queridos amigos amigas los últimos años no han sido tiempos sencillos una pandemia varias guerras inflación por las nubes todo se ha juntado para dejar a media Europa a las puertas de una recesión china está en constante preocupación con su desaceleración Y prácticamente parece que el mundo se ha frenado en Seco no obstante hay un país que parece haber surfeado todas estas olas casi sin despeinarse estamos hablando Cómo no de aquí de los Estados Unidos de América por eso queridos amigos amigas hemos venido a Nueva York a Wall Street al Distrito financiero de Manhattan nos hallamos
en el corazón del capitalismo estadounidense para conocer de primera mano la situación económica de este país y atentos porque hoy no estaremos Solo nosotros durante estos días freedom 24 una entidad financiera que seguro que muchos ya conocéis por cotizar en el nasdaq o por colaborar en canales como el de Juan Ramón Rayo nos ha invitado un evento de la leche gracias a ellos hemos accedido a este edificio que veis detrás de mí el New York stock exchange se del lugar donde los brockers americanos han vivido las jornadas más locas de la historia el lugar que
salía en todas las noticias con el Boom financiero de 2008 el protagonista de eventos tan únicos como el crack del 29 amigos esto es historia económica hecha arquitectura Y por cierto para preparar Este vídeo hemos contado con la opinión de primera mano de J boots un broker con más de 25 años de experiencia en el edificio que tengo a mis espaldas y que es el actual jefe de estrategia de freedom capital Márquez también es colaborador habitual de la cnbc y además tendremos con nosotros a timur Turlock coo de freedom Group con El que podremos hablar
sobre el Bun económico del país Yankee de la banca de la bolsa y de todo lo que ocurre en las entrañas del gigante americano estáis listos pues [Música] empecemos este de aquí es el punto inicial de nuestra historia lo que veis tras de mí es la reserva Federal de Nueva York y ojo aquí hablamos de Nueva York porque la reserva Federal estadounidense no es una única entidad Como pudiera parecer a simple vista sino que esta institución está dividida en muchas pequeñas reservas federales como la que veis aquí todas juntas forman las bases del sistema monetario
estadounidense Pues bien es justo aquí donde podemos ver la primera clave del éxito de este país hace tan solo un par de años la inflación estaba disparada los miedos de esta inflación de crisis financiera azotaban al mundo y no solo eso sino que la bolsa de Nueva York hay un 30% en prácticamente un año una cifra que destrona y por mucho la caída del año 2008 en realidad la etapa covid fue realmente preocupante ahora quizás no lo recordemos pero no se vio un desplome en bolsa de esas características desde 1987 no obstante jeron Powell el
líder de la reserva Federal tomó dos decisiones que lo cambiaron todo y vaya si lo cambiaron hoy desde 2019 el pib de Estados Unidos ha crecido un 6,1 por mucho más que cualquier otra economía desarrollada la tasa de paro estadounidense es irrisoria con un 3,6 por es una de las más bajas desde que existen registros y el sp500 el índice por excelencia de la bolsa americana está en máximos históricos La pregunta es qué pasó en la reserva Federal Qué hizo jeron Powell para devolver el Boom económico a los Estados Unidos pues amigos para descubrirlo primero
tenemos que ir a otro lugar emblemático de esta ciudad de Nueva York estoy hablando del Trump [Aplausos] building por muchos odiado y por otros amado hablamos de Donald Trump el Mega Magnate que da nombre al edificio que tengo a mis espaldas Y por cierto este es el único edificio de todo Wall Street que tiene un letrero dorado gigante no se podía esperar menos de Donald Trump pero es que además más con el evento de freedom pudimos Acceder al interior y ya os digo que es un lujo que no solo se queda en la fachada probablemente
de todos los edificios a los que hemos ido durante estos días Este haya sido con diferencia el más lujoso de todos sea como sea amigos y dejando de lado el aspecto empresarial el gobierno de Donald Trump fue el que afrontó directamente la pandemia ahora bien cómo se lucha económicamente contra una pandemia pensadlo bien hasta ese momento ningún gobierno había tenido que enfrentarse a cuarentenas colapsos sanitarios y cortes en los suministros internacionales a los que Por cierto Más tarde se le sumó la Guerra de Ucrania Pues bien la solución que encontró el gobierno de Trump y
