fá pessoal bora comentar hoje sobre as ações mais baratas da bolsa no quesito preço sobre lucro porém não iremos ficar apegados ao passado e aqui queremos saber o PL futuro da empresa porque em algumas ações é esperado o crescimento do lucro e em outras uma piora no resultado da o primeiro ponto o que é o indicador de preço sobre lucro e ele relaciona o preço da ação dividido pelo lucro por ação olhando para o passado ou também o valor de mercado da empresa por exemplo a empresa pode ser avaliada na bolsa por 10 bilhões e digamos que ela lucrou 2 bilhões nos últimos 12 meses consequentemente a relação de preço sobre lucro será de cinco vezes então na prática o Mercado Chama que a empresa na bolsa está sendo negociada por cinco vezes o seu lucro e em tese quanto menor melhor porque significa que a empresa pode estar barata Porém tem alguns alertas E você tem que perceber se aconteceu algum fato extraordinário e será que foi algum ano fora da curva que a empresa reportou lucros muito acima do que as suas médias e aquele ponto é totalmente sustentável Então você tem que refletir caso a caso para não só investir em ações com pele baixo e às vezes o PL está distorcido Outro ponto existe um estudo bem famoso que está nesse livro Investindo em ações no longo prazo do jerem Sean e esse livro Realmente é muito bom e Vale a pena ler este livro e também possui o link dele na descrição do vídeo daí um dos estudos famosos é que ele separou as 500 empresas do smp500 em cinco grupos e cada grupo contém 100 empresas E ele separou do menor preço sobre lucro até o maior preço sobre lucro então nesta janela de 1957 até 2012 o grupo das ações com pele baixo entregou quase 13% ao ano o que ficou acima do que o smp500 de 10. 1 por ao ano enquanto o grupo das ações caras entregaram 99% ao ano e outro 7. 8% ao ano então ações com pele baixo no médio a longo prazo tendem a entregar uma performance melhor e tem aquele ponto que ações que são cotadas por indicadores de 30 vezes o lucro 50 vezes 100 vezes essa empresa literalmente não tem margem para errar E caso aconteça algum ano difícil ou a empresa não cresça como o mercado estava projetando consequentemente ela pode cair feio na cotação e poderá literalmente destruir valor para o acionista enquanto uma ação barata entre aspas já está no preço que a empresa não crescerá tanto Então vai que a empresa surpreende ela pode gerar um retorno bem melhor para o acionista então na prática Eu não prefiro pagar para ver que a empresa vai crescer absurdamente e em particular eu prefiro ações cotadas por indicadores de preço sobre lucro bem baixos e no momento temos ações boas na bolsa brasileira por um PL projetado de 4 vezes cinco vezes sete vezes oito vezes e esses indicadores ficam muito abaixo do que as suas médias fora isso recentemente o ital BBA publicou Esse estudo que mostra o indicador de PL futuro olhando para os próximos 12 meses ou seja aqui no caso eles pegam o valor de mercado atual da empresa e divide pelo lucro projetado dos próximos 12 meses e aqui no caso iria considerar do balanço do terceiro trimestre de 2024 até o resultado do segundo tri d25 ou seja temos 12 meses para frente no balanço da empresa então perceba que a Brava energia seria a mais barata por um PL de 1.
9 depois a Petrobras por 3. 8 depois o Banco do Brasil por 4. 0 e se excluir a participação na bbse C PL projetado fica na faixa de 3.
