saíram os resultados de Banco do Brasil e parece que a galera não gostou muito vou te mostrar aqui quais são os dois pontos que na minha opinião foram os principais pontos para que as pessoas não gostassem tanto assim do resultado e a gente vai dar uma lida no relatório para você entender Quais foram os resultados do Banco do Brasil em questão de lucro de despesa e o que que você tem que esperar com a sua ação do Banco do Brasil se você é acionista Você tem que vender você tem que comprar mais você tem que manter isso é muito importante inclusive pra gente fazer o nosso preço teto projetivo para 2025 Lembrando que nada desse vídeo é recomendação de Investimentos meu intuito aqui é te ensinar a fazer as suas próprias análises inclusive usar todas as ferramentas que eu utilizo aqui para poder analisar outro tipo de ação nunca vou te entregar o peixe sempre vou te ensinar a pescar então eu te convido caso você seja um cara novo que tá assistindo esse vídeo agora se inscrever no canal e dar o like no vídeo aí porque até o final do vídeo você vai poder ter a decisão de se desinscrever e deixar o dislike beleza vamos fazer esse contrato se o vídeo for ruim você deixa o deslike aí então o que a gente viu Foi uma alta aí de 20% de Janeiro para cá ou seja a gente tem aí menos de do meses e o Banco do Brasil já subiu esperando esse resultado quase 21% e no último dia ele teve uma quedinha aí saiu de 29,28 para 1. 40 eu tô gravando esse vídeo ainda não abriu o mercado no dia 20/02 ou seja o relatório Saiu ontem depois do fechamento e aí provavelmente a gente vai ver mais alguma movimentação aqui de mercado Pode ser que provavelmente será ficar no mesmo preço que está ou cair um pouquinho vou te mostrar o motivo para isso a gente vai entrar aqui na apresentação de resultados do quarto trimestre de 2024 Tem muita gente que fica com dúvida Nisso aqui então já anota aí tá por favor anota aí aqui a gente tá lendo o quarto trimestre de 2024 mesmo já sabendo que a gente tá quase Encerrando o primeiro trimestre 2025 a gente encerra o primeiro trimestre 2025 em março né a gente tá em fevereiro metade de fevereiro já passou da metade de Fevereiro e Estamos lendo o relatório 2024 Pois é os relatórios eles são feitos depois da consolidação do resultado ou seja não tem como soltar o relatório do quarto trimestre de 2024 antes de acabar 2024 então só por conta disso Afinal até o dia 31/12 de2022 ainda está se coletando o resultado de 2024 é óbvio que o quarto trimestre de 2024 vai acontecer em 2025 E por que que solta lá por volta de Fevereiro né você vai ver que todas as empresas começam a soltar aí do dia 5 de fevereiro pra frente pois é é um tempo que eles demoram para consolidar dados para fazer reuniões montar guidances que eu inclusive vou mostrar para você aqui o guid do Banco do Brasil que são as projeções para 2025 Então não é uma mera reunião apenas para consolidação de dados para mostrar pro investidor não é também para poder fazer a projeção para 2025 a reunião para ver o que que ele vai distribuir de dividendo e a gente vai ver alguns pontos aqui Léo você sempre mostra o relatório e não mostra onde que baixa onde que você chega nesse relatório e tal então vamos lá isso é coisa bem básica eu só tô te ensinando isso aqui se você for um cara novo no canal porque os Car que já Segue o canal já sabe disso aqui corta sal teado inclusive meu próprio Google se eu digito qualquer tipo de empresa ó lá bbas primeira coisa que vai aparecer aqui já é ri ri do quê relação com os investidores então entra aqui no Banco do Brasil a a parte de R que é a relação com os investidores então entra no site aqui dos acionistas mesmo né do banco ali mostrando Quais são os resultados paraos seus ISO aqui em central de resultado você vai ter todos acessos acesso a todos os resultados lá sumário de resultado análise desempenho P aqui o que eu vou mostrar para vocês é apresentação da teleconferência que é um pouco mais resumido você também pode baixar o release de resultado tá mas aqui é só você clicar em parte de PDF e pronto já vai abrir aquele PDF que a gente vai ler juntos Beleza então aqui logo na sua cabeça na sua cara El já fala assim ó Prometemos um lucro de 37 a 40 bilhões no guid de 2024 ou seja lá na primeira reunião de 2024 que foi no quarto trimestre de 2 23 que saiu em fevereiro de 2024 falou assim ó nós estamos esperando bater agora em 2024 um resultado de 37 a 40 bilhões e eles bateram aí 37. 9 bilhões ou seja ficaram dentro do guidance né teve um retorno ao patrimônio líquido e aqui eu tenho que elogiar né o Banco do Brasil por ele usar o rspl né porque normalmente Você conhece essa mesma sigla por Roy que é o retorno equity que é retorno sobre patrimônio líquido aqui eles estão a portugueis né e eu concordo que tem que ser português mesmo então tá lá ó retorno seu patrimônio lío de 21,4 isso aqui é absurdo absurdo você pega um banco americano po pode fazer essa experiência pega aí JP Morgan pega Bank of America pega qualquer banco americano e olha o roi dele para você ver enquanto isso eu vou tomar um cafezinho aqui só você só para você fazer essa pesquisa aí Pois é os roys que são assim Absurdos ficam na casa do 10 11% aqui no Brasil a gente consegue bancos com Roy de 21,4 por.
