Preparatório CEA - Derivativos (Aula 8 - 15/06/2023)

Então tá pessoal começando aula aí já pode mandar o nome no chat para fazer a chamada fique à vontade aí qualquer dúvida qualquer pergunta é só falar e não chamada mesmo bom [Música] então a nossa aula hoje sobre elevativos esse é um assunto interessante um assunto que na verdade a gente não vai se aprofundar muito porque é um assunto Mega complexo também se você se interessa é interessante vale a pena é um instrumento que as pessoas usam no mercado e que é basicamente utilizada assim os bancos as empresas usam muito eu vou falar um pouco

sobre como eles são usados porque surgiram alguns dos mecanismos de derivativos existem vários mecanismos a gente vai falar sobre o Mercado futuro e as opções e aí eu quero falar um pouco sobre análise técnica também a gente não trouxe ainda durante a aula essa diferença fundamental Assim entre análise técnica e fundamentalista e esse aqui e esse aqui vai ser o primeiro tópico que a gente vai falar é análise técnica versus análise fundamentalista bom então o que que é análise técnica aqui falando para alguém que talvez não saiba nada sobre o assunto A análise técnica ela

é análise da tomada de decisões o mecanismo que a pessoa utiliza para tomar as decisões de investimento dela utilizando basicamente o gráfico e esse gráfico ele vai ter candles né ele vai ser dividido em candles e o que que tem esse esquema a variação do preço então o preço de abertura o preço do fechamento se for se começou aqui e fechou aqui é porque subiu se começou aqui fechou aqui porque caiu então o gráfico cada cano desse aqui Vai representar o período que a gente colocou se por exemplo o gráfico foi um dia cada queima

representa um dia esse gráfico foi de 5 minutos e ele vai dar basicamente a variação do preço o que o gráfico traz é o preço é isso e outro mecanismo outro instrumento assim a outra informação que o trailer O que a pessoa que usa na área técnica vai usar é o volume que vai estar aqui embaixo né ele vai ter Barras assim também e quanto maior for essa barra maior for vai ser o volume que rolou de transações daquele ativo naquele exato Kendall então pode ser que tenha um Kendall aqui com que teve muito volume

muitas transações sendo um pequeno ter pouco volume basicamente é isso então aí vocês devem se perguntar cara Mas qual que é o sentido disso né porque faz sentido como é que um cara aqui a gente fala de análise fundamentalista vai a gente passa horas e horas aí Dias semanas meses os cara passa analisando balanço olhando todas as notícias olhando todas as informações Como é que os cara conseguem saber o preço só olhando para umas Barrinhas dessas aqui né através basicamente do entendimento de que existem padrões isso aqui padrões porque existem esses padrões aí vai a

gente vai se aprofundar no sentido é mais relativo ao comportamento das pessoas porque porque por exemplo toda vez que o preço bate numa resistência aqui ele volta se essa que é uma resistência porque na imagem tem bem bonitinho ali ó mostrar para vocês isso que seria uma resistência isso aqui não suporta é porque que toda vez que o preço bate numa resistência ele volta ou a parte das vezes ele volta é pela psicologia dos investidores o cara já viu pô o preço bateu aqui caiu se eu tiver comprado quando tiver chegando perto isso aqui eu

vou vender E aí é meio alto realizado todo mundo acha que o preço vai cair quando você chegar aqui e quando tá perto das pessoas realmente caia as pessoas se comportam o pressuposto fundamental é o seguinte as pessoas se comportam de forma parecida em situações parecidas se o preço chega aqui de repente o preço começa a subir começa a chegar uma tendência de alta começa a subir para caramba que que vai acontecer ah os cara vão olhar vão pensar vou comprar para ele vai seguir a tendência até que apresenta um algum padrão Ou alguma algum

fator que faz com que essa tendência ali então toda uma tendência ela tende a seguir ocorrendo seja de queda ou seja de alta enquanto não aconteceu algum tipo de reversão e se pensar que em uma coisa um pouco mais complexa a gente pode trazer também probabilidades relativas então por exemplo o cara que faz trade ali que entende muito que tem por exemplo todo um mecanismo matemático por trás dele ele conhece os padrões então ele sabe por exemplo que quando tem uma barrinha esse tipo aqui né por exemplo esse tipo de Barrinha aqui subiu Daí chegou

aqui em cima perdeu força e caiu aí o cara vê isso aqui ele sabe não toda vez que acontece esse padrão aqui eu identifiquei esse padrão toda vez que ele acontece cara 70% das vezes o preço cara e 30% das vezes o preço sobe é isso não quer dizer nada sobre o futuro basicamente que o cara fez ele pegou e fez um pack teste pegou todos os dados do preço passado e olhou e ele determinou lá por exemplo para Inteligência Artificial ou para programação lá que ele tá usando identificar esse tipo de padrão é esse

mecanismo de programação identificou esses padrões aqui e ele fez uma conta ele viu cara de 70% das vezes o preço caiu depois disso e 30% subiu aí o cara tem uma informação que é super útil Agora toda vez que ele vê esse padrão ele sabe que se ele apostar na Baixa ele tem uma boa chance de ganhar não é 100% nunca vai ser 100%, mas existem um padrão que é 100% preciso é todos os padrões eles podem ser mais seguros ao mesmo Seguros mas de uma geral nenhum deles é 100% seguro mas ele pode fazer

uma aposta Cara você sabe que tem 70% de chance por exemplo do preço cair é uma chance boa para te fazer uma aposta talvez ganhar bastante dinheiro mas é lógico que com uma responsabilidade que sabendo que pode ser que seja diferente mas basicamente que vai determinar que isso aqui faz sentido é o comportamento das pessoas e aí Outro fator é o seguinte além das probabilidades Matemáticas e aqui a gente falou sobre os padrões já né os padrões de imagens aqui os padrões de comportamento é a ideia de que o preço reflete tudo porque aí a

