fala pessoal bem-vindos a mais uma aula nessa daqui a gente vai estudar títulos de capitalização vamos lá então primeira definição o título de capitalização é um produto em que parte dos pagamentos realizado pelo subscritor é usado para formar um capital e que será pago em moeda corrente num prazo máximo estabelecido subscritor sou eu que tô interessado em colocar meu dinheiro num título de capitalização então toda vez que eu falar subscritor Imaginem que é essa pessoa aqui que tá indo colocar o seu dinheiro em um título de capitalização perfeito parte dos pagamentos realizados pelo subscritor é usado para formar um capital e que será pago em moeda corrente num prazo máximo estabelecido então quando eu vou colocar meu dinheiro em título de capitalização eu vou colocar esse dinheiro parte desse dinheiro que eu tô colocando ele vai formar um capital que vai ser pago de volta para mim ao final de um prazo Essa é a ideia e o que que vai acontecer com a outra parte que não foi foi pago Olha só o restante dos valores dos pagamentos é usado para custear os sorteios quase sempre previsto nesse tipo de produto e as despesas administrativas da sociedade de capitalização tá destaquem aí sociedade de capitalização quem que oferece títulos de capitalização são as sociedades de capitalização que estão dentro do mercado de seguros privados esse mercado de seguros privados ele é deixa eu escrever aqui melhor Seguros privados esse mercado aqui ele é normatizado por quem pelo Conselho Nacional de seguros privados Quem que é o supervisor é a SUSEP quem que são os operadores Dentro os operadores a gente tem a sociedade de capitalização que que elas fazem elas fazem as operações com títulos de capitalização perfeito Tá mas Quando eu for me referir aqui eu vou dizer que o cliente tá indo em uma instituição porque é normal que as instituições financeiras elas trabalhem com título de capitalização aí porque muitas vezes elas eh intermediam né Elas têm uma uma empresa que é uma sociedade de capitalização ou elas têm dentro da sua estrutura uma sociedade de capitalização então é normal que na instituição financeira onde o cliente tem a conta ele consiga contratar um título de capitalização perfeito título de capitalização o subscritor vai colocar por exemplo Olha só exemplo pra gente entender vai colocar R 100 e um título de capitalização aí o título de capitalização ele vai ter um prazo durante o qual o investidor ele pode ir colocando mais pagamentos e ao final do prazo ele vai receber parte dos valores que ele colocou por parte porque um tanto do que ele colocou vai ser utilizado para custear sorteios sim durante o prazo em que o cliente ele tem seu dinheiro em um título de capitalização é normal que ele concorra a sorteios tá é normal que ele concorra a sorteios pode ter os sorteios é normal que tenha Pode não ter nem sempre né não é tão normal não ter mas Há a possibilidade de não ter sorteios mas então vamos pensar que essa pessoa aqui tá interessada em comprar um título de capitalização ela vai colocar R 100 desses R 100 que ela está colocando R 7 vai ir para o que a gente chama de cota de capitalização ou visão matemática para o Resgate r$ 2 vai para a cota de sorteio que é utilizado para custear os sorteios e R 10 para cota de carregamento que vai utilizado para cobrir as despesas administrativas da sociedade de capitalização então dos R que essa pessoa colocou em o título de capitalização R 70 vai formar o capital se esse título de capitalização ele tem um prazo de vigência de 60 meses e são 60 pagamentos de R 100 ao final do prazo esse não dá para dizer investidor né mas essa pessoa ela vai ter colocado quanto Dev ter colocado vai ter colocado não né ela vai ter pago R 6. 000 Quanto que vai ser efetivamente a cota de capitalização o capital constituído vai ser esses R 70 vezes o 6 que dá R 4200 Quanto que vai ser a cota de sorteio 1200 Quanto que vai ser a cota de carregamento 600 porque são 60 meses vezes os R 100 que ele está colocando todos os dias no total ele pagou 6. 000 quanto que ele vai receber 4200 Por que 4200 porque 4200 é o capital que Ele formou né r$ 0 era a cota de capitalização que formou com esse Capital que recebe o nome também de provisão matemática para receber que é o que essa pessoa vai receber ao final dos 60 meses 4200 eu tô apenas simplificando os valores né não necessariamente vai ser essa proporção aqui de 20% 10% apenas para vocês entenderem os nomes vocês T que entender os nomes tá pessoal cota de capitalização forma o capital que é o resgate cota de sorteio esses 1200 aqui eles vão ser utilizados para custear os sorteios Vamos pensar assim a sociedade de capitalização ela tá fazendo esse tipo de operação aqui com diversos clientes tá em um mês vamos supor que 100 Clientes estão nessa série aqui de títulos emitidos pela sociedade de capitalização Então são 100 clientes 100 clientes igual esse daqui bom para a cota de sorteio olha só só esse só essa pessoa aqui foi r$ 2 correto se a gente multiplicar por 100 significa que a cada mês para o sorteio a gente tá destinando quanto r$ 2000 ao final de um ano isso vai gerar quanto r 24.