só banco do Brasil e Banco Itaú tá conseguindo esse Roy absurdo a gente tem BTG tem BR partn mas é um outro tipo de banco banco né um banco mais focado em investimento aqui a gente tem banco de crédito mesmo então é muito eficiente realmente Então teve aumento do lucro de 6,6 de 2023 para 2024 Esse número é importante tá esse 6,6 de crescimento é importante por quê Porque a gente vai usar ele inclusive para projetar para 2025 qual vai ser o lucro a gente viu que 2023 2024 aumentou o número X e a gente vai ter que provisionar provisionar não somos Deus para prever o futuro a gente vai provisionar um crescimento para 2025 pra gente traçar o preço teto Beleza vou te ensinar como que você vai vai fazer outro preço teto projetil aqui ele falou que aumentou para caramba a carteira de crédito nele 1. 3 trilhão na carteira de crédito agora aumentou 15,3 de dezembro de 2023 para Dezembro de 2024 absurdo como que um banco igual o Banco do Brasil ganha dinheiro Isso mesmo prestando dinheiro pegando dinheiro seu emprestando para outra pessoa quando ele empresta para outra pessoa Isso se chama carteira de crédito se existe uma pessoa que nunca pegou emprestado no Banco do Brasil ele vai lá faz propaganda é auxilia as pessoas a divulgarem o Banco do Brasil outras pessoas que já estão pegando emprestado Falam assim ó lá no Banco do Brasil é bom de pegar emprestado Ó você é agricultor lá no BNDS lá do Banco do Brasil sai muito financiamento subiado vai lá vai lá vai lá e aí esse crescimento de pessoas que não pegavam emprestado do Banco do Brasil agora começar a pegar emprestado é a ampliação do carteira de crédito e para quanto mais pessoas ele empresta mais ele tem a tendência de fazer lucro Por que eu falo tendência de fazer porque se ele empresta para qualquer um essa pessoa não paga fica inadimplente é dívida E aí fica igual o Banco do Bradesco por exemplo que tá enfrentando esse problema emprestou para qualquer um queria aumentar carteira de crédito de todo jeito aí se lascou né que a gente teve uma ampliação de 7% das pessoas físicas eu e você tivemos 18% de ampliação de pessoa jurídica do agronegócio uma ampliação de 11,9 por. é realmente muito muito muito difícil superar o Banco do Brasil aí no agronegócio né aqui a gente consegue ver as projeções corporativas de 2024 o que que ele tinha de projeção para 2024 e o que que ele cumpriu vamos ver o que que ele cumpriu aqui porque imagina só você fazer uma projeção no início de 2025 de como vai ser todo seu 2025 e você olha para trás em 2024 olha para trás 2023 olha para trás 2022 e todas as vezes o gestor né o pessoal ali da administração acertou isso nos faz dar mais credibilidade porque ele também não é Deus Ele não consegue prever o futuro mas ele conhece mais do negócio do que a gente então dá mais credibilidade a ele a pensar que realmente essas esse guidance que ele definiu para 2025 será muito próximo da realidade Então o que a gente consegue ver que a carteira de crédito era para subir de 11 a 12 subiu 11,7 bateu pessoa fí que era para subir de 6 a 10 bateu lá 7 V pouco empresa era para subir de 7 a 11 extrapolou lá 15% Foi melhor do que eu esperado o o negócio era para subir de 11 aqui subiu 11,9 também bateu tudo então aqui ó na parte de carteira de crédito ele bateu tudo né Foi muito bom Foi muito bom aqui na parte da carteira sustentável era para crescer de 9 a 13 lá na Banda superior 12,7 margem financeira bruta lembra que eu sempre falo para vocês de Margem líquida nas empresas por que que banco