VENDA DE PUT sem ter que assumir a ação e com menos risco total. (venda de put do homem pobre)

Olá aqui é o Vitor Esse é o canal eagle educação não tô aqui no meu cenário usual né tô viajando um tempo mas vou continuar gravando vídeos legais para vocês aqui inclusive nessa viagem eu vou gravar um módulo novo lá do meu curso aprendo operações estruturadas vou falar um pouquinho mais disso no final do vídeo Tá bom mas no vídeo de hoje a gente vai falar sobre uma estrutura muito interessante que permite que você faça venda de sem necessária ente ter que assumir a ação tá é uma estrutura um pouquinho mais complexa é uma estrutura

que vai estar coberta nesse módulo novo do aprendo operações estruturadas e ela se chama por Man covered que significa a venda de do homem pobre né a venda coberta de do homem pobre Tá bom então é uma estrutura muito interessante que eu vou mostrar aqui para vocês na tela como funciona e explicar todo o funcionamento dela e ela serve exatamente para isso quando você quer vender uma mas não necessariamente você quer assumir aquela ação ou então você até topa assumir a ação por um período de tempo mas você quer est rede quer est protegido se

aquela ação eventualmente desabar tá então é aquela ação ali que tem um Premio legal você quer fazer a venda de mas não quer necessariamente ter ela na carteira ou se tiver ela na carteira quer est protegido tá bom É Para Isso que serve essa estrutura eu vou mostrar na tela para vocês vou falar um pouquinho como ela funciona e das vantagens aqui de fazer uma estrutura dessa Tá então vamos começar indo pra minha tela aqui agora pra gente vê a grade de opções de bova 11 né Todo mundo conhece bova 11 é o etf que

imita né a o índice Bovespa né tenta seguir o índice e Bovespa ao longo do tempo né e tenta replicar sua rentabilidade tá bom Aqui a gente vê as puts para janeiro de 2024 então estão aqui as SPS para janeiro de 2024 a gente vê que bova 11 tá custando ali R 121,6 1 o mercado tá aberto Então esse preço tá mudando né E a gente tem aqui as puts tá a ATM ou a mais ATM que a gente tem é o bova m119 que tá com strike em R 122 Então bova tá R 12160

o Strike 122 é a mais próxima de ATM que a gente tem beleza e a gente pode verificar aqui que essa custa ali entre 2,36 e 2,39 beleza dá para arredondar aqui para uns 2,40 ela já bateu 2,40 hoje aqui tá ó lá 2,40 na venda aqui agora é mais ou menos isso que ela tá custando entre 2,35 e 2,40 tá eh bova não tem um prêmio muito suculento assim quando você olha para uma né isso aqui dá cerca aí de 2% né Um pouquinho menos de 2% do valor do etf mas também é um

etf bem mais estável né o índice é muito mais estável que as ações individuais então tem essa compensação as opções têm menos prêmium do que as opções de ações Tá bom mas eventualmente né Alguém poderia querer vender essa aqui falar nossa eh tá com prêmio Bom eu acho que bova tá barato se cair aqui eu top para assumir e eu quero esse prêmio aqui para mim de r$ 2,40 né mas tem gente que também não gostaria de assumir bova né então fala Olha eu acho que bova vai ficar ali mais ou menos no 122 ou

então vai cair devagarinho né Eh não vai ter tanta volatilidade assim eu gostaria de receber esse prêmium Mas eu não quero entrar desprotegido eu não quero vender e ter que assumir bova desprotegida tá então uma alternativa que essa pessoa pode fazer é a por Man covered como que funciona a pessoa venderia essa mas ela teria que comprar uma outra para cobrir essa venda de Inicial afinal se a ação cair essa pessoa não quer ter o risco ali da queda da ação tá então qual opção que a gente geralmente escolhe numa poor Man covered Aqui no

Brasil tem uma grande vantagem que a gente pode escolher as puts itms com um vencimento um pouco mais longo tá e qual que é a vantagem disso É que geralmente essas puts elas negociam abaixo do valor eh intrínseco né então você consegue comprar essas puts abaixo do valor intrínseco delas vamos ver um exemplo aqui na tela a gente pode ir aqui para abril de 2024 que já tá pertinho né o mês 4ro do ano seguinte e a gente pode olhar aqui para algumas das puts de bova Olha como tem alternativas de aqui que você pode

comprar vender negociar né logicamente elas têm menos liquidez mas e tem bastante opção de strike aqui né Alternativa de strike e dá para ver que teve bastante negócio aqui em abril né então por exemplo a gente pode olhar para essa bova p130 né é uma que tá no Strike 130 e ela tem book aqui ó entre 6,71 e 7,20 e teve 58 negócios Hoje sendo que o último negócio foi 6,74 tá inclusive provavelmente esse 6,71 aqui é o meu robozinho que tá aqui no book Porque eu tô tentando montar uma operação aqui utilizando essa opção

