AUMENTE O VALUATION DA SUA EMPRESA PENSANDO COMO UM INVESTIDOR | Ensinamentos Exclusivos #011

Quero falar hoje sobre um tema que para muitos Pode parecer Distante uma coisa nossa corado Nunca nem pensei sobre isso de vez em quando eu trago esse tema aqui e e vou trazer de novo que é o tema de valor da sua empresa guarda uma coisa você nunca vai ganhar tanto dinheiro como empresário quanto no dia que você vender sua empresa Ok guarda isso e você pode falar mas Conrado eu não quero vender minha empresa não tudo bem Mas independente se você quer independente de você querer ou não vender sua empresa é importante que você

tenha ela preparado para ser vendida por que isso porque se uma empresa é boa pro mercado se uma empresa é boa para investidores do mercado querem comprar sua empresa Então ela é boa para você se a sua empresa não é boa para nenhum investidor no investidor quer comprar Ela então mesmo se você oferecer Ninguém vai querer comprar então ela também não é tão boa para você então você preparar sua empresa para ser vendida sempre pensando nisso preparar a empresa para ser vendida é uma maneira de você ter uma empresa melhor para você também você pensar

como investidor e não pensar como Auto empregado tem entam isso eu não quer dizer que você vai vender ou não mas se você daqui a 20 anos daqui a 30 anos Ficar cansado F Cara tô cansado eu quero embolsar um dinheiro quero passar aí uns 5 anos viajando pelo mundo você vende a sua empresa tudo bem entenderam isso então esse é o primeiro ponto e outra coisa vender a sua empresa não significa você vender toda a empresa às vezes é você vender parte da empresa para investidor entrar dinheiro na empresa você ampliar a sua empresa

tornar ela maior e daí sim você escolher se quer vender ou não mas com certeza você ganha Mais dinheiro com isso então Eh muitas vezes aqui no no outl a gente algumas vezes a gente volta esse tema para que que é um tema muito distante eu mesmo demorei muito para entender esse tema tá eu demorei muito então vamos vamos vamos olhar o seguinte vamos vamos começar vamos começar raci assin da seguinte maneira Olha só não per deixa eu vou compartilhar compartilhar compartilhar a tela compartilhar a tela compar Então olha só primeira coisa é Existem alguns

Alguns princípios básicos do que é uma empresa vendável uma empresa investível tá vamos entender o seguinte quando você quando você é pequeno quando você tem uma empresa pequena você tem um faturamento pequeno o seu custo também é bem pequenininho e você tem tudo isso aqui de Margem E por quê Porque você é pequenininho você é pequenininho Então você tem uma Margem grande sobra muito dinheiro o teu custo é bem pequenininho por quê Porque você trabalha em casa casa que você não tem nenhum colaborador Você faz tudo você o o teu prolabore é pequeno também é

pouco também porque o teu custo de vida também é baixo o teu a tua lqua do Imposto é pequenin você é mei então o teu custo é muito baixo Então você tem margem lá de 70% 80% a margem gigante mas por quê Porque você é pequeno só que você sabe que ISO que não é a realidade e aí você cresce por que que você cresce porque você investe parte da sua margem no crescimento É por isso que você cresce porque você investe você não cresce espontaneamente você cresce porque você investe Então você compra mais eh

produto para revender você contrata mais uma pessoa para prestar o serviço você Investe em um vendedor você tá investindo na empresa você tá botando mais dinheiro na empresa então a empresa passa a consumir mais então o custo dela percentual aumenta você já não tem mais aquela margem de 80% agora a tua margem é 60% mas ainda semim uma boa margem Mas você ainda é pequenininho Aí você pega parte dessa margem e você investe e a sua empresa cresce então medida que a sua empresa vai crescendo que que vai acontecendo a sua margem vai Percentualmente diminuindo

então agora se antes você tinha margem de 60% com uma empresa bem pequenininha agora a sua margem já está em 50% a sua margem tá diminuindo porque você tá crescendo natural e aí você pega parte a sua margem E aí você investe que que você tá percebendo que o que você tá inves tá ficando cada vez menos você tá investindo cada vez menos então se você tá investindo cada vez menos você também Não está crescendo tão rápido assim você está crescendo cada vez menos também mas você já está num tamanho maior chega uma hora que

a tua margem é 30% quer dizer você tem aqui uma boa parte de custos e você tem aqui uma parte que é margem 30% 20 15% esse dinheiro aqui ele não é suficiente para você para fazer você crescer mais então você fica Estagnado E aí você fica estagnado e se bobear com margens cada vez menores Por que que ele não é suficiente para fazer você crescer mais porque você tem uma coisa chamada inflação então quer dizer aquilo que você trabalha para o ao longo do ano né você trabalha ao longo do ano para fazer a

sua empresa chegar no final do ano e ter lucro a sua empresa está estagnada Ela tá faturando lá 100.000 por mês 100 110 sobe um pouquinho aí cai um pouquinho 90 no Natal cresce um pouquinho mas no final do ano você tá com um valor um pouquinho maior do que o ano anterior Digamos que você tenha crescido sei lá 10% 6% vamos botar aí 10% você cresceu 10% você faturava 1 Milhão agora faturando 1 mil1 isso não bate a inflação isso não bate a inflação era melhor você pegar o dinheiro vender a empresa e colocar

no tesouro direto tá dando 12 12,75 acho né entendeu e então se você não crescer no mínimo acima da inflação você está decrescendo por aqueles aqueles 100.000 que no ano anterior comprava X coisas agora você tá comprando X coisas eh tá comprando 80% das X coisas você tá comprando menos o teu poder de compra vai diminuindo porque você está sempre brigando contra a inflação e a inflação vai aumentando os custos e pior você Está sempre brigando também contra o aumento se você fizer tráfego do do custo do clique no leilão do Facebook do meta né

