nesse vídeo a gente vai analisar como o Raul ser o investidor sardinha invers na verdade Mais especificamente a gente vai dar uma olhada aqui nos três passos que ele segue para selecionar ações para sua carteira passos que ele divulgou nesse vídeo Público aqui do canal dele que acho muito bom e o que a gente vai comentar é o que que a gente faria igual Raul O que que a gente faria diferente por eu acredito que isso vai te ajudar a tomar boas decisões de investimentos porque cara financeiro é extremamente democrático né Existem várias estratégias de
investimentos diferentes Muitas delas muito boas e diferentes investidores usam diferentes estratégias e conseguem sucesso de diferentes formas e o Felipão vai falar mais sobre tudo isso Felipão bola contigo e se você gostar desse vídeo deixa o dedo no like beleza vamos lá e antes de mais nada eu sei que o Raul vai ver esse vídeo aqui e na minha história pessoal eu preciso ser muito grato ao Raul o meu canal do YouTube seu dividendo Felipe Almeida que tá aparecendo aqui na tela para você só passou a existir por causa de uma conversa que eu tive
com o Raul lá em 2022 na ocasião a gente tava em Recife num evento chamado money heres e depois de uns três shops conversando com Raul el me convenceu com argumentos lógicos do Por que criar um canal do YouTube é uma das melhores maneiras de crescer como expert e como hoje eu também sou sócio do Clube do valor meu crescimento é o crescimento do clube todo esse ecossistema aqui é grato a essa conversa que eu tive com Raul tô falando isso para lembrar para vocês que toda e qualquer análise aqui ela é puramente baseada em
fundamentos e filosofias de investimentos nada pessoal é como se chegasse uma pessoa desconhecida hoje no clube do valor e a gente fosse analisar a forma como ela investe dito isso vamos pra primeira parte desse vídeo que a gente vai entender o que é que o Raul falou no vídeo sobre como ele escolhe ações e no primeiro ponto ent uma coisa que eu concordo mal Muitas vezes os investidores ficam na dúvida de como alocar o tempo deles em relação a estudar investimentos é ou não um investimento que vale a pena ela perder tempo porque o que
acontece muitas vezes você pega uma ação para estudar aí você vai lendo lendo lendo ler aquele Mundo Velho de informação aí você vê indicadores vê tudo aquilo que vale a pena e no fim você descobre por exemplo que a empresa não tem um tagal long Legal ou seja na estratégia do Raul ali as pessoas passam um bom tempo estudando as empresas para descobrir as características qualitativas delas e aí daqui paraa frente o Raul fala algumas coisas que ele gosta de observar antes de começar estudar uma empresa como por exemplo nessa passagem aqui que ele atesta
preferir empresas que tenham lucros consistentes por mais de 10 anos seguidos isou não vai lá embaixo aquela coisa vamos observar para ver se ela tem lucros consistentes há mais de 10 anos olha beleza olhei aqui não tem nenhum prejuízo legal aí depois ele parte para olhar a dívida da empresa eu vou olhar aqui ó dívida líquida pelo ebit tá em 0,59 sempre pelo ebit né tá aqui em 066 então um pouco endividada tarará luxos consistente cara empresa legal né e aqui a gente já percebe que são aspectos mais quantitativos ou seja ele chega ali na
empresa e já diz sim ou não tem lucros consistentes sim ou não tem dívida alta sim ou não e isso já ajuda a dar uma filtrada no mercado e é justamente baseado nesses critérios quantitativos que ele desenha como se fosse uma nota um checklist do que você tem que olhar para se uma empresa vale a pena estudar ou não olha só a gente analisou todas as ações da Bolsa de Valores brasileira e colocamos aqui ó lucros consistentes dívida líquida por ebtida tagal long e setor já tem aqui a análise se o setor é perene ou
não se a empresa tem 100% de tag along long E se ela tiver verdinha aqui ó então nessa viabilidade aqui tá azulin significa que é uma empresa que você pode ali fazer uma análise dela sem maiores preocupações então aqui a gente vê qual o direcionamento que ele dá primeiro o ideal é que a empresa seja de um setor perene E para isso o Raul fala que fez um estudo histórico de todos os setores na bolsa e entendeu quais deles eram mais perenes ou não para ele dar um cheque ali naquela nota Aí vem o ponto
