Vender CDB ou Tesouro Direto Antes do Vencimento vale a pena? Quando vender título de Renda Fixa

hoje eu vou explicar para vocês em detalhes quando vocês deveriam vender o título antes do vencimento Ou esperar esse título vencer quando que é melhor fazer um ou fazer outro vamos falar sobre [Música] isso eu vivo falando para vocês que uma das coisas mais benéficas né de gerir renda fixa é fazer a marcação a mercado para ganhar 20 30 40% com renda fixa e a marcação a mercado né vendendo antes do vencimento e embolsando esse valor mas Muita gente me fala mas Marília quando é que eu sei que eu tenho que vender o título antes

do vencimento ou quando eu tenho que manter o título manter ele até o final do vencimento quando é melhor fazer um e fazer outro e eu vou explicar isso para vocês porque a dúvida de muita gente é mas se eu vender antes do vencimento eu tenho que pagar imposto de renda e às vezes eu tenho que pagar uma alíquota de Imposto de Renda maior até para vender antes do vencimento Será que mesmo assim vale a pena a resposta é sim às vezes mesmo assim vale a pena às vezes não vale a pena então quando que

eu vou vender antes do vencimento e agora eu vou mostrar um caso prático para vocês para vocês entenderem o conceito de quando eu vendo um título antes do vencimento eu peguei aqui para simular a ltn 2025 tá lembrando que a etn é um pré-fixado eu peguei o 2025 e eu vou mostrar para vocês o período de 2018 a 2021 Então como se comportou o título nesse período e vou simular se eu tivesse vendido antes do vencimento E se eu não tivesse vendido antes do vencimento para fazer a marcação a mercado e aí vocês vão me

falar o que que vocês acham que valeria a pena fazer tá esse título não paga cupom então facilita muito né as nossas contas aqui por isso que eu escolhi ele mas vale grosso modo para todos os títulos tá os que pagam cupom os que não pagam cupom e PC mais ltn enfim vale para todos que que aconteceu com a ltn 2025 nesse período aí de 2018 a 2021 em 2018 essas taxas estavam aproximadamente 12% E aí ao longo de 2019 2020 essas taxas foram caindo María onde você buscou essas taxas no site do tessouro direto

cliquei lá em histórico de taxas fiz o download aqui da planilha tá vendo Então peguei esses dados exatamente do site do tesouro direto e aí a gente pode ver aqui de 2018 a grosso modo 2020 as taxas desses títulos caíram muito então começaram aí em torno de 10 depois foram para 12 e aí depois terminaram esse período aqui de do 2020 em 5:35 então na época ã o que que é o que que tava acontecendo nessa época a gente vinha de taxas de juros muito altas porque a inflação de 2015 foi 10,67 né aí em

2016 a gente teve um pachman aí com o novo governo temer começou umas reformas estruturantes como teto de gastos eh reforma da Previdência Depois teve reforma trabalhista ao longo dos anos né eh e aí essas Reformas e o controle da inflação foi deixando o mercado mais confiante né a respeito do juro futuro teve uma queda do Risco teve uma queda da taxa de juro SELIC também e aí a gente culminou aí em 2020 eh na pandemia que baixou ainda mais a taxa de juro brasileira tá então a gente teve um longo ciclo de queda aqui

então imagina aqui nessa nossa simulação que você comprou esse título e é em fevereiro de 2018 então não foi nem na taxa máxima né de 12% imagina que você comprou esse título em torno de 10% cujo pu tava em torno de 525 R 525 mais ou menos tá então você comprou o título a r 525 E aí em meados de 2020 quando a Seli foi para dois Você achou já que dois era um patamar mínimo e aí aí ã a inflação podia subir o o mercado tava já aquecendo o governo deu muitos estímulos né do

auxílio emergencial e você achou que a inflação podia subir e que eventualmente o banco central poderia subir de novo a taxa Celi porque a inflação ia subir né então você teve toda uma queda da taxa de mercado provocando um ganho de marcação a mercado né então aqui eh aqui na linha vermelha é quanto renderia esse título se você marcasse ele exatamente na curva ou seja exatamente na taxa que você comprou que foi 10% na época então aqui ó se o título rendesse 10% né todo dia rendesse o equivalente a 10% ele ia tá aqui nessa

linha vermelha essa linha verde é quanto o título rendeu com os efeitos de marcação a mercado como você teve um ciclo de queda grande das taxas aqui embaixo você teve um efeito grande de marcação a mercado positivo aqui em cima né Então as taxas subiram muito mais do que era esperado se você rendesse 10% né agora chegou em 2020 aí a gente já começou a achar que as taxas poderiam subir de novo e se as taxas sobem de novo Num título pré-fixado o que que acontece com o pu cai né que foi o que aconteceu

as taxas subiram ao longo de 2021 causando um prejuízo de marcação a mercado voltando aí para umas taxas em torno de 10 que que alguém que faz gestão ativa e faz a gestão de marcação a mercado que que a pessoa faria quando as taxas chegaram lá num nível muito baixo você vende o pré-fixado porque você sabe que ele vai ter uma marcação a mercado negativa lá na frente e aí você tr tooca o pré-fixado por um pós-fixado Porque aí se a celic sobe você rende mais mesmo que a celic na época tivessem 2% que é

uma taxa super baixa né e o pré-fixado na época tava em 10% que é uma taxa super alta mas olha o que aconteceu se você mantivesse o seu pré-fixado que é essa linha azul você teria subido tudo isso ao longo de 18 e 199 e depois caído tudo isso ao longo de 2021 E aí vendendo o título no final de 2021 você teria já pagando imposto de renda né Então essa qued da brupa o imposto de renda que você paga você teria r$ 02 97 tá já depois de pagar o ir agora se você não

