Fala aí, pessoal. Sejam muito bem-vindos a mais um vídeo aqui no meu canal do YouTube. Gente, hoje quero trazer aqui para vocês um vídeo para falar sobre motivos para você investir em IS Energia, tá?

No título, né? Três motivos para você investir, mas sinceramente já dando um spoiler, vou falar alguns outros também que eu tô considerando como se fosse benefícios bônus aqui vai pro vídeo. É só pro efeito do título, colocar aí aí três motivos, mas aqui eu vou falar muito mais.

Então espero que você goste. Já dando o spoiler, tá? Na minha opinião, uma das elétricas mais óbvias para você ter aqui, né, na sua carteira, tá?

para você levar para uma carteira previdenciária. Então, nada melhor do que você entender. Algumas pessoas são bem céticas, né?

Pô, não quero ter, não sei o quê, não gosto, não acho que o preço tá bom. Eu discordo bastante das pessoas que falam que não tem margem hoje. E eu acho que não é só pela margem.

Temos margem, não é a maior delas, mas não é só por isso que você tem que decidir ter ou não na carteira, entende? Você tem que entender o contexto inteiro. Então, espero que você goste, deixa seu like, se inscreva aqui no canal.

Se você tiver alguma ideia, né, quiser que eu faça esse tipo de vídeo também para outras empresas, coloque aqui embaixo e vire membro também. Tem bastante benefício exclusivo, vídeo, live, planilha de preço teto, grupo no Telegram. Você pode mandar a carteira, a sua carteira para mim.

Tem vários benefícios que estão inclusive sendo adicionados ao longo do tempo e eu tenho certeza que você vai gostar. Só clicar no botão para você testar pelo menos por um mês. Você testa, participa de tudo.

Se você não gostar, depois você cancela, não tem problema. Mas eu tenho certeza que você vai gostar e você vai aprender muito também. Beleza, gente?

Bom, o negócio é o seguinte, vamos lá. Como eu falei para vocês, três motivos aqui que eu separei, que eu escrevi e vou falando alguns outros para vocês, tá? primeiro deles, tá?

E aí é um é um negócio bem atual. Apesar do aumento do nível de investimento e da alavancagem, os dividendos previstos no estatuto serão pagos. Ponto final.

Não sou eu que estou dizendo. Não é uma tese, não é uma hipótese, é um fato, tá? Conversei inclusive com a diretoria da IS Energia pela terceira vez já.

O Rui chama associou e agora a Silvia, a nova se afou, tá? Foi, eu perguntei isso, falei: "Cara, e os dividendos? E essa alavancagem?

" O que eles me disseram foi o seguinte: "Nós temos uma alavancagem que está subindo, provavelmente teremos uma alavancagem que vai atingir o seu pico ali mais para mais ou menos 2027, chegando em quatro vezes. Isso não é um problema para nós. O nosso modelo de negócio permite trabalharmos com essa alavancagem mais alta.

Hoje nós estamos bem tranquilos e especialmente também com o nosso cronograma de amortização da nossa dívida. E mais do que isso, o que está escrito no estatuto pode ficar tranquilo que será pago. 75 no mínimo do lucro líquido regulatório.

Pode chegar no momento que eles queiram pagar mais. Isso não foi falado, muito provavelmente será 75%. Tá?

Isso irá acontecer assim como foi em 2023, assim como foi em 2024, assim como vai ser em 2025, muito provavelmente de 2026, assim por diante, tá? O cenário base, e aqui é uma hipótese porque não está escrito no estatuto, né? Não tem isso delimitado lá.

É o anúncio apenas uma vez em dezembro desse ano e o pagamento em três parcelas no ano seguinte, assim como foi em 2024. Uma coisa que eles ouviram, né, os acionistas é, pô, anuncio uma vez, paga só uma vez. Aí eles falaram: "Tá bom, vamos anunciar me dividir em três parcelas".

Eu gostaria de mais anúncios, não necessariamente dividir a parcela, né? Mas tudo bem. Então, esse é o cenário básico.

Então, fique tranquilo. Qual que é o momento que a gente tá passando hoje? Momento de acumulação das ações dis energia.

Ou seja, você vai comprar, comprar, comprar, comprar, aumentar a sua poção para quando sair esse anúncio, você ter uma quantidade de ações grande. Beleza? Eu eu vejo dessa maneira, OK?

Segundo motivo, questão do RBSE, que muita gente fala, muita gente inclusive coloca nos comentários aqui que não vai comprar porque a companhia vai acabar em 2028. É a maior burrice, desculpa a palavra, de quem fala isso. Quem fala isso não sabe o que, como funciona a companhia, OK?

não sabe como funciona a companhia, provavelmente tá investindo porque alguém falou que deveria, o cara não conhece o negócio, isso é muito preocupante. A questão do RBS, lembrando, RBS é uma linha indenizatória que a companhia tem recebido, que tem um prazo limite para esse para essa indenização financeira, que seria o CAS 2028. Hoje representa metade da receita da companhia, tá?

Metade da receita total vem do RBSE. o que que a companhia tá fazendo e tem feito ao longo de todos os anos, desde o início da RBSE, porque não é um fator novo, sempre foi conhecido. Vou colocar projetos em operação.

