BM&C BUSINESS com Fabiana Lawant, CFA e diretora de RI da Allied

[Música] Olá sejam todos muito bem-vindos ao BMC Business de hoje meu nome é Gabriel Monteiro vou L acompanhar nessa próxima hora de conversas com as principais companhias do nosso mercado brasileiro desta vez vamos conhecer um pouquinho mais sobre a aliad mas antes vamos aprender um pouco sobre como funciona o seu modelo de negócios é de uma das principais empresas de Eletrônicos de consumo no mercado brasileiro a companhia vende um em cada 11 smartphones adquiridos no país e tem um portfólio com diversos produtos de marcas como Apple LG HP Samsung Motorola e Microsoft a liad tem

três canais de venda varejo físico varejo digital e também a distribuição a empresa oferece ainda serviços complementares incluindo serviços financeiros e seguros de smartphones foi fundada em 2001 e fazia a importação e Distribuição de telefones Celulares e acessórios de eletrônicos no Brasil anos depois com o investimento de uma empresa americana expandiu o portfólio de produtos e passou a distribuir também notebooks videogames televisores e outros em outra frente a lied abriu as primeiras lojas de varejo da Samsung em shoppings no Rio de Janeiro e em São Paulo e se posicionou como um vendedor relevante nos principais

Market Places do país a empresa agora trabalha para rentabilizar Algumas verticais e desenvolver a sua operação internacional que começou no ano passado e superou todas as estimativas de crescimento Já no primeiro [Música] ano e para você que chega a nossa programação lembre-se é um programa semanal então todas as semanas todas as quartas-feiras agora às 20 horas da noite eu tô chique eu tô no horário nobre aqui da BMC News a gente fez essa Atualização na grade de programação da TV então todas as quartas-feiras às 20 horas você encontra uma companhia por aqui uma companhia de

Capital aberto com negociadas ações aqui no mercado brasileiro então você pode aprender um pouco mais sobre como funciona modelo de negócios Quais as estratégias de crescimento quais os dificultadores ou oportunidades paraa companhia no ano no ano corrente no caso 2024 e claro você pode acompanhar essa nossa conversa com Os materiais oficiais cedidos por essas empresas visite o canal de relações com investidores é o um pedido que eu sempre faço por aqui sempre faço este convite toda companhia que tem ação negociada Aqui no Brasil tem um canal direto de relações com investidores você pode acessar basta

buscar o nome da companhia e relações com investidores por lá tem relatório trimestral que a compania fez ou não nos últimos três meses ou no último ano também estes dados compilados Quais os principais projetos comunicados oficiais alguma notícia relacionada à companhia vai est sempre por lá no canal de relações com investidores então é um convite que eu faço todos os programas já deve ficar na tua cabeça aí investidor que acompanha aqui a programação da BMC News pega a colinha vai lá no site da li que é a companhia que vai acompanhar este nosso programa no

dia de hoje busque pelos relatórios trimestrais pelos informativos da Companhia e acompanhe essa conversa que será muito bacana para falar um pouco sobre a empresa nos tirar algumas dúvidas eu gostaria de convidar a nossa tela Fabiana lauan CF diretora de relações com investidores da L seja bem-vinda à nossa programação um prazer tê-la por aqui obrigada é meu Obrigada para todo mundo que tá nos ouvindo Maravilha para quem tá nos escutando você acompanha mercado financeiro se tem Talvez uma lista de todas as companhias Do Brasil em casa fica passando essa lista todos os dias conhece bem

a ali uma companhia bem conhecida no mundo dos negócios para quem acompanha a bolsa de valores mas agora pro consumidor em geral Talvez seja um nome não tão conhecido assim mas uma companhia com uma operação já bastante extensa no Brasil bastante longeva atende a muito os varejistas por aqui então eu gostaria de começar essa nossa conversa colocando todo mundo na mesma página Como funciona O modelo de negócios da alied e especificamente quais os produtos que vocês negociam hoje no mercado brasileiro para entendermos um pouco a extensão dessa operação alide aqui no Brasil tá bom eh

Gabriel você sabe que esse ponto da da alide não ser uma empresa tão conhecida pro pro consumidor Foi uma foi uma questão que foi muito trabalhada no nosso processo de IP né porque acho que foi uma dificuldade Nossa quando a gente começou a falar com O mercado a gente perceber que o mercado não conhecia a Li apesar da li ser uma das maiores empresas nesse segmento de eletrônicos de consumo né que é onde a gente tá então a gente fez um trabalho extenso e eu eu percebi que as pessoas ficavam até surpresas de entender que

a gente tem então se a gente pegar o nosso nosso share de mercado entre 8 A 10% de todos os eletrônicos dos principais do nosso portfólio eh de 8 a 10% é o share de mercado que a Li Tcia Então se a gente imaginar que de cada 100 telefones vendidos no Brasil eh 8% 9% vai depender um pouquinho do do do do período são vendidos pela alide então telefone notebook tablet dependendo da da categoria até maior do que isso né em videogames por exemplo a gente é muito forte eh a gente também tem uma presença

no varejo físico com loja Samsung então assim a gente tem um modelo de de negócio que eu acho que foi ficando mais perceptível pro consumidor eh a partir Do momento em que a gente fez o nosso IPO Lá em lá em 2021 começou a aparecer mais pro mercado em 2020 eh mas grosso modo então o que que a gente tem como modelo de negócio de forma geral né a Li ela é uma empresa que nasceu como uma distribuidora nesse mercado de eletrônico de consumo Originalmente ela ela nasceu com uma uma distribuidora de smartphones isso há

