É completamente normal que erros aconteçam durante a nossa jornada como investidor. Por isso, eu separei alguns erros que eu cometi e montei esse vídeo para conseguir te explicar melhor como você pode evitá-los, até porque são pontos que muitas vezes passam despercebidos e sequer são citados por muitas pessoas. O primeiro erro é basicamente negligenciar os riscos e se importar apenas com o retorno.
Eu já tive esse tipo de atitude lá no início e eu percebo que continua sendo uma atitude bem corriqueira entre muitos investidores iniciantes. Nesse caso, nós temos dois extremos. do extremo do investidor que olha apenas pro dividend y buscam aqueles fundos imobiliários que mais estão pagando, ações que prometem pagar muitos dividendos e não olham para todo o restante.
Mas também temos o outro extremo que é aquele investidor que morre de medo de tomar risco e ele acaba enxergando essa palavra como algo extremamente negativo. E o que eu quero te falar é que risco não é algo tão ruim assim. Quando a gente olha ali pro significado de risco, é basicamente a probabilidade do resultado esperado não se concretizar.
Não significa que você não pode correr riscos na sua carteira de investimentos. Você pode sim ter um risco bem controlado que esteja alinhado com seu perfil de investidor. Então não precisa ali morrer de medo de correr riscos e acabar deixando o seu dinheiro apenas na poupança, dando alguns exemplos que podem representar esses dois extremos que acabamos de mencionar.
aquele extremo do investidor que morre de medo de tomar risco. Será mesmo que ele estaria tomando tanto risco investindo, por exemplo, na ação do Banco Itaú, que é o banco mais valioso da América Latina, consolidado, que apresenta lucro consistente, distribui cada vez mais dividendos paraos seus acionistas. Então veja, por mais que as ações sejam consideradas um ativo de risco maior, não significa necessariamente que qualquer empresa que você colocar o seu dinheiro, você vai estar necessariamente correndo um risco extremo.
Você pode sim correr um risco bem controlado, investindo em empresas já sólidas, maduras, que têm histórico ali de lucro e consistência. Agora, olhando para o outro extremo daquele investidor que só se importa com o retorno, o que ele realmente quer é chegar ali no final do ano e mostrar para todo mundo que a carteira dele teve uma performance melhor do que Bovespa, melhor do que o CDI, melhor do que todos os indicadores do mercado. Com isso, ele sai alocando ali o dinheiro dele em qualquer promessa ou qualquer ativo que esteja pagando muito.
Lá em 2019, um fundo imobiliário conhecido como HCTR11 teve o seu IPO na bolsa, ou seja, ele começou a ser negociado em 2019. Conforme o tempo foi passando, ele começou a ganhar cada vez mais popularidade. 2020, 2021 eram dos fundos mais citados ali pelos investidores, porque ele tinha um autodivend y dial, ou seja, o retorno em relação à distribuição de dividendos era alto e devido à alta procura, ele também começou a se valorizar no mercado.
Com isso, muitos investidores acabaram alocando seu capital naquele fundo. Autodividendo e também uma valorização no mercado, não pensaram duas vezes. Agora, aqueles outros investidores que realmente analisaram o ativo antes de cogitarem a colocar seu dinheiro ali, teriam percebido que é um fundo imobiliário mais arriscado.
Quando falamos de fundos imobiliários de papel, eles investoritariamente em título de renda fixa que são inscritos. Porém, dependendo da qualidade ali de crédito, você pode ter sim uma carteira mais arriscada, que era o caso do HCTR11. Uma carteira mais arriscada acaba aumentando as chances de inadinlência.
Só para vocês terem uma ideia do que eu tô falando, eu encontrei uma matéria aqui lá de 2021 que mostra os fins mais recomendados para março, segundo nove corretoras. Se eu pesquisar aqui sobre o fundo HCTR11, perceberemos que ele estava em terceiro lugar nos FIs mais recomendados daquele mês. Então nós tínhamos, por exemplo, a corretora Orama indicando HCTR11, tínhamos também a corretora Warren e também a famosa Modal Mais que na época estava indicando HCTR11.
