TEREMOS RECESSÃO NA ECONOMIA AMERICANA? | Cortes Resenha

cara eu queria começar com você cara eu recebi uma dúvida a primeira dúvida que eu recebi quando eu abri a caixinha de perguntas todo mundo perguntando sobre isso o Paul eu cortou juros em 0,50% para esconder uma recessão você consegue dar uma contextualizada pra gente de como que qual que é a relação entre recessão e có de juros Qual que é a relação entre recessão corte de juros em mercado cripto e por que que o povo tá achando que o pa tá tentando esconder uma recessão E se a gente deve ter ou não uma recessão

dentro do dentro do mercado crpto eu sei que você fez um vídeo sobre desinversion de curva de juros recentemente que tá acompanhando muito esse cenário macro então consegue dar essa contextualização para todo mundo porque acho que todo mundo tá se perguntando isso principalmente agora nesse momento de mercado é Então qual que é o O Grande Lance na verdade corte de juros normalmente acontece junto com com queda no mercado financeiro não é porque o corte de juros causa a a queda no mercado não é porque você pensa pô se o cara tá cortando o juros sem

algum motivo né ele não fez esse negócio aqui à toa e Normalmente quando você corta os juros é porque você tem que estabilizar um pouco a situação da economia e fornecer liquidez para evitar uma quebra generalizada Então não é tanto pelo corte juros em si é mais a questão de se esse cara tá cortando juros ele deve saber de alguma coisa que eu não sei é o negócio já tá pegando fogo já tá começando a ter quebradeira os Trader tão meio maluco ali então vou cortar juros por conta disso então essa que é a relação

Normalmente quando o cara ele tá Pô você vê um monte de bombeiro indo lá para uma casa a casa não tá pegando fogo mas os caras tão abrindo hidrante estão colocando a a mangueira ali tá todo mundo preparando o negócio fala pô deve ter algum incêndio que eu não tô vendo Então é mais ou menos isso né por isso que corte de juros normalmente tá relacionado com eh com recessão com quebra dos mercados e naturalmente Se esse fosse o caso crypto iria cair né pelo menos é a tendência né Principalmente quando a gente fala de

altcoins e tal a a ideia seria essa Eh agora qual que foi interessante desse corte de juros aí a gente passou pro um período muito longo Né desde 2020 que a gente não tem esses cortes de juros aí por parte do Fed quando eles cortaram foi na pandemia só que a pandemia encente que tá todo mundo vendo né E aí qual que é o o lance agora você tá fazendo os cortes de juros depois de um grande período que ficou com os juros em alta todo mundo esperava que acontecesse uma recessão em 2023 táa todo

mundo apostando nisso quando você coloca os juros muito elevados você desestimula a atividade econômica eh e a gente tava com uma muito elevada a inflação que veio é por vários motivos né mas principalmente todos aqueles estímulos que foram feitos durante a pandemia e o os instrumentos hoje né modelos econométricos que os economistas usam eles são como se fossem bússolas que tão descalibradas entendeu porque a gente passou por um momento muito su gêner assim em termos de de questão macroeconômica por exemplo a gente teve e inflação não só porque você jogou uma quantidade enorme de dinheiro

no mercado mas você teve e a os Portes de cadeias produtivas durante a pandemia você não consegue enviar um produto você tem que mudar uma fábrica de um lado pro outro isso veio junto com a guerra na Ucrânia com a a a com a guerra comercial entre Estados Unidos e China que também explodiu o número de tarifas então acaba que você não sabe se essa inflação foi motivada simplesmente por você ter colocado muito dinheiro na economia ou se você também teve uma inflação que foi ocasionada pelo lado da da diminuição da oferta Então agora você

tem um leg né a inflação ela tá sendo vencida né a inflação tá diminuindo só que você fala Será que essa inflação ela só tá caindo porque eu aumentei muito a taxa de juros ou será que eu posso ter aumentado a taxa de juros além da conta para uma inflação que não era só por conta de efeitos de política monetária mas era também por outros motivos que tavam ali e rodeando essa questão de de quebras de cadeias produtivas né enfim e E aí o que tá acontecendo agora o medo do mercado é justamente isso será