mais de 20 anos e ao longo desses anos a alide foi e diversificando bastante o negócio então Como eu comentei hoje além de smartphones todas as principais marcas tá a gente vende também notebooks todo tudo relacionado a acessórios de computadores tablets wearables televisão e videogame Então a gente tem um portfólio bastante amplo dentro desse ecossistema de de eletrônicos de consumo eh então a gente fez a diversificação de portfólio Então hoje a gente é uma empresa com portfólio bastante diversificado e a gente também não é Mais só uma distribuidora já H há mais de 10 anos

a Laide é também uma varegista Então a gente tem dois braços de varejo um braço de varejo físico que os consumidores vão conhecer principalmente através das lojas Samsung Então essas lojas bonitas que a gente vê no shopping a Li opera grosso modo metade das lojas que a Samsung tem no Brasil eh e a gente também tem uma operação de varejo digital Em que a gente nossa estratégia não é ter o nosso site por isso a gente não tem uma marca conhecida no varejo digital isso de forma propositada mas a gente atua como Seller dentro dos

marketplaces Então a gente tem um modelo bastante único né Então imagina que as grandes plataformas de Marketplace são Nossas clientes através da distribuição mas a gente também tá lá no ambiente de Marketplace dela de alguma forma concorrendo com o portfólio dela Então de forma propositada a gente a gente optou por não fomentar a nossa marca a gente é muito mais um Seller que tá lá para ajudar eh na composição do portfólio daquele daquele Marketplace né Eh e para e para e para usar também o tráfego para converter vendas para da da da nossa marca que

é mobcom né Uhum Além disso ainda no meio digital a gente tem algumas parcerias estratégicas Então como por exemplo o iPhone para que é um é um projeto que a gente fez é um é um Programa que a gente fez junto com o Itaú e com com a Apple para vender e hoje basicamente telefones para clientes do Itaú num modelo específico de eh o cliente paga vai vai pagando parcelado 70% do aparelho em 21 meses depois ele ele pode optar por devolver o aparelho e no caso é a gente que recompra eh então a gente

faz essa essa esses programas estratégicos isso tudo eu acho que é importante lembrar eh da nossa origem como distribuidor Então a gente tem Todos todo o nosso braç de varejo Mas a nossa origem como distribuidor faça com faz com que a gente tenha uma uma participação muito forte do lado dos Fabricantes então a gente se posiciona como um parceiro estratégico dos grandes fabricantes Para viabilizar todas as estratégias de de capilaridade que eles tenham através dos nossos canais seja distribuição seja avarejo digital seja avarejo físico então em Essência a gente pode pensar nesses três canais e

o que Que a gente vem trabalhando desde então né para para para enriquecer o nosso posicionamento eh a nossa distribuição ela não é mais só uma distribuição Brasil Então o ano passado a gente lançou a distribuição internacional Então a gente tem uma a gente tem uma operação em Miami a partir de lá a gente vende produtos eletrônicos para países da América Latina é uma operação que já no ano passado atingiu uma marca aí de 1.8 bilhões reais então uma operação Bastante relevante Além disso eh na distribuição a gente Originalmente começou vendendo para varejistas hoje a

gente também tem uma presença em na nas vendas para empresas então a gente também tem um braço b2b eh a gente tem lançou recentemente um programa de locação para empresas então isso tudo eh enriquecendo toda essa nossa proposta como distribuidor no varejo físico e no varejo digital são as estratégias que eu Que eu comentei né as parcerias estratégicas do do no no varejo digital além disso a gente lançou uma operação de telefones recondicionados recertificado em que a gente capta telefones Originalmente do programa foi né onde deu origem a essa nossa operação de certificados foi o

iPhone para sempre o programa que eu comentei justamente porque os progr o no final do ciclo do cliente ele tem a opção de devolver o o telefone e a gente recompra isso dá Origem a uma roda de negócio né ele ele fomenta o nosso negócio de telefones recertificado então a gente tem um laboratório né todo eh todo todo padronizado validado com toda as todas as os requisitos de de qualidade dos grandes dos grandes fabricantes e a gente depois de recertificado né Então temos kiosque dois kiosques temos um site E aí sim a gente fomenta a

marca através desse site UMP troca F né então um site próprio e a Gente a gente também eventualmente pode vender para clientes da nossa distribuição o fato é que a gente pode usar toda a nossa capilaridade eh de canais para entender Qual que é a melhor forma de escoar aqueles produtos recertificado Esse é um é um mercado que a gente que a gente aposta bastante a gente tá se quer se posicionar como líder desse mercado que tem muito amadurecer aqui no Brasil entendi e para complementar acho que em termos de de Portfólio de negócio a

gente tem também uma solução de financiamento digital que é a gente colocou Originalmente nas nossas lojas da Samsung chama soi então é um financiamento que a gente provê pro pro pro nosso cliente que vai comprar eu eu vou falar sobre plano sobre expansão que a gente já saiu só das nossas lojas mas Originalmente o cliente quando ia numa loja Nossa comprar um celular ele tinha ali uma opção de pagamento que é o soi né Essa nossa ferramenta digital e e A gente e a gente percebeu que era uma ferramenta que a gente conseguia alavancar vendas

perfeito com através dessa ferramenta qual que qual que é o grande diferencial dela a gente conseguiu a gente fez uma camada de Tecnologia em cima do nox que é o dispositivo de segurança da Samsung em que a gente consegue um contato direto com o cliente inicialmente a gente falou esse e a gente consegue No Limite até restringir o acesso a as funcionalidades Daquele telefone inicialmente a gente olhou e falou acho que a gente tem uma ferramenta de cobr aqui de fato ela é uma ferramenta de cobrança mas a gente começou a perceber que ela é