en general los gobiernos de todo el mundo fueron las que siempre son más sencillas para los políticos gastar y gastar dinero esto amigos nos devuelve a la reserva Federal el gobierno de Trump pensó que para reactivar una economía parada por el covid la mejor estrategia sería repartir dinero a diestro y siniestro por toda la economía americana y no Esto no es una exageración Estados Unidos Fue después de Singapur el país que más dinero gastó en planes sociales y ayuda al desempleo en términos relativos hasta tal punto llegó la cosa que el gobierno se dedicó a
regalar dinero directamente a las familias un enorme plan de gasto que se conoció como los planes de estímulo y que luego Joe biden continuó ampliándolo La pregunta es de dónde salió todo ese dinero la respuesta de nuevo está detrás nuestro la reserva Federal se dedicó a imprimir montones y montones de billetes para financiar el disparado gasto del gobierno finalmente todo eso se acabó traduciendo en un despegue de la inflación sin igual ya no solo en los Estados Unidos sino en todo del mundo con tanto dinero nuevo los gringos aumentaron el consumo mundial lo que hizo
a su vez que muchas fábricas en Asia se saturaran la impresión de dinero empeoró los cuellos de botella del covid y el resultado Pues todos lo conocemos en cualquier caso si bien es cierto que los planes de estímulo cebaron la inflación y aumentaron la deuda Por otra parte podrían ser uno de los dos grandes motivos que explican el Bun actual de la economía americana pero para entender Por qué tenemos que transportarnos por un momento a España a la vieja Europa como solemos decir por aquí muchas veces importa más el Cómo que el cuánto veréis Europa
también ha aprobado grandes paquetes de estímulos los famosos fondos next generation con estos fondos la Unión Europea pretendía ir más allá de evitar la recesión Y aprovechar para renovar así su economía hacia una más Verde más digital más resiliente en fin todas esas palabras que tanto les gustan a los políticos el problema El problema es que para hacer eso ha hecho falta una enorme burocracia Que decida a qué empresas les dan las ayudas y A cuáles no además el mismo sector público ha empezado a gastar el dinero en lo que siempre saben gastar los políticos
rotondas carreteras e infraestructuras cuya rentabilidad nunca está del todo Clara así aún a día de hoy casi la mitad de los fondos europeos Siguen sin haberse asignado a ningún proyecto productivo simplemente están congelados hasta que la administración de turno encuentre alguna empresa que cumpla toda una lista interminable de requisitos vamos que los fondos europeos no llegaron cuando hicieron falta se están gastando en cosas no precisamente productivas y están echando más leña el fuego a la inflación los Estados Unidos en cambio optaron por una estrategia muy pero que muy distinta en vez de crear una gran
burocracia para asignar los fondos como hemos dicho Trump se dedicó a dar dinero en efectivo a diestro y siniestro a Prácticamente todo el mundo esta estrategia tiene dos ventajas por un lado es muchísimo más rápida y por otro cada persona se gasta el dinero en lo que le conviene y no en los sectores que los políticos de Bruselas decidan desde sus poltronas algo que puede servir para impulsar sectores que realmente son productivos y no sectores favorecidos políticamente todo esto Según analistas como J politano ha supuesto que el consumo sea la principal contribución del crecimiento del
pib en Estados Unidos un crecimiento que además está muy bien repartido entre sectores muy pero que muy diversos looks like not aff much global Markets so global Markets was [Música] shock y ojo esto esto no quiere decir que los paquetes de estímulo fueran necesariamente una buena idea como ya hemos dicho fueron los causantes del aumento de la inflación y aumentaron también la deuda pública del país a nivel de Récord digamos que sí que el pib estará creciendo pero el país tendrá que pagar una factura en el futuro even this higher defense expenses in europe higher
defense expenses in the United States Helping economics to recover Maybe It's not Helping inflation to Slow Down es es Es Fast as we pero amigos en cuanto a desempeño económico actual los estímulos sin duda tuvieron su parte buena y en especial funcionaron muy pero que muy bien con el mercado laboral [Música] estadounidense algo que nos ha sorprendido de nuestro viaje a Nueva York es que esta ciudad está más reluciente que nunca de hecho nuestro canal hermano en visual politic hemos preparado otro vídeo hablando sobre el enorme desarrollo que está ocurriendo en esta ciudad y es