gente tá olhando só para um indicativo só o preço Igual eu falei cara não tá olhando para notícia o cara não tá olhando para o balanço o cara não tá olhando para o resultado cara não tá olhando para eu sei lá o comportamento do Senhor igual o cara da fundamentalista que faz mas a ideia dele aqui é que cara eu não preciso saber o motivo se a notícia for ruim o preço é isso vai subir e aqui vai estar refletido no preço então todas as informações que a empresa poderiam existir sobre essa empresa eu já

tenho refletido aqui no preço do preço eu não preciso não saber o motivo se tá caindo É porque tem alguma coisa negativa se tá subindo que tem alguma coisa positiva eu posso simplesmente me basear nesse preço aqui para tomar minhas decisões e pronto porque o preço recebe tudo essa ideia E aí também tem a questão das correlações sabe o que é com relação a correlação seria basicamente o quanto é a relação entre dois ativos a correlação entre o quê eu tenho uma artigo a e tem o artigo B se eu consigo analisar o comportamento do

preço desses dois ativos no passado assim eu tenho uma boa série de dados eu consigo calcular a correlação Entre esses dois ativos que nada mais é do que a ideia de saber quando esse equivaria o quanto esse equivaria então por exemplo se eles têm uma correlação negativa eu vi lá que no passado Toda vez que você caiu esse aqui subiu então não significa que tem uma relação negativa quando um vai para cima outra para baixo ou junto quando esse aqui sobe esse aqui também que deve subir tem uma relação positiva por exemplo se eu pensar

em bancos os bancos aí são do mesmo setor São influenciados por variáveis parecidas e tudo mais então eles ainda tem uma correlação positiva Então é se o Banco do Brasil sobe normalmente o Itaú também vai subir entendeu eles costumam andar juntos e até em proporções parecidas E aí na hora dos análise técnica para realizar operações o cara pode se basear nessas correlações que ele já conhece então por exemplo o índice e o dólar tem com relação negativa isso é via de regra assim Se vocês forem ver quase todos os dias que o índice fecha positivo

o dólar fecha negativo e todo dia que o dólar fecha negativo começa a reparar isso no fechamento tem uma lógica para isso se o índice está subindo significa que o mercado tá comprando o índice Ou seja é possivelmente tem a investidores estrangeiros pessoas estavam comprando aí como que compra índice empresas brasileiras que compre real essa negociadas na bolsa brasileira Então o que faz tu transfere dólar para real quando tu faz isso tu aumenta a demanda por real diminuir demanda por dólar o preço do dólar cai então basicamente existe essa correlação e essa correlação não tá

só no dia se vocês abrirem um gráfico ali vocês vão um gráfico tipo assim Cinco minutos vocês vão ver que Normalmente quando dorme tá subindo o governo tá caindo assim no gráfico mínimo ali de 5 minutos já consegue perceber que essa correlação negativa Então o que o cara que faz três dias análise técnica pode usar também é esse mecanismo ele tá lá tá com várias células abertas por exemplo normalmente ambos sabem juntos aí tu vai ver lá o SP 500 e de repente deu uma guinada para cima e o cara vai ficar ligado toda daqui

a pouco como um mecanismo e análise técnica mesmo E aí análise fundamentalista que a nossa conhecida ela busca entender o valor intrínseco de um ativo financeiro Então ela não vai buscar analisar só o preço e nem analisar gráfico do preço análise fundamentalista vai se deter realmente em tentar procurar o valor real de uma empresa valor eixo por exemplo nada mais é do que a busca por tentar saber qual o valor real mesmo da empresa tentar buscar o valor intrínseco dessa empresa pode ser um valor eixo ou seja um valor intrínseco mesmo da empresa de dentro

dela mesmo ou pode ser uma análise comparativa então eu pego indicador os indicadores esses indicadores vão ter pouco valor se vocês olharem só para eles individualmente pegar uma empresa só e olhar os indicadores não vai fazer muito sentido né porque eu preciso comparar com outra empresa para saber o que faz sentido né e empresas parecidas do mesmo setor por exemplo eu posso pegar lá uma empresa tipo a Vale e querer comparar com o Banco do Brasil eu vou perceber que tem muitas coisas que distúrguem mais porque são setores diferentes atividades completamente diferentes seu analisar eles

como uma coisa única não vai fazer tudo no sentido então outra análise que eu vou fazer que tá dentro da análise fundamentalista é comparar empresas mas essas empresas lógica elas precisam ser parecidas pelo menos né sendo o mesmo setor cedo até por exemplo do mesmo país não necessariamente do mesmo país mas enfim é feita essa diferença entre análise técnica e fundamentalista você sabe que a maioria das pessoas que opera derivativos utiliza análise técnica por isso que eu trouxe isso entendeu o que que é análise técnica e aí agora eu vou falar sobre os derivativos em

si mesmo o que que eles são aí o que que são os derivativos em si eu lembro que aquele dia do até no processo seletivo não sei se foi o teu grupo não sei quem que tava naquele grupo era o grupo do Rodrigo eu acho que apresentou o case da Sadia não sei se foi agora é e daí você apresentaram que estaria e o André ficou perguntando ele fez a mesma pergunta umas três vezes ele ficou perguntando assim ah não lembro para quem tá perguntando mas ele ficou perguntando não porque que a Sadia fez isso