tá eh quando você for assistir esse vídeo o mercado já fechou já vai ser outro dia a minha ordem já vai estar cancelada aqui então Eh isso não importa mais e é importante lembrar também que isso aqui não é uma recomendação tá eu tô tentando de explicar aqui com um exemplo para que você entenda mais facilmente como é que funciona essa estrutura mas não é uma recomendação não tô te dizendo para fazer isso tá você precisa julgar aí eh com a sua própria análise seu próprio estudo aí para ver se faz sentido ou não essa

operação para você tá bom não Tome esse vídeo como uma recomendação de compra para venda ou de montar alguma estrutura beleza bom mas aqui a gente tem essa aqui né p130 se você olhar bem essa tem valor intrínseco de 8,37 que que isso quer dizer que ela tá dentro do dinheiro R 8,37 o Strike é 130 e boba tá 12163 então ela tem de valor intrínseco né se o exercício fosse hoje R 8,37 tá mas poxa ela tá negociando abaixo disso tem gente vendendo aqui por 7,20 que é bem abaixo de 8,30 tá e o

valor teórico dela aqui ó é 7,28 então mesmo calculando lá pelo black and shows você acha um valor que é menor do que o valor intrínseco dessa opção né Ou seja você consegue comprar uma que tem um certo valor intrínseco e você paga menos do que esse valor intrínseco tá e o que que você pode fazer aqui o que que tá Talvez né Essa pessoa que comprou aqui por 6,74 tenha feito né imagina que você consegue comprar essa por 6,74 tá E ela tem oito vamos arredondar para 8,40 de valor aqui tá E ao mesmo

tempo você vai lá em janeiro né aqui e vende essa aqui do 122 por 2,40 né então o que que você tá fazendo comprando uma com strike 130 para abril de 24 vendendo uma com strike 22 para janeiro de 24 isso te dá a obrigação de assumir bova por R 122 em janeiro mas o direito de vendê-la por 130 em abril ou seja essa diferença né comprar por 122 vender por 130 já daria r$ 8 e quanto você tá pagando por esse arranjo de direitos e obrigações ora você tá pagando R 6,70 lá para comprar

a e recebendo R 2,40 aqui para vender a curta então 6,70 - 2,40 dá 430 tá Lógico né vai sair um pouquinho diferente 4,40 4,35 alguma coisa nesse sentido dependendo do preço que você conseguir montar essa estrutura você vai ter que ficar apregoando lá no book vendo se a ordem sai se alguém pega sua ordem porque a longa Não tem tanta liquidez assim mas você pode deixar um robozinho lá montando e buscando o preço que você deseja né Vamos assumir aqui que você conseguiu montar essa estrutura por R 4,30 que que acontece daqui em diante

Olha tem três opções tá essa estrutura vai durar até Abril né então você vai ter três rolagens e mais o resultado final da estrutura as três rolagens são de Janeiro a fevereiro uma de Fevereiro a Março duas de Março a Abril três rolagens tá quando você rola uma e ela tá na na linha do dinheiro é excelente porque você rola recebendo dinheiro vamos verificar isso aqui se você pega essa de Janeiro aqui do 122 ela vale aqui 2,40 vamos olhar quanto vale a de dezembro de 23 né que é a mais recente a mais corrente

que a gente tem essa aqui do 122 ó Vale 1,80 vamos arredondar 1,80 com 2,40 a diferença é de 60 então se você tivesse vendido nessa de dezembro e quisesse r lá para Janeiro você receberia 60 centavos tá bom igualmente né quando chegar aqui perto do vencimento da de Janeiro se o preço de bova tiver aqui perto do 122 você vai receber para fazer essa rolagem né Vamos assumir aqui de forma conservadora que você consiga receber 50 centavos em cada rolagem são três Então você receberia mais 1,50 com o passar do tempo nessa estrutura Então

você pagou 4,30 recebeu um 1,50 até chegar em abril quando chegar em abril você vai estar comprado numa do 130 vendido em uma dos 122 Ou seja você tem ali r 8 de diferença entre os dois strikes você assumiria por 122 venderia por 130 e embolsar esses r$ 8 tá esse cenário é o céu de brigadeiro para essa estrutura por você receberia R 1,50 mais r$ 8 na saída o que daria 9 50 e você pagou 4,30 para entrar então dá um rendimento aí superior a 100% ao longo de 4 meses né então seria o

céu de brigadeiro o cenário mais desejável uma coisa linda aí para essa estrutura tá nem sempre vai ser assim ao longo desses 4 meses tem os outros dois cenários que podem acontecer que é a ação subir muito ou a ação cair muito a ação no caso aqui é bova 11 tá se a ação subir muito o que que aconteceria Então vamos ver esses cenários em que a estrutura não performa tão bem assim tá se a ação subir demais o que vai acontecer a sua curta aqui de Janeiro essa aqui do 122 ela vai virar pó