que si algo está claro es que la gran manzana es el lugar donde se mueve la economía del mundo en nuestra visita con freedon hemos podido visitar el nasdaq la New York stock exchange Y si tuviéramos que resumirlo todo en una palabra sería dinero mucho dinero venir a esta ciudad es venir al lugar donde las carreras profesionales llegan a lo más alto pero como muchos ya sabréis Estados Unidos siempre ha sido un país de contrastes seamos claros Más allá de la riqueza Cuando uno piensa en esta ciudad también piensa en esas imágenes de personas sin
hogar de gente pidiendo por la calle de su cedad o incluso de ratas Yo mismo cuando freedom nos invitó a venir pensé que esta ciudad no tendría un gran atractivo turístico Más allá de los lugares míticos como aquí Times Square o Wall Street pero lo cierto Es que no pude estar más equivocado hoy en día Nueva York es una ciudad mucho más viva limpia próspera y con una sensación de seguridad que otras como Berlín Barcelona o París y no no lo digo por decir lo digo porque es que lo he vivido en mis propias carnes
la cuestión amigos es que todo esto puede explicarse por un factor clave el mercado laboral como os hemos comentado antes el paro está en mínimos históricos hoy en Estados Unidos cualquier persona que quiere trabajar encuentra un empleo la competencia entre los empresarios por captar trabajadores es tan intensa que los salarios han crecido mucho más rápido que la inflación sobre todo en la parte más pobre de la población Así que el mercado laboral no solo ha aumentado la riqueza de todo el mundo también está disminuyendo la desigualdad en Estados Unidos despedir a un trabajador es mucho
más fácil que en Europa Pero eso también hace que sea mucho más sencillo contratar y lo mismo podríamos decir de la creación y la quiebra de empresas tan solo en diciembre de 2023 se registraron 457,000 nuevas empresas 150,000 más que en el mismo periodo durante el 2019 La pregunta es qué tiene que ver el paquete de estímulo de la pandemia con todo esto pues queridos amigos que gracias a esas ayudas la tasa de ahorro de las familias Se mantuvo alta por lo que ahora tienen mucho dinero tanto para invertir en nuevas empresas Como para salir
y gastar además las familias también cuentan con un un colchón financiero una red de seguridad que hace que dar el paso a emprender un nuevo proyecto sea mucho más sencillo pero no solo eso la pandemia también ha ayudado a extender la cultura del teletrabajo Y es que casi el 20% de Los autónomos Americanos están trabajando desde su casa a tiempo completo y este porcentaje es casi el doble que el de los trabajadores asalariados por supuesto todo se retroalimenta con el dinamismo del mercado laboral Al fin y al cabo siempre es más fácil emprender Cuando sabes
que si tu empresa sale mal vas a poder encontrar un buen trabajo salariado sin muchos problemas digamos que el coste de oportunidad se reduce todo esto se traduce amigos en que a día de hoy una de cada siete familias sea propietaria de algún negocio Pero amigos Aún falta una ingrediente Gracias a que la situación de Estados Unidos es mucho mejor que en otros países está habiendo una Nueva Ola migratoria durante nuestra visita hemos conocido a muchísimos hispanos dominicanos mexicanos e incluso conocimos a un hombre que vino desde Afganistán cuando el Tío Sam abandonó sus operaciones
militares todos ellos trabajaban y estaban encantados con la situación de Nueva York y amigos ya os digo que su impacto el de los inmigrantes para la economía del país es de todo menos pequeño la fuerza laboral en 2033 habrá crecido en 5,2 millones de personas principalmente debido a una mayor inmigración neta estimamos que los ingresos serán mayores en aproximadamente un millón de dólares de no ser por ella en cualquier caso amigos si vista la parte buena de los paquetes de estímulo Cómo no ahora toca hablar de lo malo realmente será sostenible un Boom económico que
viene dado por un enorme paquete de gasto público bien Vamos a ver [Música] como hemos dicho antes los paquetes de estímulo tuvieron su parte negativa y de hecho Puede que no os acordéis pero estuvieron a punto de provocar una nueva crisis como la de 2008 la banca americana se vino abajo el silicon Valley Bank encendió las alarmas y la ola de pánico se extendió hasta tal punto que el Credit swiss uno de los bancos más importantes de Suiza colapsó ahora bien Qué fue lo que llevó al colapso bancario Pues en parte los paquetes de estímulo