Então veja, muitas pessoas analisam e olham o que essas corretoras indicam. Então, não pensavam duas vezes antes de colocar o seu dinheiro. Bom, e qual foi o resultado da história do HCTR11?
Se dermos uma olhadinha aqui no histórico da sua cotação, perceberemos que o fundo ele era ali negociado na casa de R$ 76 e hoje é negociado na casa de R$ 21. Olhando pro indicador que é muito conhecido ali entre os analistas de fundos imobiliários, que é o famoso PVP, esse indicador hoje está em 0. 21.
O PB VP, quando ele está igual a um, significa que o fundo está sendo negociado de acordo com seu valor patrimonial. Então você estaria relativamente pagando o preço justo por ele. Se estiver menor do que um, significa que ele está com desconto, ou seja, deságil.
Ou acima de um, significa que ele está sendo negociado acima do seu valor patrimonial. Só que, convenhamos, um P sobre VP de 0. 21 é extremamente baixo.
Você não deveria nem considerar isso como uma oportunidade, tá? Por mais que esse indicador possa mostrar pra gente possíveis descontos, você tem um limite. Eu particularmente não gosto de olhar para fundos que tem um P sobre VP menor do que 0.
8, porque aí sim pode indicar que ele esteja passando por problemas, porque para um fundo está tão descontado no mercado, provavelmente tem alguma coisa por trás. Talvez você tenha percebido o dividend y também desse fundo, 20. 45% isento de imposto de renda.
Então, mais uma vez, muitos olham para isso aqui, fala: "Vou colocar o meu dinheiro". 20% ao ano isento de imposto de renda. Mas o dividend y ele basicamente é a resultante da divisão dos dividendos pagos nos últimos 12 meses pelo preço daquele ativo no mercado.
Ou seja, quanto menor o preço daquele ativo no mercado, maior o dividendield. Como esse fundo está tão descontado, Divindild acaba indo lá para cima, mas isso não significa que é uma oportunidade. O fundo ele passou por muito problemas, problemas de inadimplência nos cri, teve problemas com garantias, porque por trás de todo o CRI você tem garantia, enfim.
Então, é um exemplo de que não devemos olhar apenas para o retorno, devemos analisar também o risco, por muitos investidores aqui acabaram perdendo até 50% do valor investido porque não analisaram o risco daquele fundo. Investiram apenas porque todo mundo estava falando ou até mesmo porque olharam apenas para o retorno. Talvez você até esteja se perguntando, tá, Bruna, mas onde entra o seu erro nessa história?
Quando eu comecei lá em 2020, que foi o meu primeiro contato ali com o mercado financeiro, eu também me preocupava apenas com retorno e negligenciava os riscos, porque a prática que eu adotei foi fazer day trade, que é basicamente comprar e vender ativos no mesmo dia com o intuito de ter lucro, ter ganho de capital. Porém, não é uma modalidade que todo mundo consegue ganhar dinheiro. Na realidade a maioria esmagadora perde dinheiro com day trade.
E nesse período eu estava apenas me preocupando mesmo em ter o melhor retorno possível, porque eu tinha um pouco capital. E convenhamos, quando você começa a se interessar por essa modalidade de day trade, você é muito atraído pela capacidade que você tem de ter um bom retorno com pouco capital, mas isso é completamente perigoso. Então, o resultado de toda essa combinação foi que eu perdi dinheiro.
Na época eu perdi aproximadamente R$ 4. 000, que para mim era muito. Eu já comentei aqui no canal que na época eu era universitária, só que como estávamos ali passando pela pandemia, foi um período que eu não estava tendo aula, então eu conseguia juntar algum dinheirinho fazendo freelancer na internet e todo o dinheiro que eu conseguia eu tentava fazer day trade e acabei perdendo dinheiro.