Google etc você tá brigando quendo do clique O Clique tá aumentando Por que que o clique aumenta porque é um leilão quanto mais gente entra para anunciar maior fica o custo do clique Então você tá brigando com que é uma coisa que é sistêmica né Tá todo mundo brigando com da inflação mas ao mesmo tempo você tem as suas brigas Particulares também de repente um aumento um fornecedor não é que ele aumentou por caus da inflação ele aumentou porque ele aumentou de repente um aumento do custo do clique que é um leilão Então você tá

sempre brigando contra esses aumentos então o crescimento ano a ano ele é ele é obrigatório porque se você não estiver crescendo você está na verdade decrescendo porque você está perdendo para o poder de compra que te Você tá diminuindo Vocês entenderam isso sim ou não todo mundo entendeu isso em 10 anos temos 80% de inflação é isso daí Exatamente isso entenderam isso esse é o primeiro ponto legal quando crescemos mantemos o RJ mas aumentamos o investimento em marketing é um bom sinal Manteve o r mas aumentou é um bom sinal sim porque geralmente quando você

aumenta o investimento você acaba diminuindo ruas é natural porque você começa a a a ter que comprar cliques Mais caros tá beleza imagina o seguinte se você tá nesse cenário aqui que você não está crescendo porque você não tá você não tá conseguindo ter margem o suficiente ao longo do tempo para investir no crescimento a tua margem na verdade diminui a inveja de aumentar ela diminui a inveja mentar você não consegue crescer como você crescia antes porque antes você tava crescendo Bem e aí de repente o teu crescimento começou a estagnar só que quando teu

crescimento começa a estagnar você começa perder perder poder de compra tudo bem e aí você você fica estagnado Beleza agora Digamos que essa empresa estagnada aqui ela está estagnada porém ela é uma empresa preparada para crescer é aquela empresa que só falta dinheiro só falta dinheiro não falta Mais nada todo restante a empresa já tá preparada para crescer só falta botou dinheiro a empresa explode de crescer Então a primeira coisa que eu quero que vocês eh que vocês reflitam quanto a empresa de vocês é se vocês recebessem R 10 milhões deais na empresa de vocês

e vocês tem que remunerar o investidor algué vai te colocar eu vou colocar vou colocar vou pegar 10 milhões e vou colocar na tua conta na tua na tua empresa na empresa não na tua no teu Bolso na empresa se eu colocasse 10 milhões de reais na sua empresa você conseguiria usar esse dinheiro de maneira a me remunerar de volta você conseguiria Pensa bem você conseguiria que eu tô perguntando isso porque eu falar cara eu vou botar R milhões reais na sua empresa mas eu quero eh no final de cada ano eu quero sei lá

10% ou melhor eu quero eu quero 20% vai porque senão eu colocaria no tesouro direto eu quero 20% ao ano então eu quero 2 milhões todo ano no meu bolso mas eu vou colocar 10 milhões algumas coisas aqui algumas pessoas podem é tem gente que falou o seguinte a maioria não respondeu nada n alguns responderam sim a Falou sim a and falou não olha só se a tua empresa não está preparada para receber 10 Milhões Como assim estar preparado cara se receber 10 milhões Nossa eu i fazer um monte de coisa O que que você

ia fazer você i colocar 10 milhões em tráfego você não ia conseguir você ia colocar 10 milhões em compra de estoque você não ia ter gente suficiente para comprar esse estoque todo I colocares em mídia Será que essa mídia I retornar o cliente certo que você tem equipe suficiente absorver 10 milhões de Investimento da empresa Então não é tão simples assim não é tão simples assim quando você bate na tua porta o investidor com 10 milhões na mão a maioria das empresa não tá preparada para receber esse dinheiro uma grande maioria aliás lá no eind

tem um investidor que é o Will ele faz parte do im e que é o que é o grupo de empresários etc você já sabe e uma coisa Que ele falou foi tem muito dinheiro no mercado muito mas dinheiro no mercado tem de monte assim não falta dinheiro o problema e tem muita empresa precisando de dinheiro olha que louco tem muito dinheiro no mercado e tem muita empresa precisando de dinheiro o problema é que exatamente ne 92% dessas empresas não está preparada para receber esse dinheiro porque o investidor não vai colocar 10 milhões na sua

mão assim ó fho vai lá Não eu quero saber não pera aí pera aí me mostra o teu plano O que que você vai fazer com seus 10 milhões os 10 milhões estão aqui na minha mão aqui mas me mostra o teu plano eu saber se esse dinheiro volta né para eu saber se eu não tô caindo numa roubada e aí você não tem o plano E aí se você não tem o plano você não recebe o dinheiro cai e não falou e é o plano de negócios beleza mas nem exatamente um plano de negócios

Não é um plano de Expansão cara com 10 milhões eu vou fazer isso isso vai trazer esse resultado eu vou fazer isso que vai trazer esse resultado vou fazer isso vai trazer esse resultado com a margem de erro x é isso aqui ó é isso que eu fazer com esse dinheiro na verdade eu nem preciso de 10 milhões eu só preciso de de seis com seis eu faço tudo isso eu nem sei o que fazer com os outros quatro Pode guardar os outros Quad entenderam isso então quando você Tem um investidor batendo na sua porta

a sua empresa tem que estar preparada para receber dinheiro e estar preparada para receber dinheiro é ser o que eu falei da empresa vendável porque por exemplo Digamos que a empresa dependa única e exclusivamente de você Você até tem o que fazer com os 10 milhões mas a empresa depende só de você eu sou investidor aí eu coloco 10 milhões falo cara fic Doente me se esse cara surt e se esse cara sei lá desisti cansou sei lá fim e aí como é que vai ficar meu dia eu dependo só desse cara ou seja os

meus 10 milhões estão na mão daquele cara ali não tá na empresa tá nele esse cara morrer esse cara sei lá bicho vocêa parou da mulher e resolveu tirar um ano sabático Ah meu vou vou viajar vou para Austrália Vou contratar um gerente vou botar um cara aqui vou embora e aí bicho e o meu dinheiro o que que vai acontecer Com ele entendeu então a empresa ser vendável não é só a empresa estar preparada para ser totalmente vendida mas também estar preparada para ser investida para você ter o investidor colocando o dinheiro vamos voltar

aqui ao nosso ao nosso nosso desenho Então olha só você não consegue crescer porque a tua margem não é suficiente para crescer acontece isso com toda empresa tua margem não é suficiente De repente você pode mudar o modelo de negócios você pode mudar o modelo de repente você descobre um novo modelo e aí você dá um salto de crescimento mas não fazendo a mesma coisa que você está fazendo Mas mudando o modelo e aí você tem um salto de crescimento por exemplo a gente tinha um modelo de venda um a um pelo WhatsApp por exemplo

que a gente vendia só o evento vendi o evento pelo WhatsApp daí a gente Falou o seguinte cara e se a gente então vamos lá vamos entender isso aqui ó vamos pegar aqui por exemplo aqui eu tinha um modelo que eu vendia eu vendia um evento de R 1000 então eu vendia um evento de R 1000 pelo WhatsApp vendedor vendendo pelo WhatsApp e no Evento eu vendia o Legacy que que era o não existe mais vocês entenderem cinco eventos presenciais eh cinco eventos presenciais a r 16.000 Ok Esse era o meu modelo esse modelo aconteceu

em 2017 2018 2019 e início Zinho primeiro trimestre de 2020 antes da pandemia era isso aqui tá e outra coisa esses R 16.000 eram pagos com na maioria das vezes cheques pred datados Ok Esse era o meu modelo então aqui eu estou falando de canal de vendas WhatsApp ticket médio o que eu vendi O preço que eu vendia e a forma de pagamento Esse era o modelo tud bem aliás vou até falar tem uma outra coisa aqui vendia vou vou vou enriquecer um pouquinho maiso aqui eu vendia um evento presencial que era imersão a pelo