3 o que realmente Seria algo literalmente irreal essa precificação em um certo bancão com essa qualidade vários diferenciais competitivos grande participação no mercado margens boas rentabilidade alta aumentaram Pout e tem pago bons proventos então Eu ainda acho o Banco do Brasil uma ação muito boa e barata neste patamar de preço fora isso Ban sou que eles acreditam que o PL cairá para 4. 1 porque eles acreditam na retomada do lucro do bury porém fica até difícil de acreditar nisso porque literalmente desde 2007 o lucro do B suul está de lado e em poucos anos o lucro cresce um pouco e depois volta para aquele patama baixo Então realmente fica difícil de acreditar essa retomada no B Mas de fato esse ponto pode acontecer porque o Roy realmente está bem baixo de 8% então só dele retornar com um Roy de 10 a 12% ou seja de ent arem um pouco a sua rentabilidade ele poderia crescer o lucro e ficar cotado por indicadores muito baixos porém se você já tem outro bancão estatal com vários diferenciais já está rentável já está entregando então em particular eu prefiro um Banco do Brasil da vida versus o banul mas não quer dizer que será um péssimo investimento até porque o banul Pode sim surpreender e outra empresa jhsf que tem feito um bom trabalho pele projetado de 4. 5 e a parte boa é que eles querem que 233 da sua receita sejam oriundas de negócios com receita recorrente até 2028 Então esse ponto deve diminuir essa grande oscilação no resultado da empresa olhando para o Médio prazo já outro nome Petro reconcavo que atua na parte de petróleo e gás e uns 40% da receita vem da parte de gás e o restante da parte de petróleo então eles também acham a empresa barata fora que a empresa também tem pago bons proventos já outro banco que aparece na lista banc PC Que também está ficando barato com essa queda recente na cotação e o PL fica D5 e também fica baixo do que as suas médias fora isso se pegarmos aqui o inverso do pl 1 dividido por 5 x 100 temos um potencial de 20% de yd no banco ABC com 100% de payout porém o banco ABC tem pago de 40 a 50% payout então se ele pagar 40% temos 88% de Yi e com 50% payout teríamos 10 por de H Então até sendo conservador o banco ABC poderá pagar bons proventos e ele paga semestralmente com a datac para o final de junho e o final de dezembro de cada ano então lá para o final deste ano o banco ABC pode anunciar algum provento e outro nome a sto a duux 5.
2 vezes lucro em particular não acompanham Eco rodovias também não acompanham a Vale 5. 3 vezes lucro então perceba que temos empresas grandes com liquidez que tem diferenciais muito bons por exemplo aqui a Vale Banco do Brasil e a Petrobras que estão cotadas por indicadores muito baixos Então esse ponto sinaliza que a bolsa ainda está barata porque quando a bolsa ficar cara certamente Vocês verão que esses ativos poderão estar cotados na sua média histórica ou acima do que as suas médias e em geral Quando a bolsa fica cara as ações com alto valor do mercado e alta liquidez é que são bem mais precificadas e após isso o mercado acaba se animando para as small Caps Além do mais temos aqui a cela pele projetado D 5. 8 e a cela é uma das boas do setor que dá lucro atrás de lucro geram caixa e pagam proventos outro nome MRV pele baixo também Randon uma empresa muito boa e pouco comentada e por fim temos aqui A pril e aá e A pril realmente tem condições de entregarem um PL até abaixo do que esse porque a empresa deverá crescer ainda mais a sua produção após essa aquisição recente fora que a empresa possui um baixo custo de produção então a PR está chegando próxima do que o custo de extração da Petrobras que é um dos menores do país e do mundo então a Petro realmente também possui um grande diferencial no quesito custo de extração Além do mais esse outro estudo Que também está no livro do Jeremy seon ele fez aquela mesma coisa de separar as 500 empresas em cinco grupos e cada grupo com 100 empresas e aqui no caso ele separou cada grupo um deles com maior até o grupo das ações com menor dividend e a mesma conclusão aconteceu que ações que pagam altos proventos entregaram uma performance acima do que ações que pagam baixos proventos e também acima do que a média no mercado isso em uma janela longa de 57 até 2012 para não pegar um ano isolado porque às vezes o mercado pode dar preferência para ações de crescimento e etc e aqui no caso é uma janela de mais de 50 anos com isso o it BB também destacou as ações que poderão pagar altos proventos olhando paraa frente e aqui Vocês verão que aparecem algumas empresas bem estranhas porque essa foto considera o dividend de esperado de ações da América Latina então irão aparecer outras ações que provavelmente você não conhece e também alguns nomes eu nunca nem olhei e nem acompanho mas perceba que temos nomes de ações brasileiras Petro Recôncavo 12% de Il esperado petrobas 10.