número dois se a empresa tem um tag along long de 100% ou não Ou seja é preferível que a empresa tenha 100% de tag a long isso quer dizer que caso a empresa seja vendida na Bolsa ou fora da bolsa você acionista minoritário vai receber exatamente o mesmo valor por ação do que o acionista controlador também recebeu então se a ação for ser vendida a r$ 2 você vai receber r$ 2 por ação o que acontece é que na bolsa Existem várias outras empresas vou dar um exemplo aleatório aqui como da Brad Spa brap 4
que possui a tag along menor que 100 ou seja se a Brad Spa for ser vendida por r$ 1 você acionista minoritário pode receber r$ 8 por cada uma das suas ações boa e tem o próximo aspecto que ele olha que é a dívida controlada das empresas Principalmente olhando a geração de caixa medida pelo ebda e comparando com a dívida líquida se a empresa tiver comprometida por mais de 3 anos paraa frente que seria um múltiplo de dívida líquida sobre bía de mais de três isso já seria uma dívida alta e não necessariamente você não
possa colocar essa empresa na carteira Mas seria um sinal Amarelo como diz o Raul aqui significa que eu não posso pô em carteira Poder pode mas lembra que você tá correndo mais risco do que precisaria correr e aí dá pra gente pegar casos de exemplo da bolsa também como a própria taesa que nesse momento tá com a dívida líquida sobre bía de mais de 3.6 Então se ela fosse desbancar toda a geração de caixa dela só para pagar dívida eram mais de TR anos à frente para ela conseguir pagar tudo que ela tem E aí
por último entra o critério de lucros consist entes por mais de 10 anos seguidos inclusive aqui são cortadas empresas que tem IPO mais recentes justamente por não ter histórico mais longo de lucro para analisar isso tudo o que o Raul fala é que para ganhar nota Verde nesse critério as empresas precisam ter mais de 10 anos de lucro consistente se ela tiver entre 5 e 10 ela fica amarela e se ela tiver menos que cinco ela fica vermelha então o que que a gente fez uma análise histórica dos setores que ao longo do tempo ou
empresas faliram ou deram prejuízo ou não tiveram lucros consistentes e a gente classificou esses setores né como setores ou mais perenes ou menos perenes ali e os setores bomba também setor aéreo setor de varejo Beleza então em tese passou nesses primeiros filtros aqui você tá apto a fazer um estudo mais aprofundado na empresa e aí aqui no próprio vídeo o Raul abre caminhos de possibilidades a depender da filosofia de cada um dos investidores como na própria plataforma VP que ele mostra ali belza Raul também quera ali a fórmula do preço justo de Graham já tá
aqui direto então r 37,11 o preço atual é 33 então pelo graha segundo Benjamin graha que ensinou ali o Iron Buffet a investir você teria aí potencial legal de crescimento isso aqui é mais para quem é valor Invest tá você que é Ban Hold compra a qualquer preço e segura na carteira não tem problema ou seja daqui você pode seguir sendo um cara mais velho ou investor que se preocupa com o preço um cara que se preocupa menos com o preço que seria mais buy and Hold E aí a partir desse ponto do vídeo O
Raul não mostra mais como tomar decisões no próximo momento fica em termos de estudo de análise qualitativa Inclusive eu vou deixar o vídeo aqui anexo do Raul para quem quiser assistir completo também só que Pesquisando um pouco mais e já ouvindo falar eu sei que o Raul tem aquele famoso diagrama do serrado que entre outras coisas ajuda os investidores a criarem um tipo de checklist próprio para analisar as ações basicamente a função dos investidores é criar perguntas personalizadas para responder sim ou não para elas como por exemplo se o Ro historicamente da empresa é maior
do que 7% você poderia escolher se é 7 se é 10 se esse critério entra na sua análise ou não E aí aqui você tem vários outros tecnologia e pesquisa a empresa investe amplamente pesquisa e inovação E aí você vai responder sim ou não ali para ajudar sua análise tamanho a empresa é uma bluechip por aí vai você pode escolher várias perguntas de para responder sim ou não e ajudar a filtrar as empresas mas de novo o checklist de um investidor vai ser diferente do outro investidor de forma geral essa é uma linha muito breve