muito mais uma ferramenta que ela tem um potencial muito grande como uma ferramenta de relacionamento então Através disso a gente tem taxas de recompra hoje na casa dos 40% muito pelo sucesso desse relacionamento que a gente consegue de forma Direta com o cliente em termos de De abrangência a gente começou nas nossas lojas da Samsung depois a gente expandiu para lojas da Samsung Samsung eh distribuídas no Brasil que não fazem parte do portfólio da li perfeito Tem basicamente metade das lojas que são portfólio de vocês e expandiram pro restante das lojas que não faz das

lojas que não são operadas pela alide e recentemente a gente conseguiu a gente começou também a expansão para lojas de operadoras a gente tá falando aqui de Telefones Samsung né Então a nossa tecnologia ela conversa com o Samsung que hoje é líder né de de mercado de em volume de de telefones então é uma ferramenta que que a gente acredita também bastante bastante no potencial quando a gente olha esse portfólio como um todo eh acho que a Li deixou de ser já há algum tempo uma distribuidora barra varegista para construir um modelo de negócio muito

mais robusto e muito mais Diversificado então eh a gente pode até conversar sobre o ano passado se a gente pegar o ano passado o nosso mercado aqui no Brasil eh o mercado que ainda tá passando por um tá tá tá numa um cenário bastante desafiador né Depois de um crescimento muito grande do consumo que a gente teve em 2020 2021 22 23 demanda represada já atuando sobre 2020 2021 Exatamente porque eh quando a gente teve o cenário de covid muita gente eh não podia sair Acabou investindo muito e no no no melhorar ali a a

estrutura per você tinha aqu represada e até as pessoas por não saírem de casa acabaram reduzindo alguns custos e tinham este recurso Talvez para investir num aparelho de telefone atualizar o aparelho e aí a gente viu um cenário complicando nos últimos anos então não é que as varejistas elas pioraram é que a gente veio de uma base comparativa tão Forte em 2020 2021 que ficou difícil continuar no ritmo que tava né exato a gente tem ainda um cenário bastante complicado teve juro subindo no Brasil a gente teve as condições de consumo também piorando talvez por

exemplo se a gente olhar para crédito na de implen subindo o potencial de o ritmo de consumo também diminuindo então o cenário mudou nesses últimos dois anos então a gente teve Talvez um período de se não estabilidade de resiliência pra Companhia exato eh e e de de certa forma então que a gente vê nosso mercado eh como né a gente tá tá falando eh eh com com um resultado mais retraído por outro lado a gente teve o resultado da nossa operação internacional super Positivo né crescendo de forma a gente revisou o guidance três vezes né

da operação internacional então quando a gente olha isso a gente vê a companhia muito diversificada nesse sentido né Eu acho que essa amplitude de portfólio de Modelos de negócio que a gente veio que a gente veio desenvolvendo fez com que a empresa ela tivesse eh um modelo muito mais resiliente essas parcerias estratégicas todas né que a gente tem feito eh ela Elas têm um um posicionamento diferenciado então também a gente não fica tanto ali na competitividade mais ferrenha do do varejo Então acho que tem eu acho que tem muito isso assim eu vejo eu vejo

que a gente saiu do ano de 2023 uma empresa Muito forte e muito e acho que os nossos resultados eles comprovam isso né então um ano que foi todas as empresas de varejo n com resultados muito ruins por conta do do cenário a gente a gente gerou 100 milhões de lucro líquido ajustado ainda porque o contábil seria ainda maior eh então a gente gerou 100 milhões de lucro líquido na nossa visão foi um sucesso dado o o cenário que que a gente teve perfeito então um cenário bastante interessante Inclusive a gente Teve por exemplo pegando

o resultado mais próximo acho que um quarto trimestre com um lucro líquido acho Quase três vezes maior em termos ali e contábeis do que do ano anterior então terminou o ano muito bem com essa surpresa positiva da operação eh fora do Brasil essa operação internacional que tem como sede nos Estados Unidos mas também que provém eh eh produtos pro restante da América Latina Então são vários pontos aqui pra gente abordar com Calma você até me dificultou a tarefa de explicar para quem tá nos assistindo talvez Como funciona o modelo de negócios da aliad porque diversificou

tão bem essa essa essa área de atuação que a gente não tem como mais classificar Ah não é uma distribuidora de aparelhos eletrônicos Ah não é uma Varejista tem serviços financeiros Então a gente tem um um modelo de negócios bastante diversificado e acho que faz parte também dessa dessa resiliência da Compania contar com mais de uma fonte de renda operação internacional esses serviços financeiros também eh se não tá muito bem no varejo Mas tá bem na distribuição se não tá muito bem na distribuição pode estar bem no varejo Então a gente tem um modelo de

negócio bastante diversificada e a gente vai aos poucos ao longo deste programa entrando em cada uma dessas dessas portinhas e tirando as dúvidas de quem tá nos assistindo pra gente ter uma dimensão Geral de como a lied trabalha no modelo de distribuição que é o primeiro modelo que vocês aplicaram foi como surgiu a compania como uma distribuidora desses aparelhos eletrônicos que que eu consigo entender é é um intermediário entre a fabricante e os logistas os varejistas os marketplaces Qual que é o papel da alide nesta relação Afinal a empresa pode ir diretamente talvez na fabricante

e pedir estes modelos que tipo de companhia que busca a alide na compra de Aparelhos eletrônicos são companhas de médio porte de grande porte de pequeno porte que vão até vocês batem na porta e buscam por esse tipo de serviços essas parcerias elas foram construídas ao longo do tempo mas eu tenho como dar uma cara para este consumidor que normalmente utiliza o serviço da li se a gente acho que se a gente fosse olhar no livro texto a gente imaginaria que o cliente da alide na distribuição são os varejistas pequenos e médios Uhum que Não