porque que essa dia fez isso não sei o quê Por que que você adiantava mexendo com derivativos e a amizade não soube responder acho que o Rodrigo até foi quem falou por isso que eu lembro dele que ele falou alguma coisa assim que o André fala não beleza eu passei eu dei uma rabiscada É isso aí e que era era que era um mecanismo de defesa de risco na verdade os derivativos são Minha Essência O quê um mecanismo de transferência de risco então é quando eu utilizo um deletivo eu tô pegando o risco e transferindo

para outra pessoa isso vai ficar mais claro então como que surgiu os derivativos Vamos pensar nessa loja para que faça sentido isso surgiu a partir das commodities então eu vou ter um exemplo aqui o vamos supor por exemplo que eu sou um produtor de soja e eu vendo sólido aí eu vendo sódio então eu produzo sódio e vendo sódio só que lógico que eu produzo agora tipo assim eu vou gastar Vou comprar os insumos agora e vou colher só daqui a seis meses por exemplo só que eu já vou ter que pagar esses insumos hoje

e vou ter que E você tipo assim vou conseguir vender essa daqui a seis meses Qual que é o problema é o risco incerteza porque eu posso estar comprando hoje lá os insumos estou gastando tanto e eu não sei quanto que vai ser o preço daqui a 6 meses do soja que eu vou colher tipo assim eu preciso só ajustar oscilando ali tá daqui a pouco o preço sai já cai para caramba eu vou me ferrar lógico se subir para caramba eu vou me dar super bem mas eu não sei eu tenho medo do preço

do sódio daqui a seis meses porque eu não sei o que vai acontecer e aí vem outro cara lá que compra soja por exemplo o cara ele tem lá uma empresa que produz óleo de soja por exemplo aí ele compra só esse cara ele também tem um problema para ele se o preço subir demais Ele vai ter que pagar muito caro no sódio vai ser ruim para ele vai ser muito ruim Então o que acontece o agricultor e o cara que compra soja vão lá e conversam entre si e o agricultor fala para o cara

assim olha só daqui a seis meses eu vou ter sorte para te vender só que eu vou firmar contigo agora um contrato do preço antes de seis meses antes esse preço aqui de soja tá bom para ti aí os cara fala não esse preço aqui tá bom para mim aí os caras vão lá e firmam um contrato que contrato foi esse foi um contrato futuro é um contrato de preço futuro eu não sei quanto que vai ser o preço daqui a seis meses mas a gente afirmou qual vai ser o preço que eu vou vender

para ti porque porque um tá com medo que o preço suba demais e o outro tá com medo do preço cai demais então naturalmente por exemplo se eu formar o preço lá o preço do saco r$ 150 Hoje ele tá 150 eu vou lá em firma daqui a 6 meses a 150 É lógico que se for para 200 eu deixei de ganhar tipo assim foi ruim para mim só que se cair esse pracinho eu ia me ferrar então basicamente que eu tô fazendo o seguinte olha só eu tô eu sou conservador eu tô anulando o

meu risco a 150 um preço bom para mim eu não quero saber se vai subir ou se vai cair eu quero fazer 150 eu tô me garantindo esse preço para mim e o cara que tá comprando a mesma coisa ele também tá Eles não sabem como vai ser o preço daqui a 6 meses mas o cara que tá comprando tá falando o seguinte não 150 para mim é bom se fosse abaixo disso seria melhor né então se o preço cair é para mim é ruim mas se o preço subir para mim é um risco que

eu não posso correr porque vai ficar muito caro e tal para mim é ruim então eles vão lá e firme um preço no futuro é uma espécie de seguro então tem duas contras partidas um tem medo que o preço suba e outro tem medo que o preço cai aí eles vão lá e firmam um contrato é do preço futuro de alguma comadre por exemplo ou de qualquer outra coisa tem se vocês forem negociar no mercado futuro tem cara tem como ódio x todas em boi gordo tem ferro o preço do dólar o índice Bovespa tudo

isso é negociado no mercado futuro Mas por que que isso existem Essência eu vou comprar dólar hoje vou firmar minha venda cultural é um exemplo meio ilustrativo esse do mercado futuro porque não é bem assim que funciona hoje vai comprar um contrato é no caso o que acontece na prática tu não vai tu pode fazer Esses contratos futuros mas na prática quando for entrar numa corretora ele não vai ser isso que eu tô te falando você vai comprar um contrato Futuro por exemplo do dólar e tu tá tu vai fazer uma aposta dizendo que o

pessoal vai subir vai estar lombo então tu vai ganhar seu preço subir ou vai ter sorte vai ganhar sobre esse cair o que tá acontecendo na realidade é toda vez que o preço se move o preço do teu contrato muda entendeu o valor do teu contrato Muda então o que tu vai estar fazendo compra um contrato e vende um contrato entendeu na prática no mercado derivativo Isso não compra o ativo então tipo eu tô negociando no Ibovespa futuro Eu não eu não comprei o iboves eu comprei um contrato futuro de boves É verdade e aí

qual que é a magia da parada que que isso é tão importante e existe porque porque no mercado futuro tu consegue ganhar tanto com a alta quanto para baixo Essa é a questão principal porque se tu quer ganhar sua falta ótimo vai lá e compra as ações por exemplo compro o índice compra pode se alavancar o quanto tu quiser e tal você vai ganhar só falta se o preço cair tu não tem como ganhar com a queda de forma nenhuma agora se tu tá no mercado futuro Aí sim tu consegue ganhar inclusive quando o preço