que mais uma vez o Fed ele foi além da conta ele esperou demais ele ficou dando muita importância pra inflação E aí ele deu menos importância pro mercado de trabalho e aí agora pode ser que a gente veja uma uma quebra alguma coisa assim e eu acho que foi meio estranho né esse corte de de 0,5 e a maior parte do mercado não esperava isso é a maior parte do mercado esperava que seria um corte 0,25 E aí poucos dias durante o final de semana né poucos dias antes a gente teve essa aposta mudando Provavelmente

por conta de conversas internas tiveram duas notícias uma notícia que foi de um cara que era ex-membro do do fonk Porque durante um período anterior ali de uma semana ninguém queer do fonk pode fazer entrevista a gente teve também uma uma matéria que foi feita por um Jornalista comentarista econômico e os dois falavam que o corte deveria ser de 05 e aí as apostas começaram a mudar entendeu E aí foi foi muito próximo ali porque Qual que é a questão tá com uma taxa de juros ali que tava entre fica rodeando ali entre 5,25 e

5% e aí você faz um corte que ao invés de ser de de 0,25 você faz um corte 0,5 isso daí não vai fazer uma grande diferença não vai fazer uma diferença no hoje qual que é a grande questão são são duas na verdade primeiro é por que que você tá fazendo um corte maior do que o esperado se você já tava certo antes porque se você quer manter sua autoridade eu sou um cara que eu estudei para caramba é como se fosse uma revisão de uma posição muito agressivo n é tipo eu tô estudando

eu Estudei para caramba eu tenho convicção do que eu acredito eu não vou mudar de ideia toda semana entendeu então você vai mudando de ideia aos poucos por e nem também virar totalmente é exato você vai ter que mudar de ideia aos poucos você tá analisando ali os dados você fazer qualquer movimento que é brusco passa um pouco dessa impressão tá meio esquisito isso o que que tá acontecendo aí e tal e a segunda questão é que isso aumenta as expectativas para cortes e juros futuros agora entendeu então isso também muda a expectativ até porque

a projeção que eles já divulgaram é de mais 0.50 por de corte até o final do ano então não é só % de corte agora é mais % de corte até dezembro então é é esse que é o negócio meio estranho entendeu de ter sido feito um corte de 0,5 o mercado não esperava a gente pode falar ah mas a os futuros indicavam que seria é mas foi faltando uma semana pro negócio entendeu então isso é meio esquisito e assim eh tradicionalmente né historicamente esses momentos eles antecedem recessões então é um negócio que a gente

não pode descartar tem vários dados do mercado de trabalho que tem que ser acompanhados para isso eh um um específico que tá mais anômalo é o número de pedidos iniciais por seguro e desemprego que continua muito baixo então outros já indicam o que a gente poderia estar camento como recessão o o número de eh a taxa de desemprego por exemplo ela pela sen ru lá né que ficou famosa a ex economista do Fed lá e que fez o indicador que a se a taxa de desemprego se a média móvel de 3 meses a taxa de

desemprego fica 0,5 acima do fundo dos últimos 12 meses isso em todos os cenários que ocorreram na história indicou que uma recessão já tinha começado há alguns meses com exceção J que a recessão começou tipo uns dois meses depois então assim eh isso aí já tinha sido ativado quando a gente olha o histó indicador que mostra assim tá des emprego tá tá subindo e normalmente isso significa recessão basicamente ISS ex subiu muito é como se fosse o a galera lá do horóscopo de homem que a análise técnica né passou ali do é passou daqui já

era vai vai e vai descer o morro então é mais ou menos isso a os pedidos iniciais seguro desemprego continuam baixos e a atividade econômica o varejo por exemplo sai dados de varejo continua muito aquecido de maneira que eh não seria de se esperar caso viesse uma recessão mas foram poucas exceções históricas e uma recessão não aconteceu né então é o principal é olhar para esses dados ainda anômalos do mercado de trabalho e paraa economia propriamente né varejo continua aquecido é previsão de PIB continua de crescimento entendeu um PIB positivo Então tudo isso continua Positivo