não tem margem líquida porque ele tem margem financeira lembra que ele ganha dinheiro emprestando dinheiro então é diferente de eu comprar um mouse e vendeu um mouse se eu compro o mouse por R 10 e vendo por 15 esse a diferença ali a margem que eu ganhei de lucro vamos supor que 5 for todo o lucro Pô Essa é a margem de lucro que eu tenho aí eu chamo de Margem líquida porque eu tô vendendo um produto agora quando eu empresto dinheiro eu não tô vendendo um produto eu tô emprestando dinheiro eu tô ganhando dinheiro através de juros aí eu uso margem financeira por isso que banco não tem margem líquida e você olha margem financeira isso aqui significa que ele tá crescendo a margem financeira dele isso é muito bom é muito bom né de 10 a 13 subiu 11 ali então ficou dentro do esperado também a pcld isso aqui é a provisão para devedores duvidosos ou seja quanto mais devedores duvidosos eu tenho mais dinheiro eu tenho que de deix guardado para poder caso o cara não me pague Eu tenho esse provisão aqui para poder custear com todos os empréstimos que eu tô fazendo se alguém vem aqui sacar eu tenho que ter o dinheiro para poder entregar imagina se o banco empresta todo o dinheiro que ele tem as pessoas não pagam quando eu f lá sacar o meu dinheiro não vou ter dinheiro para sacar Então essa provisão ela é necessária ela é obrigatória e ela Depende muito da inadimplência do banco quando essa pcld ela começa a aumentar significa dizer que o banco está com mais medo de inadimplência inclusive tá tendo mais inadimplência já e ele tem que guardar um pouquinho desse dinheiro se ele Guarda um pouquinho de dinheiro para saldo duvidoso significa que existe menos lucro se eu diminuo o pcld significa que eu vou ter mais lucro se ter mais Luo é bom para mim e para você mais dividendo né mais dividendo e a a a cotação varia mais para cima então aqui no caso ele tava pensando que ia ficar entre menos 37 - 34 Por que o menos porque lembra provisão eu vou tirar né então menos 37 - 34 ficou lá também na casa dos 35 então foi dentro da Meta não precisou lembra do Medo do Agro rondando tudo todo mundo ali no mês de março até gosto todo mundo com medo Agro e tal Nossa o Banco do Brasil vai ficar ind muita coisa inad Plate e tal pcld vai aumentar para caramba Vai lá para casa dos 45 por causa dos 40 por causa dos 38 tinha previsão de tudo analista prevendo tudo né tá aí dentro da Meta então receita de prestação de serviço também bateu ali 4.
9 as despesas administrativas que era para ficar entre cinco e sete isso aqui é despesa despesa lembra quanto menos despesa melhor né se eu gasto R 10 para produzir essa caneca Se eu conseguir produzir ela por oito pô melhor para mim eu vou ter r$ 2 a mais de Margem e aqui no caso ele conseguiu ó era de CCO a sete que ia ficar mas ele conseguiu ficar lá nos 4. 4 então bom demais e o lucro líquido ajustado era para ficar em 37 a 30 a 40 bilhões ele conseguiu lá ficar 37. 9 o esperado era 38 pros analistas né ficou muito próximo ali realmente muito tranquilo então bateu todos os gaidas bateu tudo tudo tudo tudo tudo o banco bateu tudo aí ou seja cumpriu com o que as pessoas estavam esperando e aí por que que o Banco do Brasil começou a cair porque as pessoas já estavam esperando mais ainda para 2025 aí vamos ver o que que ele falou aqui aqui a previsão né para o quarto trimestre de 2024 era não conseguir bater o terceiro trimestre e nem o segundo trimestre né que aqui não tem a Colonia do segundo trimestre mas o segundo trimestre também foi 9.