acessam diretamente o fabricante eh às vezes por uma questão de volume às vezes por uma questão ali de eh do do fabricante não conhecer muito aquele varegista então não acaba não e e e e vai depender muito da da capacidade que aquele fabricante tem de atender diretamente porque para atender diretamente que precisa se preparar para isso então e isso varia a gente tem fabricantes que são mais capilarizado que atendem mais diretamente né os Clientes do que outros que são menos capilarizado então a Apple por exemplo é Um fabricante pouco capilarizado que acaba usando muito o

distribuidor a Samsung é um é um fabricante mais capilarizado que acaba eh vendendo diretamente para uma base maior de clientes Então se a gente fosse imaginar no livro seria isso né pequenos e médios mas o que a gente percebe é que os clientes da os maiores clientes da alide são os grandes varejistas e por que isso A a gente tem uma estrutura comercial em que a gente atende todos os perfis de varegista eh de diversos tamanhos então a gente estrutura a nossa área comercial para atender os grandes a gente tem estrutura para atender os médios

os regionais né E a gente tem estrutura também para atender os pequenos e por que que a gente acaba tendo como cliente os grandes Fabric os grandes varejistas porque a gente tem uma questão Estrutural no nosso mercado que é nosso mercado ele é muito puxado pelo varejo as vendas São dos eletrônicos ocorrem no varejo é diferente se você pegar por exemplo nos Estados Unidos que as vendas de smartphones via de regra acontecem muito grande de forma muito concentrada em operadoras aqui é varejo eh e a gente tem o varejo ele tem o varejo ele tem

uma dinâmica de de de tempo muito rápida Então hoje algum determinado varegista pode decidir que ele quer fazer uma Promoção de algum produto específico alguma marca específica no final de semana na outra ponta a gente tem fabricantes que tem um lead time né que é o tempo que ele consegue disponibilizar o produto e que gira em torno de se semanas então ele não consegue atender o varegista no prazo que ele precisa e isso é estrutural do nosso mercado Então se a gente pegar historicamente a participação do Distribuidor no mercado de eletrônicos de forma geral assim

média é em torno de 20% isso pode aumentar Em alguns momentos diminuir em outros mas a média é 20% a média é 20% Em alguns momentos em que por qualquer motivo o fabricante queira vender menos diretamente seja por exemplo recentemente caso em que que o fabricante tá com menos apetite a risco de crédito perfeito ele fala esse cara não né ele acaba restringindo um pouco o ele seleciona quem vai comprar aquele Tipo de produto falou o seguinte eu sele perfeito prefiro evitar o risco do que ganhar na na venda do produto né então a gente

até brinca lá dentro que a gente fala que o distribuidor quando o mercado tá muito calmo o distribuidor tem um papel menor né quando o mercado tá mais agitado pelo motivo que seja o distribuidor acaba tendo papel maior então assim dadas essas flutuações via de regra é 20% 18 20% a participação Do distribuidor a Li tem em torno de 45% disso aí dá o nosso Market share ali de entre 8 e 10% entendi a digitalização do varejo acelerou ainda mais essa essa necessidade talvez de um produto eh assim de maneira imediata eu vou lá na

Live falou ó eu não tenho seis semanas para esperar porque seis semanas na internet é um um é um ano inteiro né uma demora absurda então a digitalização do varejo também beneficia talvez essa essa relação de de maior Agilidade de um Distribuidor exato exato entendi e aí por exemplo a gente olha para para esse cenário a batata quente cai na cai no do distribuidor quando o cenário aperta um pouco a gente viveu justamente essa condição de crédito um pouco apertada nestes neste último ano vou colocar assim porque 2023 foi um capítulo a parte no crédito

privado e no financiamento de algumas iniciativas de varejo a gente teve alguns casos com grandes varejistas Eh não com não cumprimento efetivamente de obrigações com eh os fornecedores mas de dificuldades por conta justamente de de balanços operacionais a gente teve caso Americanas que acabou mexendo bastante com o mercado inclusive eh tinha bastante participação em compras da própria aliad e isso Acabou Não afetando apenas Americanas mas sim a capacidade de financiamento de grandes varejistas para aquisição de estoque para ir atrás de malide ou da fabricante Em si para comprar esse tipo de produto Você acredita que

este cenário de dificuldade de autofinanciamento das varejistas ele tá se arrefecendo a gente tem Talvez um início de 2024 melhor do que o meio de 2023 essa crise ela já tá se arrefecendo ou ainda há Essa batata quente que vai cair no colo das distribuidoras porque a restrição com as fabricantes ainda tá bastante alta é eu acho que eu acho que eh esse cenário veio de uma conjunção de fatores Então a Gente tem um monte de drivers macroeconômicos é o juro muito alto dificuldade de financiamento simev isso que a gente consegue perceber que tão se

dissipando de alguma forma né então com expectativa de redução de juros hoje saiu dado de de confiança de consumidor Confiança dos consumidores melhorando então de forma geral isso tudo tende a melhorar o cenário né E aí o varejo acho que foi uma foi foi um setor que sofreu muito com isso deveria melhor Ir Melhorando né nessa nessa nessa nessa toada né então o caso de americanas especificamente eh Americanas é é um cliente nosso né a gente tinha recebíveis de americanas mas até por conta da gente tomar esse risco de crédito dos clientes esse eh essa

essa essa essa temática de risco de crédito pra gente ela é muito crítica então a gente tá muito próximo dos varejistas que a gente que a gente dá Cré a gente trabalha com seguro de crédito Então a gente não teve perda né nesse nesse caso específico então é uma área que pra gente é bastante estratégica Então acho que a gente navegou muito bem e eu acho que se a gente pensa no nos drivers macro né que que que que de alguma forma trouxeram esse resultado se dissipando eu acho que a gente deveria ter sim uma

