Governo perdido, a desconfiança toma conta, o que fazer?

então o tão aguardado pacote fiscal foi finalmente anunciado pelo Ministro Haddad e o resultado é o que vemos hoje dólar bateu R 6 o Marco histórico e é o símbolo da desconfiança do descrédito da falta de credibilidade nesse governo na condução da política econômica no compromisso com austeridade fiscal com responsabilidade fiscal e por mais que eles sempre utilizem um discurso cheio de gestos intenções e a retórica que há compromisso e que há responsabilidade na prática não é o que a gente está vendo e o anúncio de ontem foi mais uma evidência desse problema e que

sim é preocupante porque agora a nossa economia entra numa nova fase porque honestamente o que restava de esperança que esse governo teria de fato alguma responsabilidade com fiscal Olha acho que agora não há mais nenhuma esperança caiu por Terra porque houve tantas oportunidades Tantos momentos que eles poderiam mudar a rota e trazer mais seriedade mas a postura desde sempre que eu avisei em vários vídeos aqui desde que a gente começou a analisar o programa do PT lá atrás em 2022 é que eles apenas atenderiam as demandas do mercado no seguinte sentido cara o DNA é

gastar mais gasto público é vida esse é o o Pilar da política econômica mas como o mercado incomoda Essa é a visão Haddad Lula e todos no governo como o mercado tá incomodando o dólar sobe juro sobe bolsa cai então vamos apresentar alguma coisa para o mercado parar de encher o saco Essa tem sido a postura na real e foi assim com Arc bolso fiscal basta se lembrar como é que era lá no no primeiro PPT aquele que foi a coletiva do Arc bolso era um cheque em branco pro governo um PPT feito finalizado às

pressas e felizmente do que foi apresentado na ideia original do arcabouo ele melhorou ou despi Porque de fato ficou menos pior mas ainda assim garante um crescimento real das despesas e é o que a gente tá vendo as despesas seguem crescendo a mais de 14% ao ano termos reais então isso acima da inflação isso não é sustentável E essa era uma oportunidade trazer um novo pacote Para sinalizar para todos que há uma seriedade e que não querem causar um descontrole completo no fiscal e fazer a dívida disparar ou ou não conter a trajetória do endividamento

brasileiro mas infelizmente não foi o que aconteceu e hoje temos o que eu diria que é o principal termômetro dessa desconfiança na atual política econômica do governo é o dólar que não para de subir bateu o recorde hoje então pela primeira vez na história R 6 por dólar juro sobe bolsa cai assim é realmente muito complicado mas eu queria só fazer um um um breve preâmbulo aqui porque é muito importante entender que o que eu publico nas redes sociais aqui nos vídeos que a gente produz as análises que a gente faz tem dois objetivos bem

claros e o primeiro é do ponto de vista de um cidadão brasileiro que quer evitar o pior pro nosso país que quer apontar os problemas identificar onde onde estão os riscos O que estão fazendo de errado o que é perigoso para o rumo da nossa economia da nossa sociedade Para que assim trazendo essa ciência mostrando os fatos mostrando os dados a gente possa influenciar opiniões de pessoas que tenam relevância na iniciativa privada no setor público para que a gente consiga mudar a rota Esse é o meu primeiro objetivo com tudo que eu faço aqui no

canal e nas minhas redes em segundo lugar vem o objetivo de bom sendo essa a situação como é que a gente também se protege o que que o investidor deve fazer que que o empresário o que que um trabalhador precisa fazer todos como que a gente se protege e se planeja para enfrentar uma economia que pode ter problema então são esses dois objetivos e eu quero falar primeiro como cidadão brasileiro hoje depois a gente fala do ponto de vista do investidor e para começar eu preciso mencionar então o tal pacote de gastos que foi finalmente

anunciado ontem à noite numa transmissão gravada de 7 minutos e 18 segundos pelo Ministro Haddad o que não não é algo comum é é fora do protocolo o próprio Haddad admitiu isso na coletiva de imprensa hoje quinta-feira de manhã dizendo que foi um pedido pessoal do Lula que odad fizesse esse pronunciamento mas foi depois de tanta espera aquela novela Era para ser esse pacote já tinha que ter sido anunciado um dois mês atrás e tava sempre sendo adiado aí todas as articulações negociação o que vai ser incluído Qual é a isenção de imposto Qual é

