como o Bass ficou tão rico e isso tem muito a ver com um livro chamado faça fortuna com ações que a gente vai comentar aqui nesse vídeo Lembrando que o Bass é o maior investidor pessoa física do Brasil Então você pode ver aqui eh realmente ele tem o maior patrimônio vez outra alguém passa ele né o pare outro negócio dá aquela confusão mas ele é reconhecido como maior investidor pessoa física do Brasil 1 milhão de dividendo por dia no ano de 2022 não foi 1 milhão de dividendos todos os dias andando aqui de metrô ali já usou uma mezinha vermelha em nossa homenagem aqui né grande base Então a gente vai conversar um pouquinho sobre esse assunto como é que ele ficou tão rico porque ele utilizou boa parte da Estratégia do livro faça a fortuna com ações antes que seja tarde que é um livro desce o bazinho antes de maisis nada você que é um sardim raiz chegou aqui agora no canal você deixou o like na confiança né já sabe que o vídeo vai ser bom se você não é um sardim raiz ainda segura Sua mãozinha considera deixar o seu like e se inscrever nesse canal aqui se o vídeo Te agregar te trouxer algum conhecimento que você ainda não tinha [Música] para começo de conversa é importante se lembrar que o livro faça fortuna com ações ele foi lançado em 1992 o mercado era um pouquinho diferente no livro ele faz algumas críticas ao mercado financeiro da época críticas essas que ainda podem ser válidas hoje em dia ele critica que a bolsa de valores só está lá para dar dinheiro pras corretoras Então você tem que tomar muito cuidado com o que que você vai escolher ali com quais ativos ele critica imensamente os especuladores por essa capacidade de vender aquilo que eles não possuem É impressionante como a bolsa de valores funciona né se eu alugo um apartamento eu não posso pegar esse apartamento e vender para outra pessoa se eu alugo um ação eu posso pegar essa ação e vender para outra pessoa e depois devolver porque as ações são iguais então acaba não tendo problema nisso o que acontece quando os especuladores fazem isso eles estão pressionando o preço das ações para baixo sem necessariamente possuírem essas ações O que é uma coisa meio complicada então ele faz essas críticas ele faz críticas também a comissão de valores mobiliários né a cvm a polícia do mercado financeiro dizendo que ela não fazia muito esforço naquela a época para fazer cumprir a lei né que para alguns Eles podiam fazer qualquer coisa e outros investidores não podiam fazer absolutamente nada ele dizia para você não investir em empresas que passaram por escândalos é claro que isso aqui ele pegou do philipe fiser né mas aqui a gente tem atualmente Americanas e etc então ele ficaria muito longe uma dessas empresas até mesmo da RB que agora tá no processo de recuperação mas que teve escândalos lá atrás JBS Petrobras então ele dizia que investir nessas empresas não seria lá muito bom e aí o desci bazinho além de todas essas críticas ele vai contando histórias da vida dele ele conta algumas coisas do mercado na época é um livro considerado por muitos massante mas eu sinceramente acho um livro excelente aqui eu não concordo absolutamente com tudo que o des bazin não utilizo o método do desci bazin nos meus investimentos mas eu sei que o método dele inspirou várias coisas que eu mesmo faço na minha carteira e outra coisa é que o método des bazin pode ser o ideal para você que é um investidor muito mais conservador e que tem medo do mercado financeiro por qu o método D bazinha ele se baseia no dividend deild esse vídeo vai ser um pouquinho mais técnico se você tiver dificuldade de entender alguma palavra é só procurar investidor sardinha mais o nome da palavra ali né mais e Ibovespa qualquer coisa do tipo que você vai encontrar um vídeo onde eu explico isso tem tudo aqui no canal Então o que acontece uma empresa que tá na Bolsa de Valores ela pode distribuir lucro pros acionistas dela ou seja as pessoas que T ações daquela empresa normalmente o percentual que ela vai distribuir do lucro é o que a gente chama de payout muito importante você pensar isso então se eu tive 1 milhão de lucro e vou distribuir 500. 000 o meu payout foi de 50% eu distribuí metade daquilo quando a gente diz payout é percentual do lucro em determinado ano que a empresa distribuiu ali e aí desse indicador tem um outro indicador derivado toda ação tem um preço e a gente tem quanto que a empresa distribuiu vai dividir por todos os acionistas cada ação recebe um pedaço desse dividendo a gente vai criar um novo indicador baseado no preço e no dividendo recebido que é o lucro das empresas complexo né mas é isso chamado dividend yield que é mais ou menos quanto você receberia em determinada empresa quando você faz o investimento vamos só dar uma olhada nisso aqui na tela que eu fica um pouquinho mais fácil de vocês compreenderem se você não entendeu volta o vídeo sempre né isso é importante também