Bonos Duales: ¿La mejor cobertura contra inflación y devaluación?

bonos duales vamos a analizarlos los nuevos bonos del gobierno en realidad ya salieron hace hace un tiempito pero que son una buena alternativa más que nada en tiempos volátiles con un herbal y todo lo que ha sucedido por ejemplo con el tema Libra que ya de público conocimiento con el rumor en los mercados internacionales por la posibilidad en China que hubiera una nueva pandemia y obviamente eso trae volatilidad del todo tipo entonces buscar alternativas más conserv ad or más tranquilas O también para balancear Obviamente tu cartera y no tener todo obviamente en renta variable puedes llegar a hacer una alternativa interesante Así que lo vamos a analizar te lo voy a mostrar vamos a hacer la simulación correspondiente para ver cuánto invertís Y cuánto sería lo que cobrarías al vencimiento de cada uno de estos bonos y tengas en cuenta para ver si te puede ser Útil para tu cartera si esto es así obviamente dale like ayuda un montonazo mira ahí tenés el el print correspondiente de cómo das una manito humilde y te lo super Agradezco al Canal Y si deseas obviamente saber en qué momento te pueden convenir comprar estos bonos comprar un cdr comprar una acción del merval vender también en qué momento nos puede ser interesante vender hacer arbitraje todo ello lo tenés obviamente en el chat de alertas ahí me puedes consultar te voy a dejar Obviamente el link en la descripción del vídeo Me puedes escribir por Instagram por por donde quieras para poder sumarte obviamente cuando gustes vamos Ah así con toda la información buenos soberanos los duales qué es lo que vamos a ver es la curva que si bien la ves en una pendiente cuando vemos los números de latir son muy muy parejitos Fíjate que rinden entre 28 y 29 latir correspondiente No mucho más que eso obviamente por las expectativas del mercado que es a donde justamente apunto antes de ir a los cálculos y demás de cuánto vamos a obtener en en base a nuestras inversiones fíjate que tenemos las expectativas Rem del mercado Por qué son importantes las expectativas Rem del mercado Porque estos bonos lo que te tienen que brindar es una cobertura contra los dos factores primero contra la inflación y después lógicamente también contra el dólar porque si perdemos contra alguna de esas dos variables Obviamente que no sería lo más conveniente entonces en función de esto lo que vamos a evaluar es justamente los precios minoristas y fíjate Cuáles son los pronósticos de la inflación para los próximos meses donde en febrero un 2. 1 marzo un 2. 0 y la desaceleración que continúan 1.

9 en abril 1. 8 en mayo y así sucesivamente si lo vamos a ver de manera anualizada tendríamos un promedio de 23,2 esto te puede dar obviamente puede ser Entre 25 26 20 dependerá obviamente de los sucesos que vayan eh Durante este 2025 y después tenemos la del 2026 en 15 son números Obviamente que tenemos que tener muy presentes para saber qué tipo de cobertura podemos conseguir con estos bonos y la segunda variable Obviamente que es la variable del dólar donde en la variable del dólar tenemos una aproximación de de evaluación de un 28 por para lo que es el 2025 con lo cual dentro de estas variables te vuelvo a reiterar es lo que tenemos que tener muy presente Al momento de evaluar nuestra inversión con Los vencimientos y cuál es el rendimiento que me está brindando la mí comenzamos con el ttd 26 el ticker correspondiente Ahora cuando vamos a ver el Cash Flow tengamos en cuenta que se muestra el menor rendimiento que pues llegar a obtener entre las dos variables que te va a poder pagar Este título que es entre tasa fija que hoy Fíjate que está en un 2,14 por o la tasa variable tamar eso es lo que tenés que tener en cuenta de cómo te va a pagar van a ser muy Ares no va a cambiar demasiado Siendo sincero de aquí seguramente en adelante pero como ven el 15 de diciembre el 2026 que esto es lo que tenés que tener muy presente Al momento de tu inversión ya que lo ideal y como yo siempre te pondero en lo que es la parte de renta fija es que lo compres y lo tengas hasta Finish con lo cual lo ideal sería excepto que ocurra algo en el camino bien o alguna necesidad particular La idea es que no gastes más comisiones obviamente para que no te quite una rentabilidad la que tampoco es tan alta estamos hablando de aproximadamente un dos a un 2,20 dependerá de lo que pueda llegar a ocurrir más que nada con la tasa tamar vamos a hacer el cálculo correspondiente comprando un millón de nominales s el millón de nominales es para que vos inviertas hoy 1,25000 pesos porque el valor por los 100 nominales es 102. 55 por lo menos al momento de la grabación estamos hablando del cierre de la jornada del último viernes correspondiente y lo que vas a cobrar es el interés correspondiente recordad que te tomada la menor medida pero no te va a cambiar mucho este número 611 436 pes el millón por tu millón de nominales esto podés invertir si quisieras 100,000 200,000 400,000 la cantidad que 5 millones la cantidad Obviamente que vos decidas y tengas disponible de tu capital con lo cual 1,6 11436 el número total si mirás y calculas lo que vimos antes en función de las expectativas Rem del mercado Me parece que te va a brindar cobertura en los dos aspectos Sí en la parte cobertura inflacionaria y en la parte de cobertura dólar obviamente pensalo desde el lado transformado y este millón de pesos si vos compraras dólar si compraras dólar mep y cuánto podrías llegar a comprar de dólar mep en función de fin del 2026 y yo creo que algún dolarito Y todavía algún tipo de Carr y podría llegar a conseguir obviamente es arriesgado porque falta un poquito menos de 2 años pero podía llegar a ser me parece una alternativa viable y la cobertura inflacionaria la la creería que la tendrías aquí tenemos el ttj 26 el ticker correspondiente Fíjate que la tasa fija es un poquito más alta pero porque estaba venciendo 6 meses antes 30 de junio del 2026 más largo es el vencimiento la duration es lógicamente mucho más probable que te baje un poquitito la la tasa efectiva mensual si vamos a hacer la simulación Fíjate que en la simulación el gasto es casi exactamente el mismo que el que vimos antes 1,2000 la diferencia acá de interés vas a cobrar 44629 porque estás cobrándoles meses antes que en el caso que vimos de manera anterior Entonces el mismo cálculo vos acá podés efectuar el cálculo referente a lo inflación que podemos llegar a tener en los próximos 15 meses que es lo que estaría faltando prácticamente para ese vencimiento y también estimación referente al Dólar dividís nuevamente la mismo cálculo dividís este monto Cuántos dólares compras hoy y Cuántos dólares podrías llegar a comprar en función de ese momento para tener la doble cobertura que es lo que particularmente estamos buscando con Este título tts 26 aquí tenemos una tasa fija del 217 Fíjate que varía prácticamente nada entre uno y otro y si hacemos la simulación correspondiente siempre Un millón de nominales te vuelvo a reiterar podés utilizar la cantidad que vos gustes el precio del cierre del viernes 102,25 con lo cual voy a invertir 1,2500 y voy a cobrar 520.