Tá bom então ela vai extinguir Vai expirar sem e valor tá E esse dinheiro aqui que você recebeu né quando vendeu ela fica todo no seu bolso tá e já a longa vamos entrar aqui na de Abril novamente Então a gente tem aqui ó essa aqui é a que a gente tá analisando né ela tá valendo aqui cerca de 6,75 hoje né Vale Talvez um pouquinho mais mas tá algo próximo disso aqui e que que aconteceria por exemplo se o bova 11 chegasse ali perto do 131 ou seja subisse mais r$ 1 né se você

acompanha bova 11 você sabe que o bova 11 subir R 10 é uma alta muito considerável uma alta forte para um mês né realmente muito difícil de acontecer se dentro de um mês B 11 explodir estourar subir lá para 131 quanto Valeria essa p130 aqui tá uma coisa que a gente pode fazer para estimar o valor dela seria olhar pra p120 hoje que felizmente tem liquidez aqui para abril também né se quando o bov 11 tá 121 a p120 Vale 2,80 se o bova fosse para 131 hoje dá para assumir que essa p 30 Valeria

algo próximo ali de 2,80 também tá então você tomaria um prejuízo sim você botou 4,30 Se você fosse sair aqui sairia por mais ou menos 2,80 tomou um prejuízo sim mas esse é um cenário em que a ação subiu dentro de um mês subiu lá r$ 1 e você não precisa encerrar a operação se isso acontecer você pode transformar ela em outras estruturas como uma Fly ou uma thl de né para esses 4 meses então tem algumas alternativas que você pode tomar ali para tentar Minimizar ainda mais esse prejuízo que seria ali e de R

1 e qualquer coisa e num caso muito extremo Digamos que bova suba e tudo via pó aqui né Essa p130 vira pó bova foi para R 200 do nada te surpreendeu e tudo mais a gente tem que assumir que existe uma chance mesmo que mínima de acontecer algo assim Digamos que vire tudo pó quanto que você perde 430 que é o dinheiro que você colocou na operação tá então você perde o dinheiro que você colocou é o máximo que você perde nesse caso tá então se você botou 4,30 o máximo que você vai perder é

os 430 então uma das vantagens é isso né nessa estrutura aqui você tem um risco ali definido de 4:30 Na alta o máximo que você perde é 4,30 que é o dinheiro que você colocou Vitor o que que acontece se a ação começar a cair né se o bov 11 começar a cair o que que acontece vamos voltar aqui aqui para de Janeiro pra gente pensar nisso junto tá bom se a ação começar a cair essa aqui que você vendeu tá para Janeiro eh que tá no Strike 122 ela vai terminar esse vencimento aqui ITM

ou seja dentro do dinheiro ela daria exercício tá então você vai ter que lidar com essa beleza e qual que é a forma de lidar com essa se a ação cair pouco você vai conseguir rolar essa recebendo dinheiro excelente se puder fazer isso faça isso porque você vai diminuindo o risco da sua operação embolsando dinheiro e se você conseguir rolar recebendo até chegar lá em abril perfeito porque você rola recebendo todos os meses chegou lá em abril Você exerce lá a sua trava de r$ 8 bota r$ 8 no bolso sai feliz da vida para

casa tá então na queda am Mena ali se ela cair um pouquinho mas a rolagem continuar positiva não tem problema nenhum a estrutura vai dar muito certo ainda vai dar um lucro muito muito bom ainda tá e se a ação cair demais a ação caiu R 10$ 15 lá e essa rolagem Vai ficar ruim para você né como que vai acontecer isso tá se a ação cair demais essa rolagem talvez você tenha que pagar para fazer né E aí você tem uma decisão a tomar né se ela tiver muito baratinha e você quiser ficar rolando

até Abril Tudo bem se você tiver pagando lá 10 centavos 5 centavos qualquer coisa assim você vai rolando até Abril no final você tem a trava de r$ 88 você pagou R 4,30 mais uns 10 centavos todo mês ali Você ainda vai sair com lucro muito bom né vai chegar lá vai ter pagado R 4,70 por exemplo e vai sair por r$ 8 Poxa excelente Performance em 4 meses né O problema é se a rolagem começar a ficar muito difícil faltar muita liquidez ou se ela começar a ficar muito cara que é um caso realmente