fizesse isso e vendesse a ltn antes né né e pagasse o imposto de renda aqui na venda da ltn e e Trocasse por um pós fixado Olha o quanto você ia passar a render então toda essa queda do pu por conta da alta da taxa você não teria sofrido essa marcação a mercado negativa e aí você passaria a render aqui o preço da ltn terminando em 781 e 73 portanto bem acima do 700 do anterior então aqui ó se eu fizesse 72,97 né que é este valor aqui e sobre o valor inicial que eu paguei

né sobre os R 525 que eu entrei aqui eu teria um retorno Total desse investimento de 33% mas se eu tivesse feito a gestão ativa vendido antes do vencimento antes de eu achar que as taxas iam voltar a subir e trocado por um pós fixado eu teria Rendido 48,4 né então eu teria Rendido 144 por dos 33% da gestão passiva né O Retorno Extra que a gestão ativa me gerou neste caso foi 44% de retorno Extra que éo muita coisa né Gente é quase metade aí de retorno a mais vale muito a pena você render

44 48% ao invés de 33% isso mesmo considerando os efeitos do Imposto de Renda Tá mesmo considerando isso sem contar que ao invés de pôr num PS fixado eh do governo né de um tesouro celic Você poderia pôr por exemplo numa lci LCA 98% CDI tipo essas da caixa né que eles oferece então você poderia inclusive pagar menos Imposto de Renda ainda mas só trocando por um emissor pós-fixado Então você fazer a gestão ativa e considerar os ciclos econômicos na sua gestão pode fazer exatamente com que você ganhe 40% de retorno a mais que nesse

caso em retorno absoluto né dá 15% a mais de retorno então às vezes tem gente que se trava num CDB de banco ruim ou num crédito privado né um Cri um cra e para ganhar 1% a mais do CDI que para um CDI de 10% né uma celic de 10% significa 1% de rentabilidade nominal a mais sendo que só fazendo a gestão ativa da sua carteira você consegue ganhar 15% de rentabilidade nominal a mais né que é a diferença entre os 48 e os e o 33 então eu vejo isso aqui na wealth que muita

gente prefere investir em créditos muito ruins para ganhar esse 1% a mais ao invés de considerar os movimentos de marcação a mercado e ganhar 15% a mais na sua carteira de investimentos né e a gente acha que isso não vale a pena a gente prefere colocar créditos super conservadores na nossa carteira e juntar isso com os efeitos né do mercado de marcação a mercado e ter 15% a mais no final da as contas que é muito melhor do que ter 1% a mais o CDI né é uma gestão conservadora Muito provavelmente eh vão ser raras

as vezes que você tem algum problema de crédito porque você trabalha com créditos muito mais conservadores e você usa os movimentos de mercado ao seu favor para ganhar rentabilidades muito maiores para isso você tem que ter uma estratégia bem específica você não pode estar em títulos muito travados então às vezes você vai ter que usar o tesouro direto né Às vezes você não vai usar o crédito privado você vai usar o tesouro direto porque ele é mais líquido Então na hora de você sair desses títulos você vai ter mais liquidez e às vezes você vai

usar o crédito privado ou bancário ou crise Cras enfim para ter até uma rentabilidade a mais considerando os efeitos de marcação a mercado mas outra dúvida que aparece muito ah Marília Mas então vocês vão ficar tradando a minha carteira não gente de forma alguma aliás isso Nem vale a pena porque daí esses efeitos de Imposto de Renda começam a ficar muito frequentes e acabam com o retorno do seu investimento E lembra que os ciclos econômicos duram vários anos aqui eu mostrei para vocês de 201 2018 a 2021 é um ciclo longo né e eu eu

fiz uma mudança em todo esse período eu fiz uma mudança única de marcação a mercado né teve 18 19 20 21 4 anos e eu só fiz uma mudança de marcação a mercado então definitivamente marcação a mercado não é tradar o seu portfólio tá os os ciclos de juros são longos e Vale super a pena você fazer esses movimentos e eles podem aumentar aí em 44% a rentabilidade da sua carteira maril entendi a sua estratégia também prefiro correr menos risco de crédito e considerar os ciclos econômicos mas tenho dificuldade em antecipar os ciclos econômicos Pois

é exatamente isso que a gente consegue te ajudar na wealth então se você quiser que a gente dê um olhada na sua carteira e ajuste ela pros ciclos econômicos é só falar com o nosso time caso você tenha um patrimônio acima de 1 milhão tá e 1 milhão é o nosso mínimo aqui tem um link aqui embaixo Inclusive a primeira reunião é totalmente gratuita e eles já vão te falar o que eles acham que não tá em consonância né que a gente acha que poderia ter mudado então ou um crédito que tá arriscado demais ou

um indexador que não tá adequado ao ciclo econômico na primeira reunião Eles já te falam o que eles acham E você pode vir para cá e a gente faz Exatamente esse trabalho né que é o trabalho que eu realmente acredito não é ficar colocando crédito muito arriscado para você render um pouquinho de CDI a mais mas sim colocar coisas seguras na sua carteira e se aproveitar do ciclo econômico que é onde realmente tá a grande parte do dinheiro e é isso Pessoal espero que vocês tenham gostado desse vídeo que ele realmente tem ajudado vocês a

entenderem os benefícios da marcação a mercado muito obrigada a todos e até a semana que vem