de gás mais complexa então que a auren que é geradora 100% ela acaba levando mais fluxo tá e uma tese de investimento que também você pode dar uma cornetada na aure tá é que olha muitos investimentos estão sendo feitos nesse momento subsidiados para a geração
de energia aqui no Brasil principalmente limpa então talvez eh governo iniciativa privada tá como há um estímulo ali pro crescimento dessa indústria talvez a gente tenha passado no ponto tá talvez tenha mais oferta de energia do que demanda tá E isso também faz parte só que aí Muito provavelmente uma Eng estaria cedendo loucamente também eu comprei Eng em setembro por causa desse dessa tese do juro Real aumentando você tá eh Muito provavelmente você Tá experimentando né Nós como investidores de utilidade pública Vamos experimentar setembro outubro e provavelmente Novembro também meses ruins de rentabilidade para esses
ativos devido à alta dos juros porém ótimos pra gente comprar então provavelmente a Eng vai ser uma das empresas que eu mais vou comprar nesse 3/4 tri 2024 porque os preços tendem a estabilizar ou quear continuarem a cair devido ao juro Real subir e a inflação por hora estável tá por isso que o juro Real sobe que tá subindo então tese de investimento aqui você vai balançar vai identificar Mas eu creio que nessa janela de juro Real voltando a subir para quem quer rentabilidade péssimo e E no caso da aura que não vai pagar dividendo
muito provavelmente pior ainda então os Fundos saem fora agora para nós pessoas físicas que não queremos rab Não lógico que a gente quer rentabilidade mas não precisa ser para já tá para 20242 uma rentabilidade queda nas ações é bonança tá é quando você vai separar lá dentro do seu cascalho mensal de aportes H um ativo de consumo e varejo CD PCA ou auren pô auren talvez ganha um pouquinho mais de protagonismo devido a essa queda muito mais na minha opinião influenciada pelo mar tá hoje pós combinação de negócio ela se tornou aí acho que a
terceira maior Ger acho não a terceira maior geradora do país muito provavelmente aí disputando com ang Eletrobras e também eh Eng Eletrobras É isso aí né entre ang Eletrobras não sei se a semig na geração também tá ali nos top cinco Tá mas é uma empresa relevante com oito usinas hidroelétricas 31 parques eólicos 10 parques Solares como eu falei é um Capitão Planeta aqui tá a união dos seus poderes que ela tem não nada zero pegada eh de de de ou ou ou melhor né 100% pegada SG tá então ela tende a participar de vários
Fundos passivos tá agora na carteira do Ibovespa ela é importante vai receber dez as as opções já melhorou um pouquinho a liquidez então assim essa é a tese de investimento e ela tem 94% do nível de contratação do portfólio entre 2024 e 2026 ou seja tem ali uma receita de certa maneira previsível tá bom essa combinação de negócio pessoal é batata né a empresa tem duas opções follow on ou de bers car como o mercado tá não tá tão fácil assim para follow on prova a emissão de 2.5 bi em títulos de dívida então aqui
pessoal é mais um competidor para as ações se é conversível não aqui você vai ter investidores utilizando debent tá Por quê Porque debent vai ter um yeld ali meio que garantido enquanto que nas ações a gente pode viver pessoal não digo 2025 mas partir de 25 ou o ano como um todo com y muito baixo em dividendos Tá talvez o IPCA mais bolinha aí o CDI mais bolinha que a a debent paga Vá fazer sentido pro investidor tá então acho que estão comprando mais a dívida da da auren do que necessariamente as ações nesse momento
tá créditos pra Márcia Furlan do Estadão tá então vai ser fato recorrente isso aqui tá bom pessoal a aurem passar por um período muito mais de captação de recurso do que distribuição de recurso essa seria minha opinião agora para o investidor que tem um Horizon de 3 4 5 mais anos olha aproveitar essa queda faz sentido PVP de 084 faz pessoal vamos dar uma olhadinha muito bem pessoal então agora aqui no gráfico macro do scanner da bolsa o quec tá na telinha para vocês o preço tá seguindo né o lucro e esse lucro vai ser