então aqui por exemplo eu vou escrever o nome de uma compania lev TR eu vou escrever a lev 3 não leve esse dividend dildo em consideração porque eu escolhi a lev 3 Exatamente porque ela tá com dividend dildo extremamente alto para motivar vocês a pesquisarem né no R da empresa o porquê desse dividendo dessa maneira se você fez isso você quiser deixar uma explicação PR as pessoas aqui você pode seu comentário vai ter likes se eu não apagar ele para vocês deixarem de ser preguiçosos Então o negócio é o seguinte você observa aqui o o dividend Deal de 29,3 O que que significa significa que se alguém tivesse comprado r$ 1 em ações da lev 3 no ano passado ela teria exatamente r$ 93 com r$ 1 é fácil mas aqui você entendeu ela teria recebido isso de dividendos Olha que interessante Então ela continua com a ação custando o valor que custou E além disso ela ainda receberia r$ 2 29,30 aqui de dividend baseado nesse indicador aqui o des bazinho criou uma conta muito interessante Então ele olhava isso aqui se preocupava também bastante com a dívida líquida pelo ebitda né é importante você ver aqui a gente até colocou aqui no sistema da analítica da uvp a gente até colocou isso aqui tem até o indicador do bazinho o método bazin né onde ele Calculava o preço justo eu vou te ensinar como é que ele fazia essa conta mas aqui você pode ver o seguinte ó dívida líquida por ebit até dois nos últimos 5 anos o des bazin dizia que a gente não deveria investir numa empresa alavancada ele nunca criou um indicador de quanto ele achava que a empresa era alavancada ou seja com alavancada a gente quer dizer que a empresa tem muita dívida aqui na analítica da uvp a gente colocou o seguinte que a gente só aceita investir em uma empresa que ela tem a dívida líquida por ebtida até dois no máximo dois né então a gente poderia tem gente que vai falar três tem gente que vai falar dois a gente considera o histórico dos últimos cinco anos e a empresa tem que ter uma dívida líquida por ebit da até dois ou seja duas vezes o earnings before interess taxes depreciation amortization o lucro operacional da empresa é o máximo que ela pode se endividar então se a empresa teve um lucro operacional de 100. 000 ela pode se endividar em até 200.
000 por quê Porque a própria operação dela conseguiria liquidar essa dívida facilmente Ela não é uma empresa extremamente endividada então é importante considerar essas caracter críticas aqui eu tô te ajudando com o indicador mas o des bazinho mesmo ele nunca disse isso no livro faça fortuna com ações o que ele disse mesmo e aí aqui a gente pode começar a entender é que você nunca deveria investir em uma empresa que não distribui dividendos no geral ele não acreditava em negócios que não distribui dividendos porque ele dizia que uma empresa que é capaz de remunerar bem os seus acionistas certamente ela está tendo lucro por quê Porque a gente vê muita fraude no mercado financeiro a gente vê muita coisa números exagerados etc agora tem uma coisa que é difícil a gente mentir né o lucro distribuído se eu recebi realmente na minha carteira o lucro daquela empresa não tem muito como a empresa tá fazendo muita bagunça né claro que ela pode ter mexido no balanço etc mas quanto tempo a empresa consegue distribuir dividendos sem está tendo lucro não tem como Em algum momento a gente vai descobrir aquela fraude ali então é por isso que o des bazinho dizia que esses eram os investimentos mais seguros do mundo dá para dizer que ele tá errado não Não Né não dá para dizer que ele tá errado mas dá para dizer que ele perdeu algumas oportunidades no mercado perderia pelo menos pô dá para dizer que ele teria perdido a Amazon dá para dizer que ele teria perdido meta dá para dizer que ele teria perdido Uber dá para dizer que ele teria perdido Netflix dá para dizer que ele teria perdido as maiores empresas Google Apple né em determinados momentos e que ele só investia em empresas já maduras Mas isso também tem a ver com o método de investimento do des bazin ele não tava tentando superar o mercado em muitas vezes ele tava tentando construir um patrimônio sólido ele dizia que o único objetivo das ações era te dar mais renda do que a renda fixa então não faz muito sentido você utilizar esse tipo de acusação para avaliar o d bazinho o que a gente precisa entender é que ele é respeitado no Brasil inteiro pelos maiores investidores exatamente por essa fórmula que ele criou né então Acho interessante a gente aprender aqui vou te ensinar a utilizar e se você tem aí mais de 50 anos né 50 anos alguma coisa nesse sentido ou seja já tem um Horizonte Claro de quando você quer se aposentar eu diria que você pode utilizar o método do des bazin com toda a certeza né o método do faça fortuna com ações eu acho que ele é essencial para pessoas nessa faixa porque você já não tem muito mais tempo para esperar o mercado apresentar grandes opções você tá