CPA20 MÓDULO 4 PARTE 1 | MAPA MENTAL | RESUMO | RENDA FIXA E RISCOS

Oba chegamos vamos dominar o módulo 4 da cpa20 a gente vai passar sem medo aqui então vem comigo fazer esse resumo esse mapa mental do módulo 4 parte 1 da [Música] cpa20 e eu já vou logo avisando que eu não tô muito bem para fazer esse mapa mental não hein eu estou maravilhoso a gente vai passar com tudo aqui o módulo 4 põe medo em muita gente mas você vai ver bem tranquilinho nesse primeiro momento a gente vai fazer o resumo dos títulos de renda fixa e dos riscos inerentes Aos aos investimentos e você vai ver com muita tranquilidade vai ser tiquinha vai ser suculento demais vamos falar então de riscos e renda fixa né Vamos começar ali falando do risco de crédito risco de crédito é a possibilidade eu perder dinheiro em decorrência de calote emprestei dinheiro não recebi o meu dinheiro de volta calote Então sempre que você manda dinheiro por exemplo para um título de renda fixa você tá mandando dinheiro para uma empresa se essa empresa quebra e não te devolve o teu dinheiro você tomou um calote exato sempre que você empresta dinheiro existe a possibilidade de você não receber de volta de a outra parte não lhe pagar ou ainda de a contraparte não Honrar aquilo que tem compromisso com você né bem a possibilidade de você tomar calote de a outra parte não lhe pagar é o risco de crédito tá o risco de calote Ah você pode perder ter um calote Total ou parcial continua sendo risco de crédito lembra importante isso aqui ações não tem risco de crédito ações não tem risco de crédito eu sei a gente tá revisando aqui título de renda fixa mas agarda isso ações não tem risco de crédito tá bom ok Quais são os outros riscos que a gente vê bem a gente vê por exemplo risco de mercado Olha só o o valor o preço dos ativos eles oscilam né E aí imagina o preço de um ativo subindo caindo subiu caiu oscilou fez um mm de mercado risco de mercado nada mais é do que a oscilação natural dos preços e das taxas tá bom guarda essas palavras ó oscilação risco de mercado flutuação risco de mercado volatilidade de preços e taxas risco de mercado variação risco de mercado qualquer uma dessas palavras qua preço e taxa né preço oscilou flutuou teve uma alta volatilidade teve uma alta variação isso é risco de mercado tá são os preços oscilando subindo e descendo ok que mais temos também o risco de liquidez risco de liquidez é a possibilidade de perder dinheiro quando eu vou transformar o meu ativo ou o meu bem em dinheiro e aí eu não consigo fazer isso em tempo hábil ou por preço justo tá bom o risco de liquidez é a falta de demanda tô ofertando tô vendendo Tô vendendo E aí não aparece comprador tá sem demanda tá sem compradores aí tô dizendo Tô vendendo Tô vendendo Eu preciso vender hoje aí eu não consigo ó risco de liquidez não consegui transformar o meu ativo em dinheiro em preço em tempo ávio ou ainda tô vendendo Eu preciso vender hoje não aparece comprador eu digo Tô baixando Tô baixando Tô baixando o preço alguém aparece para comprar aí alguém compra com um preço bem inferior olha aí ó risco de liquidez perdi dinheiro né na por causa dessa transformação do ativo em dinheiro seja em tempo hábil ou seja pelo preço justo é a dificuldade para transformar o meu ativo em dinheiro porque não tem demanda não tem compradores Agora eu entendi OK vamos seguir como é que funciona títulos de renda fixa hein porque nesse primeira nessa primeira parte a gente vai falar deles Ah eu ouvi também que título de renda fixa se chama título de dívida por que isso vou explicar e nunca mais você vai esquecer Imagina que uma instituição financeira uma empresa bancária um banco emitir um título para captar recurso para que que ela faz isso ela pode por exemplo emitir um título para ela ficar mais Atrativa ela diz ô investidor superavitário põe dinheiro para mim aqui manda dinheiro para mim aí o superavitário pode dizer não você não tá me pagando nada ela diz então Vou emitir um título para você botar dinheiro lá mandar para mim eu te pago uma rentabilidade Ok então ela Pode emitir um título para captar recurso E aí depois que ela capta recurso ela empresta esse recurso lá pro deficitário o deficitário vai pagar os juros né paguei um juros pra instituição financeira e a instituição financeira paga uma rentabilidade pro investidor então todo título de renda fixa funciona dessa forma todo título de renda fixa funciona dessa forma mas eu quero mostrar para você por que que se chama título de dívida presta atenção nso aqui ó presta atenção imagina que essa instituição financeira tá dizendo Eu Vou emitir o título para captar recurso emitiu o nosso superavitário mandou recurso para lá o que que acontece agora essa instituição financeira ela tem a obrigação de devolver esse dinheiro com juros correto eu captei recurso agora