000 e o que que poderia acontecer a gente poderia ter um sorteio a cada ano durante esses 5 anos né 60 meses 5 anos de 24. 000 a cada ano a gente poderia ter um sorteio de R 24. 000 e uma dessas 100 pessoas aqui iria receber esse Prêmio tá porque existem né sorteios nos títulos de capitalização Pelo menos é normal que tenha mas pode não ter Então essa pessoa aqui que vai receber 4200 e que daqui a pouco foi sorteada na verdade ela não vai receber 4200 ela vai receber 24.
000 mais 4200 essa se deu bem né porque com r$ 1 que ela colocava ela recebeu além dos 4200 que formou o capital 24. 000 mas se ela não for sorteada que é o mais comum de acontecer ela vai receber só esses 4200 tá vamos ver alguma algumas características e sempre que preciso a gente volta aqui para esse primeiro slide os títulos São estruturados quanto a sua forma de pagamento em são modalidades tá de títulos de capitalização tem o PM o PP e o pu PM é pagamento mensal é um título que prevê um pagamento a cada mês de vigência do título tá aqui o exemplo né um pagamento a cada mês até a gente completar a vigência do título PP pagamento periódico é um título que não há correspondência entre o número de pagamentos e o número de meses de vigência do título a gente tá falando de 60 meses então se não tem relação pode por exemplo ter sido 10 pagamentos ou cinco pagamentos anuais não tem a relação de pagamentos mensais com a vigência do título e pagamento único é um título que o pagamento é único realizado uma única vez nem precisava explicar né tendo sua vigência estipulada na proposta Ué como assim Renan bom essa pessoa aqui por exemplo o que que ela pode fazer ao invés de colocar R 100 todos os meses eu gosto muito de concorrer a sorteio eu vou lá e coloco numa cara só R 6. 000 desses r$ 6000 que eu tô colocando hoje eu vou ficar com meu prazo de vigência 60 meses mesma coisa mas 4200 vai ser o que eu vou receber daqui 5 anos 1200 vai custear os sorteios 600 vai ser porque as despesas administrativas só que acontece numa única vez só e durante esses 60 meses eu fico concorrendo a esses sorteios de R 24.
000 lembrando os exemplos esses valores aqui fui eu quem criei tá os valores de pagamento são fixos nos títulos com vigência igual a 12 meses os pagamentos são Obrigatoriamente fixo nosso título aqui ele tinha uma vigência de 60 meses poderia ser de 12 meses poderia ser de 36 poderia ser de 48 Não importa se for de 12 meses os pagamentos eles vão ter que ser sempre fixos não vai acontecer correção já nos títulos com vigência superior nosso caso aqui né 60 meses é ada a atualização dos preços a cada período de 12 meses por aplicação de um índice oficial estabelecido no título qual o índice oficial pode utilizar por exemplo o IPCA se o IPCA por exemplo no ano deu 5% significa que o meu título se ele prever essa esse reajuste de R 100 ele vai passar para 105 tá aconteceu o reajuste eu comecei pagando R 100 se prever reajuste no próximo ano vai ser 105 bom sobre a cota de Cap a cota de capitalização representa o percentual de cada pagamento que será destinada à Constituição do Capital nesse exemplo aqui era de 70% em geral não representam a totalidade do pagamento pois há geralmente uma parcela destinada a custear o sorteios e outra destinada aos carregamentos da sociedade de capitalização então aí as duas né Deixa eu ver se eu não fiquei bloqueando a visão com vocês tá os valores que eu coloquei aí 4200 1200 600 tá bom este capital também é chamado de provisão matemática para Resgate que é o que eu vou receber lá na frente cota de sorteio a cota de sorteio tem como finalidade custear os prêmios que são distribuídos em cada série né E lembre que a nossa série ali por exemplo ela tinha 100 títulos de capitalização que são da mesma série que começaram juntos a gente pode pensar assim a sociedade de capitalização pode utilizar-se dos resultados de Loteria ofici a geração dos números sorteados então de acordo com o resultado lá da loteria eu vou saber se o título Meu ele foi sorteado elas podem utilizar as loterias e se elas não usarem Olha só caso a sociedade opte por não os utilizar ou se as loterias oficiais não se realizarem a sociedade de capitalização se obriga a realizar sorteios próprios com Ampla e prévia divulgação aos titulares prevendo inclusive livre acesso aos participantes e a presença obrigatória de auditores Independentes qual Qual que é a ideia que a gente extrai daqui de que é muito mais fácil fazer pela Loteria oficial Porque daí a sociedade de capitalização não vai ter esse trabalho todo aqui dela ter que realizar dela ter que contar contratar auditores dela ter que passar toda essa transparência tá e geralmente é o que acontece utiliza se a loteria oficial o título sorteado poderá permanecer em vigor ou não segundo o que estiver disposto Nas condições gerais porém o fato de um título ser ou não sorteado em nada alterará o seu capital com Resgate não não entendi eu explique calma olha só vamos supor né que a gente tá aqui no mês 40 do nosso exemplo mês 40 o que que aconteceu aqui no mês 40 esse nosso sortudo foi sorteado e recebeu os R 24. 000 o que estava escrito lá é que diz que se ele for sorteado e se estiver previsto ele pode deixar o título de capitalização e daí ele vai receber os R 24. 000 do prêmio Mas o que ele tiver de provisão a resgato naquele momento ou ele pode continuar com o título de capitalização até completar os 60 meses que daí vai ser aquele exemplo que eu trouxe no início ele vai receber os 4200 e vai receber ainda o prêmio de 24.