buscando muito mais algo palpável e realista então eu quis Trazer isso aqui porque eu acho que nunca vi ninguém explicar de forma tão Clara isso que eu vou explicar aqui agora Então olha só o que que D bazinho dizia na fórmula dele a gente vai pegar o dividend Deal de uma empresa então que agora vou para outra empresa tá vou olhar outra empresa uma empresa um pouco mais tranquila que não esteja distribuindo um dividendo tão extraordinário mas que esteja distribuindo bons dividendos Então a gente vai observar aqui ele dizia primeiramente que a gente não deve investir numa empresa que o dividend deildo tá abaixo de seis e ele falava isso comparando com a renda fixa lá daquele período que tinha taxa de juros muito maiores etc hoje em dia você poderia até modificar isso mas vamos respeitar o o dono da obra aqui lembrando também que o des bazin fez o livro todo utilizando o dólar como referência porque ele não acreditava muito que o Brasil teria uma moeda muito sólida quem pode culpá-lo sendo que depois que ele lançou o livro A gente já mudou de moeda né então não dá pra gente dizer que o 10 bazin tava errado não Então a primeira coisa que a gente vai fazer para utilizar o método do des bazin é checar um indicador chamado payout esse aqui você já encontra ele Pronto Olha só então a gente vai vir aqui né eu pesquisei bbas3 eu vou ir até o payout que é esse indicador aqui e eu vou verificar se ele se encontra abaixo dos 50% D bazinho não acreditava que uma empresa que esteja distribuindo mais 50% do lucro dela fosse saudável feito isso e checando dividend acima de seis agora a gente vem pra conta agora a gente vai ter que ir até no ri do bbas3 e checar os dividendos aqui então histórico de remuneração acionista o que a gente tá buscando é quanto que a empresa pagou de dividendo no ano passado então aqui você tem como fazer o download aqui tem todos os dividendos que ela pagou em 2024 etc Vamos ver quanto que ela pagou de dividendos em 2023 Então a gente vai precisar somar todo jcp e os dividendos aqui juro sobre capital próprio se você não sabe o que que é só pesquisar aqui no canal que você vai encontrar também vou pegar aqui essa Plan ilhazinha então depois que você foi no ri e pegou a o calendário de dividendos você vai descobrir quanto que a empresa pagou por ação e a gente vai descobrir que no ano passado o Banco do Brasil ele pagou R 1,85 por ação e aí o que que a gente vai fazer agora eu vou pegar quanto ele pagou por ação então aqui tá R 1,85 e vou dividir por 0,06 que é o dividendo que a gente tá buscando E aí que é de 6% né você poderia simplesmente fazer assim ó na sua calculadora para ficar certinho faz 6% E aí vai dar 0,06 E aí você poderia fazer a divisão e ele vai dizer que o preço justo a se pagar por uma ação de bbas3 é r$ 3 30,96 então depois que você chega no valor que a empresa pagou de dividendos por ação no último ano você poderia fazer a mesma coisa com mais 5 anos se a gente fizesse isso com o Banco do Brasil por exemplo a gente poderia ali pegar todos os dividendos históricos do Banco do Brasil dos últimos 5 anos ali chegar no valor e aí você vai fazer a mesma fórmula no caso do Banco do Brasil de acordo com ri né então você pega aqui ri os dividendos e pega e traça a média a gente teria que voltar H 5 anos atrás a gente teria que voltar para 2019 Então vamos lá agora fazer isso com os outros anos também eu vou fazer pra gente fazer a fórmula direitinho bom então aqui depois de viver um sofrimento sem tamanho não filmado nesse momento você poderia chegar ao valor de R 1,20 por ação mais ou menos que foi o que o Banco do Brasil pagou paraos seus acionistas e a gente poderia dividir pel 0,06 que é o dividendo desejado e a gente descobriria que segundo des bazin o Banco do Brasil ele estaria a r$ 2 né seria o valor justo vai ser pago por ele aqui você não vai poder considerar esse como o valor justo porque a gente teve um problema 2020 o Banco do Brasil não pôde distribuir dividendos demorou para ter a normalização por isso que eu achei mais coerente fazer somente com o último ano é legal utilizar essa fórmula pros últimos 5 anos porque se você fizer só com o último ano você acabaria não conseguindo atingir ali a o nível de precisão da Fórmula porque várias empresas podem distribuir dividendos extraordinários ou vender alguma coisa ali prejudicando né esse cálculo aqui bom já existe esse cálculo feito gratuitamente lá na analítica da uvp se você você quiser dar uma checada você pode ir lá e fazer isso a gente já fez esse cálculo para todas as empresas lembrando também que se você quiser se tornar nosso aluno e aprender a investir não só utilizando o des bazin mas utilizando Graham e vários outros investidores porque podem te ajudar bastante a fazer o seu patrimônio crescer o que eu vou te recomendar é que você entre na maior escola de investidores do Brasil AVP é só entrar em avp. com.
