CDB tesouro direto letras de crédito e etc a renda fixa no Brasil no acumulado dos anos tem ganhado até do Ibovespa é a classe de ativos queridinha de quem acha que consegue se livrar da volatilidade e ter boa rentabilidade mas o que a maioria não sabe é que a volatilidade aparece de qualquer forma e o que era uma garantia de retornos se torna uma garantia de perdas constantes eu sou a Carol cofundadora da área Bitcoin nesse vídeo eu vou te provar como a renda fixa inclusive o IPC a mais é na verdade a perda fixa

você com certeza perde dinheiro mas acha que ganhando dessa vez eu vou ter que concordar com o bar não existe renda fixa só perda fixa porque a renda fixa não existe existe perda fixa se você for fazer uma avaliação correta do seu poder de compra entre dia 2 de Janeiro e 30 de dezembro você vai ver que o seu poder de compra a per esse poder de compra É no mínimo duas vezes superior àquilo que a renda te oferece Então vamos supor você eh aplica no dia 2 de Janeiro numa renda fixa no fim do

ano você vai ganhar 10 12% só que você perdeu 24 apesar do barce não gostar de Bitcoin ele é um dos maiores investidores do Brasil E nisso ele tem razão a renda fixa perde poder de compra constantemente é uma classe de ativos em que a rentabilidade é previsível ou pelo pelo menos uma parte da rentabilidade É previsível porque ela é fixa você pode comprar títulos públicos ou privados e eles vão ter a rentabilidade estabelecida de acordo com os juros do momento e o prêmio em juros que o emissor quer dar para quem comprar os ativos

os títulos públicos são os títulos emitidos por governos conhecido aqui no Brasil como títulos do tesouro direto lá fora são os bonds treasures ou Bills que mudam de nome de acordo com o prazo de cada um os títulos privados variam de acordo com o setor como as letras de crédito imobiliário que ajudam a financiar o setor imobiliário as letras de crédito agrícola que vão pro desenvolvimento agrícola e de benchers que vão para empresas e também títulos de bancos como cdbs todos eles rendem a taxa de juros naquele momento e mais um prêmio de acordo com

o risco do momento da instituição urgência em levantar capital Ou seja quando você compra títulos de renda fixa você tá comprando uma dívida do emissor com você você compra títulos do governo você tá financiando as operações desses governos aqui no Brasil a renda fixa é a queridinha dos investidores porque por incrível que pareça ela tem performado melhor que o Ibovespa Especialmente quando se compara o título IPC mais o que é muito estranho né porque em outros países geralmente a renda fixa perde paraa renda variável porque quando o risco é maior o prêmio deveria ser maior

também mas aqui no Brasil a renda fixa tem ganhado dos índices de ações no longo prazo e é o que aparece nessa imagem aqui nesse gráfico do clube dos poupadores mostra que desde agosto de 2013 o título IPCA mais 5 performou melhor que o índice Bovespa que mede a performance aí das principais ações brasileiras em 10 anos o IPCA + 5 superou todos os outros investimentos rendeu 190 92,2 6% em 10 anos logo atrás vem o tesouro celic com uma diferença muito baixa cerca de 3% em relação ao Ibovespa e é por isso que muita

gente prefere a renda fixa do que ações tem menos risco e menos trabalheira aí tentando descobrir valuation de empresas em 10 anos títulos atrelados a inflação de preços tiveram performance melhor que ações e com muito menos esforço mas o que pouca gente considera sobre esses dados é que mesmos títulos de PCA mais perdem pra inflação monetária inflação de preços é o quanto os preços subiram na economia é medido principalmente pelo IPCA só que o IPCA subestima o quanto o nosso poder de compra foi perdido porque ele foi sendo modificado ao longo do tempo o IPCA

tem mudado constantemente a metodologia de medir essa subida o que acaba distorcendo a métrica para baixo os preços na vida real sempre sobem muito mais do que o IPCA M exatamente o que o barc falou naquele vídeo No início tem até um artigo que eu escrevi explicando isso eu vou deixar aqui na descrição do vídeo caso você queira conferir depois a verdade é que o IPCA não mede totalmente a perda do poder de compra e o qu o Real foi diluído pelo banco central o IPCA médio sintoma e não a causa ou tamanho real dessa

perda por isso que qualquer ativo que tem a sua rentabilidade apoiada no IPCA vai sempre est perdendo poder de compra mesmo que espelhe mal e porcamente aí a subida de preços essa imagem n mostra Exatamente isso o ipsa desde 2014 na coluna Central tem sido menor que a expansão do m2 na coluna da direita observa como o m2 tem sido quase o dobro do IPCA na maioria dos anos tá mas o que que isso quer dizer o m2 ele representa o oferta monetária do real ou seja o quanto o banco central cria mais moedas ao