cair apostar na queda mas vamos falar o seguinte são três tipos de Agentes nesse mercado que já passou para o Red Ali quem que é o agente principal Então a gente vai ter três o réder o especulador e o arbitrador Quem que é o redge o Red você já ouviram aconteceu um erro de digitação aí nessas partes das mulheres do preço da forma que tá agora está certo então o que acontece vou explicar o que é o Red é o que eu tô falando aqui até agora é o Red que que acontece por exemplo vamos

supor que eu tenha lá um Fundo de Investimento porque que isso aqui é tão importante esse aqui o redger é o agente principal do mercado derivativos a gente acha às vezes que é o Trader que é o Trader é o especulador não é cara não é de longe Quem mais tem dinheiro no mercado dele vai te usar o Red que quem que é o Réver vou explicar o que é um red primeiro para vocês entenderem quem que vamos supor que eu tenha 100 milhões de ações da Vale tá eu sou um Fundo de Investimento beleza

e eu tenho 100 milhões de ações da Vale 6 bilhões de reais é muita coisa diminui para 10 milhões vamos supor que seja um fundo eu tenho 10 milhões de ações abaixo que acontece é um volume muito grande são Fundo Grande tem muito dinheiro eu tenho um volume muito grande de ações avalias só que agora por exemplo eu fiz a minha leitura lá de mercado usei no time da analistas lá a gente chegou à conclusão de Carvalho tá muito cara a Vale pode ser que caia tem um período grande da Vale cair aí que que

eu vou fazer só que eu gosto da Vale Eu Quero investir nela no longo prazo tá Eu gosto da vale só que eu tô achando que no curto prazo Pode ser que ela caia tá ligado que que eu vou fazer que vocês fariam Exatamente porque eu sou um fundo eu tinha 10 milhões de ações cara eu vou vender todas eu vou eu poderia fazer um milhão Exato eu não posso vender todas elas depois comprar todas elas tipo É uma burocracia do vai ser muita mão de obra eu mesmo sabe que tá vendendo comprando já vou

estar influenciando o preço então meu preço médio já vai ser alterado por conta disso é porque o cara vai lá vai comprar tipo o cara vai lançar uma ordem vivendo e vai pegar todas as ordens de compra possíveis entendeu mesmo que o preço seja lá embaixo então tipo assim o cara vai varrer o Hulk vai Ele mesmo vai influenciar o preço então tipo assim é inviável vender todas as ações e comprar todas as ações e até porque o cara às vezes nem quer fazer isso porque não tem certeza que o preço vai cair eles só

acha que existe a possibilidade que o cara vai lá ele vai entrar no mercado futuro ele vai lá ele tem por exemplo 10 milhões de ações tá Ele tem 10 milhões de sensores tá ele vai entrar por exemplo cortado aí ele vai entrar com short em 8 milhões de ações da Vale o valor relativo a 8 milhões Então o que acontece se ele entrou aqui com valor relativo a 8 milhões Ele nem tá falando aqui de mecanismo de como ele fez isso se ele tava alavancado ou não vamos simplificar o máximo Ele entrou Ele entrou

ele tá longe porque ele tem na carteira dele 10 milhões ele vai lá no mercado futuro e entra short um valor proporcional a 8 milhões de ações da vaga que que vai acontecer se o preço subir 10% o que que aconteceu se o preço da vale subir 10% . ele vai ganhar 10% aqui certo só que ao mesmo tempo como ele dá sorte aqui ele tá passando na queda ele vai perder 10% aqui Claro aqui eu usei uma quantidade diferente então ele ainda vai sair no ganho porque eu ganho dinheiro vai ser maior do que

a posição vendida porque aqui ele tá pensando em proteger uma parte assim ele tá porque se ele colocar 10 milhões aqui que que acontece aí ele tá ele travou o preço porque se subir 1% ele ganha aqui perde aqui na mesma proporção sempre você subiu o preço pode subir pode cair pode fazer o que acontecer se ele comprar 10 milhões e vender 10 milhões ele o preço dele tá travado nós vamos supor que ele vende só oito milhões porque ele quer se proteger mas ele ainda acredita na empresa então na medida que ele ganha aqui

ele pega aqui e na medida que ele ganha aqui ele pega aqui então ele fez um mecanismo contrário no mercado ele tá postando na alta e no outro ele tá postando para baixo ele tá protegido ele pode usar a mesma quantidade aqui pode usar quantidades diferentes e tal A Estratégia Varia muito o cara vai fazer o que ele achar melhor mas esse é a essência da parada Então esse cara aqui ele fez um red isso a gente chama de red ele se protegeu aí o que acontece por exemplo ele faz muito sentido daqui a pouco

o preço dela ele cai para caramba só que ele gosta da base ele tá passando por um prazo aí o resultado líquido dele em reais em Reais foi nulo vamos supor assim se ele tiver aqui 10 milhões aí o preço da vale caiu pela metade o mundo pensar nesse cenário aqui o que aconteceu o resultado em dinheiro dele foi zero porque aqui ele perdeu e aquele ganhou na mesma proporção o preço da vale caiu pela metade está totalmente protegido só que aconteceu esse dinheiro que ele ganhou nesse short aqui porque o dinheiro que ele ganhou

no short ele perdeu o valor das ações só que ele pode pegar esse dinheiro aqui e comprar ações aí agora ele vai ter o mesmo valor em ações só que como ação caiu pela metade eu tenho dúvidas Então se o cara acredita no longo prazo ele acabou de dobrar a quantidade de ações que ele tinha dinheiro ele não perdeu absolutamente nada mas como ação pela metade dobrou a quantidade de ações que ele tinha entendeu é ele melhorou também então o Red É um mecanismo de proteção quem faz Redi cara todas as grandes empresas multinacionais listadas