WhatsApp end um presencial a R 1000 pelo WhatsApp e no evento eu vendia cinco eventos presenciais a 16.000 pagos no cheque 16.000 pagos no cheque tudo Bem esse era um modelo um modelo que tinha uma determinada margem e um determinado faturamento aí eu mudei o modelo por causa da pandemia então aí eu fui para um outro modelo que é eu vendo um Ah pera aí evento presencial de três dias tá E aqui eventos presenciais de TR dias agora o meu modelo é eu vendo um Evento online de 2 dias a r 97 diretamente eh anúncio

página de vendas Ok então primeiro eu mudei o modelo o evento que eu vendo já não é mais presencial é um evento online já não tem mais três dias tem dois o preço não é 1000 é 97 eu não vendo pelo WhatsApp eu vendo diretamente anúncio página de vendas eu mudei o modelo mudei o modelo e no evento eu vendo O outlier que é uma entrega online A 18.000 pagos no cartão de crédito então quer dizer no evento eu Vendo uma entrega online e a 18.000 pago no cartão de crédito Então comparem os dois modelos

você percebe que o segundo modelo ele tem um custo menor porque o evento é online e tem só dois dias envolve muito menos gente muito menos estrutura um evento presencial Me Custa 170.000 E olha que a gente paga barato a gente aperta o preço lá em 2019 custava tava 400.000 hoje custa 170 150 a gente Aperta o preço antes eu não apertava tanto preço assim então eu melhorei a minha eficiência ao mesmo tempo eu vendo evento online ainda Vent online eu vendo imersão ainda mas muito menos antes eu fazia duas por mês hoje eu faço

uma a cada três meses eu não preciso de vendedor no WhatsApp porque eu vendo direto na página de vendas anúncio página de vendas porque é barato não precisa de Vendedor lá dentro eu vendo uma entrega online que é essa entrega aqui que ela tem um custo muito menor do que evento presencial também Além disso eu cobro um pouco mais caro mas aí não é muito né porque 2016 eh 16 2019 para 18.000 em 2020 meio que vai empatar por causa da inflação só que eu vendo no cartão de crédito e não no cheque pré-datado ou

seja eu posso resgatar esse dinheiro em qualquer momento entenderam como é que eu mudei o modelo então quando eu mudo o Meu modelo de negócio então aqui eu tenho um modelo e aqui eu tenho um outro modelo então aqui eu fiz uma mudança no modelo de negócios uma mudança e quando eu faço essa mudança no modelo de negócios eu posso fazer o quê entar a minha margem que é o que de fato aconteceu quando eu aumento a minha Margem eu ganho fôlego eu ganho um fôlego para crescer um pouco mais só o que que acontece

invariavelmente eu cresço Agora eu tô no outro nível de crescimento legal tô crescendo mas chega uma hora que acontece a mesma coisa que aconteceu antes obviamente que num faturamento bem maior mas eu começo ter uma margem exprimida também e daí essa margem não é suficiente para que eu continue crescendo e daí eu começo a estagnar de Novo que a margem ela não é suficiente para bancar o meu crescimento e por que corado Porque mesmo eu tendo o aumento de Margem aqui chega uma hora que eu passo a ter muito mais custos de controle eu continuo

crescendo mas não na velocidade que eu cresci quando eu mudei o modelo de negócios porque quando eu mudei o modelo a minha magem explodiu eu recebi uma injeção de caixa do tamanho que eu tava Nossa É como se eu tivesse pequenininho aqui no modelo novo eu ganho uma injeção de caixa violenta só que aí eu continuo crescendo e chega uma hora que eu também começo a estagnar mesmo com Margem Alta porque eu tenho custos de controle custos de escala toda escala traz custo Porque antes eu investia 30.000 em tráfego 40 hoje eu invisto 12 120

todo mês 120.000 ou seja eu compro eu compro tráfego muito caro eu entro em Clicks eu entro em leilões muito caros Eu ainda não tô nisso mas daqui a pouco tô disputando com banco e banco tem dinheiro infinito entenderam isso tem empresa que não tá nem aí para ver se tá em retorno é braining o cara tá botando lá cara 40 milhões em braining por ano não tem como competir o cara não tá ligando pro retorno entenderam isso todo mundo entendeu só que aí imagina que acontecesse o seguinte de um MS do Outro acontece isso

aqui ó de um MS do outro acontece isso aqui bom se isso aqui é custo o restante é o que sobra só que a tua margem não muda tua margem continua a mesma mas o que que entrou no meio então investimento entrou o dinheiro de um investidor aqui que entrou no teu caixa entrou no caixa só que não entrou no Caixa pela venda Entrou no caixa pelo bolso de alguém entendeu agora olha o cenário você tinha uma margem que tava ali difícil para fazer crescer e agora tua margem ela ficou 500% não tá mais 30%

tá 500% bum entrou um dinheiro isso aqui é que faz você ir para outro jogo mas não de graça as custas de uma pasta sua empresa ou uma devolução do empréstimo daqui algum tempo é assim que Funciona então agora você tem um dinheiro extra violento para você investir no crescimento da sua empresa mas de novo se você não tiver a empresa preparada para crescer não adianta entrar esse dinheiro você não vai saber o que fazer com com ele ou vai fazer besteira tudo bem Então esse é o primeiro ponto só que obviamente que agora você