5 o pessoal tava pensando que não ia bater mas conseguiu bater inclusive ultrapassou aí o 9,6 bilhões de lucro no trimestre isso aqui é absurdo né absurdo você viu aí que o Roy ficou na casa dos 22 20% né nesse último trimestre agora no no ano consolidado foi de 21,4 por então bom demais da conta né em 2024 aqui ó e subiu aí também o lucro líquido ajustado beleza Essa parte a gente já tinha comentado a margem financeira bruta aqui também se consegue ver margem com o mercado e a e a marg com cliente subindo aí em 11,2 por. então aqui você consegue perceber ó a margem financeira bruta era R 93 bilhões de reais em 2023 e subiu para R 103 bilhões deais em 2024 tá E aí lógico ter despesas financeiras Olha lá aqui era 93 com despesa financeira e tal e aqui 103 com despesa financeira menor ou seja muito bom né Muito bom melhorou PR caramba realmente a carteira de crédito a gente já falou que aumentou para caramba e aqui uma coisa importante pra gente olhar é implen maior do que 90 dias por que inadimplência maior do que 90 dias lembra que eu falei para vocês que o risco de emprestar dinheiro é a inadimplência é o cara pegar dinheiro emprestado e não pagar eu vou lá financio um carro compro uma Hilux e sumo no mundo não pago o banco tô nem aí ninguém vai me achar sou cigano nem vai me achar is é inadimplência o banco sofre com isso né E aí meu amigo existem dois tipos de inadimplência anota isso aí que isso é uma formação importante ó até a inadimplência de 15 dias e tem a in de plencia de 90 dias a de plencia de 15 dias aqui ela normalmente ela é recuperada então o cara não paga tem 15 dias de atraso banco entra em contato ó se boleto tá atrasado P pá E aí o cara vai lá e paga às vezes ele esqueceu mesmo às vezes realmente foi o problema de fluxo de caixa no mês né a dívida caiu ele ainda não ganhou dinheiro e aí ele vai pagar mas ainda não pagou enfim agora quando a inad PL passa de 90 dias essa inad PL aqui ela tem a tendência de demorar muito a ser paga e cair pra renegociação de dívida o banco não gosta de renegociação de dívidas Então a gente tem que olhar muito bem para esse indicador E aí esse indicador é bom que ele fica ficar abaixo dos três se ficar abaixo dos três é bom demais se ficar entre três e quatro bom demais só que se ficar maior que cinco né Se ficar maior que cinco aí começa petecar o negócio e aqui foi o caso do bbdc que inclusive se vocês quiserem um vídeo comparando Santander com o Banco do Brasil eu peço que vocês deixem um like aqui nesse vídeo aqui para eu entender que pô eu quero você me sinaliza com like os comentários às vezes no comentário você digita lá eu quero uma análise do Banco do Bradesco e do Santander Mas aí você digita um um comentário as outras pessoas não Digitam E aí eu não sei se realmente vale a pena ou não então se você se Então vamos centralizar a informação passar de 5. 000 likes aqui nesse vídeo eu gravo um vídeo aí de bbdc e Santander Qual que é a melhor opção no momento porque já saiam os dois resultados também a gente pode ler esses bancos aí então aqui no mês de dezembro a gente teve uma inad Place de 3.
32 pessoal pensou também que ia estourar essa inad pên não estourou Ficou ali muito próximo de Setembro a última informação que a gente tinha e tá tudo bem né aqui realmente subiu um pouco a mais porque lá em dezembro de 2023 estava 2. 92 mas não foi uma coisa assim desesperadora né desesperadora então tranquilo ele tá saindo bem aí a esse essa crise do Agro ele tá tirando de letra e outra parte importante que a gente precisa falar é a pcld lembra da pcld lá que eu te expliquei é o provisão de devedor duvidoso também chamado de pdd você vai abrir lá no banco do Bradesco o relatório vai est escrito pdd aí você fica complicado né pô aqui ele usa pcld lá ele usa pdd eu não sei o que Pois é é a mesma coisa tá aqui você consegue ver que teve uma redução da pdd redução da pdd é bom é bom demais por quê Porque se tem menos saldo provisionado para devedor duvidoso esse saldo vi vira lucro então aqui ó no terceiro trimestre de 2024 foram guardados lá 10 bilhões 10,1 bilhão Então teve um resultado lá de 40 bilhão só um exemplo tá um resultado de 40 bilhão aí teve despesa de 20 bilhão E aí teve uma pdd de 10 bilhão pô ficou lá 9 bilhão de lucro né Beleza só um continho de padaria aqui para você entender se eu pego aqui essa pdd e rasgo esse 10 e coloco cinco de pdd opa se antes eu guardava 10 agora eu guardo cinco sobrou mais cinco aqui pro lucro então o lucro vai passar de 9 B para 14 b 14 B é mais dividendo é mais variação de cota né O banco pode investir mais inclusive ele pode crescer mais então quanto menos pdd melhor e aqui