vão ter alguma medida um red não necessariamente em si próprio mas nos coisas que eles usam por exemplo uma empresa que vende produto em dólar tá vamos supor que venda comod em dólar ela tá muito exposta a variação de um câmbio Porque se o dólar subir demais essa empresa vai ganhar muito porque ela vai vender mais caro mas se o dólar cair ela vai perder muito porque ela vai vender mais barato então o que que ela vai fazer ela vai fazer um red em dólar por exemplo é isso que essa dia tava fazendo lá quando

derivativos é isso que as empresas as empresas têm um negócio que a gente chama de tesouraria inclusive é uma área para quem quer trabalhar no mercado financeiro tesouraria das empresas dos bancos os cara junto com isso então eles vão estar sempre fazendo contas ali tipo assim vendo exatamente a proporção correta e fazer isso aqui de se proteger e diminuir o risco de otimizar os ganhos entendeu otimizar o resultado ali diminuindo o risco através do Red então o Red o grande volume o volume macio que entra no mercado do Futuro são hegers são empresas são bancos

são instituições financeiras que estão realmente ali para se proteger o arbitrador ele tem como objetivo lucrar tá ele quer lucrar no mercado financeiro ali o objetivo dele não é se proteger igual lucrar e que que ele vai fazer ele vai encontrar lá por exemplo que numa corretora é não está sendo negociada a 10 reais e na outra corretora tá sendo negociada a 10,2 aqui que ele vai fazer ele vai comprar nessa e vai vender nessa É isso aí entendeu o cara ele tá arbitando no mercado cara é um gênio né e dá para ganhar uma

granada fazendo isso só que você só que obviamente assim qualquer a questão é que ninguém ganha dinheiro fácil o que que vai acontecer isso vai fazer sentido pode ser lucrativo em mercados pouco eficientes entendeu por exemplo o mercado cripto se vocês olharem pesquisar cripto arbitragem hoje em dia não existe mais essa mas é cinco quatro anos atrás existia porque a gente não ganhava dinheiro com cripto exato Porque como o volume negociado era baixo às vezes dá uma baita diferença tipo dava sei lá 5 6% de diferença entre uma corretora e outra entra com dinheiro ali

entendeu Só compra numa Vida na Outra ou vem nenhuma Esse é obturador qual que é a realidade assim hoje em dia como que funciona essa máquina máquina robô robô Os cara vão lá e programa um robô no fundo lá bota um robô para fazer essa aí tipo assim quando dá um centavo de diferença o bicho já muito né E aí que que vai acontecer então se tem muita gente comprando tipo o preço tá desce em outro está 10,01 vai ter um robozinho lá que vai comprar que vai vender aqui que que aconteceu Aumentou a demanda

aqui subiu e aumentou oferta do professor que caiu o preço vai servir está na hora entendeu a tendência é que essa essa diferenças aqui sejam mínimas porque existem o calor esse arbitragem se vocês nunca ouviram ao lado da bolsa Aí que tem outra questão é mais rápida ainda consegue fazer isso aqui então eles conseguem fazer isso antes não ia tentar ganhar grana por isso que é bem difícil E aí vem o terceiro aí o mais famoso talvez até o especulador então o especulador Ele é aquele cara que tá fazendo trade fazendo Day trade fazendo análise

técnica ali e tá tentando ganhar com os derivativos ele quer lucrar basicamente ele quer lucrar e o especulador aqui é um assunto importante porque certa forma ele também vai estar colocando liquidez nesse mercado por exemplo heger se ele quer entrar com volume gigantesco por exemplo vendido em uma empresa não sei quem é volume de compra para conseguir fazer isso então especulador ele tem também essa função no mercado que é dar volume para as negociações porque esse mercado ele precisa ter liquidez para ser funcional o mercado precisa ter liquidez só que esses mercados assim Se vocês

forem negociar por exemplo eu vou falar depois do dólar ou do índice Bovespa cara tem liquidez para assim isso não é uma preocupação A não ser que tu tem negociando valores assim muito grandes as especulador é isso é aquele cara que ele chega ali e ele acha não eu acho que vai subir aí ele compra eu acho que vai cair ele vem entendeu por que que ele achar análise técnica né só que Igual eu falei a medida que isso vai acontecer mais tipo assim tem a sua idade bateu a cabeça no vidro aqui robôs de

três de tal até tem isso vocês vai começar a aparecer uns anúncios para vocês aí roubou de trade que a garantia só que acontece de manda tipo assim primeiro se existe um robô que dá lucro para trade vocês não vão comprar por 100 pila na internet os caras não vão vender para vocês primeiro é mega complexo porque oferta e demanda Então você tem muita gente tentando fazer isso a questão é que tipo assim por exemplo tem um padrão de compra por exemplo Porque se o teu fundo vê isso como um padrão de compra por exemplo

um fundo vai perceber esse padrão antes dos outros aí no momento em que ele tá comprando aí o próximo começa a comprar esse aqui já lucrou aí ele começa a vender aí tipo assim percebe que o padrão vai se que quanto mais eficiente é o mercado antes alguém vai perceber esse padrão e quem começou a lucrar com esse padrão já vai estar vendendo quando os outros foram entrar então o padrão vai te comer e se quebrando os padrões vão mudando o tempo todo mas conseguir achar um padrão Essa é a meta de todo Trader tá

ligado todo o Trader Ele quer o quê achar um padrão que funciona uma estratégia que funciona tipo e tem e tem os cara que conseguem de fato tipo eu uso o stocástico lá e uso tal padrão toda vez que acontece tal padrão é que meu estocástico indica compra e o volume indica a compra tipo quando todas essas coisas batem aí eu compro com uma chance de acerto de 70% beleza é um padrão que faz sentido Pode ser que ganhe muita grana com isso se tu tiver cabeça fria para saber manusear o risco né porque pode

