Educati e Finanziati 12: le azioni | corso base di finanza

Le azioni Eccoci finalmente al cuore del corso educati e finanziati so che lo aspettavate tanto Difatti le azioni sono la componente principale del famigerato quarto Pilastro che per molte persone rappresentano gli unici veri investimenti l'altro è un po' mettere via i soldi Se non hai capito una mazza di quello di cui sto parlando è perché tu non segui il mio corso educato e finanziati questo Difatti è un video del Corso Ducati finanziati è un video già abbastanza avanzato Ti consiglio quindi di andare all'inizio del corso che ti ho lasciato linkato qui nell'angolo e di seguirlo

tutto in ordine possibilmente è un corso di Finanza di Base Base Base Base Base molto base quindi per favore astenersi pignorazzi che fanno le pulci su ogni singola virgola perché ogni tanto devo necessariamente semplificare per non ammorbare lo spettatore con termini Tecnici o disquisizioni da mezzo intere ogni volta nel video dico che il corso è a 777.777 in realtà è una gag che deriva da un mio vecchio video che vi lascio sempre linkato qui in cui immerso nel mare proponevo corsi finti ovviamente a prezzi esagerati ma non è neanche completamente una gag devo dire perché

Sono fermamente convinto che un corso che voi pagate viene maggiormente apprezzato e tenuto in considerazione di Un corso che non pagate Quindi ogni volta vi ricordo che questo corso potreste tranquillamente No non potete pagarlo perché non non proprio non c'è verso di farlo di farmelo pagare non si paga però è un corso di un livello secondo me per cui potreste tranquillamente pagarlo Provate a chiedere al vostro datore di lavoro Se vi fa un corso di formazione non so da 20 ore e di questo livello e vedete quanto gli costa Ok detto questo Sperando quindi di

prendere in considerazione un po' maggiormente questo corso per il quale vedo che tra l'altro i miei iscritti abituali stanno prendendo ampiamente in considerazione e hanno preteso anche il test e sto registrando adesso e non so se il test l'ho già fatto nel nel video precedente o lo farò più avanti Penso che a questo punto l'avevo già fatto quindi chissà come sarà andato vediamo Insomma al succo di questo video che Sono le azioni Cos'è una azione un'azione è un pezzo di proprietà di un'azienda so che per molti di voi un'azione è semplicemente un coso che sullo

smartphone cliccate e fate infatti ogni tanto mi scrivono G mi scrive gente disperata che ha cliccato su App sullo smartphone e ha di fatto compatto delle azioni possono intermediario estero per questo lo Stato Italiano vi chiede tutta una serie di procedure burocratiche in dichiarazione dei Redditi e queste persone non solo rese conto che sono diventate proprietarie di un pezzo di cose andare in giro per il mondo Ecco con l'azione se avete un'azione della Fiat voi siete come Lapo Elkan Nos Quasi come Lapo Elkan diciamo avete un pezzo della parte che la Fiat non esiste più

adesso ha cambiato numero 18 volte comunque avete proprio un pezzo di azienda potrei andare da chi ci lavora e dire io sono il tuo datore di lavoro ecco passate da proletari a Capitalisti chi possiede Infatti almeno un'azione a tre diritti diritto numero 1 il diritto di percepire i dividendi di fatto un'azienda almeno per il suo la sua origine storica non avrebbe molto senso di esistere senza questi dividendi tranne ovviamente le aziende no profit che sono nate per altri scopi Perché scopro di un'azienda è mandare soldi ai propri proprietari ma ne parliamo più in dettaglio dopo

Intanto elenchiamo i tre diritti secondo diritto andare in Assemblea esattamente vi siederete accanto alla poelcan e potrete discutere del futuro della società No non vi sedete accanto alla poetica sempre per un altro motivo perché voi siete azionisti di minoranza e quindi vi chiederete in mezzo al popolo Ma se andate all'assemblea degli azionisti spesso c'è un buon buffet e si mangia a gratis già questo dovrebbe essere una buona idea per possedere delle azioni terza cosa avete diritto alla Liquidazione della società Ebbene sì una cosa a cui molti non pensano non riuscite a può smettere di esistere

ma vediamo anche questo in dettaglio dopo iniziamo dal primo i dividendi i dividendi sono dei soldi che di tanto in tanto l'azienda decide di pagare ai propri azionisti Gli azionisti sono un po' i proprietari e proprietari hanno diritto a prendere i benefici dell'azienda normalmente immaginate di fare una società così neanche registrata Proprio assieme a un amico vi dirà Senti dai io e te andiamo a funghi e poi ci dividiamo No di solito quando si va a funghi non ci divide il maltolto e andiamo che so boh a raccogliere qualcosa muore e poi i Buttiamo tutto

nel suo cestino e poi ce lo spartiamo a metà Ecco siete soci a 50% e il dividendo sono le more e la voi avete fatto di fatto un'azienda eh un'azienda per raccogliere more e vi spartite le more al 50/50 magari lui si porta dietro Il figlio Allora non so Lui 70 e voi trenta Perché il figlio accoglie meno e quindi non ha diritto per 73 no A questo punto in questo caso il figlio lui 60 e voi 40 e il figlio raccoglie ma non così tanto quindi questa è di fatto il dividendo Come viene assegnato

l'assemblea degli azionisti ogni anno decide di prendere parte degli utili del società o Addirittura in alcuni casi attingere le riserve cioè Andare proprio a grattare il fondo del Barile oppure se le riserve per qualche motivo sono esagerate ad esempio sono stati messi via dei soldi per qualche motivo può e non servono più può decidere di prenderli e distribuirli ai propri azionisti vanno distribuiti rigorosamente in base al numero di azioni possedute di solito si decide l'ammontare e distribuire cioè distribuiamo 8 miliardi Quante azioni abbiamo ma abbiamo 4 miliardi di azioni Ok ogni azione Cucca 2 euro

di dividendo quasi mai calcoli vengono così precisi di solito Infatti dividendo già 8 cifre dopo la virgola però questa viene deciso dall'Assemblea degli azionisti tipicamente le aziende italiane pagano dividendo una volta all'anno tradizionalmente fanno l'assemblea attorno a marzo e dividendo è pagato verso maggio sono l'azienda americana che tradizionalmente pagano il Dividendo 4 volte all'anno che è un po' una seccatura perché il vino riveste goccine Ok non è detto che un'azienda paghi dividendi e ci sono famose aziende Tech Adesso non vorrei citare qualcuno perché sicuramente perché ho quella che invece paga però mi sembra sempre la

Apple non abbia mai pagato dividendi che preferiscono gli utili reinvestirli nell'azienda stessa è un po' un conto senso è perché se è vero che Rivestendo gli utili nell'azienda e non distribuendoli ai propri azionisti il valore dell'azienda sale Uno potrebbe iniziasse a chiedere ma perché Possiedo l'azione Sì possiede l'azione perché il suo valore sale però il valore sale ma senza grossi motivi perché l'azienda non sta producendo niente per i suoi proprietari Insomma c'è una questione che direi diventa quantomeno filosofica sotto Però sappiate che molte aziende Tech Preferiscono non pagare i dividendi e reinvestire tutto l'utile nell'azienda

stessa e i dividendi Inoltre sono visti dai dal mercati finanziari come un segnale se un'azienda paga meno dividendi rispetto all'anno scorso oppure ha pagato dividendi l'anno scorso e Quest'anno non ne paga e visto come un bruttissimo segnale da parte del mercato tanto che Come ho detto prima alcune aziende pur di non ridurre i dividendi magari Supponiamo quest'anno abbia fatto Un menù utile hanno il buon senso vorrebbe che distribuisse meno soldi e gli azionisti no pur di non abbassare i dividendi attingono a riserva e quindi pagano con le riserve Perché Perché poi nei database che si