A questão é saber até quando que esse cenário pode permanecer ou se ele pode desgr engolar como ocorreu em períodos históricos para cripto como que isso afeta diretamente não só futuramente né uma coisa que chamou bastante atenção que você falou no começo foi o normalmente a questão da do corte de juros vem junto com uma crise vem junto com Quedas do mercado no mercado cripto a gente tem uma expectativa diferente né cara quero que corte de juros logo pro mercado se recuperar Então mas esse corte de juros ele pode vir atrelado a uma recessão como

é que você vê cripto no meio desse cenário possível recessão corte de juros tanto no médio quanto no tanto no curto que eu vou dizer até o final do ano até o final de 2024 que é esse cenário de curto prazo que a gente vai ter dois cordes de juros ainda tem esse cenário de recessão e também no longo prazo Pensa num Horizonte lá para 2025 como que crypto Teoricamente se encaixa dentro de todo esse cenário E é difícil de falar porque a gente nunca teve esse momento dentro cripto o momento de queda de juros

muito grande máximo na gente só teve um que foi é só foi o único his um ambiente de injeção de liquidez na economia muito diferente então o que a gente tá vivendo em cripto nunca aconteceu como que você vê cripto reagindo a tudo isso não precisa fazer uma projeção Mas como tese mercados de risco e um mercado como cripto deveria reagir a um momento então a a última vez mesmo assim mais parecida foi crise de 2008 né que a gente teve um corte emergencial e cripto foi criado em 2009 com Bitcoin né então foi um

an cripto inteiro cresceu durante um experimento monetário inédito na história da humanidade então é um negócio meio meio esquisito assim da gente pegar e comparar com ciclos anteriores mas dá para ter uma noção a a Bloomberg economics ela soltou uma matéria foi ontem que eu tava tava lendo hoje eles fizeram na verdade no no radar deles de mercado um um gráfico que comparava as alocações em ações de Inteligência Artificial de investidores que acreditavam no hard Landing e de investidores que acreditavam no softw Landing e para surpres que é o hard Landing soft Landing pro pessoal

entender uma grande questão a gente vai caminhar agora Muito provavelmente para uma desaceleração da economia eh se essa desaceleração ela acontece de maneira muito brusca ao ponto de causar uma recessão eh é o que eles chamam de hard Landing que é um avião batendo na pista enquanto que o soft Landing seria um pouso suave que é você des acelerar conseguir vencer a inflação mas sem uma grande crise econômica e nos momentos que isso aconteceu historicamente se for pegar da crise de de 1929 para cá isso aconteceu três vezes o soft Lan que foi o Fed

conseguiu subir os juros conseguiu cortar os juros e não aconteceu uma recessão foi 1966 1984 e 1995 pancada né isso foram três vezes é Você subiu juros igual aconteceu agora que vem acontecendo desde que a inflação disparou então ali desde 2022 né E isso então você começou a subir os juros conseguiu cortar os juros e não aconteceu recessão foram só esses três vezes na história da economia recente americana né porque antes aí se eu voltar antes de 1913 nem existia Fed então assim tem tem tem um dependente pegar 10 séculos assim mas são esses três

eventos eh diga-se de passagem só em um deles que a gente teve a inversão da curva de juros igual tá acontecendo hoje então se é não e não deu ruim então ó 1966 1984 1995 três vezes que aconteceu de juros e que aconteceu soft laning porém se a gente fosse filtrar o que aconteceu inversão da curva de juros e 84 e 95 não teve inversão então a gente só tem uma exceção histórica e hoje aconteceu ão de jur traduzindo tudo isso que a gente falou tá acontecendo um monte de coisa um monte de fator econômico