ser que tu entre com tudo achando que 30% de uma chance boa daí cai mas o objetivo de todos eles sempre falou achar um padrão que funciona esse objetivo de todo pessoas por isso que é difícil conseguir aí o que acontece porque que poucos Traders ele tem sucesso agora eu vou explicar para vocês basicamente é o seguinte para cada contrato de compra pois intuitivo para cada contrato de compra existe um contrato de venda certo eu vou entrar com o contrato de corpo precisa alguém que faça contrapartida do meu contrato por isso que você tem que

ter então para cada real ganha existe um real perdido para cada oscilação do preço para cima alguém ganhou e alguém perdeu porque tinha metade da Galera tava comprado me tratava de novo não Metade das pessoas Metade dos contratos dos contratos Então esse aqui é um jogo de soma zero esse jogo Metade dos contratos estão ganhando enquanto metade tá perdendo então aí vocês vão falar para mim mas eu só preciso ser mais esperto que 50% dos cara se eu for mais esperto que metade mais esperto que 50%, tá ótimo se fosse isso seria ótimo daria para

ganhar dinheiro fácil mas não é isso porque o que que acontece eu tô falando de cada contrato só que pensa o seguinte vem uma de um banco com 10 milhões de contratos vendido quantos maluquinhos comprados não tem para suprir essa porta desse contrato dele o cara comprado em cinco contratos dessa contrato sem contrato entendeu então o que acontece metade metade dos contratos tão dando lucro enquanto metades contratos estão dando prejuízo faz a questão principal é o seguinte as instituições financeiras mano os caras sabem que eles estão fazendo eles entram para ganhar essa eles entram com

muito dinheiro então se tu for parar para pensar quase todo esse dinheiro ganhado no mercado cara ele tá mais literalmente na mão dos bancos das instituições das empresas a galera grita algum E aí o que acontece a grande maioria dos investidores pequenininhos vão estar nessa medalha aqui E aí Gustavo não são pais cara 90 95 99% dos caras que começam Day trade em dinheiro e existem menos de um ano porque na maioria das vezes vão estar nessa metade aqui essa metade aqui tá com os grandão e essa metade Então se tu começar a Lei trade

hoje tem estimativas aí que cara só a chance de tu tá daqui um ano com lucro positivo Tu realmente ter consistência do treinar por um ano e depois de um ano tava verdinho tá no Positivo cara chama-se tipo assim 5 1% por causa disso aqui que eu expliquei parte desse lucro aqui que fica com os trailers é uma parte pequenininha então tu vai ter que disputar não vai ter que ser melhor do que 50% se fosse assim seria fácil até tem que ser melhor do que 99% dos caras para conseguir fazer isso aqui só que

mexe muito como emocionado cara tu vê o dinheiro entrando ali ficou fora começa a sumir mais risco e quando a parada vai contra se ferra mas dá para ganhar dinheiro eu conheço gente que ganhei e dá para ganhar aí eu vou falar sobre o mercado de futuros agora basicamente a gente já falou sobre isso mas o Brasil a gente tem é uma caneta que é o Windows quase todo mundo que faz Day trade opera esses dois ativos aqui ela tem um xizinho aqui viu 23 x 23 só para vocês não ficarem perdidos quando vocês verem

isso aqui isso aqui é o contrato futuro do índice Bovespa em índice esse aqui é o contrato futuro do dólar aí ó que que esse w aqui esse w quer dizer que já explico que que esse x aqui é o mês é o mês que vence contrata o futuro vence por isso que eu expliquei para vocês o contrato futuro vencedor pode vender antes mas ele venceu não não o X é uma letra depende do mês eu não sei de cor é o mesmo padrão tipo junho é uma letra Júlio é outra todos os anos é

a mesma letra dele 23 é obviamente Então o que acontece no dólar no índice vocês podem operar contratos cheios ou mini contratos o contrato chega o mínimo contrato aqui eu vou falar do Wind disso aqui tá um contrato é cada ponto do índice é um real então índice tá sempre no 19 mil pontos então um contrato cheio é 119 mil reais Esse é o valor do contrato cheio no índice um contrato e o valor no mini índice é 20% disso vai fazer essa conta aí vai dar quase 119 [Música] Esse é o valor do mini

contrato tá esse é o valor de um contrato cheio Esse é o valor que está sendo operado quando o cara entra com contrato cheio de encontrar Quem começa treinando Por que que isso é o principal para nós aqui pelo menos que estamos falando de possíveis Trader obviamente porque isso aqui é bem maior o preço de operação ali maior aqui os preços são produzidos também os custos de operação a gente nem vai tocar nesse assunto de discurso de Então alavancagem você já conhece que acontece dificilmente o cara vai entrar com um contrato desalavancado ele vai entrar

aqui só com esse valor aqui que que ele vai fazer ele vai entrar com um valor bem inferior é esse aqui bem inferior tipo assim a galera fala alavancagem de duas vezes é muita coisa alavancagem de três vezes é muita coisa aqui mano alavancar ele chega 100 vezes 100 vezes então ele vai entrar com 100 vezes menos do que isso vai entrar por exemplo com r$ 230 é r$ 230 que que vai acontecer a corretora lá que tá usando ela vai ter que emprestar o resto então tu entrou com 230 entrou com todo o resto

