8 LIÇÕES QUE EU APRENDI COM O BENJAMIN GRAHAM, O INVESTIDOR INTELIGENTE!

e vamo lá bom nosso penúltimo vídeo aí da temporada aqui de Gramado né Depois desse aqui eu prometo que ele volta para o estúdio já com qualidade já foi estrutura Mas hoje vou falar aqui sobre o assunto que carro mudou a forma como eu invisto oito lições que eu aprendi com Benjamin gravar para quem não sabe beijar migrar é o autor do livro O investidor inteligente ele foi professor barbante a 90 porcento da estratégia de investimentos barbante desenvolveu veio a partir do Benjamin gravar os outros dez porcento é do Filipe ficheiro já trouxe aqui conteúdo pra vocês dele outra vez mais assim então prepara porque esse vídeo aqui cara se você investe em renda variável você quer obrigatório você saber vai mudar a forma como você trata seus investimentos antes mais nada quem é sardinha raiz aquele like são na confiança que você sabe que o vídeo vai ser bravo você não precisa mais testar agora se você é novo no canal chegou agora que eu vou te pedir não deixe seu like ele não relaxa relaxa relaxa assim se for deixar o seu like o controle ser dado se alguma coisa de realmente aggregor te trouxe algum conhecimento que você não tinha aí sim você deixa seu like [Música] Então a primeira lição a primeira lição já abertura dos livros mesmo se logo nas primeiras páginas ou beija Vim gravar nesse a seguinte lição investimento versus especulação na também deixa bem claro a diferenciação do que que é um especulador e do que que é o investidor para você saber o que você tá fazendo então se você vai ali e comparações tenta chamar essa pessoa de um investidor mas a pessoa que simplesmente comparações baseada em gráfico ou comparações baseada numa expectativa de ver aquelas ações subirem é alguma coisa desse gênero essa pessoa na verdade ela não está investindo ela não ta observando a empresas em si né ela tem o objetivo de ganhar dinheiro no curto prazo ali com aquele com aquele dinheiro que ela colocou em ações né e não é uma investidor ele começa a te explicar para ver se você hoje procuradora para ver se você é um investidor então ele disse que uma pessoa que tenha o objetivo de especular ela vai acabar cedendo a maior parte do tempo dela vai perder muito tempo e muitas vezes a perder muito dinheiro nessa tentativa enquanto o investidor ele não deve esperar um ganho muito acima do mercado ele deve esperar um ganho relativamente parecido com o próprio inserir das ações que está comprando isso aqui na minha jornada me ajudou a definir né que eu não queria ser um especulador eu queria ser um investidor então eu não foco no ganho de curto prazo eu foco no que aquilo pode se transformar ao longo de muitos anos e compro sem a necessidade especial momento específico para vender então é realmente invisto baseado na empresa a segunda lição importante cima aqui do gravo né acaba sendo A grande questão do do livro para a maior parte dos investidores fundamentalistas at ali no assunto análise de indicadores Então nesse momento grave em explica que o investidor ele se deve olhar para cotação de uma célula para os gráficos ele que mostra essa empresa subir ou descer o que ele deve olhar e sim isso vai ser influenciada de certa maneira pelo preço da ação o que ele deve olhar é quanto ele tá pagando em relação aos indicadores da empresa então em relação ao lucro da empresa em relação ao crescimento daquela empresa em relação ao patrimônio daquela empresa Então a gente vai passar o olhar para a empresa de pobre muito mais racional e lógica a procurando o negócio e não o mercado Porque o mercado ele se modifica a cada instante o mercado ele não é sólido e para ele e para o gravar nele essa ideia de observar o mercado o comportamento do mercado tentando seguir uma tendência ou tentar ocorrer dessa tendência de alguma maneira é de certa forma o abismo pelo como divertidos então e é por isso que tanta gente perde dinheiro no mercado Então você deve ignorar ignorar mesmo ahmm o pensamento do mercado há cerca de um ativo Você deve olhar a Essence e as sim cruzar isso com preço com aquela solicitar e tudo mais utilizar isso de forma secundária Esse é um indicador menos relevante do que o indicador de fato lucro crescimento produto margens esses indicadores são muito interessantes Eu já falei até aqui em um outro vídeo de como calcular o valor intrínseco de uma empresa isso faz toda a diferença então o grau é fantástico nisso a terceira Edição já se conecta muito com isso também ele fala sobre usar é esse método que a gente a gente chama de pai no outro que nada mais ele que comprar e manter a empresa é traduzido literalmente como comprar e se segurar e ele