Depois que então eu realmente decidi ter uma jornada de investidora, que é basicamente investir voltado no longo prazo, eu percebi que essa seria a melhor escolha pro meu psicológico, por eu me preocuparia em trabalhar, em fazer dinheiro e investir esse dinheiro, deixando ele render ali por longos anos. E isso me traria uma tranquilidade psicológica muito maior do que ficar tentando prever e especular no mercado. Inclusive, tem uma tabela que eu montei aqui pro canal e eu trouxe recentemente num vídeo, mas eu acho muito válido mostrar novamente.
Basicamente a gente compara a porte com rentabilidade numa janela temporal de 30 anos. A gente considera uma rentabilidade acima da inflação de 4, 5, 6, 7, 8%. A maioria dos investidores fica nessa faixa aqui de 4 a 5% com uma rentabilidade acima da inflação.
Consideramos aportes também de 200, 400, 800, R600 e R$ 3. 200. A comparação que eu quero fazer com você é o seguinte: Aquele investidor que aportou R$ 200 por mês e conseguiu ter uma rentabilidade real acima da inflação de 6%, acumulou em juros, no final do período, 124.
353. Lembrando que isso aqui é rentabilidade real, ou seja, é a valor de hoje. O valor nominal é muito maior, mas ele conseguiu acumular em juros R$ 124.
353. Agora, o investidor que aportou R$ 400 por mês e não fez o esforço de conseguir uma rentabilidade real, terminou o período com acumulado em juros de R$ 131. 648.
Ou seja, para esse investidor foi mais fácil ele aportar mais e ainda assim ter um resultado superior àele que investiu menos, mas buscou uma rentabilidade muito maior. Veja, não estou falando aqui que então por causa disso vamos deixar todo o dinheiro na poupança. Claro que não.
Ah, não preciso correr risco, não preciso buscar rentabilidade melhor. Não estamos falando disso. Até porque, convenhamos, poupança nunca te dará uma rentabilidade acima da inflação de 4%, porque muitas vezes a poupança perde paraa inflação.
Mas o que eu estou querendo trazer aqui pro debate é que nem sempre vale a pena você correr muito mais risco para ter um resultado que no final das vezes nem vai compensar. Seria muito mais válido você ter um risco controlado e investir cada vez mais. O próximo erro é seguir tendências sem avaliar a real necessidade para o seu momento atual de vida.
Bom, quando eu comecei a investir em meados de 2022, vai completar basicamente 3 anos, quando eu comecei a tirar o meu dinheiro de renda fixa, eu comecei a investir diretamente em fundos imobiliários, porque até então tinha sido a classe de ativo que eu encontrei maior facilidade de entendimento. Depois eu achei que eu dei um passo um pouco maior que minhas pernas, não me trouxe perdas financeiras, mas sim eu poderia ter perdido dinheiro. Foi basicamente investir no exterior.
Eu considero erro porque eu segui tendência. Na época estava sendo muito falado sobre a Even, uma corretora ali que permite que a gente invista no exterior e é uma corretora voltada para brasileiros. Então, como estava sendo muito falado, eu falei: "Bom, vou investir no exterior".
Comecei a mandar meus reais para Even, fazer o câmbio e investir diretamente nos ativos lá fora. E por que que eu considero que foi um erro? Porque como eu estava seguindo tendência, eu não sabia 100% ao certo o que eu estava fazendo.
Então, todo o dólar que eu tinha lá na Even, eu começava a comprar empresas americanas, empresas essas que eu não fazia a mínima ideia se fazia sentido para aquele meu momento. Então, eu saía comprando as maiores empresas americanas, Google, Apple, Microsoft, tava tudo muito lindo e eu achava que eu estava fazendo a coisa correta. Só que como eu comecei a me interessar cada vez mais por investimentos e eu gosto de estudar e me aprimorar cada vez mais, eu comecei a estudar mais sobre outras classes de ativos e eu percebi que a atitude que eu estava tomando não estava fazendo o mínimo sentido.
