Investimento sustentável? Entenda o que é ESG!

se você já ouviu falar da sigla e SG bom se você investidor e não ouviu ainda já deveria ter ouvido e tá de olho nela mas se você não sabe o que é relaxa que hoje eu vou resolver seus problemas vou te explicar tim-tim por tim-tim O que que significa cada letra dessa sigla já que você tá aqui Aproveita e já se inscreve no canal da empiricus ativa o Sininho para ser notificado toda vez que tiver conteúdo novo vem comigo e esse G é a sigla em inglês para ambiental social e governança três temas que têm sido cada vez mais importantes como critérios de seleção principalmente para investidores institucionais entre os investidores institucionais é isso já virou uma moda muito grande né quando as pessoas vão apresentar investimentos para esse tipo de investidor ela já abordam esses tópicos mas acho que o investidor de varejo precisa conhecer um pouco e ainda E é isso que eu vou explicar aqui para vocês mas por que que para gente isso é importante né não deveria ser importante só para os fundos de pensão gringos e tal e não tem algumas coisas que impactam a rentabilidade do nosso investimento e eu vou te explicar exatamente quais são elas então tem estudos comprovando a importância do SG em duas facetas diminuição de risco ou aumento de retorno então como assim diminuição de risco Imagina você sendo acionista da Vale quando estourou a barragem de Brumadinho é essa redução de risco que eu tô falando entendeu cuidados ambientais etc então uma empresa que cuida desses assuntos né de cuidado com o meio ambiente e com a sociedade e com a governança é evita perda surpresas desagradáveis para os acionistas E tem também uma segunda vertente uma segunda justificativa que são maiores retornos né então empresas que tem boas notas no os vestidos em vários estudos comprovando que historicamente uma janela longa e de mínimo 10 anos elas performam melhor na bolsa do que as empresas que têm notas ruins em este bom Vamos por partes então Começando aqui pelo aspecto ambiental né que seria Inovar mental inglês por isso e do SG é eu destaquei aqui. . .

Que são importantes para essa esfera e depois para quais setores é importante né eu fiz isso para todos os aspectos aqui tanto para o ambiental quanto social e governança porque a não é que uma instituição financeira o impacto ambiental que ela causa tem que ser a coisa mais importante no SG dela porque isso é mais relevante para outras indústrias tem outras questões que são mais importantes para instituições financeiras Então a gente tem que ter muito cuidado para avaliar o que que é material do ponto de vista de PSG a indústria Nem tudo é material para todas né porque as empresas têm recursos limitados e precisam priorizar as coisas né então ela tem que priorizar o que que é mais relevante para obesos dela então partindo para o aspecto ambiental de Fato né é eu gostaria de destacar o primeiro ponto que é emissão de gases estufas isso é muito relevante para a indústria é a temperatura do planeta está crescendo e algumas atividades alguns tipos de Business tem muito Impacto sobre esse aquecimento global não é o caso de instituições financeiras por exemplo mas é o caso de indústrias petroquímicas refinarias de petróleo e assim por diante a eficiência hídrica e energética então do que que eu tô falando aqui eu tô falando da quantidade de água que indústrias usam a gente sabe que a água é um recurso finito quantidade de energia a gente tá vivendo isso exatamente agora aqui no Brasil né a nossa matriz energética é Totalmente Dependente de chuva porque a nossa matriz energética baseada em hidrelétricas né Que são fontes geradoras de energia super sustentáveis mas dependem do regime de chuvas do país quando a gente fica sem chover corre risco de faltar energia e a gente está justamente passando por um risco aí de racionamento Então vai vencer aqui as indústrias mais eficientes uso de energia Você concorda porque se falta então a empresa que consegue sobreviver com menos ela se dá melhor a outra vai produzir menos vender menos o funcionamento vai cair e assim por diante Só tá começando a entender a importância econômica da coisa terceiro manuseio de resíduos indústrias empresas você pode Tim infraestrutura né quem encontrar Rodovia prédios residenciais comerciais isso tudo produto muito resíduo né como que essas empresas tratam os resíduos né eles são jogados na natureza eles são reutilizados ou reciclados enfim é uma série de coisas que a gente tem que investigar né nas empresas e Tem empresas que vivem descer e assistir por exemplo ambipar que vive de