tendência de melhora Além disso além dos drivers macro a gente tem alguma tem expectativa eh como a gente teve 20 21 fortes 22 23 mais devagar eh A gente tem expectativa de retomada em 24 e tem uma série de forças que deveriam corroborar para isso né então tem a troca de de de de smartphones no caso específico especificamente de smartphones mas de aparelhos que foram vendidos lá em 20 em 20 20 21 que já chega no final da vida útil então ele já começa um ciclo de troca de grande parte do que foi comprado em

em em 2021 um além disso a gente tem novas tecnologias chegando né então a gente tem muita Coisa que tá com inteligência artificial embarcada por exemplo então esses saltos de tecnologia eh eles também ajudam a proporcionar vendas nesse nesse sentido é H por exemplo modelos de Smartphone que não contam com a conexão 5g foi Foi uma mudança importante recentemente ó Mudou pro 5g meu telefone creio eu não não não tem essa esse tipo de conexão mas já já vi colegas e idos que mudaram de telefone justamente para ter uma conexão um pouco mais rápida então

esses Saltos tecnológicos motivam também algumas trocas de aparelhos que estão no mercado e que também já estão chegando no final da vi da Vida última então Vocês conseguem fazer um cálculo mais ou menos em relação à demanda que tiveram no passado e que pode aparecer no futuro eu acho que a questão do do 5g é ela é importante mas a gente vê uma uma eh uma força muito grande vindo dessas dessas eh e iniciativas de Inteligência Artificial Então você vê telefones agora saindo né com ferramentas ligadas a inteligência artificial que são super inovadoras então isso

deveria sim ajudar também em crescimento então juntando esses drivers específico do setor junto com melhora nos no nos indicadores macroeconômicos deveria sim de forma geral dá uma melhorada nesse 2024 Então a gente vai ter que monitorar o mercado justamente esses essas expectativas ligadas ao consumidor confiança do Consumidor acho Que é um dado importantíssimo para vocês não sei se vocês acompanham especificamente esses dados de varejo com bastante proximidade como é que funciona essa esse monitoramento da macroeconomia brasileira para tentar projetar a necessidade da operação de vocês quanto que eu vou precisar de stock Será que eu

vou ter um aumento de demanda como é que funciona essa esse jogo de cintura para seguir o ritmo de uma economia tão complicada qura Nossa Porque hora Estamos bem hora a gente tá numa Franca trajetória de queda de juros E aí de de uma hora para outra muda o cenário nos Estados Unidos muda um pouco aqui expectativa pro futuro já já se altera completamente então é um jogo complicado também né para vocês é a gente eu te diria que assim pr pra Laide a área a gente chama ali de área de compras né de produtos

é uma das mais estratégicas né porque a gente é uma empresa que tá num mercado competitivo e E a a assertividade no processo de compra pra gente é muito é muito importante né e a partir do momento a gente tem a distribuição com aquela margem dada ali normalizada margem bruta em torno de 9 a 10% eh se a gente fica carregando estoque acima do que a gente deveria porque não teve assertividade na compra é algo que depois vai vai vai impactar muito na nossa geração de caixa Então nesse sentido a nossa gestão de compras Ali

é Uma das áreas mais estratégicas ex a gente isso como tambm M dativas que a gente tem especificamente com relação ao noss ao nosso mercado essa é uma áa chave pra gente entendi umaa importantíssima e é justamente aí que o investidor vai encontrar o diferencial na distribuidora na na compania que tá ali no intermediário justamente saber o momento de comprar e saber exatamente para quais os consumidores também distribuir esse conteúdo eu queria até Chamar atenção nesse nesse ponto específico que eu acho que a gente como eu comentei a gente gerou 100 milhões de lucro no

ano passado mas teve um outro destaque super importante que foi a nossa geração de caixa operacional então a gente gerou mais de 700 milhões foram 780 milhões de caixa operacional eh que vem justamente nessa nossa disciplina na locação de capital e nossa na nossa gestão de capital de giro né então contas a receber né o prazo que a gente Recebe dos clientes a nossa gestão assertiva de estoque eh nossas negociações com os fornecedores Então a nossa geração de caixa Foi muito muito alta no ano passado um outro ponto que que ajudou nesse nesse indicador especificamente

é que essa operação internacional que tem tomado uma relevância importante na na na receita da da alide ela tem um ciclo de caixa muito positivo então a gente recebe a vista a gente estoca muito pouco tempo e Então ela é uma é uma é uma uma uma operação que ela ajuda muito também na geração de caixa perfeito então quando a gente junta isso tudo eh não foi só o resultado em termos de receita e lucro que foi positivo do ano passado mas a geração de caixa também foi muito foi muito importante e aí muito ligada

a toda essa questão de de gerenciamento de capital de giro gerenciamento de capital de giro aquela velha mima para quem tá no meio do caminho tem que saber comprar E saber vender no tempo certo então a Li trabalha muito nessas duas ponta saber comprar muito bem esses produtos montar o seu estoque para que ele não fique muito tempo em casa e saber vender justamente para escolher os melhores parceiros distribuir esse conteúdo da melhor forma saber mesclar um mix de produtos ali que interesse ao mercado e vou falar justamente sobre isso talvez diferenças de Mix na

distribuição de vocês aqui no Brasil na operação Internacional sei que tem algumas diferenças eu tenho um rápido intervalo mas tem muito assunto ainda nesta conversa com a alide nós vamos a um rápido Break comercial mas na volta tem mais BMC Business por aqui [Música] estamos de volta ao BMC Business desta vez conversando com Aide comigo na bancada Fabiana lauan cfei e diretora de relações com investidores da companhia a gente estava num ótimo papo inclusive Perdi completamente noção no tempo aqui no programa O pessoal teve que acenar para mim ali fora no estúdio Falando Gabriel já