trovano online si vedono le sequenze di dividendi e quindi un'azienda risulta che Ma guarda quest'anno ha pagato meno di oppure sul giornale e generali paga metà del dividendo rispetto all'anno scorso Oppure non paga dividendo Apriti cielo tutti dire va male va male va male quando in realtà se paga dividendo attingendo le riserve è uguale cioè bisognerebbe più guardare l'utile che non li dividendo Ma i mercati spesso guardano il dividendo quindi noterete che le aziende tendono a pagare come minimo lo stesso dividendo dell'anno prima se non addirittura ad aumentarlo Ecco qui ho preso due aziende non

a caso Bialetti ad esempio Bialetti vedete dal 2007 non ha mai pagato dividendo ma si vede che le macchinette del caffè non rendono attenzione che potrebbe essere anche gli acui non me lo segna però quindi va preso un po' con le molle e Assicurazioni Generali invece vedete maggio giugno 2022 ha pagato 16 per ogni azione ottobre 2018 046 vedete paga proprio con una sequenza puntuale a maggio ottobre quindi questo è uno dei vari casi italiani in cui paga il doppio Dividendo una doppia in realtà è lo stesso tanto che lo distribuisce un po' a maggio

un po' a ottobre e 1,16046107 vedete aumentato questo l'ha mantenuto uguale questo l'ho aumentato Ahia questo l'ha diminuito la qui l'ha aumentato rispetto e questo la diminuito Ah no adesso adesso Qui ha smesso di pagarlo Nel 2020 2019 lo pagava una volta sola quindi 09 085 vedete vedete come ha aumentato il 45 06 082 Ecco non è un caso eh è improbabile che Assicurazioni Generali Assicurazioni Generali sia sempre andata bene qui e l'ha dovuto diminuire Infatti temo già i titolacci Assicurazioni Generali dimezza il taglia il dividendo ecco i dividendi sono quindi un metodo che ha

l'azienda per remunerare Gli azionisti Ma da dove salta fuori i soldi dei dividendi molti ho notato sono convinti che i dividendi si creino dall'aria cioè così Puff arrivano soldi e gli hippy come come certe criptovalute Anzi certi Criptowken più che certi criptovalute creati dall'aria no i dividendi non si creano dell'aria i dividendi sono un pezzo di azienda che viene distribuita agli azionisti cioè l'azienda prende dal suo conto corrente lo svuota tira via 8 miliardi al conto corrente lo svuota e le distribuisce ai 4 milioni di azioni che ha quindi attenzione che non è che il

dividendo è una cosa che arriva a gratis il dividendo arriva a spese dell'azienda Quindi l'azienda dopo che ha pagato il dividendo varrà di meno perché hai conti correnti svuotati Prima aveva un mucchio di soldi nei conti correnti dopo aver parlato dividendo avrà i conti correnti svuotati quindi attenzione che non è che i soldi del dividendo sono sono gratis perché ve ne accorgete immediatamente in borsa se voi Guardate il prezzo di borsa fino al giorno prima magari l'azienda quotava 17 dopo ha pagato un euro di dividendo D'azione e noterete come il giorno del pagamento dividendo l'azienda

apre a poi le quotazioni a 16 perché perché tutti sanno che quell'azienda adesso vale un euro in meno per azione perché è proprio esattamente quello che ha distribuito ai propri azionisti c'è anche un altro motivo per cui Il prezzo scende da 17 a 16 perché chi comprava l'azione ieri aveva diritto al dividendo Chi invece la pompa Questa mattina non ha più diritto al di Difatti il Dividendo viene pagato A chi è proprietario dell'azione all'apertura di mercato del giorno prestabilito qui ad esempio Generali che è 22 maggio ecco chi 22 maggio all'apertura del mercato quindi alle

9 del mattino possedeva la l'azione di Generali aveva diritto al dividendo Chi l'ha acquistata alle 9:03 non più quindi Generali Magari verso non so quanto valeva vediamo se riesco a recuperarlo a maggio a maggio maggio maggio valeva Ecco Punto 18 18 probabilmente il Apre il 22 maggio a 17 proprio perché perché tutti sanno che chi compra l'azione in quel momento non ha più diritto al dividendo e che l'azienda adesso vale un pelo meno perché a svuota un pelo Insomma Vale esattamente quanto ha pagato di dividendo quindi attenzione a questa idea che è molto molto diffusa

che dividendi si creino dal nulla perché non è così i dividendi arrivano a spese propria azienda e quindi non è non è una malattia non stampa moneta a vuoto Ok Direi che abbiamo detto tutto lo scibile ogni tanto ci sono dei dividendi straordinari i livelli straordinari dal punto di vista matematico come sapete io sono matematico da questa matematica non hanno nessuna differenza rispetto e dividendi ordinari ma agli economisti piace incasellarli in una classifica diversa i direi di straordinari spesso sono dovuti all'azienda che ha fatto particolari operazioni ad esempio ha Venduto un pezzo di se stessa

o ha fatto che so un successone improvviso E allora paga dividendo e lo chiama straordinario e lo chiamo straordinario perché sta a indicare che l'anno prossimo non ci sarà quindi non aspettatevi che l'anno prossimo però dal punto di vista tecnico è esattamente analogo condividendo ordinario c'è anche un altro modo di pagare dividendi che a me sta proprio qui ed è il famoso stock dividend quindi un'azienda decide di dire ai propri Azionisti cari azionisti Io vi pago il dividendo a vostra scelta in soldi oppure in azioni di me stessa ora io non apprezzo molto stick divide

nel pomeriggio perché ogni volta la banca mi chiama per chiedermi cosa scelgo io Tanto sono tassati esattamente in ugual misura i primi anni facevo la furbata dipendono come stock dividendo era tassato diversamente adesso non c'è più scampo sono tassati In quale misura è totalmente irrilevante quale dei due Scegliete se Scegliete i soldi o l'equivalente in azioni dell'azienda stessa perché l'azienda siamo incredibili ma possiede anche un po' delle proprie azioni una quantità limitatissima perché altrimenti si crea un circolo vizioso e non si sa più di chi è l'azienda però possiede anche una qualità limitatissima di azioni

proprie e volendo può darle ai propri azionisti quindi è previsto anche ogni tanto questo stock dividend Può darsi che Ricevete un messaggio dalla banca Vuoi dividendo in azioni o in soldi fate quello che volete tanto la tassazione è esattamente la stessa e dovete comunque pagare al momento e quando sto registrando ottobre 2023 in Italia la tassazione è del 26%, secca secca senza discu ssioni senza sconti esattamente su quello che percepisci E se lo percepisci in azioni Comunque ti viene tassata benissimo finita le scuse sui dividendi Passiamo al secondo diritto che hanno Gli azionisti Gli azionisti

hanno diritto di sedere se trova un posto in assemblea A parte il buffet che dovrebbe essere mugnifico io un giorno mi faccio un giro a Milano e nel a marzo e mi faccio sette otto assemblee di azionisti a mangiare a sbafo a parte il buffet che dovrebbe essere mugnifico a seconda del livello dell'azienda ovviamente E l'assemblea azionisti Vota Vota su il bilancio che ai piccoli azionisti non gliene frega Assolutamente niente anche se tu voti contro il bilancio ma una cosa più importante invece sono eventuali operazioni straordinarie Ma per quelle c'è l'assemblea straordinaria di solito non

vengono decine assemblea ordinaria si vota su quanto pagare di dividendo Ma soprattutto si vota su chi saranno gli amministratori dell'azienda E perché questa cosa importante perché di fatto le decisioni in azienda non le prende l'assemblea degli azionisti che si trova Una volta all'anno le prendono gli amministratori non è che non è possibile che per ogni decisione debba convocarsi sempre lezionisti solo quelle straordinarie ad esempio fusioni oppure liquidazioni o perde metà dell'azienda stessa venduta Chissà chi vengono decise dall'assemblea in realtà normalmente tutte le decisioni le prendo gli amministratori Non solo ma gli amministratori ricevono un profumato