o gasto enfim era uma novela atrás de novela até que finalmente já não dava mais para esperar fizeram o anúncio ontem e hoje de manhã o detalhamento e Nem vale a pena entrar num análise minuciosa porque quando a gente Analisa em grandes números as economias que foram anunciadas caso sejam aprovadas pelo congresso de fato alcançadas é algo na na ordem de 30 bilhões para 2025 e 70 bilhões para 2026 mas só para ter uma noção do tamanho do Déficit Total não V falar do arcab das metas do arcabouo porque o arcabouo permite um déficit mas

hoje o déficit Total ignorando qualquer arcabouo déficit total do governo brasileiro supera 1 trilhão 65 bilhões deais nos últimos 12 meses então imaginar que um pacote fiscal agora que trará uma economia de 30 bilhões vai fazer alguma grande diferença Olha é cócegas E o que mais chamou atenção foi a questão de isenção de Imposto de Renda para faixa salarial até r$ 5.000 O que é ótimo E eu sou a favor de diminuir ao máximo o imposto de renda quanto mais isent armos as faixas de salariais e diminuir os impostos de renda melhor o problema é

fazer isso sem ter uma compensação de redução de gasto e não apenas não então o o quem agora vai pagar menos e compensa com o que foi anunciado Quem ganha mais de 50.000 vai pagar 10% que seria o imposto mínimo Ainda não temos todos os detalhamentos dessa dessa reforma na no Imposto de Renda mas é a sinalização é um populismo fiscal e que não resolve o problema porque a gastança permanece o nível de gasto continua muito elevado e no final das contas Esse pacote não vai fazer nem cócegas no déficit total é realmente é é

muito pequeno e só para dar um exemplo que eh simbólico dessa economia quase irrelevante há muito tempo a falando da expansão fiscal brasileira e eu mostrei em alguns vídeos como a atual administração expandiu e muito os gastos e um dos itens que expandiram e muito foi o bolsa família auxílio Brasil e que não vou entrar no mérito do programa já cansei de falar sobre esse assunto mas olhando de 2021 para agora Vejam as cifras 2021 ainda com bolsonaro foram gastos R 31 bilhões deais no ano inteiro com esse programa e eu tô usando valores constantes

de acordo com as fontes da Secretaria do Tesouro Nacional em 2022 esse valor saltou para R 91 bilhões deais Sim claro Sem dúvida bolsonaro buscando reeleição turbinou esse programa Lula assumiu o governo e esse programa disparou para R 175 bilhões deais em 2023 e agora em 2024 segue praticamente no mesmo nível nos últimos 12 meses 172 bilhões de e qual é a economia que vão fazer neste programa e que tá no pacote que foi anunciado ontem R 2 bilhões deais Então se aumentou quase 100 bilhões e vai economizar agora 2 bilhões e depois 3 bilhões

até 2030 realmente não é não faz nenhuma diferença é é o que eu quero mostrar são os grandes números que não adianta esse tipo de economia porque não vai repercutir e tanto não vai repercutir que todos se deram conta e por isso hoje nós vemos o dólar disparando para quase seis juros futuros todos os vencimentos subindo mais de 13% alguns chegando mais de 14% é bem possível que agora a taxa celic suba mais ainda nas próximas reuniões do Banco Central já vou falar sobre o banco central porque tem um ponto importante sobre isso também bolsa

está caindo mas depois eu falo mais sobre mercado financeiro mas outro sinal importante de desconfiança tesouro I PSA ntnb olhando o site do Tesouro agora já ultrapassou 7% então que quem quiser investir financiar o tesouro o tesouro precisa pagar IPCA mais 7% daqui a pouco vai chegar perto do recorde que foi lá na Dilma em 2015 Janeiro 2015 Janeiro de 2016 que chegou em quase IPCA mais 88% mais um sinal desconfiança outra informação importante que evidencia essa falta de credibilidade e falta de apetite enrolar a dívida do governo e financiar o governo agora pelo gringo