muito volátil então olhar pro valuation da da auren agora você não vai principalmente o quantitativo né vai ficar meio aver navios né porque todos os indicadores estão doidinhos tá então eu não usaria né o quantitativo agora você tem que ir pro qualitativo tá E para pro macro qualitativo e macro quero eu no qualitativo estar ser investidor da terceira maior geradora do país beleza geradora de energia show de bola sem térmicas esg Boni tinha ali bom aurem Beleza depois no macro aceito eu CDI uma melhor rentabilidade provavelmente nos próximos três a se meses tá Ah a
a dívida né as debent com a melhor rentabilidade nos próximos e do um ano debent é para quro anos então provavelmente a deentre vai render mais do que a aure 3 nos próximos 12 a 18 meses é uma probabilidade bem grande aceito isso olha começar as compras acho que faz sentido e aqui eu vou trazer para vocês né no no meu no meu HB Call opção de compra em aure 3 para vencimento em dezembro de 2025 tá então 309 dias aqui pro vencimento qual me chama atenção é a aure l14 tá essa aur l14 que
hoje tá negociada a 1,20 1 entre 1,20 1,40 aqui é a briga de preços o Strike é 11,40 tá esse Strike lá na análise técnica quando a gente chega lá pessoal me interessa tá é um bom preço é um preço justo ali para auren nos próximos 6 a 12 meses acho bem bem interessante ali agora Brunão compra a mercado não não não tá se eu acho que as ações vão ceder no curto prazo estão cedendo tá eu coloquei aqui um desconto tá de 50% Então a partir aí dos 70 centavos eu tô comprando dos 80
centavos eu tô comprando tá Ah então eu coloco algumas ordens limitadas eh nessa Call e cadastro lá no meu HB vac válida até cancelar e esse preço de hoje não me interessa tá R 1,21 que eu quero é tentar comprar um pouquinho mais barato e aí você pode utilizar a calculadora black and shows né vários várias estratégias várias não né Principalmente calculadora black and shows ajuda você tá então eu quero trazer aqui que essa opção de compra Call aur l14 para Dezembro de 2025 me interessa e eu vou olhar pro preço dela tá caso ela
a Seda abaixo ali dos 90 centavos quem sabe abaixo dos 70 dos 80 70 entra no meu Range né eu cadastrei ali um preço específico bem abaixo desse de tela de R 1,21 nesse momento Então pessoal não necessariamente quero me posicionar nas ações agora por quê Vou mostrar na análise técnica que ela tem chão para CD de repente um pouquinho mais Embora esteja num descontaço nos 10,30 como falado no vídeo anterior Ah então para não correr esse risco de me posicionar num ativo que pode cair bem mais né sem me pagar sem me remunerar nada
sem nenhum wield pô vamos no na nas opções tá porque para mim acho que vale mais a pena olhar com carinho aquela aquela opção col longa essa é a primeira estratégia a segunda é o merchan aproveitem Pessoal esse PDF eu mando e-mail para vocês ah manualmente tá Por enquanto tô sem um formulario Zinho aqui de e-mail marketing então Clube pdvend gmail.com com o título opções que que vocês vão ter aqui um PDF de 16 páginas falando sobre venda de opções eu acabei de falar sobre compra de opções tá e a estratégia mínima de uma ordem
limitada bem abaixo do preço de tela atual tá porque eu acho que os preços vão ceder se distanciar do Strike dos 11,50 11,40 lá tá então manda e-mail para mim título opções e nesse H PDF vocês vão ter um QR codzinho lá com desconto no macr Trader que é o meu treinamento e esse treinamento vai receber uma atualização esse ano aqui sempre falo dele na Black Friday né sobre opções tá então se vocês querem aprender opções o care code do microt Trader tá aí só quem mandar e-mail para mim com o título opções vai receber