eu vou te devolver com jures eu tenho a obrigação de fazer isso Opa O que é isso será então que quando essa instituição financeira emitiu esse título e alguém botou dinheiro nesse título de renda fixa essa instituição financeira não ficou com uma dívida com essa pessoa tanto que mand dinheiro e eu vou te devolver com juros isso é uma dívida não é não por isso o nome título de dívida a instituição que emitiu um título de renda fixa ela emite para pegar recurso e ela fica devendo tô te devendo eu vou te devolver com juros Ok mas é só banco que faz isso é só banco que emite títulos de renda fixa títulos de dívida Não lógico que não empresas não financeiras S também emite mas se uma empresa não financeira ó a vale é uma empresa não financeira né a Petrobras é uma empresa não financeira ó elas podem emitir títulos de renda fixa título de dívida pode então a vale a Petrobras emitir um título vai captar recurso Tá bom agora que ela tem dinheiro aqui o que que ela vai fazer com esse dinheiro ela vai emprestar não ela não é uma empresa financeira ela não pode emprestar Então ela pega dinheiro por exemplo para colocar para investir em uma obra essa obra vai ter que deixar a empresa mais rica para poder ela ter um uma riqueza maior e assim conseguir pagar o investidor conseguir pagar o superavitário que botou dinheiro no título então nota não é só instituição financeira não são só bancos que emitem títulos de renda fixa empresas não financeiras fazem isso também só esses dois não inclusive o próprio governo também né o governo emite títulos públicos federais para captar recurso e depois eles devolvem com uma rentabilidade título de dívida título de renda fixa todos eles TM essa mesma funcionalidade todos eles funcionam assim e quanto a tributação na renda fixa como é que funciona essa tributação esse imposto é o seguinte ó primeiro a gente vai pagar IOF imposto sobre operações financeiras primeiro IOF tá primeiro IOF e como é que faz por que que eu pago imposto você paga imposto porque você ganhou dinheiro se você por exemplo ganhou botou R 1000 em um título de renda fixa esse r$ 1. 000 virou r$ 200 você ganhou dinheiro né você teve uma rentabilidade de 200 a gente vai falar chi a gente vai dizer você teve um ganho de capital de 200 então o imposto você paga porque tu ganhou dinheiro se você não ganhar você não paga né você não paga nada mas ganhar dinheiro paga paga imposto é então como é que funciona primeiro paga o IOF primeiro a o imposto sobre operações financeiras sempre a tributação vai ser sobre a rentabilidade na renda fixa na renda fixa a tributação é em cima do ganho de Capital em cima do que você ficou mais rico é em cima do quanto rendeu e o IOF como ele funciona o IOF é uma alíquota regressiva que cobra do primeiro ao 29º dia somente você entrou no título de renda fixa ficou 1 2 3 4 5 até 29 dias você paga IOF IOF paga tá depois de pagar IOF paga-se imposto de renda que também é uma alíquota regressiva a diferença é que o IOF você não precisa memorizar a tabela do IOF já basta saber como ele funciona que é uma alíquota regressiva cobrada do dia 1 ao dia 29 de permanência já a tabela regressiva da renda fixa que é essa a gente precisa memorizar Então como é que funciona primeiro é sempre sobre o ganho sempre sobre a rentabilidade agora o que se cobra primeiro o IOF depois do IOF o imposto de renda mas tem um detalhe o IOF é só até o 29º dia de permanência então eu entrei no título de renda fixa eu passei 17 dias como é que vai ser a tributação sobre o ganho eu vou pagar IOF tá depois de cobrar IOF também eu vou pagar o imposto de renda vou ficar nessa lha aqui vou pagar mais 22,5 de Imposto de Renda sobre o meu ganho sobre a minha rentabilidade então primeiro IOF depois Imposto de Renda Ah agora eu entendi mas e se eu entrar por exemplo no título de renda fixa e passar 30 dias bem 30 dias já não paga IOF né então vai ficar isento de IOF e paga somente o imposto de renda imposto de renda sempre será pago nessa condição Então pronto é assim que funciona a tabela regressiva da renda fixa é essa daqui e ela funciona assim quanto mais tempo você passa menos você paga então você ficou num título até 180 dias a tributação vai ser 22,5 sobre a rentabilidade você ficou de 181 a 360 dias em um título de renda fixa a tributação é 20% sobre a rentabilidade você ficou de 361 a 720 dias de permanência tributação 17,5 sobre a rentabilidade e mais de 720 dias corridos tributação 15% sobre a rentabilidade Ok Ok mas diz para mim sempre eu pago imposto todo título de renda fixa tem imposto é assim ó pessoa jurídica sempre paga imposto pessoa jurídica não tem nenhum tipo de isenção ali nos títulos de renda fixa porém pessoa física tem exceções Quais são as exceções sempre que o título de renda fixa tiver ligação ou com imóvel ou com Agro