muito extremo tá se a rolagem começar a ficar muito cara você vai precisar desmontar se estrutura e a você vai desmontar no preço que você conseguir cotar né seja na mesa aí da sua corretora ou com um robozinho tentando apregoar as ordens lá no book dessa opção longa que vai ter menos liquidez de alguma forma você vai precisar desmontar essa estrutura tá bom E aí você vai desmontar no preço que tiver lá no mercado é muito difícil prever Qual preço estaria Mas é difícil que esse preço seja menor do que R 4,30 tá bom porque

as duas opções vão estar valendo menos do que o intrínseco no caso desse né e eh a diferença entre elas é r$ 8 tá então você vai pegar menos do que esses r$ 8 mas muito dificilmente vai ser menos do que os R 4,30 que você entrou inicialmente Beleza então você pode até ter algum prejuízo digamos você sai por R 4 que seria um cenário assim bem catastrófico né a ação caiu demais foi lá para baixo né tá sem liquidez para sair e tudo mais você pega ali r$ 4 r$ 50 qualquer coisa assim ainda

seria um prejuízo bem controlado né botou 4,30 tirou 4 botou 4,30 tirou 3,50 alguma coisa assim agora para isso acontecer bova teria que cair muito e muito rápido tá se ela cair Devagar você vai rolando se ela subir Devagar você vai rolando e e recebendo mais prêmium e se ela andar de lado é o melhor cenário de todos você vai rolando recebendo prêmio e no final tem ali r$ 8 para exercer caso ela esteja abaixo dos R 122 em abril Esse é o cenário céu de brigadeiro pessoal nesse vídeo eu tentei explicar de uma forma

objetiva concisa para caber num vídeo do YouTube tá mas no meu curso aprendo operações estruturadas vão ter aulas lá sobre essa estrutura que é o porman covered tá e várias outras estruturas que também não envolvem Assunção Tá bom então se você quer operar opções sem necessariamente estar exposto ao risco de Ass função sem querer necessariamente se expor mercado acionário brasileiro ter ações na sua carteira né eu sei que muita gente tá nessa situação não quer mais ter ações não quer participar de bolsa mas ainda quer usar o mercado de opções para rentabilizar sua carteira vai

ter esse módulo lá que vai te contemplar eu não tô dizendo que isso é certo que isso é errado cada um tem a sua visão de mercado mas opção é um instrumento muito flexível e você consegue fazer esse tipo de estrutura e se beneficiar desse mercado também se você não quer interações na sua carteira Basta fazer estruturas que sejam feitas para isso Então nesse módulo eu vou focar nisso então hoje eu tô aqui em Florianópolis né tô aqui em Santa Catarina Mas eu estou indo para São Paulo e lá em São Paulo eu vou ficar

no apartamento gravando o módulo novo desse curso reorganizando as aulas que tem lá para ficar mais objetivo ainda e eventualmente pegando algumas aulas que estão antigas e regravando elas eu vou pegar algumas que eu acho que podem melhorar que eu posso explicar melhor enfim e tentar regravar elas de uma forma melhor vou tentar não mexer demais no curso porque ele já é um curso de sucesso as pessoas já me mandam muito depoimento já tá bem claro bem objetivo e tudo mais mas tem algumas coisas que eu sinto que podem melhorar e o que eu senti

que eu posso melhorar ao longo desse tempo que eu tiver lá em São Paulo regravando tudo isso eu vou melhorar quando eu terminar de fazer todas essas mudanças a oferta do curso vai mudar e o preço vai aumentar mas quem já tiver na minha turma vai receber todas essas ações sem nenhum custo adicional então se eu fosse você eu clicaria no primeiro link da descrição entraria pro curso agora no preço que ele tá hoje né que é o preço antigo que é muito barato e pegaria essas atualizações sem ter o aumento de preço que vai

acontecer no curso daqui até o final do ano quando eu terminar de fazer essas atualizações das aulas então clica aqui no primeiro link da descrição adquira o curso entre no grupo de alunos comece a aprender e as atualizações que vem por aí comenta aqui embaixo o que você achou no vídeo deixa um like aqui para mim para ajudar esse canal a ir pra frente e eu vou deixar aqui do lado para vocês um vídeo que é a primeira carteira pública que eu abri aqui no canal uma carteira pequenininha focada em renda que é a carteira

pinga pinga já fiz algumas operações com lá clica aqui para você conferir essas operações Vai ser um prazer te receber na minha turma ou nesse próximo vídeo aqui grande abraço