deu 30 minutos de conversa passou muito rápido a gente estava falando sobre modelo de negócio sobre essa dificuldade macroeconômica que estamos enfrentando no momento e há uma série de outras verticais a gente falou sobre distribuição mas uma série de outras verticais que eu queria abordar aqui contigo na conversa Inclusive essa Vertical nova Teoricamente na companhia de produtos seminovos de de aparelhos ali eh voltados a umum público diferente até quero entender com você se é realmente um público diferente do que aqueles que vocês já atendem no varejo direto e também nesses produtos que vocês vendem a

distribuição Qual que é o raio x o que vocês conseguiram avaliar deste primeiro momento da avaliação de seminovos que está se expandindo aos poucos acho que com são dois são dois Quiosques né dois quiosques dois duas operações físicas tem a operação digit digitalizada Qual foi a avaliação geral vocês sentiram conforto na exploração deste novo mercado para vocês e Gabriel acho que a gente a gente se preparou muito para entrar nesse mercado então assim a gente é um mercado que a gente sempre gostou mas que a gente nunca tinha entrado de de fato porque a gente

entendia que era um mercado em que Faltava uma oferta consistente de produtos e a partir do momento em que a gente faz o o programa do iPhone para sempre né com a Apple e com Itaú a gente garante um fluxo de produtos porque você não precisa ficar procurando bons aparelhos no mercado e seos aparelhos já estão na base de clientes os aparelhos já estão na base de clientes e apesar da gente não saber quanto percentualmente a gente sabe que uma parte dos clientes vai devolver aquele aparelho e que a Gente precisa ter o que fazer

com aquilo né então a gente recebe aqueles aparelhos nesse momento a gente garante o fluxo que era o que na nossa visão faltava para estruturar um modelo de negócio de fato sustentável e a gente se preparou muito né porque foram dois anos para começar a receber os primeiros os primeiros aparelhos eh a gente se preparou para atender esse consumidor final diretamente então a gente montou o nosso Site que é a troca Fi a gente investiu bastante em na marca em entender como é que é a conversão dessas vendas que era algo que pra gente era

novo porque a gente nunca operou o UMP propriamente dito né então eh a gente se preparou para receber esses esses aparelhos Tecnicamente toda a nossa estrutura lá de do do do nosso laboratório de certificação que fica aqui no nosso centro de distribuição em Jundiaí todo pronto todo homologado eh pelos pelos Fabricantes e a gente começou a escoar através das nossas dos nossos canais Isso tudo foi muito bom a gente começou a perceber que tinham como toda operação muito No início tem coisa que você vai ajustando Então qual que é a melhor forma de conversar com

o cliente aquele que tá na época de renovar o o o o ciclo Qual que é a melhor forma de de conversar com ele is tudo a gente foi aprimorando eh a a a venda em si seja no nosso site Seja no kiosque seja pra distribuição Isso tudo foi um processo que foi amadurecendo eu te diria que hoje eh a operação ela já tá super Redonda Ah uma uma coisa importante também antes disso a gente foi tentar entender quais eram as características primordiais pro nosso cliente então o que que fazia um cliente optar ou não

por comprar um smartphone recertificado quais eram as quais eram as as características que para ele eram Relevantes e a gente percebeu que a confiança eh tinha uma participação muito importante nisso então a gente desde então a gente tem construído a o nosso modelo de negócio prezando muito pela qualidade pela experiência do usuário e pela qualidade de forma que a gente consiga contribuir para o consumidor ter mais confiança nesse processo de compra de um telefone Usado ou recertificado no caso então a gente foi construindo isso eh Hoje em dia a gente tá muito bem posicionado no

mercado né em termos de de até de imagem né da da troca F eu acho que a gente tem sido muito bem sucedido nessa construção de confiança a operação seja captação recertificação e venda Tá super Redonda então o que que a gente tem onde que a gente tem gastado os nossos esforços Principalmente agora em captação então pra gente acelerar cada Vez mais essa roda é captar mais então a gente tem aberto esse esse leque de captação a gente não capta só telefones do programa iPhone para sempre a gente também capta nas lojas da Samsung entendi

Samsung tem lá tem iniciativas de estimular o trading que é justamente você usar o seu usado como parte de pagamento em épocas de lançamento então a gente a gente compra esses telefones na não é um modelo parecido mas também é um modelo que gera fluxo de aparelhos Para para Talvez uma vocês perfeito ex examente então isso tudo a gente vai gerando volume de captação levamos pra nossa operação de recertificação que tá que tá redonda e esco através dos nossos canais de venda Então acho que foi um sucesso a operação e quando a gente pensa na

opção os três canais os três bloquinhos né que é captar recertificado muito em em alavancar cada vez mais essa operação principalmente através da Captação cada vez mais então A gente tem tem aberto aí o leque de de captação de produtos perfeito só pro pessoal entender aqui alavancar não é não é tomar dívida neste caso alavancar é utilizar a estrutura que já tá dentro da da casa de vocês para aumentar o potencial de de geração em si você tem a mesma estrutura Mas você tá vendendo mais gerando mais caixa gerando mais EBD então nessa essa essa