o Alexandre Cabral divulgou esse dado no Twitter um leilão de ntn F que é o tesouro pré-fixado com juros semestrais que pela primeira vez em muito tempo o tesouro não conseguiu colocar nada no mercado Porque não houve demanda então não conseguiu vender essa dívida e com juro acima de 13% E por quê cara agora que o juro já tá nesse patamar e podendo subir o gringo começa a ter mais desconfiança e não apenas o gringo é qualquer investidor qualquer um que faça conta minimamente realista Tá se dando conta de como estamos entrando numa rota já

estamos numa rota perigosa e sem desviar dela seguimos trilhando esse mesmo caminho e é isso que o mercado está dizendo E a qual é a consequência óbvia e vai ser imediata o câmbio subindo e com essa rapidez isso logo vai impactar a inflação de preços alimentos vão sentir tudo que a gente importa derivar dados de petróleo que a gente não é autossuficiente é óleo diesel isso vai aumentar de preço a Petrobras vai tentar segurar o máximo mas alguma hora vai ter que repassar então o dólar subindo sim significa inflação mais alta e quem é que

mais perde nessa situação é justamente o assalariado ou os mais pobres então não adianta simplesmente achar que vai conseguir repassar essa perda de poder de compra da moeda via a correção do salário mínimo porque essa inflação ocorre ao longo do tempo ocorre toda semana ocorre todo mês e ção salário mínimo ocorre a cada 12 meses e às vezes nem consegue recuperar toda essa perda de poder de compra porque a inflação depende de cada um depende do padrão de consumo de cada um certamente inflação minha diferente da sua e de um assalariado Talvez seja ainda maior

porque basicamente alimentação que tá subindo bastante a inflação IPCA 15 já vem quase 5% então infelizmente a inflação está numa trajetória de alta e o câmbio subindo vai trazer mais pressão inflacionária pessoal sei que o tema do vídeo hoje é muito importante e sério mas eu preciso lembrar vocês que estamos nos últimos dias da promoção de black November para o aplicativo follow the money Então aproveite essa oportunidade para ter acesso imediato a todos os nossos conteúdos por menos de R 2 por dia o aplicativo está sensacional e eu tenho certeza que vocês vão aproveitar e

muito Agora de volta para o vídeo e eu preciso falar agora do Banco Central porque é por isso que eu digo que realmente é uma fase agora mais perigosa Que Nós entramos porque já temos uma alta da celic 11,75 a perspectiva pra próxima reunião é mais uma alta e mercado já precifica quase 13% ou mais no primeiro semestre ainda talvez já em março ou abril e qual é o problema disso porque nesse nível de juros já deveria haver uma influência maior na taxa de câmbio com 13 com quase 12% de juros e lá fora o

juro caindo a gente deveria ver o dólar caindo e vão dizer não mas o dólar tá subindo no mundo inteiro não é verdade subiu um pouquinho Mas comparando a disparada do dólar em relação ao real nesse ano é muito maior o índice dólar 2024 subiu 4% e quanto é que subiu aqui o Real muito mais a taxa de câmbio em real subiu muito mais então esse juro já não tá fazendo muito já não tá tendo efeito para controlar a taxa de câmbio E aí qual é o problema do bassé é que el não pode para

conter o câ não pode simplesmente intervir no mercado cambial vendendo ou torrando reservas internacionais para tentar conter A Escalada do câmbio porque essa escalada agora ela não é momentânea ela não é por algo longe dos fundamentos da economia brasileira não é por um choque externo não é por uma crise financeira ela tem a ver diretamente com os fundamentos da nossa economia com a falta de expectativa com a maior desconfiança do rumo do fiscal então simplesmente o o banco central subir mais os juros ou vender reservas para conter A Escalada do câmbio vai ser enxugar gelo

enquanto não houver uma mudança real de Rota e uma atitude concreta de verdade de controle fiscal o banco central estará impotente o banco central está impotente mesmo subindo juros Esse é o grande perigo que temos nesse momento e por isso é tão fundamental uma mudança de Rota uma sinalização e uma atitude concreta para restaurar compromisso e responsabilidade fiscal então o mais importante agora é romper com essa espiral da desconfiança que tomou conta de todos tomou conta dos mercados e não adianta dizer que a ganância do investidor ganância da Faria Lima cara é uma reação ao