ela até levantou cem vezes que acontece se esse índice aqui subir 1% tu ganhou 100% ele tá sem vezes alavancados se ele caiu por cento se tiver 10 vezes alavancada um aumento de 1% que é um aumento de 10 o que acontece quando você vai fazer 3 vai operar por exemplo o gráfico de 5 minutos E aí as oscilações são mínimas é tipo 0,0%, 0,0 alguma coisa por cento Então faz sentido mesmo entre alavancada tem que entrar com dinheirão para ganhar quase nada então as operações são alavancadas é que acontece tem custo que horas e

manter uma operação dessa alavancada tem custo de juros mesmo mas não tentei de tipo assim é baixo mesmo tem cursos de operação também do Day trade que vai estar pagando mas de um modo geral só para que vocês entendam é porque às vezes tem cara tem cara que fazem trade que não sabe o cara acha que é só botar o dinheiro ali e o negócio é flutuando tá comprando um contrato que está megalavancado tem que saber disso por isso que é fácil de quebrar também né E daí tem uma coisa a gente tava falando um

filme que o nome é margem Calma que que é isso aqui esses 230 por exemplo pode ser a tua margem aí tem cara tem corretoras que eu a margem é tipo 100 reais o teu seguro tipo assim a tua garantia tá garantia o banco não vai perder dinheiro o que acontece se tu tem r$ 100 de Margem Aqui o banco Pede só r$ 100 cada banco vai pedir uma margem diferente para cada uma quantidade cheia de contratos e tal só vai poder operar o contrato que tiver a quantidade de contratos que tiver a margem mínima

para operar mas por exemplo assim se tomar gente r$ 100 e tiver uma oscilação aqui dessa porcentagem aqui suficiente para tu perder 100 reais no momento que tu perdeu r$ 100 eu tô parecendo Fashion trava na hora acabou a própria corretora vai fechar porque ela não vai perder dinheiro porque vai perder tudo não vai ficar devendo para correto se eu tomar tinha acabado [Música] os 23.800 não por exemplo assim tu entrou tu entrou Não entendi bem a pergunta de vocês reais na sua conta tá aí você troco um mini contrato só que na verdade esse

número aqui tem ver cara com 100 reais e aí por exemplo começou lá para cima Ah foi para 120 entendeu tu nem isso aqui tudo por trás como funciona quem tá operando ali é por isso que eu tô falando tem muito cara que nem sabe disso O que que eu falei porque só o cara só vai fazer o seguinte o preço subiu meu dinheiro foi para 120 top top Começou a cair foi por 80 né começa a cair foi para 50 foi para 0 tipo assim eu perdi os 100 que eu tinha de Margem acabou

fechou entendeu não vai para menos vim embora na na subida do jeito os cara zerar mais nada então aí a corretora Fecha o contrato ela vende o contrato entendeu ela fecha a operação tu vai ter dois tipos de contrato que compra e venda longa e short a corretora basicamente fecha a operação no momento em que tu acabou com a margem aí tem uma coisa chamada Marginal ou seja chamado de imagem que que é isso basicamente e essa questão da margem existe em várias outras coisas além disso aqui mas o que acontece a chamada de imagem

quando a margem tá insuficiente outra prestes a ficar insuficiente E aí o banco vai lá e te liga eu te aviso e fala assim ó seguinte tá acabando se tu não colocar mais dinheiro aqui nós vamos fechar tua operação entendeu isso é uma chamada de Maio o banco tá te pedindo para que te coloque mais margem porque tu estás perdendo mais dinheiro do que tudo tem que horas são rapidão isso aqui então opções aí a gente vai entrar no tópico que é de opções que é um tópico bem interessante e meio complexo talvez não vai

dar para a gente tratar todas as nuances aqui da parada Mas a opção é o seguinte que que é uma opção é um tipo de derivativo a gente falou sobre o Mercado futuro mercado futuro é um tipo de derivativo só tem um tipo de derivativo lá do filme que ele tá falando antes é um tipo de derivativo imagine não vai tratar de todos aqui até porque não é o que interessa mais os mais usados Aí talvez mais famosos são o mercado futuro e as opções então o que que são opções a opção como o nome

de uma opção de compra ou vivendo vamos supor o seguinte que tem lá a Vale sendo negociada a 65 dois tipos de opções vai ter dois tipos de opções a opção de compra e a opção de vendas a possibilidade de comprar é a opção de compra Então o que acontece porque a valer sendo negociado 65 aí eu tenho uma opção de compra é um ativo isso é um derivativo que eu posso comprar E aí a opção de compra ela dá um preço acima tipo assim ela tá 65 Reais 70 Vamos pensar numa opção de compra

aqui só para dar uma assistência Depois eu falo da Divina e ela tem um vencimento para daqui a três meses por exemplo Então tá eu comprei essa opção que que isso significa para mim [Música] E daqui a três meses ou por um período de três meses enquanto a opção tiver valendo eu posso comprar a vale uma opção uma ação eu posso comprar para cada opção que eu tiver eu posso comprar uma ação da Vale a 70 reais só que ela está sendo negociada a 65 eu sou burro qual que é a lógica e ela foi

para 80 eu posso comprar porque eu comprei essa opção de compra então eu posso comprar 70 compra e venda 80 ganhei 10 para cada exato se ela cair não mas se ela cair a minha opção não vai ter valor nenhum ou se ela não subir a pessoa não tem valor nenhum perdi a opção deu vencimento lá três meses por exemplo Acabou o prazo é uma opção já era eu comprei ela perdi então não usei Ah se eu usar provavelmente eu vou ganhar para sempre que acontece essas opções lá são baratinhas tipo assim você tá vinhos

um poucos reais um dois reais o preço dela vai ser proporcional comprovado é que o que o preço chegue a esse patamar por exemplo se eu tiver a Santa Ceia gostar da 65 tiver uma opção de comprar 80 é muito barata porque a chance de sair de 65 para 80 enfim chegasse 75 já então tipo eu só vou exercer a minha opção se ela tiver acima do preço de compra que eu tô falando que eu contratei lá basicamente isso essa opção de compra a gente chama de tal calma como ficou É uma opção de compra