longo do tempo ou quanto o banco central imprime mais dinheiro criar mais moedas é justamente a causa da elevação de preços porque é a intervenção na oferta e demanda do próprio dinheiro esse evento se chama inflação monetária e representa o quanto o Real inflacionou em unidades ou o quanto a base monetária cresceu isso é aquela máxima de Economia que explica o preço das coisas né tudo que tem muita demanda e fica cada vez mais escasso tende a ficar mais caro e tudo que tem pouca demanda e muita oferta tende a ficar cada vez mais barato

a mesma coisa acontece com o dinheiro se o Banco Central imprimir muito dinheiro ele aumenta a oferta em relação à demanda assim ele dilui o poder de compra da moeda ao mesmo tempo que destrói a régua de medir o preço das coisas o dinheiro também é isso é uma régua é o denominador com o qual você precifica produtos e serviços então quando o banco central ele imprime mais notas ou cria mais unidades de real lá nos seus computadores ele tá aumentando a oferta de dinheiro se a demanda se mantiver a mesma o preço de tudo

deve subir porque produtos e serviços mantiveram a oferta anterior à impressão de dinheiro e é por isso que imprimir dinheiro causa elevação de preços generalizada na economia como um todo as pessoas não conseguem produzir muito mais rápido do que governos conseguem imprimir para se financiar é exatamente por isso que o Real perdeu 87% de poder de compra desde que ele surgiu em 94 e é por isso que a gente teve tantas moedas mortas hiperinflação nos anos 80 e 90 o dinheiro foi totalmente diluído e perdeu valor em relação a tudo pela expansão desenfreada da oferta

como diria Milton friedman ganhador do prêmio Nobel de Economia a inflação é sempre um fenômeno monetário consumidores não produzem produtores não produzem sindicatos não produzem países estrangeiros não produzem importadores não produzem o mecanismo é basicamente o mesmo é a falta de controle dos gastos e governos imprimindo o dinheiro para se financiar e é por isso que a renda fixa é na verdade uma perda fixa nenhum ativo compensa essa destruição de valor porque se apoia na inflação de preços e não na inflação monetária observa como nessa imagem o indicador em Amarelo o m2 do Brasil subiu

20% desde agosto de 2013 até agosto de 2023 nos mesmos 10 anos em que o IPCA mais foi o melhor ativo de renda fixa com 192 de valorização uma diferença de 10% isso quer dizer que o banco central Aumentou a quantidade de reais em circulação em mais de três vezes em 10 anos mesmo comprando um título que deveria proteger o seu poder de compra ele acabou não protegendo quem optou por comprar o tesouro IPC a mais perdeu o poder de compra pra inflação monetária no período que foi 10% maior que o IPCA o que media

a inflação de preços então só para comparar se você tivesse optado por comprar ouro a ao invés do Tesouro e PCA teria conseguido compensar a inflação monetária em 4% aqui nessa imagem aparece o ouro na linha roxa e ele conseguiu Sim nesse período compensar a inflação monetária quanto o banco central imprimiu de reais aqui no Brasil em mais tempo em 25 anos aconteceu exatamente a mesma coisa só que nesse período de tempo Quem foi melhor foi o tesouro SELIC de 12 de junho de 98 a 12 de junho de 2023 quem aportou em tesouro SELIC

ou títulos apoiados na SELIC teve um retorno de 2.0% e 1435 por no ipsa + 5 enquanto o Ibovespa teve um retorno de 1.5% com muito mais volatilidade em 25 anos a celic ganhou do IPCA Só que nesse mesmo período o banco central criou R 2116 Por maisis que aparece ali na linha amarela enquanto o IPCA marcou apenas 354 de elevação de preços na Linha Azul ou seja mesmo quem aportou em títulos que acompanham a celic teve rentabilidade real negativa de 10% quando descontado o quanto Real foi diluído pelo banco central ele perdeu metade do

poder de compra isso quer dizer que nenhuma classe de ativos no Brasil nem renda fixa e nem renda variável compensaram a inflação monetária e tiveram rentabilidade real negativa ou seja foi insuficiente para compensar o quanto Real foi diluído perdeu poder de compra de qualquer forma mas aí vem aquele Faria lier Ou aquele economista bem Fiat né dizer ah por isso que é necessário diversificar e investir fora do Brasil dolarizar uma parte do portfólio e essa imagem ela mostra que nos últimos 24 anos a bolsa americana o snp na linha vermelha também não bateu a inflação

monetária na linha amarela o m2 do Banco Central americano e pior os principais etfs que acompanham os ativos de renda fixa nos Estados Unidos em verde e rosa não acompanharam nem a inflação de preços na linha roxa Então apesar de para nós brasileiros ativos em dólar conseguirem proteger da perda de poder de compra do real em relação à própria diluição do dólar eles não protegeram Então observa também como a renda fixa americana também não protegeu nem da inflação de preços e nem da inflação monetária do próprio dólar ou seja perda fixa também acontece nas terras