e curta de como ele decide as ações para investir E aí fica a pergunta Será que o Raul tá investindo bem será que a gente aqui do clube Faria igual e antes de te contar eu tenho um convite para todos vocês se você investe em renda fixa em renda variável pensando em montar uma carteira de investimentos para alcançar a renda passiva dos teus sonhos eu preciso te avisar que as inscrições para os dois dias de evento da Jornada da renda vitalícia já estão abertos entre os dias 11 e 12 o Ramiro vai te ensinar a
usar a técnica do terceiro ponto de alavancagem patrimonial para construir uma renda vitalícia de R 30.000 por mês vão ser duas aulas totalmente gratuitas e para você se inscrever tem um link aqui na descrição do vídeo beleza vamos seguir com o conteúdo se você nos acompanha aqui no clube valor deve saber que a gente gosta de investir com base em estratégias sistemáticas no que lá nos Estados Unidos é conhecido por uma filosofia chamada Factor investing e que sendo bem transparente com vocês não é pioneirismo nenhum nosso essa forma de investir já é falada há décadas
como em livros antigos como esse aqui your complete guide to Factor based investing basicamente essa essa filosofia se baseia em fatores do mercado que geraram resultado no passado ao longo do tempo e são justamente esses fatores que explicam o Por que uma carteira de ativos pode ter uma performance Acima da média ao longo do tempo então é baseado na nossa filosofia que eu vou te responder se a gente faria igual a primeira coisa que chama atenção na estratégia do Raul é que ele tem uma estratégia que leva a caminhos muito claros para ajudar os investidores
a decidirem o que fazer ou não com as suas empresas e como a gente sempre Levanta a bandeira de que você tem que ter uma estratégia para investir isso por si só já é fantástico afinal de contas um caminho claro que sempre mostra o teu próximo passo evita que você fique a deriva de comprar ativos que são duvidosos na Bolsa ou em qualquer outro lugar dito isso o próximo passo é a gente entender que a estratégia do Raul ela tem duas etapas muito Claras a primeira delas é quantitativa e pelos critérios que ele apresenta ela
se adequa bastante em Um dos fatores do Factor investing chamado de quality ou seja uma busca por empresas de mais qualidade de verdade que apresentam lucros mais estáveis balanços mais fortes e maiores margens de lucro a gente consegue encontrar amplas definições sobre o fator qualidade na internet e ex exist tem dezenas de teses Racionais do Por que esse fator funciona segundo Factory Invest empresas de maior qualidade elas são menos voláteis ou seja elas tendem a ca menos em momentos que o mercado tá com uma percepção de risco maior e inclusive em momentos de risco maior
quando as pessoas fazem o famoso flight to Quality ou seja as pessoas começam a evitar ativos de risco e voltam para os ativos de maior qualidade nesse momento o fator Quality tende a performar melhor também na bolsa Então os critérios de lucro consistente de tag along de dívida e tudo mais já ajuda muito ao investidor a funilar a a quantidade de empresas do ambiente observável que ele vai querer ter ou seja você tá saindo de qual dessas 400 empresas na bolsa Eu tenho que comprar para Talvez um qual dessas 50 empresas da bolsa eu tenho
que comprar isso por si só já um baita trabalho e aí fechada essa parte quant da análise do Raul a gente entra na parte qualitativa que aí sim trazem aquelas perguntas que são personalizadas para cada investidor e que é formado por cada um deles e aqui que entra a nossa principal diferença de Filosofia de investimentos a gente do clube do valor prefere seguir uma estratégia quantitativa até o fim na decisão total de ações a gente vai comprar ou vai vender e para nós existem argumentos Claros do por fazer isso a primeira delas é que a
gente não acredita que uma pessoa física comum que tem lá o seu trabalho que sabe que quanto mais crescer na carreira crescer sua empresa melhor vai ficar os seus aportes e mais ela vai avançar no mundo dos investimentos o tempo livre dessa pessoa deveria ser muito mais para aproveitar a família ou até mesmo se especializando na sua própria atuação profissional e não necessariamente estudando a fundo empresas do seu portfólio para tomar a decisão de investimentos levando em conta gestão projetos e projeções do futur furo daquela empresa então na nossa filosofia os investimentos podem e devem