a gente consegue perceber que ele diminuiu 8,2 do pdd de um trimestre pro outro e aí você pode perceber aqui que desse trimestre para esse trimestre sobrou 800 milhões de lucro por isso que o pessoal tava provisionando aí um lucro talvez de 9 B E aí saiu 9,6 Bi por quê porque teve uma diminuição na pdd mas consegue perceber Com certeza que ele guardou muito mais pdd para o ano de 2021 4 né teve tivemos crise do agronegócio realmente né então subiu ali a 16% da pdd isso pode ser algo que vai reverter em 2026 em 2025 ali Pode ser que isso vai se reverter E aí todo esse cin bi aqui ó esse c b que foi para saldo provisionado talvez volte pro lucro né então os 37 B que teve de lucro nesse ano poderia ter subido até 42 se ele não tivesse ter guardado mais pdd para esse ano né isso aqui inclusive é um ponto chave que você pode olhar n se você acha que vai ter mais provisão de crédito ou não na minha opinião vai ficar n nessa provisão de crédito ou um pouco mais por conta da taxa lí tá alta paraa caramba Então vai ter mais inadimplência isso é inegável vai ter mais inadimplência então não acredito muito na decida da pdd agora nesse ano agora de 2025 não nas despesas administrativas aqui também a gente viu que o lucro líquido de um ano pro outro subiu para caramba né o lucro líquido subiu para caramba de um ano pro outro e se espera que quando o lucro sobe pô se eu tô lucrando mais significa que eu tô vendendo mais significa que eu tô trabalhando mais e se eu tô vendendo mais e trabalhando mais numa empresa grande significa que eu tenho mais mais funcionário significa que eu tenho mais despesas então de nada adianta eu subir o meu lucro de 90 para 110 bilhão se a minha despesa subiu de 20 para 40 bilhão imagina só essa situação eu aumentei 20 de lucro mas aumentei minha despesa em 20 ou seja o lucro vai ser igual o lucro vai ser igual e aí com o lucro igual era melhor eu tá lucrando 90 ou 100 110 era melhor eu tá lucrando 90 porque aí eu tinha mais espaço de crescimento cada vez mais que eu vou crescendo menos espaço de crescimento eu tenho se eu não consigo aumentar minha eficiência e quanto maior for mas ela tem que focar nisso né diminuir a despesa enxugar a despesa ela tem que crescer enxugando a despesa que aí ela fica mais lucrativa mais eficiente possível e a gente conseguiu ver aqui que o Banco do Brasil ele subiu um pouquinho a despesa mas foi muito abaixo daquilo que Ele cresceu de lucro então o lucro cresceu 6,6 e a despesa cresceu 4,4 por ou seja ele traduziu ali Lógico não é correto fazer a diminuição em porcentagem assim mas é como se ele tivesse crescido ali em torno de 2,2 de eficiência né ele cresceu o lucro sem subir despesa foi bom foi bom tá normalmente você vai olhar para uma despesa e vai querer que ela não cresce acima da inflação Porque aí se ela não cresce acima da inflação isso significa dizer que você tá mantendo sua despesa porque Lógico você contrata funcionar você tem que ajustar o salário dele normalmente você vai ajustar por volta da inflação os custos da empresa vai ser ajustados pela inflação então se você vê a despesa subida na inflação é normal e aqui foi basicamente o que subiu a despesa né inflação foi de 4. 82 e subiu aí a despesa de 4,4 basicamente o o esperado aí tá não foi nada demais e aí a gente passa agora pras provisões pras projeções corporativas de 2025 Inclusive eu tô aqui com o documento dos pagamentos de dividendos tá a gente vai falar sobre eles também que inclusive o Banco do Brasil já anunciou um dividendo agora então a projeção para 2025 perceba perceba lá em cima a projeção tinha sido muito maior eu vou até pegar um print e vou colocar lado a lado aqui para você ver olha só temos aqui do lado direito 2024 e aqui do lado esquerdo 2025 beleza Olha só como que o banco Foi mais conservador lá em 2024 ele queria crescer a carteira de crédito dele de 8 a 12 agora ele colocou de 5 a 9,5 ou seja gente vamos crescer menos a carteira de crédito vou emprestar menos dinheiro esse ano tá se eu empresto menos dinheiro amplio menos a minha carteira de crédito significa dizer que eu vou ampliar menos o quê se banco ganha dinheiro emprestando dinheiro vou ampliar menos meu lucro aqui na parte de carteira sustentável também cresceu um pouco menos olha lá ó cresceu um pouco menos também aqui na parte da margem financeira bruta ele colocou em bilhões né E a gente já viu que a margem financeira bruta deste ano e a gente viu aqui ó que a margem financeira bruta desse ano foi de 103 Ele tá esperando de 101 a 115 ou seja se eu vou crescer 8 bilhões aqui vou colocar de o 8 bilhões ó sobre 103 bilhões cara vai ter um crescimento de 7% 7,76 pr.