Compenso in quanto fa un lavoro di fatto ok Quindi se io sono l'azionista di maggioranza cosa farò in assemblea propongo me stesso Come amministratore mia moglie come nel consiglio di amministrazione i miei tre figli anche e poi i miei due nipoti nel ok Oppure posso anche proporre delle persone competenti Ma magari io stesso sono competente che di solito l'imprenditore che ha tradizionalmente fondato l'azienda e che detiene ancora Un pacchetto di maggioranza Di solito è competente sarà fondata lui si spera si è competente comunque Questa nomina l'amministratore può sembrare una buffonata Ma a parte lo stipendio

faraonico che spesso prendono e c'è anche un'altra cosa potendo decidere come cosa fa l'azienda Se l'azienda deve fare un accordo con qualcun altro è chiaramente fra l'accordo con un'altra azienda di proprietà dell'amministratore non è che Fa la coda con l'azienda concorrente ad esempio se io che sono amministratore dell'azienda riparazione tetti Possiedo anche un'azienda che fa lattonerie è le grondaie io faccio l'accordo che tutte le grondaie le compro dell'azienda che fa lattonerie non è che vada a comprare le grondaie da un concorrente della mia azienda stessa e quindi si possono fare questi accordi che portano anche

bene all'azienda anche meno bene Magari in certi casi però si possono fare questi Accordi commerciali che non sono per niente male ora quindi il posto di amministratore è prezioso quindi è prezioso Chi controlla l'azienda di solito Ci sono aziende che sono controllate in maniera bulgara Che vuol dire più del 50 almeno il 51% nelle mani dello stesso azionista o della stessa famiglia di azionisti perché spesso io Ho l'elenco dei nomi delle persone proprio che che possiedono quote di maggioranza nelle aziende e pubblico L'elenco ce l'ha la Consob e pubblico e vedi chiaramente vedi tipo 4

persone tutte con lo stesso cognome e poi una donna coi cognomi diverso che è evidentemente la moglie di uno dei quattro sarà padre madre e tre figli classico comunque di solito molte aziende sono di proprietà assoluta 51%, e su quelle non c'è niente da fare Ci sono altre aziende che sono invece sempre di proprietà dei fondatori ma nel tempo hanno diluito la Proprietà quindi hanno sempre venduto più quote o hanno creato nuove azioni erano messe sul mercato quindi diciamo una proprietà al 20-30%. questa azienda sono sempre di solida proprietà perché un'azienda con una persona col

20% riesce a tenere il controllo di un'azienda e Beh perché se il resto dell'80% è nelle mani del mercato sono quasi tutti i piccoli azionisti che possiedono Quindi come noi Pezzenti 10 azioni 20 azioni a 5.000 euro di azioni Cosa vuoi che sia o al più sono dei fondi i fondi fondi di investimento che di solito non possiedono mai più del 2 3 4 per cento contro il 20% i fondi probabilmente mandano qualcuno in assemblea i piccoli azionisti non manda nessuno non è che mille piccole azionisti si mettono d'accordo e nominano uno ad andare in

assemblea per conto loro Ma quando mai mai successo una volta solo racconto un piccolo aneddoto c'è un'assemblea della Telecom ed è stata l'unica volta in cui c'era un grosso sconto all'interno della società è stata l'unica volta in cui è stato chiesto ai piccolezionisti di andare in assemblea E votare Perché l'unica volta in cui è stata un afflusso tremendo di piccole azionisti successo inizio anni 2000 circa Ecco e all'epoca delle upa su Telecom dunque quindi può essere che una società sia controllata anche solo da un 20%, poi ci sono aziende che invece sono Praticamente non controllate

da nessuno Non c'è nessuna grossa quota di maggioranza e i fondi che detengono il 4-5% riescono Magari accodandosi uno con l'altro a nominare un consiglio di amministrazione quindi hanno un controllo molto labile a seconda di quanto è questa percentuale di controllo è probabile che l'azienda sia soggetta a una scalata e questa è una cosa che vi deve interessare perché adesso è un bel po' che non vedo più tutte queste cose Ma ai bei tempi della internet Bubble Quindi anche un po' dopo Quindi tra il 99 e il 2001 queste cose veramente all'ordine del giorno si

devono spesso c'è un'azienda che ha controllata in maniera labile Ma anche ogni tanto in maniera più più intensa tipo al 20% che viene controllata al 20%, e c'è un socio di minoranza che ha il 10%. risorse di minoranza a un certo punto cosa fa dice mi piacerebbe prendere il controllo di questa azienda e mettere il mio cognato Come amministratore delegato e quindi cosa fa si può fa a tre strade La prima è trovare altri azionisti di minoranza abbastanza grossi e fare il cosiddetto patto parasociale Quindi mettersi d'accordo con loro e decidere di votare tutti assieme

e scalzare l'attuale azionista di maggioranza e prendere il controllo del consiglio di amministrazione seconda strada andare in borsa sul mercato e continuare Ad acquistare azioni di questa azienda il problema è che se fa così lui continua a acquistare azioni mette una foto e pressione in acquisto il prezzo dell'azione continua alzarsi tantissimo ma tantissimo intendo può fare anche più 50% soprattutto se qualcuno se ne accorge che è lui che compra anche perché oltre una certa soglia deve comunicare ufficialmente alla Consob che sta comprando azioni e quindi la cosa evidente a tutti e ti dicono Raccomandazioni giù

che sale il prezzo e tutti che comprano quindi questa è abbastanza un suicidio la terza manovra è quella molto diffusa ed è lanciare una Opa offerta pubblica di acquisto lui dice il prezzo dell'azione in borsa al momento è 4 Io lancio pubblicato ufficiale comunico a tutti gli azionisti privati anche gli altri anche gli istituzionali che possono vendere a me le loro azioni a 4 e mezzo chiaramente perché lo Parrebbe successo deve mettere un prezzo più alto del prezzo di borsa se dice acquisto le azioni a tre e mezzo ogni tanto capita che è successo comunque

ma difficile se invece mette un 4 e mezzo spesso non sempre spesso la lopa ha successo in borsa cosa succede io vedo la notizia dell'opa cosa faccio dico lui me le paga quattro e mezzo in borsa sono quotate a 4 vado in borsa ne compro quanto più riesco e poi vi venda lui a quattro e mezzo chiaramente tutti fanno Così i prezzi in borsa sale e si allinea immediatamente a 4 e mezzo Quindi quando parte un'opa non sperateci neanche di essere tra i primi per il fatto che i primi che stanno notizie vanno in borsa

iniziano acquistare con i pazzi il prezzo immediatamente si allinea a 4 e mezzo Ecco gli azionisti aderiscono o non aderiscono all'opa e il vostro intermediario che ve lo dice i vostri familiari dice guarda ci sono fatto Pubbliche di acquisto le tue azioni voi aderire in base a quanti aderiscono ha successo non ha successo se non ha successo niente amici come prima non acquista niente Se invece è successo cioè ha raggiunto la percentuale che voleva raggiungere paga tutti se sei sperando che abbia i soldi paga tutti e basta e assume il controllo e questa è uno

dei motivi onestamente per cui gli azionisti dovrebbero comprare azioni perché oltre Al dividendo che prima o poi arriva sperano anche che qualcuno voglia prendere il controllo di quella azienda e quindi lanci un'opa a un prezzo più alto Vi ripeto tra il 99 e il 2001 Io ne ho viste tante no che subite qualcuno Allego e felice ho ceduto le mie azioni Ok può succedere anche che un azionista abbia comprato così tante azioni che ha ottenuto tipo un 95 o 98% del capitale in questo caso L'azienda non può più stare quotata in borsa e so che