ele será isento de tributação para a pessoa física então coloquei meu dinheiro em um título que tem ligação com o imóvel por exemplo no lci coloquei meu dinheiro em um lci letra do crédito imobiliário bem isento de imposto de renda para a pessoa física ah coloquei meu dinheiro em um C ó botei meu dinheiro no C certificado de recebíveis do agronegócio tem ligação com Agro isento de impost de Renda paraa pessoa física e vou repetir mais uma vez pessoa jurídica sempre paga então na renda fixa tem isenções pra tributação tem a pessoa física terá isenção se o título tiver ligação ou com Agro ou com imóvel Ah agora eu entendi vamos começar falando dos títulos públicos federais porque se a gente vai falar de título de renda fixa a gente tem que começar por aquele pela sopa D lrz aquele que mais põe medo né Quais são os títulos de renda fixa que são emitidos pelo governo afinal de contas dá pouco disse que o governo Pode emitir títulos públicos né títulos públicos federais que são títulos de renda fixa primeiro que a tributação é essa que eu acabei de comentar E aí seguinte Quais são os títulos públicos federais temos ali ó ltn lft ntnb principal ntnb e ntn tem um nome Nutella para ele porque esse aqui é o nome raiz né Tem o nome deles lá no tesouro direto para facilitar a negociação com a população são esses o ltn ele se chama tesouro pré fixado o lft tesouro Seli o ntnb principal se chama tesouro em PCA mais o ntnb tesouro IPCA mais com juros semestrais e o ntn f tesouro pré-fixado com juros semestrais aí então facilita aí que tá meio complicado eu fico com medo quando eu vejo essa sopa de letrinha Calma jovem Calma jovem P dauan vai ficar fácil Olha só eu botei aqui em verde ó o ltn e o ntn f por que que tá em verde hein Porque os dois são prefixados o ltn esse que o tzão veio antes ele é um título pré pré-fixado assim como ntn f esse F me lembra fixado pré-fixado então o seguinte ó ltn e ntn f Eles são muito parecidos a principal diferença deles é que o ltn não tem cupom e o e o n tnf tem cupom então Ó dois prefixados um com cupom e outro sem cupom Ai que legal tem mais tem tem sim ntnb e ntnb principal como é que eles funcionam eu botei em azul para você ver eles protegem contra a inflação eles protegem contra a alta do preço por quê como funciona a rentabilidade deles juros fixo definido pelo governo mais a variação da inflação então eu sempre vou ganhar acima da inflação quando eu ponho meu dinheiro no ntnb ou no ntnb principal a principal diferença entre eles é que um não tem cupom e o outro sim tem cupom e o lft o lft é o pós-fixado tá pós-fixado atrelado ali na celic celic over Mas é só isso não temos outros também a gente fala do renda mais e também do Educa mais o renda mais é um título Público Federal que ele é destinado pro nosso momento de aposentadoria e quando você coloca o dinheiro no renda mais o fluxo de recebimento ele fica ali pros últimos 240 meses antes do vencimento e o Educa mais o Educa Mais é um título destinado pro financiamento Educacional o fluxo de recebimento ele fica pros últimos 60 meses tá bom antes do vencimento logicamente vamos falar de outros títulos de renda fixa agora emitidos por instituições financeiras mas antes disso antes de eu falar dos títulos eu preciso falar do FGC o FGC é uma espécie de escudo segurança por o FGC ele o fundo garantidor de crédito FGC é fundo garantidor de crédito primeiro o FGC é uma entidade privada As instituições financeiras se unem para criar o FGC E aí cada vez que a instituição financeira recebe o dinheiro uma parte desse dinheiro que ela recebe ela manda lá pro fundo garantidor de crédito justamente para formar um patrimônio né para formar um montante de dinheiro no caso ali de uma instituição financeira vier a quebrar por exemplo aí você tem o risco de crédito minimizado né ai o banco quebrou perdi meu dinheiro o FGC vai lá e cobre várias situações então o FGC ele minimiza o risco de crédito de alguns títulos de instituições financeiras aí tem um detalhe primeiro o FGC é das instituições financeiras então ele só vai cobrir Ele só tem essas espéci de seguro para títulos de instituição financeiras mas é para todos não é para alguns é pra maioria Mas não é para todos tá então seguinte o FGC é o seguro bancado pelas instituições financeiras e ele tem uma cobertura normal né nominal ordinária até R 250. 000 por CPF por CNPJ e por instituição financeira mas ele é limitado a R 1 milhão deais e no período de 4 anos tá R 1 milhão em 4 anos essa é a cobertura ordinária do FGC Lembrando que tem um título específico que se chama dpge depósito a prazo com garantia especial que ali o FGC é de até 40 milhões o limite no dpge é o o é 40 milhões tá o limite do FGC dpg é esse prazo essa aqui é a única exceção todos os demais títulos que são cobertos pelo FGC é até R 250.