que todas as últimas vezes na história que aconteceu Deu Merda basicamente isso aí por que que eu falei da Inteligência Artificial porque investidores que estão tomando mais risco que é uma coisa análoga com com cripto eles estão eh Eles tomam mais risco quando eles acreditam que a gente vai ter um soft Landing Então você comparou pô e investidores que acreditam em soft Landing quantos que vocês têm Eh quantos de vocês investem em ações de a investidores que acreditam em recessão é quantos que é exato esses aqui que acreditam que não vai ter uma grande crise

econômica investem menos em ações de alto risco e e cripto tem uma grande correlação com Nasa Que tal né e tudo mais então assim o grande reflexo na verdade é o seguinte eh Teoricamente se a gente tivesse uma bola de cristal aqui soubesse vai acontecer uma recessão a gente inv pesaria menos a da mão em altcoins ficaria muito mais em Bitcoin ou em caixa talvez até sairia e se a e se a nossa bola de cristal falasse que ó vai acontecer a mesma coisa que aconteceu em 1966 E então a gente cara pode pesar a

mão em altcoins porque a gente vai ter um corte de juros não vai ter crise vai entrar liquidez de volta no mercado e o que a sua bola de cristal diz cara não tenho não são de cristal mas e cara é basicamente isso então para cenário de cripto é é isso entendeu a gente tem meio que uma furcação A grande questão é você saber a liquidez que você tem né para você caso venha o cenário de recessão você vai est confortável com isso você tá apostando sua casa em cripto tipo assim você precisa de liquidez

ao longo dos próximos 24 meses se sim cara talvez tenha que pesar um pouco menos a mão agora por outro lado caso a gente escape disso E aí de novo a maior parte do mercado hoje acredita que a gente vai escapar né embora a curva de juros ela não indica isso mas a gente tem n outros indicadores que o mercado olha e que eles acreditam que não vai ter uma recessão nesse caso seria um cenário positivo entendeu então a gente teria um corte de juros e teria entrada de liquidez então é um desses momentos de

ponto de inflexão no ciclo econômico né nesses ciclos que no mercado financeiro tradicional duram em média 8 anos né mas em cripto agora a gente tá vendo essa essa colisão de de ciclos de mercado de cripto com ciclo de mercado tradicional pela primeira vez na história então assim primea ve é um momento muito su gênes igual eu tava falando porque cara é meio eu chegar aqui para vocês e falar ah pode cair para pode subir para a gente tá nesse momento fazer o quê que que você que ser economista cara o que vai ser difícil

é ficar FL é o que que você pode exato e o que você pode fazer como investidor é você avaliar cara se cair muito eu estou preparado para assumir essa queda se sim ok então aí isso já se livrou do primeiro problema entendeu não tá correndo o risco de ruína e tem uma parte do do seu portfólio que é que é compatível com a sua capacidade de tomada de risco para poder aproveitar o cenário caso suba Óbvio seria muito mais fácil eu vir aqui e falar ah vai subir ou vai cair mas a gente tá

no momento em que o mercado tá confuso contar não quero cara te fazer te dar uma dúvida mais um uma provocação dentro de todo esse essa resposta que você falou que basicamente foi uma aula de tudo que tá acontecendo uma visualização muito boa de todo o cenário macro a gente tem uma um cenário de que eu e eu vejo boa parte do mercado cripto se agarrando e acreditando nisso 2025 a gente tem uma recessão na economia Americana a gente tem um movimento de corte de juros muito grande e injeção de liquidez muito grande nos mercados

para tentar frear essa recessão e cripto acaba se beneficiando porque ele acaba entrando dentro da visão dos investidores como um ativo de risco com queda de juros entrada de liquidez todo mundo vai procurar ativos de risco economia americana vai estar em recessão bolsa nos Estados Unidos vai est desgr engol porque provavelmente resultado de grandes empresas tirando Big Tex imagino vai est muito pior vai tá tendo cara compressão de Margem queda de de de margem de lucro e aí o investidor vai olhar e vai falar cara vou buscar um ativo de risco des correlacionado a Liquid