Eu estava investindo de forma completamente aleatória só para investir no exterior, porque era muito importante ter dinheiro em dólar. Então, eu comecei a estudar sobre outras classes, aprendi sobre ETFs e comecei a mudar a minha estratégia, porque lá no exterior queria facilidade para investir. Convenhamos, se você tem dinheiro lá fora, você sabe que nós temos centenas de ativos diferentes, centenas de empresas e pra gente ficar montando uma carteira, analisando realmente as ações, traz muito mais trabalho.
E eu queria voltar esse trabalho para os ativos aqui no Brasil. Então eu comecei a mudar a estratégia e comecei a investir através de ETFs, que são fundos de investimentos negociados em bolsa, que permite que a gente tenha uma ótima diversificação com pouquíssimo trabalho. Então, por exemplo, eu comecei a comprar cotas do IVV, que é um ETF que replica o índice S&P500.
Então, quando a gente compra uma cota do IVV, nós estamos nos expondo às 500 maiores empresas americanas. Então, quando eu comecei ali realmente a me aprofundar sobre investimentos, eu comecei a traçar uma estratégia de investimentos que era muito mais eficaz para minha realidade naquele momento. E por que que eu trouxe esse exemplo?
Porque eu vejo que muitas pessoas investem no exterior seguindo tendências. elas não analisam muitas coisas importantes antes, como, por exemplo, custos e taxas envolvidos nesse tipo de operação. Então, preciso escolher uma boa corretora com baixas taxas, que não tenha taxa de corretagem ou que até mesmo ali o spread, que é basicamente aquele momento que você vai fazer o câmbio, transformar os seus reais em dólar, você tem um spread que é uma taxa onde a corretora ganha dinheiro.
Então, evitar corretoras que tenham um spread muito alto. Existem algumas taxas que muitas pessoas passam também despercebidas e acabam apenas indo na euforia de investir lá fora. Veja, não estou falando que não vale a pena investir no exterior de maneira alguma.
Eu só estou falando que antes de investir apenas por seguir tendências, analise o seu momento atual, se faz sentido pra sua carteira de investimentos ou até mesmo você pode cogitar a ideia de se expor a variação do dólar e a variação de empresas americanas investindo diretamente aqui no Brasil. Não é de todo ruim, tá? você investir em ETFs, como por exemplo, o IVB11 ou qualquer outro que te expõe a variação do dólar em empresas americanas, aqui pelo Brasil, você tem que analisar a sua real necessidade nesse momento.
Inclusive, eu já trouxe um vídeo bem legal aqui pro canal, comparando todas as diferenças entre investir diretamente lá fora ou investir através aqui do Brasil. Eu vou deixar o link aqui na descrição, se você quiser dar uma olhadinha. falando também de investir em dólar, uma outra ali tendência que teve, principalmente no ano passado, o famoso porquinho do Inter em dólar.
Então você tem o porquinho do Inter que você deixa aqueles seus reais rendendo e o Inter disponibilizou um porquinho para render em dólar. Muitas pessoas saíram colocando dinheiro ali também para conseguir ter uma rentabilidade em dólar e também não se atentaram alguns detalhes, principalmente por o porquinho do Banco Inter, ele é um time deposit, que é basicamente um título de renda fixa de curto prazo. Só que quando você investe no time depósito, você precisa declarar na sua declaração do ano seguinte e fazer o pagamento do imposto sobre o rendimento que você teve no período.
Então, suponhamos que no ano passado, em 2024, você deixou o seu dinheiro rendendo no porquinho, resgatou esse dinheiro e utilizou. Como você resgatou esse dinheiro, você teve um rendimento nesse período. Você precisa apurar o lucro que você teve e fazer o pagamento de imposto.
Só que esse pagamento de imposto é feito na declaração de imposto de renda do ano seguinte, ou seja, do ano de 2025. Ou seja, aqueles investidores que simplesmente ignoraram todos os pontos importantes por trás desse investimento e saíram colocando o seu dinheiro ali apenas para seguir tendência, muitas vezes acabam arranjando dor de cabeça. Não que seja um problema você fazer o pagamento do imposto sobre o rendimento que você teve.