e se você quiser receber o cupom tiver esse interesse né põe lá opções mais cupom opções mais macr Trader E aí Vocês recebem o cupom de desconto tá eu devo lançar esse treinamento né Ele tá disponível sempre Perpétuo né mas a atualização vai ser feita agora em outubro porque a black friday em novembro né E aí eu falo ó pessoal tem lá a black friday tem esse novo módulo E aí ele ganha sempre uma inflação Zinho uma inflação Zinha um macro trailer de um ano para outro é como se fosse uma ação Quem compra tem
acesso vitalício tá mas aí todo ano eu vou adicionando mais conteúdos porque eu vou aprendendo e vou colocando para vocês ou se não aprendo algo muito estrondoso novo eu atualizo os conteúdos para ficar mais no contexto atualizado do ano vigente beleza feito o merchan pessoal aqui do treinamento o o manda e-mail para mim ou aproveit escanei aí o macr Trader a atualização vai ser feita mês que vem tá e você vai adquirir mais barato no caso a auren essa aqui é a estratégia a parte interessante para quem quer operacionalizar a sua tese de investimento que
já é positivas Caso for na auren tá 10,32 baita desconto então aqui Vale lançar por exemplo você deve estar se perguntando você que quer comprar a vale só que os prêmios estão curtos estão muito ruins os prêmios agora para então não valeu a pena para mim então é mais fácil comprar aqui de repente tá então por isso que eu fui pro lançamento de Call tá porque talvez eu eu ganhe mais Y ali no lançamento de Call e me interessa me posicionar diretamente ali n na ação e se eu me posicionar na ação eu vou lá
e faço o oposto eu posso brincar com lançamentos de call e compra de tá então a estratégia vai Abraçando a aur utilizando ações e derivativo no caso opções e eu vou navegando com ela agora o cenário é o seguinte pessoal com essa alta do juros atual confesso a aure por toda a fragilidade que ela tem no curto prazo e a concorrência gigante né do CDI ela pode ceder pros 99 até o 775 Tá 99 85 775 867 porém no curto prazo ela tem esses três grandes pontos 10,32 ou seja o preço de hoje gravo para
vocês dia 26 é um ba no desconto pessoal é um ba no desconto alvo né preço teto 11,26 muito próximo do Strike longo então eu começo a juntar o que eu acho da análise gráfica com o macro e o que o mercado de opções me oferece Então nesse momento aqui não seria ruim tá Ah me posicionar até escrevi duas vezes dinheiro aqui né 10,32 tá não é um preço ruim eu que particularmente tô pagando para ver vou vou esperar mais uma semaninha como que os preços vão reagir aos 1032 porque tem o 9,9 logo ali
Talvez o 9,9 caso a gente Ceda dos 1032 e vá direto ali pros 9 e9 por exemplo que é meu ponto Talvez o 9,9 tenha um um um Strike pra venda de mais interessante temha um Strike e e um prêmio mais interessante por hora o 10:32 né não tem nenhum Strike específico tá Ah e nemum prêmio legal né para vocês terem uma noção e esse cara aqui nós temos o Strike a 10 depois r 9,80 10,50 e a gente tá falando aí de um prêmio pessoal para novembro um prêmio que vai de 10 a 15
centavos tá muito pequenininho muito muito frágil tá não não vale a pena por isso que pu não não não não me tá chamando não tá chamando a minha atenção ainda tá E aí eu finalizo aqui para vocês dizendo está des contada sim 1032 pode ser a mínima da aure nos próximos meses eu particularmente prefiro me posicionar em col longa tá E caso ela Ceda dos R 10 para baixo pessoal abre para mim um grande mar ali de volatilidade até os 9,9 e talvez essa volatilidade pela velocidade que ela aceda dos 10,30 pros 9,50 9,40 engorde
o prêmium aí vai valer a pena a vender é isso que eu queria dizer para vocês quer entrar nesse mundo de opções pessoal tem o PDF gratuito tá manda e-mail para mim Clube pd dividendos e de repente daqui um mês ou já se você quiser patrocine o canal com o macr Trader que o link vai estar nesse PDF aqui para vocês com desconto porque aí vocês vão receber um conteúdo organizadinho lá no nosso curso que é o único material pago que eu tenho de autoria própria aqui beleza pessoal feito isso um grande abraço até o
próximo vídeo tchau tchau