000 Ok dito isso vamos falar desses títulos vamos começar Ali pela poupança a poupança tem FGC sim a poupança tem FGC como é que funciona a tributação ela tem isenção de Imposto de Renda para pessoa física por a iton porque a poupança ela tem ligação com Agro e com imóvel quando você manda dinheiro para uma poupança a poupança tem o que nós chamamos de exigibilidade que 2/3 do valor que tá ali na poupança tem que ser destinado ou para financiar o Agro ou para financiar o imóvel então se ele tem essa ligação tem isento de Imposto de Renda pra pessoa física e aí pegou essa beleza então se o título tiver ligação com Agro ou com imóvel isend depois dienda pra pessoa física e a pessoa jurídica paga imposto sempre paga tá bom que mais então que mais temos aí de de características da poupança né tributação exento de pô de renda para pessoa física a rentabilidade ela leva em consideração a data aniversário tá ela só vai fazer ter a rentabilidade naquele dia no outro mês por exemplo você fez um depósito no dia 16/2 Quando é que vai render dia 16/03 tá é o Mês versário é a data de aniversário você fez um depósito numa poupança dia 27 do4 quando que vai render dia 27/05 sempre no mesmo dia ó na data de aniversário no mesmo dia no mês posterior Mas aqui tem um detalhe muito interessante que nós chamamos de datas críticas imagina que você fez um depósito por exemplo ou no dia 29 ou no dia 30 ou no dia 31 um desses três dias vamos imaginar aqui o mês de maio né 19 29 de Maio 30 de maio ou 31 de Maio quando é que vai render Será que ele rende lá no dia 29 de Junho 29/06 Será que rende esse aqui no dia 30/06 será que esse aqui rende no dia não tem 31/06 né então quando que ele rende bem seguinte ó se você fizer um depósito na poupança numa dessas datas dia 29 30 ou 31 nós chamamos isso de datas Críticas não tem rentabilidade nessas datas Ô meu pai e agora se eu fiz um depósito nessas datas o que acontece vai render No próximo dia primeiro Então nesse caso depositei no dia 29 de Maio numa poupança quando rende dia 1/7 depositei tem no dia 30 de maio numa poupança quando rende 1eo do7 Depois tem no dia 31 de Maio dia 1eo do7 no próximo dia primeiro tá do outro mês não é desse mês seguinte não nesse nosso Exemplo né maio junho é em Julho tá bom nós chamamos isso de datas críticas ok que mais a remuneração na poupança pelo menor saldo no período Guarda essa informação ela é importante remuneração na poupança pelo menor saldo do período e a rentabilidade dela tem alguma ligação com a Lique tem que é o seguinte ó a rentabilidade normal da poupan ela é 6% ao ano ao ano mais A TR aí tem gente que diz ai mas eu não vou ficar o ano inteiro Tá bom então essa daqui que eu botei ó 0. 5% ao ano mais A TR ao ano não perdão ao mês né Opa confundir aqui ó 0. 5 ao mês mas a terra não vou ficar o ano todo então não quero saber quanto é ao ano quero saber ao mês aqui ao mês é 0.

5 ao mês mais essa é a rentabilidade da poupança Tá ok para ser mais exato é 6. 18 a rentabilidade ao ano da poupança mas não vem o caso tá então essa rentabilidade comum normal da poupança é assim normalmente porém entretanto todavia se eu vou até botar bem Grand aqui ó se a celic a nossa taxa celic ela for 8,5 ou menos 85% a celic chegar ali botar pera aí Isso aqui é SELIC se SELIC fo 8,5 ou menos por exemplo 8. 4 8.

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