então aqui no ano de 2024 ele esperou um crescimento de 10 a 13 e aqui ó ele só não colocou em percentual mas ele tá esperando um crescimento de 7,6 por. ou seja também vai tá falando que vai crescer menos do que 2024 pcld ampliada Olha lá perda esperada aqui ele colocou né como perda esperada 38 a 42 então ele tá esperando que ele vai realmente ter que guardar mais de dinheiro ainda mais dinheiro ainda a receita que ele também colocou em bilhões o lucro também colocou em bilhões as despesas administrativas também em 1 bilhões aqui ele Manteve a mesma coisa tá basicamente a mesma coisa sem crescimento e aqui o lucro líquido ajustado você vê que pô aumentou 1 bilhão aumentou 1 bilhão de 2024 tá 1 bilhão de 2024 só que aumentou a margem superior a margem inferior não mexeu ou seja falou assim ó L tô pensando aqui que talvez fique na mesma coisa tá talvez não vai aumentar muito o lucro não vou comentar vou falar aqui que vai subir 1 bilhão ali do lucro esperado máximo mas não sei hein cara não sei tanto que lá em 2023 o guid era de 33 a 37 em 2024 subiu para 37 a 40 né então se a gente fosse esperar a mesma coisa o máximo virando piso em 2025 teóricamente se seguisse o mesmo nível de crescimento seria de 40 a 44 né b e a gente viu aqui que de 37 a 41 a gente teve um um quebramento de expectativas né quebrou expectativa para 2025 Então esse aqui é o primeiro ponto lembra que eu falei para você no início do vídeo que eu tinha mostrar dois pontos que o pessoal não gostou muito primeiro ponto é esse o próprio banco que normalmente bate todosos seus guidances ou seja ele bate as suas projeções ele tá falando assim Léozinho dessa vez agora em 2025 vai ser difícil aperta os cintos porque provavelmente a gente não vai crescer provavelmente a gente vai ficar estagnado talvez a gente consiga Até bater alguns pontos mas não espere isso Léo não espere isso esse foi o primeiro ponto Qual foi o segundo ponto Talvez o segundo ponto seja ainda mais grave para quem é investidor Lego para quem é o cara que é modinha para quem é o cara que segue o canal Só para conseguir dica pro cara que segue 20 canal pega 20 dicas diferente e coloca 20 ação dentro da sua carteira só pela dica você não é desses pelo amor de Deus você seg aqui o canal Se você pegar os últimos 30 vídeos e assistir você vai ver que eu vou repetir em todos os vídeos você não pode fazer isso eu vou te ensinar e te dar ferramenta para você não precisar fazer isso pelo amor de Deus você quer dica pelo menos paga uma ca de análise para você seguir uma dica pelo menos profissional aí mesmo assim já foi comprovado que Quem segue casa de análise não vai ter um rendimento a ca da médica porque você não entende o motivo se você não tem conhecimento das escolhas e aí cai alguma coisa você vai lá vende e se lasca né E olha só aqui o segundo ponto perceba Esse aqui foi o fato relevante que saiu ontem também tá dia 19 de Fevereiro de 2025 Saiu ontem e ele falou assim ó sempre após um resultado o banco anuncia pagamento de dividendos certo então se ele solta quatro resultados por ano ele paga trimestralmente correto Então a gente tem quatro dividendos pagos depois dos resultados tá aqui ó depois dos resultados é as datas de pagamentos complementares Então tá lá mês seis mês 9 mês 12 mês 3 certo ó lá o primeiro resultado do primeiro trimestre vai sair ali mais ou menos em maio E aí vai pagar em em junho o outro resultado segundo trimestre lá ó em agosto vai pagar em setembro o terceiro trimestre vai sair lá em novembro vai pagar em no mês 12 em dezembro e o quarto trimestre de 2025 vai sair o resultado quando ó lá ó dia 12/02 de 2026 que inclusive do ano passado ó lá 19/11 de2022 foi quando foi anunciado e a gente vai receber inclusive aqui no dia 21/03 2025 Beleza então perceba olha só o que que ele tá falando aqui ó isso aqui que é importante ó o Conselho de administração a provou o intervalo de payout entre 40 e 45 para o exercício de 2025 vias jcp e dividendos e tal por que que o pessoal achou isso aqui ruim porque no ano passado a gente tinha subido de 40% de payout para 45% de payout a