não é dono de 100% da empresa nó vamos entender o seguinte ponto imagina o Seguinte imagina que a tua empresa a gente fala de valuation né imagina que a tua empresa tenha um valor de mercado Vamos vamos entender isso aqui vamos entender isso aqui melhor para você começar você tem que Pens você tem não é uma não é assim ah quado e é um caminho eu pensar assim mas existem outros caminhos não não existe nenhum outro caminho você tem que pensar no valor da sua empresa ponto acabou se Você tem uma empresa você tem que

pensar no valor dela imagina o seguinte imagina o seguinte Digamos que eu tenho uma padaria eu tenho uma padaria a 20 anos quando eu abri a padaria 20 anos não era nada era uma tendinha que eu vendia na calçada aí vagou um ponto pequenininho aluguei aquele ponto aí eu comecei a fazer um excelente trabalho trabalhei para caramba todo mês lá eu tirava um dinheirinho do meu prolabore Aí no ano seguinte eu tratava maior aí vagou o terrando do lado eu comprei o terreno Botei uma grana construir a expansão da padaria padaria cresceu e aí eu

comecei a crescer botei segundo andar na padaria aí daqui a pouco eu comprei a casa do do outro lado expandi mais ainda a padaria e eu tô há 20 anos nessa padaria e a padaria crescendo crescendo E eu trabalhando nela a marca super famosa na cidade todo mundo conhece a minha padaria padaria do Conrado cidade inteira conheça Vamos botar cidade aí de 300.000 habitantes toda a cidade conhece minha padaria as pessoas vêm lá do outro lado da cidade para comprar deim só que aí 20 anos depois pô já tô com sei lá 60 anos de

idade falo cara cansado trabalhar nessa Padaria Nossa é uma função esse negócio aqui eu montei quando eu tinha 39 trabalhei para caramba ganhei dinheiro comprei meu apartamento comprei botei minhas filas na faculdade estão Formadas já duas médicas eu tô cansado tô cansado eu acho que eu vou vou me aposentar qualquer pessoa CLT que que significa se aposentar você simplesmente parar de trabalhar e continuar recebendo a sua aposentadoria não é verdade é isso né porque você tem que se manter né então você vai receber sua aposentadoria e diminui bastante e tal mas você fica recebendo pro

empresário O que que significa se Aposentar muitas vezes para muitos empresários se aposentar significa fechar as portas da padaria botar o ponto à venda que porque você comprou Néo que saiu no teu caso você vai só reaver aquele dinheiro e acabou e se B se você tem um ponto alugado você vai fechar a padaria e falar pessoal fechou aí algum outro assume lá muda a marca monta uma uma uma Sei lá uma sapataria Sei lá monra uma loja de decoração e acabou só que você Perdeu onde você mais ganhar dinheiro para você realmente se aposentar

de maneira assim Espetacular que é vendendo a padaria vendendo a marca vendendo a clientela vendendo todos os fornecedores que você já tem vendendo a fórmula do pãozinho vendendo tudo que você construi isso por 20 anos e aí chega uma hora que você simplesmente faz o quê fecha bota lá ó pessoal des aluguei quem quiser aluga aí já tem um prédiozinho pronto aí e tal e vai embora vai embora Acabou você para de receber dinheiro vive com o que você tem aproveita você juntou um dinheiro ao longo da vida vocês percebem que isso não faz sentido

mas é isso que acontece com uma parte dos empresários Eles simplesmente fecham a empresa eles não vendem a empresa eles fecham eles fal fecham a porta acabou vão embora e aí alguém vai lá e aluga o ponto e tal Transform Mou outra coisa e beleza acabou mas você construiu uma marca durante 20 anos não mas cadê Aquela marca da padaria não fechou Mas fechou não tem mais não não tem mais acabou fechou acabou acabou acabou a marca não tem mais a marca da padaria 20 anos trabalhando naela marca criando clientela Acabou acabou vocês percebem que

isso não faz sentido você percebe isso talvez você não pense me sua empresa hoje mas vender a empresa é querer Aprender inglês não dá para aprender de véspera não dá para daqui a 10 anos você falar cara vou vender minha empreso Vou preparar para vender não você tinha que ter preparado lá atrás Ela depende para caramba de de você ela não tem marca a marca não tá registrada tem um monte de coisas que impede você de vender tua empresa e aí você vai ter que simplesmente fazer o quê fechar as portas botar lá a placa

de vai vai aparecer a placa de aluga se lá e você Vai embora tá bom não faz sentido isso não faz sentido imagina a Cris a Cris ela chega daqui a 20 anos só nos tô cansada eh vou vou vou parar de vender para fala vou vou vou vender o stoque aí por qualquer dinheirinho aí para quem quiser comprar e tal acabou pronto acabou acabou acabou organizer acabou acabou sentou juntou o dinheirinho aí ao longo do tempo e acabou fim acabou agora imagina que ela tem uma Empresa de que tem um valor de empresa tem

um valor a empresa dela daqui a 10 anos vem eh Vale sei lá R 100 milhões de reais 200 milhões a empresa vale R 200 milhões deais 200 milhões de reais vende PR caramba cara já exporta marca conhecida vende um monte de ponto de venda já de altíssimo já vende nos Estados Unidos bling vende os produtos dela qu R 200 milhões de reais agora imagina ela vendendo essa empresa ela embolsa R 200 milhões Deais entendeu vamos entender o seguinte vamos entender o seguinte o que que é não é que ela fatura R 200 milhões deais

ela ela ela vale R 200 milhões Dea faturamento e valor são coisas diferentes exatamente Caio 10 anos de lucro de uma vez é isso aí que eu quero falar para todo mundo entender Qual é esse jogo Olha só imagina o seguinte vamos entender Digamos que a tua empresa tem um Faturamento por ano né anual de vamos botar aqui 1 milhão faturamento de R 1 milhão deais legal R milhão Dea esse faturamento ele tem uma margem ele tem margem aqui te sobra te sobra botar aqui o lucro n te sobra no final do ano e 200.000

te sobra 200.000 Ok legal quando um quando uma pessoa vai comprar sua empresa ela vai olhar para duas coisas Quantas coisas duas a primeira coisa ela vai olhar pro seu presente quanto de lucro que essa empresa tem ela vai olhar pro seu presente legal a segunda coisa que ela vai olhar é pro seu futuro Qual é a perspectiva de crescimento dessa empresa ela vai olhar pro seu presente meio ela vai olhar pro seu presente ela vai olhar pro seu futuro o presente é quanto de lucro que Essa empresa dá o futuro é quanto de lucro