per Molti di voi saranno a sorpresa ma la stragrande maggioranza delle aziende non sono quotate cioè il negozietto sotto casa che avete probabilmente è un'azienda e vi assicuro che non è quotata magari un'azienda per azioni Nel senso che ha Oppure la piccola fabbrica che avete nella periferia della vostra città è sicuramente un'azienda per azioni ma non è quotata quindi la stragrande maggioranza delle aziende non è quotata Può succedere quindi che un'azienda in proprietario arrivi ad avere il 95 98% delle azioni a quel punto va cancellata dal listino di borsa perché ha una percentuale di azioni

in mano al mercato troppo piccola e non è più interessante fluttuata troppo poco è troppo troppo difficile scambiarla in questo caso il proprietario è costretto per legge a lanciare quella che si chiama un'opa residuale ho fatto pubblica di acquisto Residuale ad un prezzo stabilito dalla legge per fortuna perché se lo stabilisse lui direbbe bene avere acquista 0 Ok una stabilità della legge probabilmente sarà qualcosa del tipo la media delle quotazioni dell'ultimo mese o cose del genere un po' disabilità alla legge Dopodiché l'azione viene delistata sparisce dal listino attenzione perché se un'azione vi viene degli stata

e voi ce l'avete ancora in mano so rogne perché voi ne restate Proprietari avesse sempre diritto di andare all'assemblea avete comunque diritto al dividendo ma è diventata un'azienda privata quindi privata si intende qui non quotata in cui siete azionisti di super minoranza e tra l'altro non riuscite a venderla questa azione perché chi è che la compra Cioè non esiste più un mercato voi dovreste Telefonare all'azionista di maggioranza e chiedergli se per piacere vi compra le vostre quote potete Invitarlo potete andare all'assemblazionisti a rompere le palle tipo parlando per due ore e mezza come succede L'assemblea

dei condominio e quindi dicendogli Vabbè Ti compriamo le quote pur di non vederti più però più di questo non potete fare cioè L'unica cosa speranza è sperare di rifilare le quote a qualcuno e che vi farà un prezzo da strozzinaggio quindi attenzione nel caso in cui un'azienda con la voce che venga deglistata o nel caso in cui la banca vi Propone un Opa di solito se lopa è un prezzo maggiore del prezzo di borsa o se è l'opera residuale conviene sempre riuscire a aderire ok perché c'è il forte rischio che venga cancellato dal listino infine

l'ultima l'ultimo vostro diritto sono le liquidazioni dell'azienda sebo incredibile ma è un'azienda ogni tanto potrebbe smettere di esistere ora tipicamente Se smette di esistere e basta È perché è fallita in quel caso dimostrazioni valgono zero Viene liquidato il vostro 0 tanti saluti Tra l'altro non avete neanche diritto alla minusvalenza ma di questo ne parleremo più avanti nel video sulle tasse Quindi è una doppia inchiappettata e ve lo dice Chi al momento ha le azioni Cineworld colpa vostra come siete andati abbastanza al cinema mi è fallita in mano e quindi ce l'ho c'ho queste azioni che

non valgono più niente di un'azienda fallita bene e quindi può essere liquidata perché viene fallita Ma in Questo caso non avete diritto qua avreste diritto a quello che è rimasto Ma se viene se è fallita perché non è rimasto più niente Comunque spesso si fanno altro tipi di operazioni che Cancella l'azienda ad esempio l'azienda viene acquisita da una più Rossa le aziende possono avere azioni di altre aziende è una cosa normalissima Anzi ogni tanto capita La cosa strana che un'azienda azioni di un'altra azienda la quale ha azioni di un'altra azienda la Quale azioni della prima

e quindi non si sa più che controlla chi di solito c'è un nazionista piccolissimo in una delle tre che controlla tutte e tre con un giro bislacco di azioni Comunque la legge mette dei divieti su queste robe Qui per fortuna con non moltissimo successo devo dire comunque può essere che un'azienda venga acquisita da un'altra azienda e acquisita non intendo tutte le azioni Vengono acquisite No no no intendo un'altra cosa intendo io sono Paolo sono proprietario dell'azienda tarallucci ok e tramite l'azienda tarallucci acquisto parecchi azioni dell'azienda vini Ok benissimo Adesso io vado nell'assemblea dell'azienda vini dico

bene Io sono il vostro meglio io che sono il rappresentante legale dell'azienda tarallucci sono adesso mi nomino mi nomino anche amministratore delegato alle aziende Vini e propongo che l'azienda vini venga incorporata nell'azienda tarallucci Ok votiamo io alla maggioranza quindi Ale passa Ok poi vado nell'azienda dell'azienda tarallucci e faccio la stessa cosa dice dico in assemblea incorporiamo l'azienda vini votiamo la maggioranza passa e quindi l'azienda tarallucci incorpora l'azienda vini diventa di fatto una succursale dell'azienda tarallucci e che per l'occasione assumerà il nome di Tarallucci vini di solito vi sto scherzando Ma guardate che di solito fanno

proprio così eh cioè fanno vanno entrambe c'è una c'è la missione delegato di una si fa nominare il direttore del legato anche dell'altra si va in entrambe le assemblee si vota a favore e si fa incorporare gli azionisti di minoranza dell'azienda vini sono alquanto inalberati Perché adesso loro azienda di fatto non esiste più è uno succursale di un'altra Però cosa succede Io dico tranquilli in cambio delle vostre azioni dell'azienda vini che adesso vengono cancellate perché lo abbiamo deciso in assemblea e io ho votato a favore vengono cancellati io vi do delle azioni dell'azienda tarallucci e

vini Quindi tu avevi aziende delle azioni vini e ti trovi all'improvviso ad avere invece delle azioni dell'azienda tra luce vini Questo vuol dire che quando io vi faccio vedere il mio portafoglio e vedete che ho delle azioni Di una certa azienda non dite Eh Cosa compri quelle schifezze perché può darsi benissimo che io avessi comprato qualcos'altro e mi sono state travasate in quelle schifezze quindi in questo caso L'azienda non è stata propriamente liquidata è stata acquisita non esiste più è una succursale di un'altra e tu ti trovi ad avere il Comunque il diritto di avere

delle azioni dell'azienda madre non è che può dirti ciao ciao l'abbiamo incorporata a zero perché poi tu gli fai Causa e ci sono Insomma ci sono un po' di leggi a tua tutelazionista di minoranza quindi poi hai diritto Comunque quindi quando l'azienda cessa di esistere ad avere un risarcimento o in danaro può essere anche rarissimo o più probabilmente in azioni dell'azienda che la acquisita benissimo queste Sostanzialmente i tuoi tre diritti sono andato molto lungo Perché molti di voi pensano che sia una slot machine la borsa in realtà di fatto Sei un vero e proprio partecipante

alla vita aziendale Cioè se quella azienda fa qualcosa di male tu sporco capitalista sei un suo proprietario ok Quindi inutile che vai a protestare contro quella multinazionale e poi magari tu hai le azioni di un'azienda che controlla la multinazionale che sicuramente ce le hai Se fai investimenti Probabilmente avrai lezioni di qualche fondo che controlla qualche Altra multinazionale con la quale tu protesti Ok queste di cui vi ho parlato finora sono le azioni ordinarie in inglese Common shares lezioni comuni quasi tutte le azioni sono così purtroppo la mente umana è molto variegata ed esistono anche altri

tipi di azioni è bene saperli perché ogni tanto vuoi Guardate vi dite Ma come mai ci sono due azioni di questa azienda soprattutto sul mercato italiano è abbastanza tipico Avere più di un'azione di un tipo di azione possono essere esistere delle varie altri tipi di azioni ora non c'è nessuna regola che dice come sono fatti questi tipi ma veramente non c'è nessuna regola cioè l'azienda può inventarsi dei tipi di azioni alternative Scusate dopo aver usato per ore dei tipi di azioni alternative senza nessunissima regola e Limite ad esempio famoso è il caso di berkshire Hathaway