gente já tava nos 45% de payout e a gente tava esperando para 2025 2026 ou para 2027 que subisse aí de 45 para 50 inclusive o próprio CEO lá do Banco do Brasil falou Pô talvez a gente não suba para 50% por conta da nova lei do Basileia que inclusive Já gravei vídeo aqui no can canal porém ele nunca tinha comentado em reduzir de 45 para 40 e aqui agora chega uma pancada no peito falando que pode ser que seja de 40 45 ou seja quanto a gente for fazer Nossa projeção agora a gente tem que projetar também que pague só 40% isso diminui um pouco a margem do seu preço teto porque você vai receber menos dividendo logo você vai ter que pagar menos por ela né você não pode correr tanto risco não pode pagar caro no Banco do Brasil ou seja isso aqui também chateou muito os acionistas os pagamentos continuam oito por ano né oito por ano isso aqui é muito bom a frequência do Banco do Brasil é muito boa ele sempre paga um antecipado e paga um complementar como que funciona tá rodando o trimestre o primeiro trimestre 2025 na metade do primeiro trimestre de 2025 ele já lança o pagamento antecipado do resultado Quando sai o resultado ele paga o complementar tá então é sempre assim ele sempre vai fazer dois pagamentos por trimestre ess você vai fazer dois pagamentos por trimestre um complementar um antecipado por isso que dá oito pagamentos no final do ano tá por isso que dá oito pagamentos tava aqui oito né Isso aqui é nove né oito pagamentos no final do ano e aí ele soltou como teve a finalização do quarto trimestre o pagamento complementar do quarto trimestre 2024 a gente fez já recebeu o pagamento antecipado e agora a gente vai receber o pagamento complementar e ele falou aqui ó o Banco do Brasil aprovou no dia 18/02 a distribuição de 776 milhões de reais sobre forma de dividendos e r 1. 9 bilhão deais sobre a forma de juros sobre capital próprio E aí ó os dividendos por ação vai ser de 0,13 e o jcp complementar vai ser de R4 C lembra que o jcp a gente tem que tirar 15% de Imposto de Renda Então fica 0,34 - 15% você vai receber 28 mais o 0,13 ali do dividendo que não paga imposto de renda então Teoricamente a a gente vai receber por ação 41 centavos Quando que a gente vai receber isso ó os valores pagos serão atualizados pela taxa lqua na data do Balanço até a data do pagamento que vai ser dia 20/03 e terão como base a posição acionário dia 11/03 então quem comprar até dia 11/03 ali ó 11 de Março vai ter o direito de receber esses dividendos no dia 20 de Março Beleza então ainda dá tempo de você comprar para receber esse dividendo o que eu não acho Inteligente você comprar só para receber dividendos tá inclusive vamos fazer a a conta aqui de quanto dividendo eu vou ganhar do Banco do Brasil entrei aqui na minha carteira o Banco do Brasil é minha maior posição acionária hoje ó 3301 ações então ó vezes 3301 ações vou receber aí no dia 20/03 1383 só desse dividendo do Banco do Brasil e aí a pergunta que não quer calar pra gente encerrar o vídeo aí que já deve ter passado dos 20 minutos né É você viu aqui que nesse canal não vou te enrolar e vou te entregar informação superficial não se você for um cara ou uma moça né que quer aprender você vai talvez até acelerar o vídeo porque eu falo meio lento né mas você vai aprender de verdade aqui aqui vai ser 20 20 30 minutos vai ser análise de verdade né não vai ser baboseira não meu amigo então a pergunta que não quer calar agora é pô entendi Léo compensa ou não compensa comprar nesse preço que tá aí eu falo para você precisamos calcular o preço teto E aí que como a gente faz eu vou pegar aqui minha planilha para cálculo de preço teto e a gente vai lançar alguns dados aqui ó Qual que é a quantidade de papel aqui a gente inclusive tinha feito a projeção para 2024 olha só a gente colocou o look projetivo aqui de 37 B inclusive é acima da nossa projeção então se você comprou esperando a nossa projeção você saiu muito no look foi justamente o que aconteceu comigo ó lá ganhamos 12% de variação estamos com wion Coach 10% enquanto o Banco do Brasil tá pagando aí seus 99% a gente tá com com o wion co de 10.