O problema é você não ter conhecimento sobre o que você precisa fazer. Mas você pode ficar tranquilo porque o Banco Inter ele disponibiliza relatórios que te auxiliem todo o processo paraa declaração de imposto de renda. Ou seja, sempre que você se interessar por algo, busque entender melhor, entender como funciona, se faz sentido para você, o que que é necessário ter conhecimento para colocar o seu dinheiro ali.
Mesmo que demore um pouquinho mais de tempo para você investir, é muito mais fácil investir de maneira consciente do que sair pulando etapas e se arrepender depois. O próximo erro foi começar com pouco e querer muito. Utilizando gancho ainda de investimentos no exterior.
Como eu havia mencionado, eu comecei a compração de várias empresas, só que eu tinha relativamente poucos dólares e não havia a mínima necessidade de eu ter tantos ativos assim na minha carteira. Ou seja, a diversificação vem com tempo. É lógico, você tem que buscar sim ter mais ativos na sua carteira, porém uma quantidade que primeiro você consiga acompanhar e que você entenda o que você esteja fazendo.
Não adianta pegar dinheiro, sair colocando em vários ativos. Eu vejo muitas pessoas, por exemplo, que vão investir R$ 100 e querem montar uma carteira de fundos imobiliários só com fundos que custam R$ 10 e ter ali 5, 6, 7, 8 fundos imobiliários em carteira. Não faz o mínimo sentido.
Por quê? Se estamos começando, não temos muito conhecimento. E se não temos muito conhecimento, para que que vamos nos entupir de ativos para acabar tendo que acompanhar e não entender nada do que está acontecendo?
Então, começa com calma. Está dando seus primeiros passos? Analise primeiro o ativo que você quer colocar.
Entendeu como funciona? Começa se expondo com o tempo. Conforme você vai aumentando o seu patrimônio e aumentando também o quanto você consegue aportar, você vai aumentando a sua carteira de investimentos.
Não precisa ter pressa para ter uma carteira perfeita num curto período de tempo. Eu, particularmente, demorei, eu acredito que uns 2 anos e meio para realmente conseguir chegar ali na carteira que eu estava idealizando e não tem problema algum. Outro exemplo também utilizando esse gancho aí de começar com pouco e querer muito, muitas pessoas investem, por exemplo, em empresas cíclicas e eu considero empresas cíclicas um tipo de empresa que não é todo investidor que precisa ter em carteira se ele é iniciante.
Então, se você investe, por exemplo, numa mineradora como a Vale, se você investe em petrolíferas como a Petrobras ou até mesmo a Clabin, que mexe com papel e celulose, são empresas cíclicas que mexem com commodities. Então, em períodos que a commodity tá bombando, essas empresas vão performar muito bem. Porém, commodities podem ter um longo período de baixa.
Será que esse investidor aguenta ter em carteira uma ação que está performando relativamente mal por um longo período de tempo? Veja, não há nada de errado com a empresa. É apenas um ciclo que todos os investidores passam ao investir em empresas cíclicas.
Então, nós precisamos ter ciência disso. E eu vejo que muitos investidores não entendem, por exemplo, que estão investindo em empresas cíclicas. e colocam um dinheiro ali só porque paga um bom dividend de y.
Só que por ser uma empresa cíclica, ela pode sim vir a pagar muitos dividendos em momentos ali que a sua receita está aumentando devido ao momento que as comodies estão passando, mas pode diminuir drasticamente também esses dividendos em momentos que as commodities começarem a cair. Então, levem isso em consideração. Analise onde você está colocando seu dinheiro antes de sair investindo.
Por isso que eu digo, não tem necessidade de começar com pouco e querer muito. Bom, eu espero que você tenha gostado do vídeo. Inclusive, você pode deixar nos comentários também qual o momento que você considera que você se ferrou com seus investimentos por ter tomado atitudes precipitadas.
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