000 tá E ainda vai poder ser sorteado outra vez daqui a pouco a pessoa tem muita sorte mesmo né pode acontecer e mas o fato é deixa eu reforçar aqui que o título sorteado ó pode permanecer em vigor ou não ele sai no mês 40 ou ele continua até você tanto faz segundo que estiver disposto Nas condições gerais porém o fato de o título ser ou não sorteado em nada alterará o seu capital pro Resgate então mesmo ele recebendo um prêmio aqu ele recebeu de 24 e se ele tivesse recebido um prêmio de 1 Milhão tem tem sorteios né Não importa ele ainda ia receber a provisão matemática dele tá bom cota de carregamento a cota de carregamento ela deve cobrir os custos de despesas com corretagem colocação e administração do título de capitalização emissão atendimento ao cliente desenvolvimento de sistemas lucro da sociedade de capitalização e a cota de contingência quando for o caso então a cota de carregamento ela é utilizada para tudo isso é aquele valorzinho no nosso exemplo que foi utilizado pela sociedade de capitalização existe um tal de prazo de carência Olha só alguns títulos prevêem um prazo de carência Isto é o período inicial em que o capital fica indisponível ao titular então Vamos pensar no nosso exemplo lá do 60 meses vamos fazer uma linha do tempo aqui que começa aqui e termina aqui a gente vai colocar 60 meses se por exemplo a gente tiver um período de carência que vai ser esse daqui de 6 meses durante esses se meses aqui eu não vou receber a minha a minha provisão matemática receber Se eu solicitar o resgate ou cancelamento do meu título e e Renan e quando que eu recebo Então olha só vamos supor que aqui no primeiro mês a pessoa decidiu cancelar o seu título de capitalização ela não vai receber aqui vai receber apenas passado o período de carência ela solicitou hoje só daqui 5 meses ela recebe tá se o caso de carência for de se meses e ela solicitar com um mês se o titular solicitar o resgate durante o período de carência ou se o título for cancelado o resgate só poderá acontecer efetivamente Ou seja a pessoa recebeu dinheiro após o encerramento do período de carência tranquilo em casos de resgate antecipado faculta-se a sociedade de capitalização estipular uma penalidade de até 10% do Capital constituído explico tá se eu solicitei aqui com um mês lembro o que que aconteceu com um mês né Eu fui lá coloquei r$ 1 desses r$ 1 quanto que era o meu capital 70 porque eh 20 era a taxa era a cota de sorteio e 10 era a cota de carregamento taxa de carregamento bom do meu capital eu tenho 70 O que que tá escrito aqui em caso de resgate antecipado faculta-se a sociedade de capitalização estipular uma penalidade ela pode estipular ou não geralmente tem essa penalidade de até 10% do Capital constituído então como eu fiquei um mês só e solicitei o resgate Eu ainda posso ter essa penalidade Quanto que vai ser a penalidade até 10% do Capital constituído quanto capital aqui R 70 isso dá uma penalidade de R 7 significa que eu vou poder resgatar quanto e se ainda tiver um caso de carência só daqui 5 meses vou poder resgatar 63 E aí tu explica pro cliente né que foi lá colocou no título de capitalização R 100 pensou bem desistiu da ideia solicitou o resgate e só daqui 5 meses vai receber 63 mas como se eu coloquei R 100 como é que eu tô recebendo só 6 63 aí tem que explicar todas essas regas que já deveriam ter sido explicadas no momento da contratação do título tá isso claro né se a sociedade de capitalização ela colocar essa penalidade isso claro se a gente tiver o prazo de carência no título tá bom e algumas considerações importantes aplicar em título de capitalização é o mesmo que aplicar em poupança formarão em situações semelhantes o mesmo capital e aí será que é título de capital não é a mesma coisa que cardeneta de poupança o título de capitalização é um produto comercializado somente pela sociedade de capitalização através de títulos que são previamente aprovados pela SUSEP seu capital de resgate será sempre inferior ao capital constituído por aplicações idênticas na ceta de poupança já que dos pagamentos efetuados num título desconta-se uma parte para custear as despesas administrativas da sociedade de capitalização e quando há sorteios uma parcela para custear as premiações se não tiver sorteio aí a lógica é o seguinte né a gente não vai ter a cota de sorteio só vai ter a taxa de carregamento provavelmente e a provisão matemática a receber daí o atrativo de sorteios perde sentido né a incidência de Imposto de Renda sobre o ganho de Capital em casos em que não há sorteio ou I que existe é de 20% recolhido diretamente na fonte significa que a própria sociedade de capitalização segura os 20% e paga a diferença tá sobre o grande capital que é se acontecer né no nosso exemplo aqui não aconteceu por exemplo e não aconteceu né porque ele colocou 6.