é a cara do da alavancagem né isso perfeito só para Quem tá nos assistindo porque eu falo de alavancagem todo dia falo não alavancagem da empresa x y z falando de dívida então só para eu tirar a dúvida de quem tá nos assistindo falou Pô eles vão tomar dívida para pra operação mas não é outra é outro tipo de alavancagem que a gente traz por aqui no Business E aí por exemplo onde você gera a margem desse desse tipo de negócio onde Vocês conseguem gerar valor para troca vai para dentro da operação é aed como

um Todo porque você já tem essa essa boa base de clientes com e iPhone para sempre também com as lojas da Samsung Mas onde Vocês conseguem tornar aquela aquela todo o trajeto de compra recertificação e venda como um trajeto viável e rentável pra operação de vocês é a gente eh a gente tem a nossa plataforma de precificação então quando o cliente vai iPhone para sempre é um caso específico porque a especificação ela é feita já na Na no momento em que o cliente entra no programa Tá mas pros outros os outros clientes como por exemplo

um cliente que vai na operação da da na loja da Samsung e usa o o o aparelho dele como forma de pagamento a gente tem ali já uma plataforma que a gente consegue precificar ali no momento da venda da compra no nosso caso o aparelho então a gente precifica esse esse aparelho depois a gente leva para dentro de casa e faz a recertificação E a gente vende no final do dia a gente tem essa justamente essa margem Mercantil que pra gente grosso modo não é muito diferente da margem que a gente opera no nosso varejo

então É de fato margem Mercantil então era um mercado não explorado por vocês demorou para para vocês sentirem essa confiança necessária para entrar e agora vocês trabalham basicamente com modelo de negócios parecido com margens próximas mas agora com um mercado endereçável Maior por conta desse desse público que gostaria de adquirir um um telefone aparelho celular recertificado hoje só funciona com aparelho celulares ou vocês estão expandindo aos poucos pros outros produtos do portfólio de vocês porque tem bastante coisa a gente falou de videogame falou de tablet notebook funciona só para pros telefones aparelhos celulares e é

uma operação nova né é uma é uma operação nova e o ano passado foi o primeiro ano inteiro De operação e a gente ainda tá focando em smartphones E aí como eu comentei né a gente tá estimulando cada vez mais a captação eh de smartphones acho que ainda vamos amadurecer um pouco mais esse mercado e depois nada nos impede de de expandir pros outros perfeito falando em expansão em novos novos mercados eu falei sobre essa conquista da liad em 2023 do aumento inclusive da operação e com os com os aparelhos recertificado Mas eu queria falar

de uma grande conquista de 2023 foi a operação internacional a saída da alide paraa aplicação do mesmo modelo de negócio talvez em outros países aqui da América Latina sediada Operação lá nos Estados Unidos vocês revisaram guidance três vezes para essa operação a gente começou com uma ideia no meio do ano tivemos outra mudança no final do ano mais uma e aí sim a gente conseguiu acertar no final do ano quando a gente fechou a Operação passou a régua na linha final a gente no terceiro guidance Aí ficamos dentro da estimativa da companhia mas muito acima

da estimativa da companhia se a gente comparar com o começo do ano vocês sentiram a água sentiram que é possível aplicar este mesmo modelo de negócios mesmo no mercado em que não h atuava em que talvez tivesse uma barreira de entrada muito forte como é que foi essa primeira entrada e o primeiro ano da Liad com o mercado de internacionais sobre a desculpa sobre a barreira de negócio eu acho que é importante ressaltar lá atrás quando eu falei que a l se posiciona como um parceiro estratégico dos grandes fabricantes a gente eh usou essas parcerias

estratégicas justamente para se inserir nesse mercado então É nesse sentido que essas parcerias estratégicas Elas abrem portas pra gente então a gente começou essa Operação internacional com a Apple especificamente eh ela trabalhava com alguns poucos eh com poucos distribuidores que revendem para a América Latina e a gente foi ocupar um desses espaços então mais uma vez se se se posicionando como eh um parceiro eh estratégico de um grande fabricante Então nesse sentido eh a gente teve uma abertura para né para para começar quando a gente fez o primeiro Guidance que era 600 R 600 milhões

de reais não não não realmente era o que a gente imaginava de forma pé no chão né de forma que que a gente que a gente era o resultado que a gente ia ter só que o resultado foi muito maior do que isso e eu não tenho outra explicação para isso a a não ser assertividade comercial então acho que a gente foi muito bem sucedido e tem sido muito bem sucedido na nossa estratégia comercial Então seja em prospecção de clientes e seja em Aumento da venda para os os os mesmos clientes né em em conseguir

aumentar a venda por cliente eh a gente aumentou também o portfólio ao longo do ano então no fundo não não não teve mágica no sentido de não tem uma variável que explica o que o resultado que aconteceu ao longo do ano a não ser a assertividade comercial que a gente que a gente acabou tendo de fato perfeito no resultado último resultado do ano vocês identificaram que a Operação ela já não é mais uma operação incipiente mesmo com apenas um ano de idade então na avaliação geral é uma operação incipiente mas pelos resultados que vocês conseguiram

atingir ela não é mais uma operação início então você acredita que já atingimos uma maturidade porque até o guidance não vai mais ser publicado pros próximos anos foi uma necessidade idade Acho que vocês não costumam publicar guidance para operação em geral mas publicaram para essa por Conta da da entrada no novo mercado o desenvolvimento dessa nova linha de negócios agora a gente para de ter essas perspectivas vai ficar pro analista então analista um abraço para você que vai ter que fazer conta aí o ano inteiro mas aí a gente fica olhando pra frente e dá

para identificar com essa essa operação ela já tá madura ou se já está numa fase mais avançada de amadurecimento ela não tá madura mas ela também não é mais incipiente como ela Uhum Então naquele momento em que a gente começou a operação a gente de fato sentiu a necessidade de mostrar o que a gente estava enxergando de oportunidade ali que eram os R 600 milhões de reais que a gente falou no primeiro guidance perfeo eh dito isso é uma operação que ela está Ela não tá madura ela tá estabelecida a partir de agora ela tem