che ha le azioni di tipo A che non mi ricordo Neanche quanto quotano possiamo provare a vedere qui andiamo a cercare su Yahoo Finance berkshire dobbiamo fare così berkshire atway ok abbiamo brioq Finance eccola qui vedete l'azione è una brkb questa l'azione dei poveri quota 343 dollari l'una le brk che non so neanche sono così Sono quotate sono quotate anche loro Attenzione Non è uno scherzo ognuna di Queste sono 521.675 dollari se ne volete comprare una sola e meno di una non potete Comprare sganciate 520675 dollari Ecco in questo caso penso che abbiano entrambe lo

stesso lo stesso diritti forse fosse le a hanno voto in assemblea e le B No non me lo ricordo dove andare a guardare Comunque come avete visto c'è e si possa essere tranquillamente più di un'azione e di solito in Italia Ma anche All'estero c'è l'azione normale che tutte le aziende hanno poi c'è un'azione che si chiama o preferenziale o di Risparmio o preferred o qualche altro nome che qualcuno si è inventato comunque di solito ha dei nomi del genere e di nome alternativi ed è un'azione che ha diritto a un dividendo maggiorato con delle regole

ben precise ad esempio ha diritto al 50% in più del dividendo Se però il dividendo non viene pagato L'anno dopo ha diritto al 100% in Più del dividendo se non viene persona ci sono delle regole tutte le regole precise che cambiano da società ok Quindi è un modo maggiorato Però d'altro canto non ha avuto in assemblea ora sono state create per gli azionisti come noi poveracci che tanto comunque i turni in assemblea non ci vai perché non voti per hai pochissima azioni non vai a votare in assemblea e quindi in più state create per non

avere Disturbi in assemblea perché in questo modo in assemblea tu neanche volendo ci vai E inutile che le dai agli altri se qualcuno Tenta la scalata non compra queste azioni per queste azioni non ti fanno scalare la tutorial dell'azienda ha comunque hai sempre diritto di voto nell'assemblea straordinarie che sono quelle che decidono le fusioni le incorporazioni liquidazioni Ma tanto se viene fatta un'assemblea straordinaria significa che qualcuno ha già la Maggioranza quindi il tuo voto conta poco quindi esiste una seconda categoria diciamo sono Nazioni da poveri in cui prendi più dividendo Ma hai meno diritti di

voto Quindi se qualcuno tenta la scalata quella azienda non comprarci altre tue azioni perché sono più rilevanti ci sono altre spesso in America vedo classe A e Classe B Può darsi che siano simili voi L'importante è informatevi se quella che state comprando è quotata perché non sempre Tutti i tipi sono quotati eh alcuni tipi ogni tanto non sono quotati i formati di sicurezza comprando è quotata e guardate che sia liquida e guardate anche che abbia un prezzo appetibile perché è sempre il caso di berkshire è famoso è inutile che vai a comprare le azioni a

a meno che tu non sia veramente molto molto ricco ok Vediamo adesso dove sono scambiate le azioni le azioni sono scambiate in quella cosa che voi chiamate borsa nei Mercati finanziari ho i mercati finanziari di solito l'idea comune che ce ne sia uno per ogni stato ma non è proprio così il fatto che a parte il fatto che in Italia fino al 1996 ce n'erano una decina ce n'era una Roma una Torino una Palermo una Genova una Trieste una Bologna penso anche di piccole borse locali sul sito della borsa c'è questo interessante excursus storico Comunque

a parte questa Ad esempio in America gli Stati Uniti è Famoso che ci sia la borsa di New York il Nasdaq e io una volta ho comprato anche un'azione sull'amex l'american stock Exchange che non è la borsa di New York non so se esiste più tra l'altro Quindi è normale che in uno stato ce ne sia più di uno ci sono anche stati che praticamente non hanno una borsa valori ci sono stati che si sono messi assieme un'azione può essere non quotata in quel caso scambiarla è difficilissimo dovete proprio Telefonare a chi ce l'ha e

chi Deve se ve la vende fare trattative private roba impensabile Se non siete nel giro dell'alta Finanza ok Quindi non quotate di piccole investitore le evita come la peste Ah se la vostra banca dove soffrivi delle azioni non quotate perché spesso le azioni delle banche piccole o anche medie non sono quotate Sappiate che se la comprate fate solo per diciamo sentimento di partecipazione nei confronti della vostra banca locale Perché poi l'unica persona a cui potete vendere quell'azione è la banca stessa oppure un altro correntista se lo conoscete però è veramente si tratta di andare in

giro a degli amici a cercare di infilare la propria creazione quindi occhio le popolazioni quota non quotate Dopodiché ci sono le azioni quotate queste non necessariamente sono quotate in un solo mercato molti di voi sono convinti che i mercati cioè che gli strumenti finanziari sono quotati In un Mercato solo non ho sono quotati in tutti i mercati che vogliono e addirittura ci possono essere mercati che quotano senza permesso cioè io ad esempio come Paolo Coletti Possiedo mille azioni di assicurazioni Generali e mi faccio il mio piccolo mercatino nel giardino di casa mia come scrivo Compro

e vendo azioni Generali Io ne ho mille mie quindi riesco a fare abbastanza un mercato arriva uno me ne ben 20 10 viene vendo 10 Chiaramente Dopo dopo mezz'ora arriva la finanza guardi Finanza e mi arresta perché ci sono dei regolamenti sui mercati finanziari comunque un mercato finanziario autorizzato potrebbe quotare l'assimilazione delle situazioni Generali senza chiedere il permesso assicurazione generale quindi Chiunque abbia le autorizzazioni del paese di residenza può quotare quindi aspettatevi di trovare le vostre i vostri strumenti finanziari non solo le azioni quotate Ovunque e qui rispondo a una domanda famoso video sulle obbligazioni

ha avuto una domanda molto gettonata La domanda era Ma se io compro l'obbligazione adesso Vale 80 le cedole me le pagano sulla base 80 Beh uno dei motivi molto semplici per rispondere di no è perché l'obbligazione Vale 80 in quale mercato c'è anche le obbligazioni possono essere scambiate in più di un mercato quindi non essendoci un mercato Sì c'è un Mercato diciamo chiamato ufficiale che quello dove l'obbligazione più scambiata ma non è detto che il prezzo sia uguale a quello degli altri borse quindi un'azione può scambiata in più mercati C'è da dire che quasi sempre

il esiste un mercato principale per quell'azione che il mercato dove fa più volumi di solito il suo mercato casalingo quindi Assicurazioni Generali avrà la borsa italiana come il mercato principale probabilmente quotata anche subsetra ad Esempio che è un mercato tedesco uno dei vari mercati tedeschi peraltro Però fra scambi molto minori che non su borsa italiana di solito inoltre il prezzo dei vari mercati è allineato perché perché se io vedo che borse italiana a Milano e scusate che vedo che Assicurazioni Generali a Milano quota 5 e sucsetra per caso quota 6 Io compro le azioni a