desgoverno na política econômica do Brasil é simplesmente isso e é o o que está acontecendo E esses são os sinais do mercado para finalizar como é que o investidor O que que a gente pode fazer como é que se protege dessa situação é interessante notar como nas últimas semanas o gringo veio jogando a toalha também começando nos ativos brasileiros primeiro foi o Morgan Stanley depois o banco Goldman saxs depois agora o JP Morgan todos rebaixaram as ações brasileiras por conta dessa falta de expectativa e claro a gente vê Bovespa que já estava barata ficando cada

vez mais barata Onde vai parar isso não sei pode ficar mais barata sim pode ah mas seria um ótimo momento de entrada Talvez seja e em termos históricos comparando a valorização das empresas o valuation das empresas Estão sim muito descontadas os preços de muitos papéis eles estão nas mínimas mas com essa falta de confiança é difícil trazer mais apetite para entrar na bolsa mais de F mais pesada e vê o Ibovespa subindo mais é realmente um momento delicado e do ponto de vista do dólar pô agora vale a pena dolarizar será que agora não tem

que esperar já que o dólar subiu tanto é aquela o velho dilema pom O dólar subiu mais voltando lá atrás tava 480 aí subu para cinco Ah não vou dolarizar vou esperar cair para 480 de volta aí fi pra 520 Não não vou mandar dinheiro para fora agora não vou internacionalizar os investimentos porque o dólar vai voltar a cair de volta para cinco e a gente tá vendo essa escalada sem parar e na minha avaliação boa parte dessa escalada dessa deterioração na Perspectiva brasileira ocorre por conta dessa falta de credibilidade nas contas públicas no compromisso

fiscal Aí está a raiz do problema esse é o primeiro Pilar e é ele que está sendo minado e enquanto não houver essa mudança de Rota É difícil ver o Real caindo muito e e honestamente como já comentei também em outros vídeos mesmo com real no nível máximo de seis mas é o nível não corrigido pela inflação não está sinalizando o mesmo stress e preocupação ou alarde que sinalizava lá em 2002 quando o dólar saiu de menos de dois para quase quatro aquele dólar de quase quatro em 2002 seria hoje cerca de 780 ou até

mais então o câmbio poderia subir mais se essa desconfiança se intensificar por isso que eu espero tanto e eu imploro para quem tiver alguma influência para que mude a rota PR a gente Verê o câmbio voltar novamente a patamares mais razoáveis porque nós temos sim fundamentos para isso eu fiz uma análise do câmbio no vídeo bem aprofundado sobre o assunto a taxa de câmbio de Equilíbrio o valor justo do Real seria bem abaixo de cinco lá pra casa de 4,70 porém com essa falta de confiança com essa perda crescente de credibilidade o melhor termômetro que

nós temos e é a variável que acaba reunindo toda essa preocupação e a deterioração da economia brasileira é o câmbio Esse é o problema essa esse é o Essa é a principal variável que a gente precisa cuidar então para quem eh nunca dolarizou é difícil agora dizer não tem que mandar dinheiro para fora agora pô já subiu demais espera mais para porque vai voltar eu não não tenho ideia no curtíssimo prazo ninguém consegue prever direção de câmbio portanto aqueles que nunca executaram a estratégia de internacionalização dos investimentos e ter algo em moeda forte ou moeda

menos fraca que é o dólar tem que executar esse plano o quanto antes e Execute ao longo do tempo porque hoje estamos num nível de stress e de desconfiança bem elevado pode ser e espero vamos orar que daqui um mês ou mais isso possa mudar e o câmbio seda de volta para 580 570 olha só hoje 570 Já parece uma maravilha E aí você pode aproveitar essa janela de oportunidade e que é o último recado esse que eu já fiz várias vezes é aproveitar janela de oportunidades não sabemos os movimentos no curto prazo e quando

há uma oportunidade ela deve ser aproveitada bom esse era o recado breve que eu tinha para o dia de hoje compartilhem esse vídeo se inscrevam no canal ativem o Sininho Quem ainda não entrou no follow the mone eu vou deixar também aqui o QR Code aqui em cima e o link na descrição do vídeo para baixar o aplicativo tá sensacional porque estamos também nos últimos dias da promoção de black Novembro Então aproveite essa oportunidade obrigado valeu até o próximo vídeo