unos paquetes que dispararon la inflación y que no dejaron más remedio a la reserva Federal que incrementar los tipos de interés para intentar así estabilizar y calmar la economía interest rates anywhere is much higher especially in Us Dollars 5.5 is interest rate is risk free interest rate at this moment sin embargo los tipos de interés más altos hicieron que muchos clientes de los bancos retiraran dinero de sus depósitos para invertirlos en bonos del tesoro a través de lo que se conoce como fondos monetarios o dicho de otra forma que los bancos empezaron a quedarse sin
dinero no pudieron pagar a todos sus clientes a la vez y muchos de ellos quebraron Industry about How important to build confidence and How important to be transparent even If ex One of la situación amigos era absolutamente límite los bancos cada vez perdían más depósitos y fue justo ahí cuando cobró importancia el papel del hombre del que hablábamos al principio de este vídeo jeron pell [Música] la reserva Federal de pwel actuó rápido y para frenar la caída de los bancos habilitó el sistema Bank term funding program Este programa funcionó básicamente como un mecanismo de préstamos
con un año de plazo desde la reserva Federal a los bancos comerciales es decir que si uno de estos bancos tenía un problema de dinero podía pedir un préstamo rápido a la reserva Federal podía pagar a sus clientes y al cabo de un año devolver ese préstamo Este programa permitió a la banca aguantar los golpes y ahora cerca de un año después de ese momento y con las aguas mucho más calmadas esos préstamos han sido devueltos y el sistema financiero ha recuperado la normalidad most BS hard to deposit s secri hossi came to and you
bor Money from US Against sec amigos a pesar de ir Contra viento y Mara estado americano y en especial la reserva Federal de jeromin Powell ha conseguido evitar lo que podría haber sido una catástrofe y no solo eso sino que hoy la bolsa americana a mis espaldas está en máximos históricos y todo ello con unos tipos de interés del 5,33 por. lo que viene a ser últimamente una barbaridad preguntando a Jay boots el jefe de operaciones de freedom que trabajó durante casi 30 años en este edificio y que analiza el mercado en la cnbc nos
dijo que este gran éxito bursátil podría explicarse porque Más allá de los tipos de interés Estados Unidos ha entrado de nuevo en un periodo de estabilidad y seguridad que anima a los inversores ahora bien las ayudas públicas y la estabilidad no pueden explicar todo el crecimiento que ha tenido el país pero hay otro punto clave que ha estado en Boca de casi todos casi desde el comienzo de la pandemia desde aproximadamente la década de 2010 Estados Unidos ha vivido toda una Revolución silenciosa algo que ha hecho que su posición en el tablero global de un
giro de 180 gr aquí amigos hablamos sin duda de uno de los cambios más importantes que ha sufrido la economía americana y que por muchos años había pasado desapercibido y es que a día de hoy Estados Unidos exporta más energía de la que importa todo ello se debe al fracking una forma de extraer petróleo que a pesar de ser muy polémica también es muy pero que muy barata debido a los enormes paquetes de ayuda durante la pandemia Estados Unidos Tuvo más inflación que Europa pero con el tiempo y sobre todo con una energía más barata
esta inflación se ha ido remitiendo pensad que no solamente Hablamos de una factura de la luz más grande el coste de la energía afecta a todas las capas de la economía pero queréis un ejemplo pues fijaos en esto los chiringuitos que tengo detrás de mí sabéis Cómo funcionan funcionan con gasolina los míticos puestos de comida rápida de Nueva York obtienen su energía con un motor de combustible y claro por supuesto esto no solo aplica a la anécdota de los chiringuitos con una ener energía más barata las fábricas pueden tener precios más competitivos pueden tener más
beneficios e impulsar la inversión en nuevos proyectos la energía es sin duda uno de los Pilares más fundamentales de cualquier economía y de hecho en este aspecto Estados Unidos cuenta con otra ventaja el petróleo mundial se comercia en dólares y cuando subió el precio del crudo el resto de países necesitaron más dólares para comerciar con él y en parte esto sirvió para compensar la enorme impresión de dinero de la Fed con los paquetes de estímulo Us buc que de loses [Música] salades usas detrás del Gran crecimiento del pib no obstante hay analistas que apuntan a