Milano Dopodiché chiedo il trasferimento in Germania cosa che per un povero cristo come noi non è facile Ma per gli intermediari finanziari è abbastanza facile e vado su seta e le vendo e quindi ci guadagno uno faccio questo che si chiama arbitraggio Quindi di solito il prezzo delle azioni è allineato evitate di comprare azioni sui mercati che non siano il loro mercato principale perché capita spesso che sono poco Liquide quindi avete un una differenza tra tra i prezzi alta ad esempio il prezzo D'Acquisto è 4 e mezzo il prezzo di vendita è 5,3 No viceversa

il prezzo di acquisto è 5,3 il prezzo di vendita è 4 e mezzo quindi questo si chiama spread avete delle condizioni disagevoli e poi può darsi che vi venga delistata e se hai azioni su xetra che vengono degli state poi tu devi pregare il tuo intermediario finanziario di spostatele su un'altra borsa Ok si può fare ma è successo una volta mi sono accorto dopo tre mesi dopo tre mesi dico adesso voglio vendere questa Guarda non riesco perché cerco Notizie quando non riuscite a fare qualcosa su un'azione cercate sempre notizie e viene accompagnata daitaly cancellata dal

listino di Amsterdam mappo caccia la miseria ho pregato il mio intermediario se poteva spostarlo su Francoforte o quello che era Va bene ok che mercati finanziari ci sono Beh c'è il tradizionale New York stock Exchange dove tra l'altro incredibilmente è mercato principale per varie aziende Italiane tra cui ad esempio Luxottica forse anche Ferrari ha come mercato principale New York stock Exchange e non la borsa di Milano Cioè più scambiata su New York andiamo a vedere dai già che ci siamo così quelli che stavano domeno si svegliano forse Ferrari a Ferrari a tradizionalmente come simbolo Race

e vedo un Race punto mi e basta No è quotata solo a Milano invece il Luxottica Luxottica Luxottica non è più quotata Non dirmi che ha cambiato nome niente Luxottica ha cambiato nome cerchiamo Luxottica name change eccola qui si chiama essilor adesso Eccola quixottica e la vedo quotata a Parigi a Francoforte vedete questo punto PA il simbolo punto PA di sol dovrebbe essere a Parigi e questo punto f è Francoforte A Stoccarda Addirittura è quotato ovunque già in Italia perché si è fusa con exilor Ok Tra l'altro Questa è una cosa che succede spesso eh

voi seguite un'azione certo punto pouf cambiano ma è sempre guardiamo una nazione che dovrebbe essere nota Fiat e non si trova più si chiamava FC a Fiat Chrysler automobile e adesso dovrebbe essere stellantis Fiat name change E Fiat Chrysler automobile ha fatto un merge con Peugeot adesso si chiama astellantis Ok quindi diciamo mettetevela via le vostre care azioni subiranno dei cambiamenti di nome A questo punto mi permetto di Raccontare un aneddoto che mi è successo io per lavoro analizza le aziende quotate italiane ne stavo seguendo una Anzi mi metto a pieno schermo ne stavo seguendo

una abbastanza piccola Ok guardo questa azione e vedo che è Molto recente Cioè ho quotazioni solo dell'ultimo anno però ma risulta che l'azienda sia stata quotata da almeno dieci anni Vabbè dico aveva cambiato nome Allora metto il nome dell'azienda e cerco nei cambio nome e trovo un articolo regionale che dice che l'azienda col nome precedente aveva cambiato in questa bene vado a guardare le quotazioni dell'azienda col nome precedente e vedo che anche qui ho soltanto un anno dico Ma com'è possibile Faccio sta cosa e vedo che mi ha cambiato ancora nome in poche parole questa

cappero di azienda in sette anni aveva cambiato 5 nomi ma non tipo Fiat Chrysler No no proprio completamente diversi nelle mie varie ricerche della sua storia di questa capsula di azienda perché dovevo ricostruire tutti i nomi poi costruire tutti i prezzi e di questa storia di questa azienda Ho trovato anche un articolo di una situazione di consumatori che si lamentava che i Piccoli azionisti non riuscivano a partecipare all'assemblea perché l'assemblea accompagnerà nella sede legale dell'azienda E questa cioè c'era scritta nella convocazione all'assemblea convocati presso la sede legale dell'azienda Il problema è questa azienda continuava a

cambiare un nome e continuava a cambiarsi del legale e quindi gli azionisti non trovavano neanche la sede legale dove si faceva l'assemblea benissimo il capitalismo Italiano ok Quindi mettetevela via le vostre azioni dell'azienda le avevate le azioni Facebook non all'improvviso vi sparisce Guardate quanto titoli non c'è più Facebook cercate bene trovate che si chiama meta hanno questo brutto vizietto io lo vieterei per legge se un'azienda Cambia nome automaticamente viene cancellata al listino per punizione e che cappero hanno questo brutto viziaccio di cambiare nome fare fusioni E quindi voi avete una cosa ve ne trovate un'altra

quindi mettetevela via Tranquilli tranquilli perché succede spesso quindi abbiamo visto che un'azione può essere quotata anche in più mercati di solito i mercati azionari adesso Non entro nel dettagli tecnici cui magari ci dedicherò un altro video poi mercati azionari tendenzialmente aprono alle 9 del mattino e chiudono alle 17 Ognuno però c'è un po' i suoi orari e bisogna considerare anche il Fuso orario Quindi di solito aprono prima i mercati asiatici poi quelli europei e poi quando aprono i mercati americani succede della rivoluzione qui E perché di solito la voce la voce che gira è che

finché i mercati americani Non aprono i mercati europei non prendono delle decisioni Okay quindi aprono dalle 9 alle 17 tutti gli ordini che sono arrivati durante la notte vengono accumulati e vengono eseguiti da alle 9 poi il mercato è in Contrattazione continua Quindi se arrivano ordini si compra si scambia e si vende e festa grande alle 17 si chiude baracche e burattini chiuso tutto non si può più scambiare fino al giorno lavorativo seguente Ok così di solito funzionano i mercati azionari e il prezzo dell'azione da che cosa dipende Beh Probabilmente voi siete abituati al mio

video precedente sulle obbligazioni che avete visto e studiato Con cura vero dove il prezzo dell'obbligazione era determinato in maniera quasi matematica quasi rigorosa da delle regole Se i tassi salgono Il prezzo scende Se i tassi scendono il pezzo sale se l'emittente diventa più affidabile il prezzo sale se l'emittente diventa meno affidabile Il prezzo scende più passa il tempo più il prezzo si allinea a 100 Queste sono le regole delle obbligazioni in nelle azioni non c'è nessuna regola L'unica regola che c'è che funziona abbastanza bene e che quando paga dividendo Il prezzo scende di una quantità

pari al dividendo questo Tra l'altro rende il pagamento del dividendo totalmente irrilevante per gli azionisti perché io ho ottenuto il dividendo ma non sono soldi gratis Mi è calato il prezzo della mia azione a parte questa regola non c'è nessuna ma dico nessuna altra regola i prezzi delle azioni vanno a cavolo completamente a Caso che sto forzando i farizzare i capelli Comunque ci sono varie teorie c'è un libro dietro di me che forse si vede si è quello a Random woke down Wall Street è un libro abbastanza famoso e che proprio dichiarandom quindi i prezzi

si muovono soprattutto nel breve periodo si muovono molto a caso poi c'è da dire che il mercato tende andare tutto nella stessa direzione cioè il mercato è molto pecorone Di solito il Mercato intendo proprio la borsa e molti di voi mi dicono Eh ma nella borsa americana c'è la coca-cola che vende in tutto il mondo c'è Facebook che fa fare tutto il mondo cioè Tesla che rifila le auto soprattutto agli europei Figuratevi sugli americani si compra l'auto elettrica e col prezzo della benzina che hanno cosa se ne fanno e no la comprano soltanto per stato

single quindi e poi io rispondo è vero però sembra incredibile ma le borse vanno All'unisono se ne infischiano di Che aziende ci sono dentro se una borsa inizia a crollare per delle notizie quasi tutti Il 90% delle azioni di quella borsa si muove in quella direzione se esplode perché le notizie per quel paese sono buone creazioni di quella borsa salgono fanno eccezione di solito un 10% delle azioni che vanno incontro tendenza ad esempio giusto qualche giorno fa la borsa di italiana è scesa a picco l'unica cappero Di azione che mi ha fatto più 7%, Bialetti

e non si capisce perché ho cercato nelle news non c'era nessuna news non si capisce perché Bialetti sei impuntata a fare più 7% quando tutta la borsa è andata giù Quindi ci sono delle azioni che vanno in corrispondenza di solito perché hanno ricevuto delle notizie interessanti però la borsa si muove molto a pecorone un'altra cosa che si muove a pecorone è il settore industriale Dell'azienda perché vi dico queste caratteristiche perché poi in un video successivo parleremo di diversificazione e sarà importante per diversificare scegliere mercati differenti e scegliere settori differenti le aziende possiamo vederle come inquadrate