6 e poderão pagar até é além do que isso com o provável extraordinário B su 10. 2 e eu acho difícil de acontecer Só se ele pagar 50% payout e de fato crescerem aquele lucro e eu acho que o Ban su deve pagar abaixo do que isso Banco do Brasil que até poderá pagar acima do que isso jhsf 9. 5 e tem condições sim de pagarem principalmente se esse lucro crescer beber Seguridade 9.
3 e acho que poderão pagar até além do que isso na faixa de 10% CP F energia 9. 1 Vale 9. 1 Taisa 99% eu acho difícil desse cenário acontecer porque a alavancagem da taesa deverá crescer para 4.
9 de dívida líquida sobre a bidar consequentemente a empresa ficará mais alavancada no próximo ano então eu acho difícil da taesa aumentar os investimentos para uns 2 bilhões no próximo ano aumentarem o payout e a dívida da empresa ainda irá crescer então a empresa tem que fazer realmente um malabarismo para conseguirem pagar esse 100% payout então o mercado até cogita alguma oferta de ações para emitir mais ações e captarem mais recursos já outra que aparece aqui brava energia 8. 6 e eu também acho difícil de pagarem até porque a empresa ainda reporta prejuízo às vezes queima caixa e ainda não acertaram muito bem a sua operação então tendo na bolsa a prio a Petrobras e a Petr Recôncavo em particular eu não ficaria tão vidrado na brava energia fora isso das ações que aparecem no quesito PL baixo e também alto e o des esperado perceba que não é nada fora da curva até porque os pls já estão baixos Petr Brás de 6. 2 e aqui contém aquele prejuízo pontual do segundo tri caso contrário a empresa teria crescido o lucro versus o primeiro tri deste ano então olhando para a frente a Petro não deve apresentar esses impactos pontuais que acarretaram em um prejuízo Então esse I PL tende a cair já o Banco do Brasil o próprio banco projeta crescimento de lucros Então esse PL também poderá cair Petr Recôncavo a empresa possui algumas proteções que irão acabar no terceiro e no quarto Trieste ano que a empresa possuía certas amarras e eles vendiam o petróleo por um preço menor então a empresa poderá vender no terceiro e no quarto tri por um preço melhor consequentemente isso pode gerar um ganho de receita e também de margens para a empresa então por isso que o mercado cogita esse crescimento no lucro e uma queda no preço sobre lucro já o bar o mercado também acha que está barato caso aconteça essa melhora no lucro e de fato os indicadores estão bem baratos 4.
8 depl 0. 45 T PVP mas o Roy não agrada e hoje é um dos bancos menos rentáveis da bolsa brasileira então para o mercado precificar melhor o Ban Sul só se acontecer essa melhora na rentabilidade melhora nos índices de eficiência e até o momento Esse fato não tem acontecido então aqui no caso do B Sul é um caso de aposta para quem acredita na melhora dessa rentabilidade e também a jhsf PL atual de 5. 4 então não ficaria irreal aquele PL projetado fora isso PVP também bem baixo é V sobre bitna bem baixo nos casos que dá para considerar até porque na parte de bancos nem faz sentido olhar este indicador até porque banco não possui dívida e também o resultado financeiro representa uma parte relevante do lucro já no quesito dividende un todas estão pagando bons proventos exceto Ban sou e aqui no caso os proventos do banl estão bem abaixo do potencial que ele possui porque aparentemente ele tem pago 25% payout então eles podem estar segurando o lucro por causa dos impactos recentes que aconteceram com as enchentes no Rio Grande do Sul e podem pagar proventos melhores olhando para o próximo ano Outro ponto todas T uma margem agradável exceto bou todas são rentáveis exceto Ban que tem um ro bem baixo olhando para o setor crescem as receitas crescem os lucros aqui no caso exceto o banco barul além de mais outras cinco empresas que aparecem naquela lista Vale prio cela banco ABC e a Randon e perceba também que os pls atuais já estão bem baixos PVP não tem nenhuma FR da curva aí vocês podem falar da prum D 2.