Esses projetos em operação, à medida que eles entrarem em operação, né, porque tem um momento de construção e tudo, essa receita que eu vou começar a receber, ela vai começar a compensar essa perda do RBCE em 2028. Então, a diretoria disse o seguinte: "Esse recurso que eu estou recebendo da RBSE, ele sempre foi muito bem usado para novos leilões, para novos projetos e não simplesmente para pagar dividendo. Que que teria sido ruim da companhia se ela usasse todo esse recurso para pagar dividendos muito maiores do que ela paga?

Poderia até agradar o acionista no curto prazo, mas e o futuro? Aí poderia ser um problema. Então, o que que é interessante da gente pensar, pessoal?

De novo, quando a gente tá tem essa essa coisa aqui do RBSE, que é desde o início previsto, né, sabendo que em 2028 acaba, a companhia tá participando de novos projetos. É só você ver o histórico de investimento que foi feito. De acordo com a própria diretoria, a perda dessa receita do RBSE vai ser compensada pela receita de novos projetos.

Foi isso que eles me falaram na minha última conversa que eu tive com eles no mês de março, tá? E de novo, não é um negócio novo, eh, já está precificado nas ações, o modelo de negócio já é conhecido. E aí eu ainda faço o link com a com os terceiro motivo, que é a RAP adicional por conta da linha de reforços e melhorias, que é uma linha importantíssima e uma vantagem competitiva, na minha opinião, da IS Energia.

São bilhões e bilhões de reais em investimentos previstos para os próximos anos, tá pessoal? Que que é reforço de melhorias? são são pontos em determinados em determinadas linhas, né, em determinadas concessões da companhia, que ou eles melhoram aquele aquele equipamento ou eles ou eles reforçam aquele equipamento, né?

Então, às vezes são equipamentos de de concessões mais antigas, né, que precisam, por exemplo, de eu não sou não é eletricista, né, mas eu não sou um especialista em energia aqui, mas é, por exemplo, e você aumentar a capacidade, por exemplo, a voltagem e assim por diante. Não necessariamente nessas palavras, porque, de novo, a parte técnica, eu não sou um técnico de energia, tá? Para falar, mas enfim, são pontos, dois pontos, reforços e melhorias, são dois pontos, pode se fazer os dois, pode fazer só um.

em algumas determinadas linhas de concessão da companhia que são mais antigas. E, portanto, a NEL, que é o órgão regulador, ele permite, né, que a empresa invista nisso, melhore aquela capacidade, por exemplo, tá? E aí a partir disso ganhe uma receita adicional, sem a necessidade de participar em novos leilões, sem a necessidade de fazer nada mais além de somente melhorar e reforçar aquilo que já é dela, tá?

Então é uma vantagem competitiva, porque a IS Energia comparada a Mataesa, por exemplo, tem uma uma gama, né, um um valor absoluto muito maior de reforço e melhoria. o que permite essa rap adicional também. Então isso daqui também vai entrando, querendo ou não, nessa recomposição da receita que seria perda, é, que seria perdida, né, até 2028.

Um motivo bônus, na minha opinião aqui, né, que eu falaria para vocês, tá? Primeiro, eh, preço teto, então a gente tem aqui mais ou menos 16. 30% de margem, tá?

A gente tem a IS Energia negociada a 22. 39 hoje, tá? você for olhar meu preço teto de 26, você ainda tem um longo caminho pela frente pela frente aqui para chegar nesse preço teto.

E uma outra coisa, o modelo de negócio extremamente previsível e anticíclico, né? Vamos lembrar, né, que as transmissoras de energia aqui elas ganham dinheiro, né? Ela aquele dinheiro vai entrando no caixa dela.

Primeiro já é conhecido, né? Aquela receita anual permitida nas concessões, 30 anos, né? Desde o início, vai sendo reajustado por índices inflacionários, mas ela também ganha aquele dinheiro por disponibilidade da linha.

Então, o que que isso significa? Se a linha está disponível pra energia passar, vamos dizer assim, nessas palavras, eh, a companhia tá ganhando esse dinheiro, essa rap. O que que acontece?

Como que ela para de ganhar isso? você, por exemplo, para uma linha para manutenção e ele não tá disponível para passar energia, aí ela acaba não ganhando aquele determinado momento em que ficou parado. Mas é um modelo de negócio extremamente previsível, então não depende da demanda ou da oferta da energia, nem nada do tipo.

Estando disponível ali vai acabar acontecendo. Por isso que é anticíclico numa crise, por exemplo, num num enfraquecimento econômico, vai ganhar o dinheiro de qualquer forma. Então acho que isso é muito bom para uma carteira previdenciária que a gente quer ter aqui para anos e anos e anos para uma aposentadoria.

Beleza? Espero que vocês tenham gostado, espero que vocês tenham entendido aqui esse esse vídeo. Espero que isso tenha sido de alguma ajuda.

Se vocês quiserem que eu faça de outra empresa, deixe sempre aqui nos comentários. E lembrando, tá? Olha para essa linha, R$ 26, olha pro preço, tem margem, gente.

Se eu poder falar tudo isso daqui, né, para vocês, se não tivesse margem, beleza, a gente não iria comprar, mas tem margem e tem corrigido, ó, tem caído, beleza? Tem ficado mais atrativo. O que que mudou de fundamento?

Absolutamente nada. Beleza? Nada, nada, nada.

OK. Esse gráfico aqui eu tirei lá da C Furus. Se você quiser abrir sua conta, você também vai ter acesso a ele.

O link está aqui na descrição. Um abraço para vocês.