in un settore industriale ora gli originariamente c'è un vecchio articolo di fama e french due economisti americani che da individuavano circa 42 quei settori sono esageratamente dettagliati ma Soprattutto io uso ancora i settori originali per lavoro e vi dico ogni tanto mi trovo Dove metto questa azienda che fa social network e non c'è non c'è nessun settore si produzione e sviluppo di software ma non mi sembra dato campagne di marketing quindi i settori è difficile inquadrare le aziende in settori ma ci si prova ad esempio Ecco qui questo qua cosa abbiamo qui Assicurazioni Generali Dove

lo troviamo il settore chi lo sa Eccolo qui ovviamente in profile troviamo il settore A parte che sapete dov'è la sede legale in chiaramente a Trieste come tradizione vede settore Financial Services servizi finanziari poi i settori industriale è Assicurazioni questo diciamo è una cosa un po' più dettagliata andiamo a vedere la cala Bialetti se c'è ma qui c'è Bershka anche questo profile vediamo Finance anche qui uguale tra l'altro backstage Hathaway Registrata più come assicurazione abbiamo anche la Bialetti dialetti eccola qui vediamo Ecco qui e consumer vuol dire sostanzialmente in italiano penso spesso si chiami distribuzione

o consumo ciclico e Ok apparecchi perché fa apparecchi per consumo ora se per la Bialetti forse potrebbe essere abbastanza facile incasellarla per altre Che capite bene che diventa più difficile incasellarla Ad esempio una Tesla me la mettete tra i produttori di auto o tra le aziende tecnologiche Beh se arriva una nuova legge che che so dice entro il 2030 non si possono più produrre motori a benzina tutti i produttori di autocollano tranne Tesla quindi non andrebbe tra produttori di auto Se però arriva un'altra legge che dice entro 2030 le gomme delle auto dovranno essere fatte

in modo da non lasciare più residui sull'asfalto il settore dei puntatori di auto colla un Pochino perché sono maggiori costi di loro compreso Tesla perché anche testa c'ha le gomme quindi sono molte aziende e Tesla è proprio un esempio di un'azienda a cavallo tra due settori ma ce ne sono altri che sono dei conglomerati Eh sono delle aziende che avevo iniziato facendo un tipo di business e alla fine si trovano ad aver acquisito talmente tante aziende sparpagliate che sono dei conglomerati di business completamente diversi sono Io sono convinto che tutti voi ne avete in mente

qualcuna io no Quindi non ne ho in mente qualcuna ma ovviamente mi sfugge in questo momento aziende che sono di fatto dei conglomerati che fanno Beh Ad esempio la stessa Amazon voi Amazon dove me lo mettete Sul servizio consumer Sì cliccal proprio consumo No perché dall'ultima volta che avevo letto qualcosa su Amazon il business principale di Amazon è mettere i suoi server a disposizione il servizio Amazon web servers quindi è un servizio informatico quindi tutt'altro settore che tra l'altro servizio business to business e non business to consumer quindi e Amazon mi faccio notare che era

nata come libreria quindi negozio di libri Quindi tutta la servizi alla cultura possiamo dire quindi incasellare le aziende nei settori non è facile Comunque è abbastanza importante conoscere il settore di cui si compone azienda perché Vedremo Poi nel video di Diversificazione diversificare vuol dire anche comprare aziende di settori diversi vedo spesso persone che hanno tutte aziende tecnologiche spesso senza saperlo perché compra l'indice standard & che contiene in testa 10 aziende tecnologiche e questo non potrebbe non essere una buona idea Come valutare quindi il prezzo dell'azione ho detto io e in parte ha detto anche questo

signore che il prezzo È casuale per lo meno nel breve periodo nel medio lungo periodo il prezzo dovrebbe seguire dei Trend secondo qualcuno li segue anche nel breve periodo ci sono due tecniche di che cercano di determinare il prezzo dell'azione La prima è una tecnica che è più accettata dalla comunità scientifica e si chiama analisi fondamentale analisi fondamentale va analizzare i bilanci delle società ora se voi non avete avete mai fatto un corso di Ragioneria o alle superiori o all'università io non l'ho fatto ma quando il mio capo mi ha spiegato come funziona bilancio società

mi sono Rizzati i capelli il bilancio in società ho fatto questa smorfie di dolore perché mi sono fatto male al piede non per il bilancio della società il bilancio della società c'è un signore che deve incasellare i numeri dell'azienda tipo sono arrivati 20 barili di etanolo dove li mettiamo Magazzino e decide in maniera abbastanza arbitraria entro certi limiti chiaramente i venti barili di etanolo non puoi mettere in E che so prodotti per il consumo interno che sterzo lo bevi no ok e decide in maniera abbastanza abitare in quale voce di bilancio mettala e spesso anche

le voci del bilancio dentro sono arbitrarie quindi i bilanci società le società possono in piccola parte aggiustare sono soggetti a revisione Contabile ma siccome non ci sono delle regole matematiche ferree su questi bilanci Ausilia contabile ti dice se hai fatto delle macro schifezze oppure se è accettabile e sulla base di questi bilanci l'analisi fondamentale cerca di terminare il prezzo di solito cosa guarda guarda l'utile Perché quanto un'azienda si accende Guarda quant'è il prezzo di borsa rispetto a quanto vale l'azienda Quanto vale L'azienda si riesce a stabilire in base agli asset Che possiede Guarda l'utile futuro

cioè cerca di stimare gli utili futuri Che capite bene è un'impresa improbab che stimare gli utili futuri oltre ai due anni è per alcune aziende tipo la coca-cola È abbastanza facile per altre aziende tecnologiche è proprio tirare a indovinare cerca di stimare gli utili futuri e sulla base di questo può cercare di determinare il prezzo di borsa se siete interessati a questi argomenti C'è Pietro Michelangeli che forse è già partito però il corso Comunque lui fa spesso analisi fondamentale non serve neanche che vi linko il suo Canale perché vedo che siete quasi tutti iscritti è

il più famoso youtuber in italiano di Finanza e lui fa spesso analisi fondamentali Le presenta tramite video in maniera sommaria lui dietro ovviamente ci fa uno studio notevole sui bilanci e sugli asset della società e sulle prospettive analizzando anche i Competitor quindi questa è una strategia è quella ritenuta più affidabile la comunità scientifica è una strategia chiaramente di lungo termine tu Pietro può farci l'analisi fondamentale che ha detto 3M e andrà malino io ho comprato l'azione 3M non fare rispetto a pietra ma perché me l'hanno detto i miei iscritti in una live di comprarmi io

compro e io comprazioni a caso eh perché io non so fare analisi fondamentale quindi le azioni le compro a casa Ho Comprato l'azione 3M è iniziato andare benissimo nonostante Pietro vedi Adesso devo dire che Pietro aveva ragione 3M sta andando un po' peggio quindi la è fondamentale funziona nel lungo periodo non aspettatevi che se qualcuno fa analisi fondamentale su un'azienda e vi dice che va bene Poi l'azione vada bene nel giro di qualche mese si parla di anni ok l'altro aspetto è l'analisi tecnica c'è gente che pensa che guardando i grafici che vanno su giù