migram um pouco pra cripto migram bastante pra cripto algo parecido com que foi o cenário final de 2020 começo de 2021 que foi quando a gente teve aquela explosão primeira a primeira explosão do último ciclo de cripto você vê esse cenário sendo possível tendo um ambiente em que cripto acaba se beneficiando de todo esse caos só complementando isso casando junto com a possibilidade da gente ter cada vez mais acesso aos institucionais para poder investir em cripto né então também tem essa soma aí junto nessa nessa conta é se tiver uma uma recessão uma grande crise

econômica crise de liquidez quebra bancária creche na bolsa e tudo mais Eh cara eu acho que a chance é 9999% de altcoins caírem assim não consigo ver um é muito difícil acreditar porque pelo histórico que a gente tem quando você tem crise de liquidez altcoin normalmente cai né quando você tem um mercado mais cético com tomar de risco altcoin tende a cair Então essa é a primeira coisa acho que o Muito provavelmente se isso acontecesse eh seria o momento de você tentar comprar no fundo entendeu Muito provavelmente é Bitcoin eu não sei eu acho que

a chance maior é de que o Bitcoin também caísse porque hoje ele se comporta como ativo de risco mas eu acho que vai ter algum momento na história da humanidade que se o Bitcoin ele continua caminhando para se tornar uma reserva De valor em alguma crise ele pode crescer entendeu eu não sei se esse momento vai ser hoje talvez aindaa seja muito incipiente mas eu acho que para o estabelecimento de uma reserva de valor Normalmente quando a gente olha os períodos de ordens monetárias que já existiram ao longo da da história da humanidade ou de

estabelecimentos de de de ativos como reservas de valor eh se você tem uma crise de de confiança em uma reserva de valor Você pode abrir um caminho para uma migração para uma outra reserva Então se o Bitcoin ele continuar no caminho para se tornar uma reserva de valor talvez em alguma crise eh vai ser a crise definidora em que o Bitcoin vai crescer de preço Ao invés de cair durante a crise mas eu não sei se dá acho que não dá para falar eh se vai ser nessa se vai ser na próxima a chance é

sempre maior de que caso ocorra uma crise de liquidez o Bitcoin caia até que chega algum momento que se o Bitcoin ele conseguir vencer os seus desafios e conseguindo se tornar uma reserva de valor talvez aconteça alguma crise específica Em algum momento nas próximas décadas em que naquela crise o Bitcoin ele vai eh na verdade vá espaço como reserva de valor é então exato se novamente com a condição de que ele consiga estabelecer como uma reserva de valor ag algo parecido que que é o o price Action do ouro hoje né Isso mesmo ex é

agora não dá para saber quando o ouro por exemplo durante décadas perdeu perdeu o valor entendeu porque eh que ele não conseguia acuar juros e você tinha o dólar que era tipo um ouro com juros né então e aí depois teve a quebra do do padrão de Breton Woods E aí o ouro ele continuou lateralizando ou caindo por um bom tempo então assim e não tem como falar se vai ser nessa crise que o Bitcoin vai estabelecer eu acho que eh Em algum momento se o Bitcoin continuar no caminho que ele tá hoje ser adotado

por institucionais e ser adotados por pequenas Nações depois grandes nações acho que vai ter alguma crise definidora uma crise de liquidez E aí nesse momento de busca por um ativo seguro o Bitcoin pode se destacar mas não dá para saber se vai ser esse ciclo é de de negócios né de 8 anos você vai ser no próximo você vai ser no outro entendeu É então a aposta sempre a probabilidade maior seria de que ele caísse mas cara você não sabe quando que o Bitcoin vai estabelecer com mais de valor Caso seja esse o caso e