que parte de este Boom económico podría no ser real el motivo el gran dopaje del gasto público Y sí ya sé lo que estaréis pensando pero no habíamos dicho que los paquetes de estímulo habían funcionado realmente bien Pues sí eso es verdad Pero además de todas las ayudas para las familias durante el gobierno de Joe biden se han aprobado enormes programas de gasto público como la famosa ley para infraestructuras o la chips act leyes dedicadas a impulsar a bestia la Industria del país gracias a estos programas públicos el gasto en la construcción de nuevas fábricas
y otras infraestructuras similares se ha disparado un 50% hasta los 150,000 millones de dólares el problema pues lo que algunos economistas temen es que Estados Unidos nunca llegue a fabricar Microchips competitivos con Corea del Sur o Taiwán la industria tecnológica que alimenta empresas tan importantes como la que tenemos aquí al lado podría estar alimentada como una burbuja es decir que todo este gasto sea un enorme despilfarro de dinero público un gasto que pues sí sube el pib pero no vuelve al país más rico simplemente lo endeuda y ojo porque quién habla de Microchips habla de
cualquier otra cosa Porque al fin y al cabo Estados Unidos tiene las empresas más punteras del mundo como la que tengo aquí detrás también tiene un mercado laboral hiperdinámico pero digamos que su gobierno no es el más eficiente a la hora de llevar a cabo este tipo de grandes proyectos el puente de baltimor podría tardar 10 años en reconstruirse La pregunta es hasta qué punto esta hipótesis tiene sentido Es cierto que hay buenos motivos para pensar que el plan de biden para relanzar la industria americana Tiene bastantes agujeros pero siendo sinceros no parece que este
enorme gasto público sea lo que explique el Boom económico americano como podéis ver en este gráfico el gasto público explica entre un 0,5 y un 1% del pib es cierto no hablamos de cifras pequeñas pero recordad que Durante este tiempo Estados Unidos ha ido creciendo entre el 3 y el 4,9 cada trimestre Estados Unidos registró un déficit histórico del 15% durante la pandemia y ahora parece que se ha estancado por encima del 5% pero el país americano no está siendo el único en tener déficits extraordinariamente altos sino tenéis ahí el ejemplo del Reino Unido y
en el caso de los británicos Pues tampoco vemos que la economía esté pasando por sus mejores momentos es decir que el déficit No necesariamente explica ningún éxito económico con esto no queremos decir que el déficit no haya servido para absolutamente nada ni que sea un peligro a largo plazo Pero según la mayoría de estimaciones la deuda pública estadounidense va a seguir creciendo algunos estudios apuntan a que para 2054 Estados Unidos podría verse obligado a dedicar un tercio de todos sus ingresos federales solo a pagar los intereses de su deuda además la reserva Federal perdió en
2023 más de 100,000 millones de dólares sus mayores pérdidas de toda la historia pero amigos una vez más No parece que este dato esté causando ningún terremoto financiero a pesar de todos estos problemas a largo plazo Lo cierto es que la economía americana a día de hoy va como una moto y el gasto público que está por ver si terminará siendo productivo o simplemente será un desperdicio explica solo una pequeña parte de este crecimiento en cualquier caso amigos llegados a este punto primero queremos agradecer a freedom 24 por traernos aquí a Nueva York También queremos
agradecer a su ceo a timur TL por darnos la entrevista y a j GS por ayudarnos a documentar este vídeo y bueno si os interesa saber más sobre esta compañía os dejamos un link en la descripción donde podréis conocerlas en detalle así que dicho Todo esto ahora el turno es para todos vosotros nos hemos dejado algún motivo que podría explicar el éxito americano realmente sostenible todo este Boom económico y quizá la pregunta más importante de todas qué lecciones deberían aprender el resto de países del caso americano podéis dejarme vuestra respuesta en los comentarios y como
siempre no olvidéis Que aquí en visual economic sacamos vídeos nuevos Todas las semanas así que suscribios a este canal y dle a la campanita para no perderos ninguna de nuestras actualizaciones si os ha gustado este vídeo dadle a like y nos vemos en el próximo un saludo y hasta pronto