que essa empresa pode dar Tudo bem por exemplo YouTube YouTube foi comprado pelo Google por 1.6 B de dólar mas o YouTube dava prejuízo Então se o Google fosse comprar o YouTube pelo presente ele não pagaria nada vocês estão tendo prejuízo cara não vou dar deir nenhum na verdade vocês tem Que me pagar para eu assumir essa bucha aí que vocês criaram mas o Google pagou 1.6 bi de dólar pelo YouTube por qu não por causa do presente mas por causa do Futuro a perspectiva futura tudo bem então quando se compra uma empresa você compra

por algum valor entre aquilo que a empresa tem no presente e aquilo que a empresa vai ter no Futuro o valor da tua empresa estará em algum ponto por aqui então Vamos lá por exemplo a padaria a padaria fatura R 1 milhão deais R 1 milhão deais eu já entrego delivery legal então eu já pego ali o meu bairro eu tenho uma clientela cativa eu não consigo mais expandir porque atrás de mim e dos dois lados tem dois tem três prédios eu não vou comprar o prédio para expandir a Padaria não dá eh eu eu

tô com faturamento de R 1 milhão deais faz 10 anos vem aumentando um pouquinho vem aumentando bem um pouquinho há 10 anos era 700.000 aí aumentou um pouquinho para 750 aí cresceu mais 10% foi para 800 e ao longo de 10 anos eu fui crescendo estagnei 1 milhão alguém que vai comprar a padaria Será que o cara vai pensar o seguinte cara eu vou pegar essa padaria essa Padaria mesmo essa daqui e vou eu consigo fazer essa padaria faturar 10 milhões é razoável a padaria não consegue expandir eu já entrego deliver a a cidade é

pequena tão aparecendo concorrentes não é razoável isso não é razoável você chegar para um comprador e falar o seguinte cara essa padaria aqui bem cuidada ela vai ela vai ela vai te render 10 milhões ao invés de um não é razoável isso a padaria tá H 10 anos fazendo 1 milhão não é razoável falar Que ela vai fazer 10 milhões então o valor da sua empresa ele estará muito mais próximo do quanto ela vale no presente do que o quanto ela pode do futuro não é verdade então O valor vai tá aqui ó tá aqui

embaixo Aqui vai tá muito próximo de 1 Milhão na verdade não de 1 Milhão né a gente vai vai ver o como calcular isso tá agora imagina o seguinte vamos pegar o o outlier Digamos que isso não vai acontecer tão cedo né Em algum momento Vai entrar algum investidor pra gente internacionalizar então vamos pegar o outlier eu chego para investidor e falo e investidor é o seguinte o outlier cara é um negócio que tem uma margem violenta violenta altamente escalável altamente escalável porque a gente tem os Consultores os Consultores estão treinados pela gente então a

gente não pega consultor de mercado a gente pega gente que entenda de marketing em vendas Porém não é um cara que é um consultor a gente treina esse cara no nosso método o método é próprio inclusive registrado a gente treina o cara esse cara começa a atender cliente ele começa a entregar implementação do nosso próprio método e e quanto mais clientes mais consultor a Margem Alta o consultor não é um cara que recebe R 20.000 por mês tem um custo bem mais baixo pra gente que a gente tem um programa de partnership Então as pessoas

estão pensando no futuro no Presente então a gente cara é um negócio que o o o o mercado endereçável que é o o total de gente que que a gente consegue atender só no Brasil a gente atende pequenas empresas são 1 milhão de empresas atualmente a gente tem 600 empresas sendo atendidas daqui a pouco ele vai chegar 1000 então 1000 é o que 0 P 1 milhão 100.000 10.000 é 1000 São 0.1% do mercado a gente atingiu 0.1% do mercado obviamente que a gente não vai atender 100% do mercado que não existe Isso mas a

gente consegue atender 10% no mercado Imagina a gente atender 100.000 empresas a gente hoje cobra 18 já poderia cobrar mais já a gente já vai aumentar o preço aí para R 22 R 24.000 alto ticket e tem uma uma recorrência a entrega é online nosso consultor pode estar em qualquer lugar do Brasil ou do mundo a gente consegue pegar isso aqui e fazer também nos Estados Unidos eu já fui para lá já entendi mercado que a gente não tá Ainda aportando para ir para lá ou seja no futuro o outlier a a a empresa né

ano passado a gente faturou 15 milhões daqui a 10 anos talvez a gente fature um bi Total talvez 600 milhões Total possibilidade o cara olha para isso e fala cara baita o negócio entendi o negócio o público é gigante é uma demanda não atendida cara ninguém faz O que vocês estão fazendo pegando ali a pequena empresa tem gente que tá pegando média empresa mas pequena empresa Ninguém tá pegando cara que legal gostei desse negócio vai crescer para caramba então o valor da empresa não estará ancorado no meu valor presente o cara não vai comprar minha

empresa pelos 15 milhões que eu faturei ano passado ele vai comprar muito mais próximo dos 600 que eu vou faturar daqui a 10 anos porque o negócio altamente escalável não depende de mim eu sou um dos professores né mas eu não sou o produto o produto é o altl não é o Conrado o produto mas o Método é o meu método então ele é exclusivo então valor da empresa vai lá para cima entenderam isso todo mundo entendeu isso então quando você estiver preparando a sua empresa para ser vendida você tem que obviamente dar lucro no

presente lógico se na sua empresa a sua não chama atenção né porque você não é uma Startup de tecnologia Mas você tem que entender Qual é o plano de Expansão e quanto mais você convence o investidor de que esse plano de expansão ele é completamente absolutamente viável e você inclusive já está nele só que você tá começando e só falta dinheiro para você expandir mais o valor da sua empresa vai ser o futuro baseado no futuro e não baseado no presente até aqui todo mundo entendeu tudo bem como faz fazer isso com escritório de advocacia

que leva o nome do fundador Ué o o Pinheiro Neto tá vivo ainda ou não você sabe Alguém sabe se o pir Neto tá vivo acho que não né não deve est ué piro Neto é um dos maiores de advocacia no Brasil e leva o nome do fundador mas ninguém acha que vai ser atendido pelo Eu quero falar com o Dr Pinheiro Como assim D Pinheiro que dá nome aqui eu quero falar com ele existe isso entendeu assim como a Chanel né faleceu Em 2005 Então tá aí então olha só Aí a tua resposta Então