eh e nesse e nesse cenário ele teria uma assimetria muito grande entendeu para você chegar e falar vou tirar da carteira o Bitcoin é pelo menos essa é a minha visão Entendeu perfeito cara e essa essa visão que você passou ela tem bastante conexão com o que a gente comentou acho que dois episódios atrás sobre a possibilidade desse ciclo de de cripto el ser diferente de qualquer outro ciclo e eu digo até em questão de performance de preço do ponto de vista de que tem aquele mantra aquela regrinha quase que todo mundo acredita no mercado

que ah o Bitcoin ele sobe 365 dias depois do halvin o halvin ele sempre marca preço dessa forma é um ano de queda 3 anos de alta e eu até fiz uma um um um Stories uma análise no Instagram falando sobre a possibilidade do Bitcoin tá explodindo em 2026 Cara isso bugou a mente da audiência tipo assim todo mundo não mas 2026 não é o ano de queda Como assim 2026 é um ano de queda onde tá escrito isso não não é porque subiu em 2023 subiu em 2024 vai subir vai subir em 2025 e

cai em 2026 Ué sempre aconteceu assim o sempre é um Horizonte de 10 anos atrás tipo um Horizonte minúsculo de tempo eu eu eu eu gosto e dessa visão de cara vamos trabalhar com caso de que o mercado pode cair em 2025 Bitcoin pode comer 2025 você tá preparado para isso você vai sobreviver e realmente se isso acontecer eu acho que vai ser bom pro mercado do ponto de vista educativo todo mundo vai olhar e vai falar Beleza eu não entendo nada de cripto porque o que o pessoal entende de cripto é ciclo de 4

anos alven essa é a lógica que o pessoal tem de cripto do ponto de vista de de preço se isso aconteceu acho que vai ser legal que 90% do mercado deveria olhar para para si mesmo e falar eu não entendo nada de cripto e também vai dar uma bela de uma limpada no mercado né O que se o mercado cair Até final de 2025 acho que 90% das pessoas que estão assistindo a gente agora Muito provavelmente não vão estar no mercado mais Não façam isso galera Não façam isso não desistam rapaziada Mas é isso tchau

muito boa a a pergunta Cara é a resposta Mas ó por exemplo em 2000 e 2021 com a com aquela queda muito não 2022 com a queda que teve a gente quebrou uma das regras que antes o pessoal estabelecia que é o fundo de um ciclo e seguinte nunca fica abaixo do topo do ciclo anterior e a gente ficou com Bitcoin abaixo do que ele tava lá no topo do ciclo de 2017 201 21000 Bitcoin buscou os 15000 ex então é sempre assim cara é para mim esse negócio de de regra do halvin é racionalmente

não faz sentido aliás é bem provável que o halvin ele aconteceu de fato eh com a movimentação de preço parecida e talvez no começo tivesse alguma correlação mas depois não existia uma correlação que tinha bastante porque o efeito o eito o efeito oferta demanda do halv em cripto no primeiro e no segundo S ele foi muito impactante IMP era um mercado de nédio que ficava no computador e a dominância do Bitcoin era 99% era um mercado carente de de dados para poder se movim mentar esse era um dado muito importante para poder se movimentar né

a diminuição da oferta pela metade agora Talvez a gente já começa a pensar Até que talvez a a eleição nos Estados Unidos seja mais relevante do que o halvin na movimentação do preço do de cripto ou não eu acho que sim eu também acho que sim cara também acho que sim vamos falar de de eleição a próxima pergunta porque mandaram de eleição também eu quero ouvir sua opinião mas eu já passo a bola para você se você curtiu esse corte bora se inscrever no desafio 10x do jeito certo ISO te contar que para fazer 10x

em cripto não é só comprar as criptos o maior potencial envolve muita análise estudo metodologia e processo E é isso que eu vou te mostrar em três aulas gratuitas porque que esse momento é um bom momento para fazer 10x en cripto quais criptos possuem esse potencial e na última aula eu vou montar com você uma carteira para fazer esses 10x sem assumir riscos necessários 10x do jeito certo 9 10 e 11 de outubro para se inscrever é só clicar aqui no link na descrição e eu vou nem me despedir de você porque eu sei que

eu vou te trav naol