tratamento e reutilização de resíduos né Isso é muito legal tá no próprio Core Business da empresa o fato de ela agregar valor aí para circularidade da cadeia enfim como que eu óleo isso né eu olho se empresa ela fala isso se os gestores falar olha eu sou e assistir Eu preocupo com o planeta Eu preocupo com as emissões de gases não é muito fácil qualquer pessoa pode falar isso né você olha as aberturas que essa empresa da no relatório de a empresa que nem tem relatório de sustentabilidade mas para cada uma dessas facetas existem métricas que estão sendo convencionadas internacionalmente é para medir essas coisas então medir a emissão de gases-estufa medir o uso de energia medir a quantidade de resíduos e o tratamento desses resíduos tem número para tudo isso e contra fatos não há argumentos o disclosure das empresas sobre esse assunto ainda não é tão bom no Brasil é tem algumas referências aí como Natura por exemplo é mas ele está melhorando muito e sempre que tiver eu acho que a gente tem que se atentar e olhar sim então assim só para reforçar né já comentei de Mariana aqui no caso de commodities né uma empresa que extrai produz petróleo a gente viu aí nos nossos vizinhos aqui da América Latina um super vazamento de petróleo aí que pegou fogo no mar e tal imagine o impacto disso na fauna marítima e as comunidades que dependem da Pesca linguinha é são várias coisas que a gente pode imaginando aqui né aí fez futuro e energia a mesma coisa passando para o social agora né são outros aspectos diferentes e eu vou estar aqui aqui um por um para vocês eu gosto muito dessa parte porque ela é muito ela é mais fácil de verificar assim você pesquisando com os agentes em volta da empresa mas eu vou explicar bom primeiro. Né Qual que é o impacto que essa empresa gera na cadeia produtiva Então vou citar um exemplo a indústria de moda alguns anos atrás tiveram algumas polêmicas aí né relacionada à cadeia de produção de algumas marcas bem conhecidas Lojas Renner Zara teve questões relacionadas a trabalho escravo né acusações isso é importante porque assim no mínimo sem empresa for diligente com todos os fornecedores dela com os contatos de trabalho que os fornecedores É no mínimo ela está evitando multas né Então esse é um ponto importante assim outro exemplo né se eu sou uma empresa que produz chocolate é de onde eu extrai o cacau Como que é meu Impacto nas comunidades locais onde eu extrai o cacau se eu sou uma empresa produtora de celulose como que é feita a extração de madeira eu tô prejudicando o ambiente aqui ó lembra emissões de gases de efeito estufa é qual que é mesmo Impacto ali na cadeia local estão desmatando eu tô desabrigando famílias Enfim então é importante você entender como que a empresa está girando os trens valor para cadeia dela segunda coisa segurança e transparência de produtos isso aqui para instituições financeiras é muito importante porque assim imagina você vender o empréstimo por uma pessoa falando que é x vezes sem juros mas só a notinha o e tem uma coisinha falando assim você tá pagando cinco por cento de juros ao mês é um absurdo né e assim a gente sabe que infelizmente isso é uma coisa que ainda existe muito e quando os clientes descobrem que eles estão sendo enganados dessa forma o que que eles fazem Eles saem Então na verdade se a instituição financeira não praticar transparência segurança dos dados dos clientes e isso é importante ela vai perder os clientes para outras instituições que estão atentos a essas coisas né Por falar em transparência sabe onde você vai encontrar muita transparência não conhecimento nos vezes em tudo no canal da empiricus Então aproveite já se inscreve ativa o Sininho para você ser avisado toda vez que vai conteúdo novo combinado terceiro ponto do Social satisfação do funcionário aqui eu vou dar um exemplo que eu tenho certeza que vocês vão entender Imagina você chegar doente no hospital e tiver um médico assim puto da vida mal pago É que acordou de mau humor que não tá satisfeito um lugar onde a malha você gostaria de ser atendido por essa pessoa se você fosse no hospital é se seu plano de saúde só te desse direito os hospitais onde os funcionários são ao tratados onde os médicos são sobrecarregados estão sempre cansados demais para fazer um serviço de qualidade né você ficaria nesse plano de saúde você continuaria frequentando esse hospital eu não Então esse é o ponto quando você cuida dos principalmente assim aquela equipe que é muito high-touch sabe que é muito contato com o cliente que é exatamente o caso de saúde o caso de educação né professores todo dia ali com a