explica por que que isso na mentalidade o investidor normal não gestor de fundo alguma coisa é o que vai trazer o produto né porque quando você começa a comprar ações de empresas acumulando aquelas empresas na sua carteira e fazendo isso ao longo de muitos anos na utilizando o método de bairro dele sem se preocupar com quanto você tá tendo de ganho imediato a tendência que você compra e dentro do limite do que ele coloca no valor intrínseco que o do vídeo eu falei para vocês então você tá comprando você vai se tornar o acumulador de ações não é para ser um colecionado em algumas Quando você olhar que ele vai estar começando a produzir o resultado você estava esperando lá no começo tem dica para as pessoas né de modo geral que elas foquem no seus trabalhos elas vivam ele as suas vidas normalmente e elas comprem ações apenas uma forma de construir o patrimônio apenas como uma forma de aumentar a sua renda advinda de alguma coisa que você não tem que trabalhar ele para gerar tão isso é genial mudou muito a forma com óleo pelo mercado você não tem que ficaria Abrindo O entorno todo dia abrindo o balanço todo dia se achando o das galáxias ai eu quero divertimento os meus investimentos você quer se divertir de alguma maneira a bolsa não é um lugar para isso se você está se divertindo e quando você inveja ali os abro que ele fica felizão tem alguma coisa que você está fazendo errado pelo menos você tá tendo algum tipo de emoção que você não deveria é igual pagar um boleto de conta de água de energia e não igual e para um Cassi o meu igual sair para reunião com seus amigos você se diverte enquanto você está investindo de uma maneira provavelmente está fazendo uma coisa errada fez você se diverte em que está comprando ali esperando quando sobe você fica feliz e tal e significa a que você tá errando então o divertimento é um sinal Claro de que você não está investindo na maneira correta quarta Edição aqui que realmente modifica a nossa maneira é entender o que que é o senhor mercado então gravar um diz o seguinte né todos os dias mas você tem um vizinho eu vou fazer uma analogia para ficar mais firme para você Eu tô aqui agora dentro de um hotel Então imagina que eu entrei ele para o motel e eu paguei lá r$ 235 na minha diária né então eu fechei aqui um pacote de sete dias a r$ 235 vamos supor um valor hipotético tá então constaria em 1645 reais para ficar hospedados durante esses sete dias aqui amanhã pode vir um cara ali e ele conseguiu agora comprar essas mesmas diárias por 1000 reais né e o outro cá eu ir pagar 3. 000 daquelas reais e aí eu vou aqui agora bater na porta do vizinho e perguntar se há quanto você pagou na sua diária o que que eu vou ganhar com isso né o que que vai mudar a minha vida por isso eu já comprei eu não tenho mais como comprar para aquele outro preço para que serve fica voltando no mercado todos os dias e sabendo quantas pessoas estão pagando isso vai gerar simplesmente insatisfação e você ou vai gerar uma comemoração que não deveria existir também seu dinheiro já pago você vai ter uma sensação de ganhar um dinheiro que você não ganhou então não faz sentido para você ficar visitando o mercado diariamente nem ouvindo o senhor mercado que todo dia chega com proposta diferente pelas suas ações você compra aquelas ações que você queria ser sócio dessa empresa então para você não faz sentido nenhum saber se você a tem um momento certo aí agora tá mais barato agora tá mais caro cara do que te interessa isso na hora que você vai comprar esse preço importa mas ele não importa depois e o grave ele completa muito isso falando sobre essa essa visão de ao invés de você seguir o mercado você começa e a investir por si mesmo né ele des ele faz esse personagem fictício chamado seu mercado e o seu mercado ele tem um comportamento doido ele o seu mercado tem um morro que varia bastante né na visão do GARI que de fato assim o mercado tem dias que ele tá o time se aparece o valor grande transações que você tem tem dia que ele tá pensa em mim você fala que você tem no vale nada e o senhor mercado ele chega de todos os dias baixo na porta da sua casa que essa oferta É por isso que você não deve né ficar olhando as ofertas dele todos os dias então a quinta a quinta edição aqui e essa é uma que muita gente esquece é ter uma margem de segurança e qual que é essa margem de segurança na que o Garra tolerava que ele achava interessante para ser uma ação que vale a pena você investir segundo grava você deve observar quantas vezes estão pagando pelo lucro da empresa ele então para ele um pele máximo empresa ou se deveria pagar no máximo 15 vezes 15 vezes o lucro que eu empresa está tem Oi tá querendo específico na estação e somado a Isso no máximo uma, cinco vezes o patrimônio da sua empresa ou mais assim nem uma empresa de tecnologia então passaria nesse cálculo do valor intrínseco de garra Lima e ele só operava nem dessa margem tem um pele 15 e PVP no máximo 1. 