olha só primeiro você tem que entender isso aqui isso aqui é o princípio da história Vocês entenderam fala para mim sim ou não Vocês entenderam isso que eu expliquei até agora Vocês entenderam isso sim beleza então Olha só vamos lora vamos entender então essa essa coisa aqui que é o valuation né deixa deixa eu puxar esse esse lucro para cá Aqui só dar mais espaço aqui para para depois fazer uma conta aqui então olha só ent o seguinte quando eu faço o valor de uma empresa eu tenho alguns métodos tá eu tenho alguns métodos de

de valoração né para fazer o valuation valor da empresa o que que é valuation o que que é equity tá só pra gente valuation é diferente de Equity vamos entender essas duas palavras Aqui valuation é o valor da empresa a empresa vale 100 milhões pontos vender 100% dela 100 milhões equity é o quanto vale a tua parte na empresa então por exemplo uma empresa vale 100 milhões a tua parte é 30% da empresa Então você tem 30 milhões Ok você tem equity de 30 milhões a tua parte na Ema Vale 30 milhões se Você vender

a sua parte não a empresa inteira mas só a sua parte você embolsa 30 milhões tudo bem só para você entender esses do esses dois doas nomenclaturas aqui então vamos entender o seguinte existem vários métodos de valuation eu não sou um especialista Nisso tô estudando isso ainda né mas eu vou te explicar o que eu estudei H do anos ou há um ano vai eu já tô estudando um nível maior Lógico né vou te explicar O que que eu estudei a um ano um ano e pouco atrás existem dois métodos vários métodos vamos pegar dois

métodos aqui um método é mútiplos do múltiplos do ebda Esse é um dos métodos Ok o outro método muito conhecido e muito mais apurado Inclusive é o que você chama de fluxo de caixa descontado vamos entender isso aqui que que é o ebtida ou também chamado de Laida tá você pode ouvir falar também ele como laida tá vamos vamos pegar o lagido aqui que é em português lucros antes é um acrônimo né lucro antes dos juros impostos depreciação e amortização eit earning Before interest taxes depreciation e amortization Ok mesma coisa tá então é o teu

lucro só que um pouquinho maior é o que seria não é exatamente mas que seria o Seu lucro operacional Vai quer dizer antes de você pagar os impostos não são todos os impostos são alguns impostos o imposto na venda não entra aqui mas é assim cara você gerou quanto de receita de dinheiro antes de pagar os os impostos Ah eu gerei tanto de dinheiro beleza antes de fazer investimento por exemplo Ah eu eu lucrei 1 milhão esse ano eu lucrei 200.000 esse ano Mas 100.000 eu investi numa máquina legal eu investi numa máquina de pagar

Ir cssl endividamento É isso aí beleza então eu peguei 200.000 aqui investi numa máquina 100.000 tá 100.000 Só que os 100.000 foram investimento você poderia ou não fazer aquele investimento você escolheu fazer o investimento então Aqueles 100.000 eles não vão ser retirados do teu evista por quê Porque foi investimento você poderia não ter feito aquele investimento então é o quanto que você gerou de lucro na Tua operação entendeu é qual é a tua capacidade de geração de lucro se você pegou o lucro e comprar um avião beleza é a tua decisão Mas no ano que

vem você tá gerando o teu investimento tá gerando o teu lucro também tudo bem legal investimento não é gerencial não é da operação É isso aí tudo bem É a tua capacidade de gerar lucro na sua operação isso Flá a eficiência da Máquina entenderam isso tudo bem entenderam isso então é para esse número que você tem que olhar qual é a minha eficiência da máquina Qual é a minha capacidade de gerar lucro o que eu vou fazer com dinheiro depois é cara aí meu cada um escolhe o que fazer mas tem que ter o dinheiro

lá na conta minha capacidade de gerar lucro Ok é isso tá é isso isso daqui isso daqui deixa eu fazer o seguinte eu vou puxar vou fazer uma Coisa aqui eu vou puxar esse desenho aqui para baixo Você concorda que esse webda é um retrato do presente não é um retrado futuro é um rado do presente concorda com isso o ebit é um retado do presente não é um rado futuro é do quanto eu gerei de lucro no no ano passado Qual é a minha capacidade hoje de gerar lucro eu retado presente Tudo Bem então

se eu calculo por múltiplos e bits mas como assim múltiplos cada tipo de empresa tem um múltiplo diferente por exemplo se a esver falando vamos explicar múltiplo daqui Se eu tiver falando de editc e a gente é uma edtec por exemplo uma edtec o valor de uma edtec é um múltiplo de 15 hoje de 15 a 20 então o valuation de uma edtec vai ser de 15 a 20 vezes o ebda Então Digamos que o meu ebitda no ano passado foi de foi foi 3 milhões vai 4 milhões 4 milhões 4 milhões de B ou

seja o valor da minha empresa se eu for pegar o múltiplo 20 aqui para deixar mais Redonda é 80 milhões o valor da é 80 milhões por porque o meu EB foi de 4 milhões e se eu pegar um múltiplo 20 O valor é 80 milhões tudo bem eu eu não sei valor de ebit eu sei do meu Mercado obviamente né porque eu tô dentro dele mas é só tem Tabela na internet e tal não é um negócio tão aproximado não quer dizer não é um negócio tão Preciso não mas é um valor aproximado porque

é baseado no no múltiplo de ebit de empresas listadas na bolsa tá ou por quanto que uma empresa foi vendida eh por exemplo a whatsap aap curso de inglês presencial né lá quando o Flávio vendeu foi vendido por um ebit acho que de nove múltiplo de nove do ebda por isso que ele fez quase um bi lá de reais tá ele tinha um ebitda De cara quanto é que era de 100 milhões eu acho era de 110 milhões eu acho cento e pouquinhos milhões e ele foi vendido abriu comprou pro múltiplo de nove acho que

foi isso por isso que deu quase quase um B lá 986 milhões Eu acho assim mais exato então beleza então olha só então cada tipo de empresa tem um múltiplo o edtec hoje tem um múltiplo de 1520 hoje mas o mercado ele ele é cíclico ele é cíclico porque por exemplo empresas Que anual anual anual empresas que que lidam com ia cara o múltiplo hoje tá gigante por quê porque você tá olhando mais pro futuro que presente Entendeu pô mú gigante edtec múltiplo é grande mas já foi 40 já foi 40 tava conversando com com