do tsam a única forma de se proteger da desvalorização e não perder poder de compra é justamente não ter ativos atrelados às impressoras de gelo Fiat e o que eu quero dizer com isso eu quero dizer que ativos de renda fixa tem a sua rentabilidade determinada pelas taxas de juros estabelecidas pelos bancos centrais as taxas de juros elas são gerenciadas de acordo com as métricas do IPCA ou seja elas estão sempre defasadas em relação ao quanto real ou até mesmo dólar de fato perdem valor em relação ao quanto o banco central imprimiu se você compra

ativos interior você igual vai estar exposto às taxas de juros e impressoras de outros países e a perda de poder de compra das moedas fiats locais a única forma de se proteger de verdade é ter ativos que não podem ser criados mais unidades que são escassos e nessa categoria entra a Bitcoin e o ouro o ouro é relativamente escasso novas jazidas são descobertas o tempo todo e novas formas de mineração estão se desenvolvendo como a mineração Oceânica e a mineração espacial que podem expandir muito a oferta de ouro existente Bitcoin é o único ativo que

protege dessa destruição de valor porque ele é matematicamente escasso e descentralizado não tem como criar mais unidades ou acelerar a emissão de novos Bitcoin isso quer dizer que Bitcoin é o único ativo na história que tem uma oferta limitada e imutavelmente fixa previsível mesmo que a demanda exploda não tem como criar mais unidades e diluir os usuários e é por isso que Bitcoin tem batido todas as classes de ativos Bitcoin não só tem sido o melhor ativo da última década Mas ele também tem superado tantos os índices de inflação de preços com a impressão de

dinheiro né demonstrada aí pelo m2 em vários países se desde 2014 ael melhor classe de ativos de renda fixa o tesouro IPCA valorizou 192 o Bitcoin no mesmo período valorizou 24.000% como mostra na imagem à direita e compensou a destruição de valor do Real a linha amarela achatada no chão aí da imagem representada pelo mi2 desde 2014 quando comparado aí com Bitcoin Bitcoin 15 anos de existência já fez mais de 26 bilhões por de valorização em Reais como aparece ali no box vermelho na direita e esse gráfico aí como a gente tá vendo ele já

tá mudando a história da Economia em 10 anos o Bitcoin fez 22 vezes o que o tesouro IPCA fez em 24 anos ou seja valorizou muito mais em menos tempo isso quer dizer que Bitcoin não só tem protegido da diluição causada pelo banco central mas também tem de fato providenciado valorização real e multiplicado o patrimônio de quem acumula ao longo dos anos Bitcoin tem a maior assimetria do mercado e tem ganhado de todos os ativos tradicionais porque não depende de um banco central estabelecendo juros ou tentando controlar a inflação algo que nunca conseguiram volta e

meia inflação sai do controle de novo porque eles não vão parar de imprimir dinheiro e exatamente por isso que eu não compro mais ativos de renda fixa Como investimento de longo prazo no máximo com uma reserva de emergência para não precisar vender Bitcoin caso aconteça algum imprevisto porque na renda fixa você tem a certeza que vai ser diluído pelas impressoras e que o IPCA vai subestimar a realidade além Claro de ser um contra senso você tá financiando o governo justamente quem tá imprimindo dinheiro e drenando o valor do real e consequentemente da população como um

todo e Diferentemente da renda fixa né Bitcoin não faz greve ironicamente no momento que eu tô finalizando esse vídeo acontece a greve do tesouro direto que suspendeu as vendas de títulos na terça-feira feira do dia 23 de setembro num comunicado Tesouro Nacional informou a suspensão de todos os serviços do tesouro direto em todo o sistema financeiro nenhuma instituição ou banco poderia vender títulos aos investidores na terça-feira do dia 23 Bitcoin Diferentemente de títulos públicos não faz greve funciona 24 horas por dia 7 dias por semana inclusive nos feriados e roda sem parar a mais de

10 anos a verdade é que a perda fixa sempre vai ser uma constante enquanto dinheiro o denominador usado para medir valor foram um cubo de gelo e as métricas de PCA continuarem passando pano para esse efeito bom e se você quer continuar aprendendo sobre como o sistema financeiro realmente funciona como se proteger e multiplicar patrimônio com Bitcoin como guardar com segurança e muito mais no Bitcoin start você aprende tudo isso O link tá aqui na descrição e tenho certeza que esse curso é uma revelação ele abre os olhos até de quem já investe há muito

tempo mas nunca olhou paraos seus investimentos sobre essa Ótica Espero que você tenha gostado desse vídeo até a próxima e opt out