ser mais automatizados e essa crença nos leva a segunda razão da gente gostar de estratégias quantitativas quanto mais possibilidades de escolha nós temos mais espaço a gente deixa pros nossos próprios vieses emocionais porque sinceramente como é que eu garanto que depois de estudar uma empresa por dias por semanas eu vou ser capaz de tomar a melhor decisão de saber se aquela empresa realmente faz sentido sem cair nos meus vieses Na verdade o que os estudos mostram até hoje é que até mesmo os profissionais analistas do mercado financeiro costumam cair quase sempre nos seus próprios vieses
emocionais Esse estudo da Universidade de Maringá que aconteceu em junho de 2020 demonstrou que os analistas tendem a ser mais otimistas que a média em períodos em que a bolsa tá indo bem e mais pessimistas que a média em períodos em que tudo tá indo mal ou seja tendo uma decisão muito mais emocional do que racional Ah Felipe mas investir de forma 100% quantitativa como vocês fazem ignora muitas coisas muita gente que trabalhou com um dos maiores investidores do mundo pensou em um estudo do autor Joel greenblatt o cara que fez esse livro que tá
na tela para vocês a fórmula mágica para investir em ações e que paraa contexto o Joel criou uma das fórmulas mais eficientes de se investir em ações e 100% quantitativas finalizando ali a tese do livro em 2005 e dali pra frente ele começou a perceber algumas coisas interessantes dentro do próprio Fundo de Investimento dele ele separou os investidores do fundo em dois grupos diferentes O primeiro deles seriam as pessoas que seguiriam exatamente as ações mais baratas segundo o método que ele criou se saiu empresa ABC você vai comprar exatamente empresa ABC agora um segundo grupo
de pessoas teve acesso só a mesma lista de ações baratas que o jo deu paraas outras pessoas mas essas daqui puderam escolher qual ou quais daquelas empresas elas realmente preferiam colocar na sua carteira ou seja foi adicionado um fator qualitativo de decisão própria nessa gestão de carteira e é isso que tá atestado nessa parte aqui do print do estudo qual foi o resultado disso após 5 anos de investimento as pessoas que tiveram liberdade para colocar o seu próprio julgamento em cima da lista tiveram uma performance de 59 em 5 anos e aí você pensa Poxa
uma baita performance não mas na verdade o s&p 500 que seria a média do mercado americano teve 62% de retorno no mesmo período enquanto que as pessoas que seguiram friamente e confiaram na metodologia compraram exatamente as ações mais baratas tiveram uma performance de 84% no mesmo período tudo isso acontecendo pela nossa incapacidade de ser 100% Racionais na hora de decidir um ativo financeiro para investir nós somos muito suscetíveis aos nossos vieses emocionais e inclusive é por isso que aqui no clube do valor para fazer a gestão e consultoria de mais de R 2 bilhões meioa
a gente usa o nosso famoso o sistema de locação estratégica que desenha uma árvore de estratégias diferentes Todas 100% sistemáticas foi assim que a gente criou estratégias como as ações mais baratas da bolsa por exemplo que no passado apresentaram uma performance cinco vezes mais alta do que o próprio Bovespa e se você quiser a nossa ajuda para investir com base nessa filosofia eu preciso te convidar para uma sessão de consultoria gratuita onde a gente vai literalmente doar uma hora do tempo de um dos nossos especialistas treinados com essas técnicas para analisar o teu caso a
tua história específico e entender como é que tua carteira pode sair do que ela tá hoje para uma carteira de investimentos a é melhor para participar faz a leitura desse QR Code que tá aqui na tela para vocês ou clica no link da descrição do vídeo ou seja de maneira geral nós e o Raul temos visões muito parecidas a gente acredita que ativos devem ter foco no longo prazo que não existe essa de ganhar dinheiro fácil com ações que você precisa ter uma estratégia não só para ações mas para qualquer outro tipo de ativos da
sua carteira e que deve existir um passo a passo Claro para isso dito isso me conta você aqui nos comentários o que é que você acha dessas formas de investir agora se você é um investidor que gosta mais de renda fixa e quer descobrir por que existe renda fixa para pagando IPCA mais 10,25 ao ano você precisa assistir Esse outro vídeo aqui eu te contei tudo isso em detalhes T te esperando por lá