o Flávio lá com Flávio Augusto Flávio Augusto da whatspp Flávio Gostou né o Flávio e e ele falou que e tem tem tem o ciclo né Tem um c tem lá o c E o grupo wier Então vamos lá vamos entender uma coisa aqui entender uma estratégia aqui para vocês vamos vamos expandir aqui a m Olha só grupo iser é a empresa do Flávio Augusto não só dele né Aqui tem o Flávio tá aqui tem o kinea que é o fundo de investimentos do Itaú infinito aqui tem o Carlos Wizard tá eu nem sei mais

se é Wi Ok tem um sócio aqui da wier Beleza p o seguinte a wier a Hold tem como empresa embaixo dela aap em que começou tudo hoje tem a WhatsApp onapp online tem a escola Conquer tem a eitar que é preparatório para sargento tem a micof que é preparatório para Residência tem o v né do Caio tem o formance Joel eh bom por aí vai tem mais algumas outras empresas e a wier tem partes ou 100% de cada uma dessas empresas aqui qual é a tese da wier não a mls não Sera da wier

não é uma outra empresa outra Qual é a tese da wier que tem uma tese de investimento aqui qual é a tese Qual é a tese fo uma tese nós só investimos em editex exatamente Pedro investe em edtec aqui não tem uma padaria aqui não tem um restaurante aqui não tem uma rede de clínica de estética não aqui só tem editex todas elas tirando na yap que é a empresa física né que foi a que deu início que é a maior obviamente o restante é tudo é de TEC exatamente Jorge boa tem uma coisa que

o Flávio fala um bom negócio ele tem Margem recorrência e escala agora vem comigo se é wier só investe em editex e todas essas edex aqui tem um value de 15 a 20 do ebda a tem 15 a 20 do EB só que o EB somado de todas as empresas Concorda porque se aqui tivesse uma padaria que é tipo sei lá nem sei Vamos Chutar três vezes o e uma padaria aqui só que aer também tem uma CL estética que é sei lá S vezes o Aí também tem uma empresa de fabricação de copo sei

lá que é uma vez e meit a wier teria um ebitda médio médio das empresas que ela investe por isso que a gente tem uma tese de investimento para manter a holding com a holding né holding a Hold Com um valor de ebit que não seja valor médio entre ebit da baixa e eit da alta tem uma outra coisa aqui as Ed Tex trazem o quê essa aí vai ser difícil eu vou responder uma edtech Ela traz uma outra coisa que faz ela valer bastante o que se chama de asset Lights uma edtech não precisa

de um prédio uma estrutura física precisa né obviamente precisa mas é um prédio né Não são 40 prédios meditech não precisa de indústria de máquina de operação Não não precisa meditech é asset lites Ela tem ela tem poucos Ela tem ela tem ela tem pouca estrutura ela tem pouca pouca infraestrutura máquina cimento ferro é leve é isso daí entendeu isso aqui faz ela valer mais por quê porque exatamente custo imobilizado boa ela tem pouco custo imobilizado Ok entenderam isso então Tudo isso faz com que a sua empresa consiga valer mais não tem estoque boa não

tem estoque tudo isso faz com que a empresa Valha mais por quê Porque com isso daqui existe uma perspectiva muito maior de futuro porque ela é escalável ela tem escala ela tem recorrência Então você vai acumulando a sua receita as pessoas vão pagando mês a mês e Vai acumulando e Vai acumulando e Vai acumulando tem muita liquidez Boa a a a pessoa que vai pagar a parcela ela não parcela a parcela a parcela entra à vista não é verdade todo mês ela paga a vista uma parcela Ok e margem porque é asset light o custo

dela esse custo que a gente tava falando aqui ó esse custo aqui ele não é tão alto a margem é grande tudo bem entenderam isso legal então então vamos lá dependendo do desses fatores que a Sua empresa tenha por exemplo não depender de você a empra não pode depender de você de jeito nenhum por isso que eu estou tirando a minha participação como produto na empresa eu hoje sou um professor da minha empresa eu venho aqui dou minha aulao uma outra pessoa não depende disso paraa empresa funcionar não sou eu que tô lá atendendo cliente

entendeu Então dependendo do modelo que a tua Empresa Tenha ela vai valer mais ou menos ela pode ser 20 vezes o ebitda ou pode ser três vezes o ebitda pro valor dela então com isso isso é o modelo de negócios por isso que quando a gente mudou o o modelo de negócios a nossa empresa passou a valer mais Porque antes eu não era uma edtech eu era uma empresa de eventos em de eventos cara tem todos os riscos do mundo eu nem sei quanto é o múl tipo debit de evento mas o risco é Gigante

Apesar dela ser a satlite o risco é muito grande Depende de uma pessoa se a pessoa ficar doente o evento não acontece pode dar algum pau no evento um monte de risco um monte um monte de risco Ok quando a gente muda o nosso modelo nessa mudança aqui para um modelo de negócios que tem entregas online ainda é evento mas a gente já tá colocando inside Sales forte para rodar daqui a pouco a gente não vai vender mais só em Eventos a gente vai ter um time comercial vendendo atil Direto todo dia fazendo 10 20

vendas por dia OK então a gente tá mudando nosso modelo ainda a gente tá ainda ajustando o modelo para aqui ele valer mais ainda sempre olhando pro valuation da empresa sempre olhando pro valor de mercado da empresa então aqui o valuation se eu for falar de ebitda eu tô falando de presente porém e o YouTube cara o YouTube foi vendido com ebit tá negativo olha mas e aí como que Faz legal a a gente vai para fluxo de caixa descontado o que que significa isso daqui vamos entender esse esse jogo aqui fluxo de caixa descontado

p f CD vai fazer o seguinte ele vai pegar os seus próximos 3 anos TR C anos não muito mais do que isso porque aí fica muito imprevisível com o mercado mudando tão rápido ele vai pensar assim bom quanto que essa empresa quanto que a empresa vai ter de lucro ao longo dos próximos 3 anos já contando com o crescimento dela De acordo com esse plano aqui que parece um plano razoável bom hoje ela tá esse aqui é o hoje hoje o lucro dela é esse aqui esse é o lucro dela hoje beleza mas a

gente tem um plano de crescimento que parece um plano razoável que é um plano que vai crescer assim e daqui a 3 anos el ficou meio daqui a 3 anos ela vai ter esse lucro Aqui daqui a 3 anos vai ter esse lucro aqui legal quanto que seria esse dinheiro todo de lucro trazendo esse dinheiro para hoje quanto que seria ah pegando todo esse dinheiro aqui e trazendo tudo isso aqui para hoje seria isso aqui legal então o valor da empresa vai ser calculado em cima desse lucro trazendo a valor presente exatamente vai ser calcular