10 quando todo mundo tá recebendo nove a gente tá recebendo 10 Então isso é importância é fazer compras em momentos oportunos né Então tá lá o Banco do Brasil vamos fazer o o lucro projetivo dele e aí que agora é uma coisa que muda de investidor para investidor né a gente viu que neste ano foi 37. 9 B eu vou colocar 37. 9 B eu não vou trocar vou vou colocar como se ele conseguisse apenas manter esse resultado apenas manter o resultado se ele manter o resultado o que que vai acontecer com ele Vamos ver quanto que a gente pode pagar quantidade de papéis já tá aqui porque eu já tinha colocado né mas ah L Como que eu consigo você vai lá no investidor 10 clica aqui em empresa Você vai descer bem aqui ó nesses números aqui você consegue colocar aqui valores detalhados você copia aqui o número de papéis e aí pronto tá lá ó a quantidade de papéis isso aqui já vai mostrar para você um lucro e um DPA projetivo só que lógico a gente precisa colocar o payout aqui o payout tava de 45% que era o de 2024 Vamos colocar 40 agora né Vamos colocar 40 E aí olha só presta atenção nso aqui agora como foi 40 o LPA projetivo vai ser de 6.
61 o DPA projetivo vai ser de 2. 65 você vai receber isso por ação se eu pagar r$ 8 86 pelo Banco do Brasil para receber isso aqui quanto de Y de projetivo eu terei 9,17 então o preço teto seria até R 44 Se você fosse receber um yield de se se você tá esperando receber um yeld de se lembra que Banco do Brasil ele é um banco que fica descontado ele é um banco que é estatal querendo ou não então você tem que cobrar um pouquinho mais de 6% dele né concorda comigo 7% o preço deteto baixo para 37 88% preço deteto baixo para 33 8% Na minha opinião já é muito bom tá na minha opinião o banco que tá crescendo para caramba batendo Itaú pagando 88% cara para mim já é o suficiente ou seja preço T de 33 Você ainda tem uma mar segurança bem alta né você tem ainda uma margem de segurança bem alta mas se você é o cara que quer receber nove ó lá aí você tá bem ctad Dinho se você quer nove Você tem uma margem de segurança só de 1. 85 presso tá de 29,39 Na minha opinião o 8 7,5 já é o suficiente porque o Banco do Brasil ele também cresce para caramba ele valoriza para caramba então não faz sentido você cobrar tanto também dele porque ele tem só 40 de payout cara a gente calculou por exemplo BR Partners a gente calculou Banco Itaú os caras TM payout de 75 80 90% imagina quanto o Banco do Brasil tivesse um payout Olha só se eu colocasse aqui um payout de 80% no Banco do Brasil Olha isso aqui para receber um yeld de 9% ele ainda teria lá um preço até de 58 ou seja seja parcimonioso nas suas análises né isso aqui que a gente colocou um lucro projetivo igual do ano de 2024 mas ele pretende crescer um pouco né ele mostrou lá que ele ainda pretende crescer um pouquinho a margem ele ainda pretende crescer um pouquinho na carteira de crédito ele pretende manter ali as despesas administrativas iguais então a gente pode projetar um aumento também se a gente projetar o mesmo aumento 2025 agora a gente vai fazer a parte otimista ó lá 37.
9 B mais 6,6 foi o crescimento do lucro de 2023 para 2024 eu teria ali ó um aumento de 2. 5 bi Ou seja eu teria 40. 4 bi de lucro Se eu colocar aqui a parte otimista agora tá 40.
4 bi olha lá o projetivo ia para ganhar 9% eu vou colocar os o8 aqui que é o que eu prefiro o preço Tet seria de R 35 margem ainda muito boa muito muito boa né Isso aqui é a parte otimista entendeu subiu o lucro igual ele subiu para de 2024 ele não tá esperando isso então vamos pegar um lucro pela metade vamos pegar os 37. 9 B que é o que ele já fez mais 3% de luxo ó crescimento pequenininho lá vai para 39 B 39 B Vou colocar aqui ó 39300 B aí você consegue um preço deto aí para ganhar 88% de dividendo de 34,29 para ganhar 6% preço Tet ainda tá lá em 45.