5 é a regra máxima para ele ele só tolerava essa lição ali eu confesso que eu não sigo isso todas as empresas que eu invisto porque eu gosto de algumas empresas de alguns setores que são mais arriscadas mas em boa parte da minha carteira naquelas empresas que eu busco segurança quando vai dar indústria alguma coisa eu acabo utilizando se essa regra que eu acho interessante cima e que funciona muito bem a sexta missão aqui do gravando é você não ser o seu próprio inimigo E como que você pode não ser o seu próprio inimigo né uma vez desenvolvida uma estratégia sólida de investimentos que você percebeu que aquele pode se perpetuar no longo prazo segundo lugar você deve e deixar de lado a ideia do mercado você deve ser disciplinado para continuar executando essa estratégia Mas você tem que parar de ficar se interessando por tudo aquilo que você vê você tem que parar de ficar toda hora mexendo na estratégia tem que parar de toda hora a se interessar por uma nova modinha tem parar de toda hora tem uma empresa de um sei lá o quê agora eu vou nessa Então a partir do momento que você desenvolve essa essa maturidade sólida é bom até você diminuir o quanto você acompanha o mercado diminuiu quanto você consome assunto sobre o Mercado porque a tendência que você vai ser afetado pelo efeito manada ele desse tanto ser afetado pelo efeito manada de forma é a investir naquilo que estão investindo ou tentando de certa forma evitar investindo aquilo que está investindo Ainda que os indicadores sejam bons então é engraçado que é que a gente tem uma grande quebra de expectativa lá porque o grave Eu não disse que você deve andar contra a manada ele diz que você não deve se importar com a manada as principais ações que muitas empresas boas e que são extremamente populares e tem muitas empresas ruins ali que são extremamente populares também o lance você não se interessar é tanto a fundo por isso a oitava edição do garra é que a gente já tem pessoas se contorcendo loucamente é e eu acredito nisso piamente é o preço importa o mercado não é lúcido o grave existe o tempo todo mercado é doido ele se parece mais com o senhor maluco uma pessoa com a um morro completamente delirante ali e eu concordo muito então muitas vezes a gente vê empresas ele comendo MX quando já não tinha mais nada e as pessoas comprando no camente tudo então você deve se preocupar sim com quanto você vai pagar pelas suas acções deve se preocupar se enquanto você vai investir em uma empresa independente a de você vai investir r$ 10 ou 100 milhões o 10.

000 o mercado ele é doido ele pode fazer se machucar bastante se você não entender que o preço importa existem boas empresas isso o mal precipitadas e sempre são medianas e as não tão bem precificados de você poder comprar né dentro de casa no caso de empresas medianas bem precificados porque eu falo então abaixo do preço de mercado delas que poderia se tornar empresa melhor até do que aquela que incrível e tá muito acima a gente viu isso no mercado com a Hering por exemplo é da empresa que não era magnífica não era surpreendente Mas é uma boa empresa e tal a classificação muito abaixo da gente viu isso mais recentemente agora um caso que eu falei para vocês sempre aqui Apesar de eu não gostar de estatais falei galera olha isso aqui olha esse Banco do Brasil Olha que o cura a o Banco do Brasil aqui né o empresa que não é incrível é uma empresa OK mas muito Ok mesmo look interessante tal e precifica de maneira incrível tava chegou a ser aplicada a 50 55 então só falando que cada um real de patrimônio da empresa está pagando 55 sentado de empresa lucrativa é óbvio que aquilo ali tava dando a janela muito boa ao vivo vários reflexos disso com empresas muito interessantes aí eu comecei par a 20 vezes isso muito com estatais no Brasil é o grave Seria um grande investidor dessas empresas bom com ABC a gente viu empresas muito interessante que chegaram já nesse patamar né que eu já fiz para vocês aqui banco do brasilbanco ABC CBS e né que foi a Banco do Brasil antiguidade não estavam dando janelas ali em algum momento que por investidor do valor em princípios do que acredita existe dos negócios seria genial agora aqui para você que tá nesse momento do vídeo cara eu vou te dar a dica assim a principal e que vai mudar a forma como você encara sua carteira que vai mudar a forma nos seus investimentos então você vai acessar aqui ó unb. com.