paciência da aula e setas satisfação do Funcionário é muito importante porque a pessoa precisa tá bem nesse tipo de negócio para atender o cliente vem né vamos lembrar que o cliente é quem dá lucro para a empresa no final das contas né se seu cliente te abandonar acabou-se o negócio mais cedo ou mais tarde então o modo de beleza saúde instituições financeiras a beleza é uma coisa super legal né Eu comecei do relatório de sustentabilidade de natura é a preocupação com o impacto que ela gera na vida das consultoras é uma questão muito Prezada pela Natura é bonito de ver assim que no site de relação do investidores Vocês conseguem ver o relatório de sustentabilidade da companhia e eles calculam uma infinidade de médicas assim renda média das consultoras divisão por gênero o região se a vida delas melhorou ou piorou desde que ela se tornaram consultoras Natura se a renda delas melhorou Olha que legal então assim se a vida da consultora tiver melhor em termos de renda escolaridade de saúde depois que ela se tornou consultora por causa da Natura Cara essa pessoa não vai abandonar empresa sabe só se ela tiver motivo assim muito forte e sim de social é isso agora vamos para governança partindo para Ah tá né Essa aqui eu acho que ela é a faceta mais unânime entre os setores assim ela permeia todos os setores é importante você olhar todos esses três critérios é empresa de qualquer acertou que você for analisar né É para alguns é mais importante porque você botar como sempre mas fique muito atento a governança das empresas então primeiro. Né ética nos negócios Mas como que você mede ética nos negócios né você é pesquisa a vida da pessoa toda empresa pública ela é obrigada a divulgar o nome completo o CPF todo o currículo de todos os gestores que estão tanto no Conselho de administração quanto ele não se leva da companhia né na chamada diretoria estatutária Então você vai pesquisando ver onde aquela pessoa trabalhou pergunta se alguém conhece ela e você já trabalhou com essa pessoa ela trabalha de uma forma ética né se você gosta da postura dela é importante isso imagina você está comprado em JBS no joesley Day on E é aquele meme né que tá ficando famoso agora eu vou nem falar é Não é legal né eu não gostaria também só para ficar claro assim o que aconteceu naquela época né foi que a gestão da JBS tinha um acordo de delação premiada e com o governo quando sai se essa notícia eles sabiam que eles iam ser né O Brasil é ser muito impactado dólar ia subir etc e eles foram lá comprar um contrato futuro de dólar a um preço baixíssimo soltaram a bomba e lucrar um monte no contrato de dólar né então assim com dinheiro da empresa tá então assim é complicada né gente não dá então cheque sempre quem são as pessoas segundo.

Conflito de interesse entre minoritário e controlador Esse é o clássico conflito de interesse é um pouco difícil assim você fugir dele empresas de dono né no vídeo sobre como escolher uma ação vou pedir pessoal deixar aqui eu falei um pouco sobre empresa de controle definir o capital pulverizado então empresas de Dom É Difícil não ter esse conflito de interesse entre minoritário controlador vou dar um exemplo de como esse conflito pode acontecer né vamos supor que o controlador da empresa decide vendê-la e você é uma só lista minoritário tem um papel comprado na bolsa e aí o cara é o controlador recebe uma proposta para perder aquela empresa né E como ele é o controlador a pessoa que está comprando tem que pagar um prêmio de controle isso é muito comum no mercado né geralmente Vinte por cento trinta por cento acima do valor de tela da cotação da ação né então tem uma tem uma cláusula ali que pode ser que ela exista no acordo de acionistas que fala assim se um corpo potencial comprador ofereceu um prêmio de controle para o controlador ele é obrigado a oferecer as mesmas condições foram acionista minoritário porque senão o que que acontece o controlador sai lá compreendo lindo de trinta por cento o filme não Vitória fica lá de repente até sai com prejuízo entendeu então e assim fusões aquisições são parte de muitas teses de investimento né Tem muita gente que investe acreditando que vai ter uma fusão uma aquisição né se não tivesse a cláusula que a gente chama de tag along é o minoritário acaba perdendo muito desse benefício Então esse foi apenas um exemplo né teve também um recente aí que foi a reestruturação societária de Lojas Americanas que para os controladores foi lindo com as para os minoritários nem tanto porque dividir muito a liquidez do Papel enfim a gente pode falar que fazer um vídeo só sobre isso terceiro.