em cima desse lucro Aqui o lucro até o futuro Futuro 3 anos né n um futuro muito longo Vai ser calculado em cima desse número aqui então obviamente que é um valor muito maior do que o valor do lucro presente um valor muito maior do que o lucro presente então aqui eh botar aqui ó trazer a valor presente e e tem alguns descontos tá geralmente 5 anos bot aqui 5 anos Daqui daqui a 5 anos tem um investidor que me falou que ele prefere 3 anos mas pode depender do mercado também Beleza então olha só

só que tem que descontar o risco né tem que descontar o risco porque pode ter risco de pandemia sei lá pode ter risco do mercado e aí você vai descontando o risco Então tá aqui mas Aí desconta risco então de repente ele vai baixar um pouquinho aqui ó Isso aqui é o quê descontando o Risco então quanto mais arriscado for o seu negócio mais risco vai ter de desconto E aí o teu valor vai cair mas obviamente vai ser um valor maior do que o presente né entendeu é o fundo de reserva aenta com um

ativo né é isso mais o que tem no caso de dinheiro né que já tá lá já Car vai ter que pagar o dinheiro que já existe né maquinário também etc tudo bem entenderam isso então então olha só que interessante agora você tem o o teu valor baseado no Presente que é múltiplo ebit n e você tem que é o ebit Né em si e você tem o valor baseado no futuro por isso que eu falei o valor da tua empresa é alguma coisa entre o presente e o futuro então se você tem uma empresa

que tem um plano de futuro e esse plano é razoável faz muito sentido você já tá fazendo ele já validou esse plano você mostra os números você mostra todas as Premissas os percentuais etc etc etc você pode conseguir um valor maior principalmente para investidor que conhece o teu mercado porque ele olha para aquil e fala É verdade faz todo sentido OK agora se você tem uma padaria fatura 1 milhão a 10 anos você já explorou o máximo do seu mercado sua marca já é conhecida cara não tem muito como você falar que o teu valor

futuro vai Aumentar entenderam isso todo mundo até aqui comigo Então você acaba sendo mais mais vendido pelo valor presente não Pelo valor futuro todo mundo comigo até aqui beleza todo mundo comigo pessoal sim ou não gente eu demorei uns 5 anos para entender isso aqui porque a informação não tava em lugar nenhum a informação tava completamente dispersa não Conseguia não conseguia juntar as peças o que eu tô fazendo aqui é juntando as peças Beleza agora vamos lá muita gente pensa assim mas Conrado eu não quero mender minha empresa ainda não sabe por porque minha empresa

ainda tá muito pequenininha ela tem um baita futuro mas tem tanta coisa para fazer ainda tem muita gente que pensa assim eu já pensei assim também mas pensa o seguinte a sua empresa não pode virar uma padaria como Ass vamos voltar ao Casa da padaria fatura 1 milhão há 10 anos não tem perspectiva de crescimento porque ela já chegou no máximo a marca dela já tá muito conhecida na cidade a cidade não vai crescer mais não dá mais para comprar os pedes EMTA porque é prédio você já comprou o terreno Já comprou a casa já

expandiu o que tinha que expandir você já vende delivery você já tá ali no teto você não consegue crescer mais Entendeu esse então a tua padaria vai ser vendida a Valor presente não a valor futuro concorda legal a sua empresa hoje ela talvez seja a barraquinha que deu origem a toda essa padaria ela é a barraquinha ainda se você é a barraquinha e você chega pro investidor e fala o seguinte investidor é o seguinte bicho a a gente tem o terreno do lado para comprar a gente tem a casa do lado para comprar a nossa

marca nem que é conhecida se dá 300.000 habitantes Ninguém conhece então hoje a gente fatura aí 20 20 não vamos botar menos tá a gente fatura aí por ano a gente fatura o primeiro ano aqui a gente fechou em r$ 50.000 só que eu tenho certeza que com dinheiro com cabeça com foco dis se Pina sabendo que fazer com gestão a gente chega a R 1 milhão Dea por ano em pelo menos 3 4 anos não vai precisar demorar 10 você acha que o investidor vai Investir em um negócio que tá faturando ele prefere investir

em um negócio que tá faturando 50.000 e vai chegar a 1 Milhão Do que investir em um negócio que fatura 1 milhão e vai ficar no 1 milhão onde que o investidor prefere investir em investidor investimento significa você põe um dinheiro para pegar 10 dinheiros de volta não é verdade no 50.000 no 50.000 só que aí a car me falou vai sair mais barato Depende se Você tiver vendendo a valor presente de fato vai sair muito mais barato mas se você tiver vendendo a valor futuro ele vai investir não num fatura 50.000 uma empresa que

fatura 1 milhão só que hoje fatura 50.000 ainda ele não vai investir como se furasse 1 milhão mas ele pode investir como se furasse 200 para que ele tenha o retorno de investimento dele quando chegar 1 milhão Mas você fatura 50 Ou seja você recebe mais dinheiro do Que você fatura do investidor isso daqui é investidor não porque você fatura muito mas porque Você tem o potencial de faturar muito entendeu isso então existe um ponto aí que é você não vai deixar tua empresa ficar completamente prontinha redondinha sem nenhuma possibilidade mais de crescimento porque você

explorou tudo para você vender Porque você não consegue porque quem é que vai querer Investir numa empresa que não tem mais com onde crescer como é que o cara vai reaver o dinheiro dele não tem como então você vai comprar Você vai vender presente e aquilo ali porque não tem mais para onde crescer e aí o cara vai comprar o negócio que ele vai ficar recebendo um dinheirinho ali mensalmente que seria o teu cabó vai ser o colabor dele agora mas se você quer aumentar teu investimento você tem que ter um plano De crescimento e

mostra cara minha empresa fatura sei lá 300.000 por mês mas se a gente fizer isso isso isso isso isso isso el vai faturar 5 milhões por mês aí o cara fala beleza então eu vou comprar uma empresa de 300.000 não você vai comprar uma empresa de 5 milhões mês só que você não vai comprar por 5 milhões eu vou te vender como se fosse uma empresa de 2 milhões para você multiplicar teu dinheiro ou 1 milhão que seja mas não de 300.000 por quê Porque Você tá vendendo mais futuro e não presente mas por isso

você tem que ter um plano entenderam todo mundo entendeu isso [Aplausos] n