é qual por que que eu vou fazer isso primeiro porque eu acho que ele vai subir e segundo porque eu acho que vai ser volátil tem isso eu tô comprando uma opção a 75 preço tá 65 ele pode subir até 69 que eu não vou ganhar nada porque porque foi pouco andando de lado não vou exercer a opção eu só vou exercer ele subir e ele subir de forma volátilidade sempre qual que é lógico especulador cara que acha que vai subir ali tá comprando uma opção baratinha porque o preço é mínimo daqui a pouco ele

vai comprar 100 opções ele vai comprar opção 100 vezes nenhuma vai exercer daqui a pouco ele compra uma lá que vai exercer ele vai ganhar dinheiro com dinheiro ou o cara que quer se proteger porque por outro lado a opção de venda de venda quero a mesma lógica o preço está 65 o meu preço de exercer aqui vai estar abaixo então naturalmente eu não vou vender abaixo do que eu poderia vender no mercado eu só vou exercer essa opção de preço cair ainda mais então aqui eu tava passando na alta que eu tô passando para

baixo essa foi de que também é um mecanismo de defesa o cara lá e tem muitas ações Igual eu falei um fundo lá ao invés de usar um mercado futuros ele pode simplesmente comprar opções de venda trabalho você vai ficar triste pesado ele não vai ter prejuízo abaixo do preço de exercício daquela opção e vocês podem comprar opções e vocês podem vender opções também eu posso vender a minha Call e ganhar em cima dela ou não para alguém que tá vendo ela vai subir mais de 80 e vai querer comprar depois o preço da calma

também as digamos assim o grosso lucro vai ter se presenciar é assim mas tipo é mais certeza né Pode ser que tu comprou a carro aqui a 25 centavos e agora ela tá valendo 45 centavos enfim tá beleza E daí pode ser o cara que adquire essas opções ou tu pode ser o cara que fornece essas opções como que que tu precisa ter para fornecer as opções entendeu as ações por exemplo tu quer e tu pode ganhar dinheiro numa boa fazendo isso aí sem correr muito risco porque por exemplo Tu tem uma ação aqui tu

tem por exemplo sem ações abaixo e tu vai segurar essas ações tipo assim você subiu vendo se não subir eu fico e tá sendo negociado a 65 aí por exemplo eu vou lá e lança uma calma no mercado e um cara vai lá e compra com preço de exercício 70 se o preço subir a 70 eu vou ter que vender para uma lâmina 70 ele vai ganhar mais do que eu mas eu também vou ganhar se não subir a 70 a opção foi embora eu ganhei aquele centavos então o cara que fornece a ação o

ruim só que Lógico ele precisa ter as ações Porque ele vai ter que vender se a opção for exercida entendeu ou no caso da putting tem que ter garantia necessária ali para cobrir a opção caso ela venha a ser exercida mas é basicamente isso pode passar mais uma vez aí é ali tem esse tipo de opções a no Brasil é americano ou seja tu pode exercer ela em qualquer momento em que ela esteja dentro do antes do vencimento no caso da europeia só poderia apresentar uma opção para daqui um mês tu só pode exercer ela

no dia que ela vence aqui no Brasil não pode exercer qualquer momento se o preço então para quem faz mais sentido para quem acredita que ação vai subir ou cair ou o que se proteger né de uma situação de grande volatilidade aí tem uma única coisa última questão que não é exatamente um derivativo mas eu queria abordar para que você saibam que é o aluguel de ações que o aluguel de ações Alguém sabe operar o cara que paga o aluguel o cara que pega a ação emprestado o cara que aluga a ação pega emprestado ele

aluga para poder vender ele aluga para poder vender ação no mercado à vista exato Ele acha que ela só vai cair ele quer cortar essa ação o que acontece ele vai lá e compra ele ação tá valendo sim ele vai lá e aluga essa ação aqui pega esse dinheiro pega essa senha por exemplo uma ação aqui uma ação vai de 100 reais ele aluga Essas são aqui ele vai pagar um juros lá para o cara por ter alugado sei lá dois 3% ao ano não é muito ele vai pegar esse esse valor aqui ele vai

pegar essa sessão ele vai vender vai vender aí daqui a três meses ele tem que devolver para o cara que ação aí ele vendeu pegou o sentido e botou no bolso dele entendeu Aí agora daqui a pouco a ação caiu para 80 entendeu e devolve para o cara que ele tá aí esses 20 pila ele botou 100 pila no bolso e teve que gastar 80 só que esse subir para 120 aí ele vai ter que desembolsar mais 20 para poder devolver a mesma ação para o cara entendeu é uma forma de alterar vendido o cara

que quer alugar ações ele quer vender essas ações se eu tivesse acreditando que essa vai subir ele não alugaria ele compraria o aluguel de ação no mecanismo para postar na baixa aí tributação aí vocês alíquotas eu trouxe aqui para vocês terem uma ideia deitei dia 20% é opções É 15% sobre o lucro e o aluguel de ações depende do prazo também mais ou menos parecido com a questão da renda fixa ali aquela tabelinha que você já conhece e é isso aí sobre derivativos Então tá pessoal Essa foi a aula de hoje se alguém não mandou

a atividade ainda manda até hoje hein galera até meia noite aí para mandar isso aí