Su giù riesca a capire come vanno e Sono fermamente convinto che lo stai pensando anche tu vero Quante volte hai visto il grafico che andava su su su su su dice Ma adesso va giù vendo e invece va su oppure giù giù adesso rimbalza si rimbalza oppure va giù e diciamo continua ad andare giù Tu vendi e invece va su sicuro Ok Ci sono persone però che lo fanno per lavoro che riescono a trovare delle inefficienze di mercati e dei pattern Che gli altri non hanno visto e riescono a ottenere del denaro per favore se

fate robe del genere questo invece funziona a breve a breve o medio a lungo di solito è più l'analisi fondamentale che determina se fate delle cose del genere prego siate professionali cioè e non copiate quel Cioè non affidatevi ad altre persone perché in giro ci sono tantissime truffe che si basano su questo c'è qualcuno vi racconta che ha un metodo che si chiama Trading trading In realtà si chiama analisi tecnica un metodo analisi tecnica che funziona sicuramente voi gli dati i soldi e ciao ciao soldi Ricordatevi sempre che se qualcuno conosce dei metodi che funzionano

sempre non si capisce perché non li usi lui Invece che darli a voi che nel momento in cui gli dà a voi è già un po' tardi perché vuol dire che gli ha dato a tutti Ok l'analisi fondamentale invece che funziona più a lungo termine c'è un buon Motivo per cui non il vantaggio di una analisi fondamentale non si azzera perché funziona a lungo termine quindi qualcuno ci deve credere e deve aspettare Ok ma in pratica quanto rendono queste azioni ho premetto subito che io le compro veramente a caso Eh se io quando devo comprare

azioni sul mercato azionario entro sul mercato cerco di diversificare sui vari mercati cerco di diversificare sui vari settori e le comprerò essere un po' a caso Perché io analisi fondamentale non so farla leggere le analisi fondamentale fatte dagli altri è tardi perché l'informazione è già pubblica poi Infatti affidare che ne so quello che fanno analisi fondamentale funziona lo posso verificare solo tra cinque anni analisi tecnica non se ne parla nemmeno ho studiato e l'ho studiata analisi tecnica almeno a meno di andare proprio a livello professionale Non se ne parla E quindi io le azioni le

compro a caso ma funziona con palla a caso se che funziona in media perché Perché Perché il mercato azionario in media fa un 7% all'anno attenzione alle due parole in media Cosa vuol dire in media 7% all'anno vuol dire che un anno fa meno 20 e meno 20 vuol dire che tu ci hai messo i tuoi 100.000 euro e sono stato conto vedi 80.000 un'autovettura bruciata in un istante in un anno e l'altro anno fa più 35 Ok dopo prendi un anno meno 15 dopo ne prendi uno meno 10 e a quel punto se non

sei scappato arriva un anno in cui fa più 80 Questo vuol dire in media 7%. non è come l'obbligazione che fa 7/7 dalle cedole no sì ti danno i dividendi ma sono un contentino rispetto a guadagno questi dati che le aziende che pagano dividendo pagano un 2-3 massimo 4% di dividendo il resto è aumento quindi più della metà dell'effetto aumento per quelle che pagano dividendo Per quelle che non pagano dividendo è tutto aumento Ecco tanto per darti Davide numeri mi autocito Questo è un vecchio video che avevo fatto in collaborazione tra l'altro con uno di

voi e restando investiti per 10 anni quindi senza aver fretta Questo è quello che rendono i mercati prendiamo ad esempio lo standard & dividendi quindi l'indice americano quindi vestiti in un mercato americano e Rende in media il 9.68%, attenzione all'anno eh all'anno quindi però dovete stare investiti 10 anni perché e in 10 anni potete rischiare di beccarvi un meno il 4% all'anno Quindi è un decennio pessimo oppure beccato un decennio che vi va di lusso e vi fate il 20% ripeto per la milionesima volta all'anno e il 20% all'anno non è il 200% in dieci

anni è molto di più perché c'è l'interesse composto che avete studiato nel mio Corso di matematica finanziaria ok Questo è nominale senza cambio valuta e senza inflazione Se volete considerarlo in euro e con l'inflazione italiana vi fa un 7% Oltre alle infrazione italiana Eh quindi sputaci sopra una borsa americana complessiva di dividendi vi fa un 7% lordo considerate un 26% di tasse anche un pelo di più per chi dividendi esteri sono tassati in maniera antipatica il Nasdaq faceva il 10.56% medio e il 7 17 al load Considerando l'inflazione italiana e il Gambi in euro Ecco

altre borse sono sono andate così bene la borsa di Londra ad esempio 455 se poi lo convertite in Euro 2 11 la borsa tedesca 760 se togliete l'inflazione e qui l'euro e l'Euro 523 la borsa italiana Stendiamo un velo pietoso perché è uscita andare negativa in Mediaset 10 anni mamma mia Ok un indice mondiale Però ad esempio vedete Vi fa 12.45 e senza dividendi questo e dovete poi Aggiungerci eventuali dividendi considerate un 2%, quindi potrebbe essere un 14 o 45 insisto lordo all'anno però Quindi ogni anno quindi come vedete I rendimenti sono di tutto rispetto

sono molto molto Ballerini perché Vedete qui dei minimi Ad esempio se beccate Il decennio sbagliato sul Nasdaq fatte potete a casa un -9% all'anno che è una bastonata vi trovate quasi il capitale azzerato è perché meno 9% all'anno è quasi un meno È più di un - 90 % su 10 anni più di un - 90 %. o forse meno vi trovate Comunque il capitale pesantemente azzerato se beccate quindi I rendimenti di borsa sono molto ballerini ma sono molto promettenti cioè Qui si porta a casa un 7 medio medio insisto continua a ripetere questa parola

medio perché è bene che vi entro in testa il rendimento medio ogni anno oscilla tantissimo Ok Ora io come notate tutto il video ho parlato di azioni singole ma in Quest'ultima foglio Excel ho mostrato I rendimenti di un intero mercato perché perché normalmente un investitore privato mentre fino a 10 15 anni fa valeva la pena comprare azioni singole con operazioni singole è un po' una rogna perché poi e c'è la fusione e devi starci Attento a cosa succede arriva lo Oppa e devi stare attenta che succede e c'è il dividendo stock dividendo e poi poi

le azioni singole oscillano molto di più di tutto Il mercato perché è una sola azienda arriva una brutta notizia giù aveva una bella notizia sua razzo Quindi con prezzi singole per un gestore privato sono abbastanza rogne ed è buona norma compare degli etf azionari che però saranno oggetto di un video successivo quindi normalmente vedrete nel video successivo io mostrerò gli etf azionari su interi mercati e questi vi liberano da molte rogne delle sezioni singole che si gestisce L'etf ltf eventualmente che va all'assemblea degli azionisti e vota per tutti quanti i partecipanti etf sono delle specie

di comunità di azionisti che operano tutti assieme quindi è importante capire cosa sono le azioni capire quali sono i diritti soprattutto una cosa che vedo molto molto fraintesa è capire che quando ricevete un dividendo non c'è niente di gratis perché il prezzo dell'azione Cala e anche se avete un intero etf azionario Quindi un paniere di azioni il prezzo di tutte le azioni Cala il prezzo del paniere kalass viene pagato un dividendo quindi nulla di gratis che arriva dall'aria quindi è importante capire questi concetti ma difficilmente andrete da investitori piccoli investitori privati a comparazioni singole quindi

dopo questo video Mi spiace non vi ho ancora dato in mano lo strumento per investire nel famoso Quarto Pilastro quello azionario perché lo strumento migliore per voi è l'etf anche se al momento ottobre 2023 in Italia l'etf è ingiustamente tassato male ha una tassazione sfavorevole che ogni tanto ad esempio io stesso Possiedo azioni singole perché ogni tanto devo fare dei giochetti fiscali perché ciò che gli etf che sono tassati male si spera è al momento c'è una legge delega al governo per fare cambiare questa tassazione sfortunata degli etf si spera Che lo facciano e che

il governo non cada prima quindi sappiate che dovete sostenere il governo bene Abbiamo finito lungo escursus sulle azioni vi ho dovuto dare questa pesante infarinatura di azioni sono stato anche leggero e si poteva andare molto più in dettaglio soprattutto su analisi fondamentale questa leggera infarinatura sulle azioni Ciao a tutti e ci vediamo alla prossima