os drivers de crescimento dela então a gente tem ampliado de forma constante eh número de fabricantes né que a gente Representa nessa operação internacional eh produtos eh clientes alcance de clientes então é uma operação que agora eh segue todos os seus drivers de crescimento Mas a gente não viu mais a necessidade de balizar o mercado com relação ao resultado dela da mesma forma que a gente faz com as outras em relação a a portfólio hoje Vocês estão com Apple Google e cartões de memória Esses são os três principais e produtos que vocês e Motorola também

ingressou recentemente Também no portfólio né então são quat quat principais parceiros ali comerciais pra distribuição na América Latina então a operação é nos Estados Unidos pelo menos sediada nos Estados Unidos mas a distribuição é para países na América Latina outros mercados aqui latino-americanos Exatamente exatamente tá perfeito e aí por exemplo e há uma perspectiva de expansão de novos mercados como é que tá essa relação porque são muitos países aqui no nosso Continente não sei se vocês já estão atendendo a maioria deles mas eu creio que seja um número bastante elevado pelos últimos pelos últimos balanços

que eu acabei lendo é a gente tá a gente tá atendendo 16 países e faz mas faz parte a gente ampliar é que muitas Muito muitos dos nossos clientes são distribuidores menores que não tem acesso direto ao fabricante então ele compra daide para ir sim capilarizar para outros países né Eh então a gente Atende um número restrito de clientes ainda então assim a gente tem mas sim a gente tem eh eh ambição de ampliar número de clientes e número de países feito Inclusive a gente teve toda essa operação vigorosa em 2023 porque foi vigorosa nós

tivemos bons números uma resiliência enquanto o setor de varejo inteiro tava pegando fogo 2023 foi uma bagunça pro setor de varejo 2024 continua com essa essa essa tensão no ar como a gente mencionava o cenário Macroeconômico às vezes complicou um pouco a relação da das aristas com as distribuidoras com as fabricantes com o próprio cliente então a gente ainda tá vivendo uma tensão e dificuldades na macroeconomia que acaba afetando as operações mas tivemos uma boa operação em 2023 e essa distribuição de proventos de bonificações aos investidores aqueles que estão acreditando na tese da li estão

junto com vocês tem uma base Interessante de investidores e todo mundo quando Conversa comigo sobre Aide eu falo sobre jcp sobre dividendo então pra gente explicar eh neste finalzinho de programa A gente tá encaminhando aqui a conversa pro final como é que funciona a política de bonificação de investidores dentro da alide por favor só pra gente ter em mente eh como que vocês normalmente se relacionam com esses acionistas por favor tá eh a gente não tem uma política estabelecida de Pagamento de proventos tá então é uma questão a ser discutida oportunisticamente nos no no devido

momento em assembleias em reuniões de conselho então a gente faz ali a essa discussão sobre eh dividendos e e outros proventos caso a caso é isso exatamente então assim a gente tá em uma em uma época que os resultados estão muito fortes né geração de caixa tá muito alta então a gente teve um eh dois pagamentos recentes de de proventos bastante Bastante relevantes mas a gente não tem uma uma política definida com relação a isso perfeito e aí por exemplo olhando da outra parte do acionista aquele acionista que tá namorando a ação da li falando

olha eu gostei muito da Companhia da operação mas aí quando olha por exemplo para alguns indicadores da ação ele fica um pouco preocupado principalmente com eh com o volume financeiro volume de negócio da ação como é que tá tá o trato de vocês a Preocupação em melhorar esse ambiente de negociação de ações da li Vocês acreditam que esteja com volume baixo Vocês acreditam que com trabalho constante do departamento de relações com investidores a gente pode melhorar esta relação como é que tá este trato do volume por favor é a gente a gente tem negociado mais

ou menos R milhão de reais por dia então a é uma é uma small Cap e o que a gente percebe é que a liquidez no nosso caso sendo uma small Cap de varejo ela secou quando o cenário econômico começou a ficar mais comprometido e que a gente começou a ter resultado ruim das empresas de varejo Então nesse momento o investidor ele já não quer olhar as empresas grandes do setor né Então as smallcaps acabam sendo muito deixadas de lado eh a gente faz a nossa as nossas atividades aqui de ri de forma constante desde

então não paramos eh Nossa área de R é bem ativa estamos sempre à Disposição para conversar com os investidores de todos os fiz fazemos road show com com Fundos eh então a gente participou no programa aqui do bmcb então T conversando aqui direto parp programa então a gente a gente é uma área bem ativa mas o que que a gente começou a perceber a gente começou a perceber que a gente tinha muito pouca ingerência sobre a liquidez de Fato né assim a gente percebeu que essa liquidez eh a gente percebeu que o nosso papel Nesse

momento era muito mais cuidado doos fundamentos da companhia que tá num momento né difícil de não não a companhia em si né que passa por um tá num cenário macroeconômico difícil eh o setor passando por um cenário difícil a gente falou vamos focar nos nossos fundamentos vamos diversificar a companhia Vamos focar em rentabilidade porque quando o fluxo financeiro voltar primeiro para as empresas grandes e depois paraas small Caps O mercado vai Ver o que que a gente fez ao longo desse período Então a gente tem focado muito em fundamento mesmo e eu acho que por

tudo que a gente conversou aqui acho que a gente foi tem sido muito bem sucedido nisso em diversificação em rentabilidade em geração de caixa a gente tem focado nisso e tem mantido todas as todas as iniciativas da da área de ri também eu acho que a gente vai ser beneficiado quando o fluxo financeiro voltar especificamente paraas pras small Caps é Alguns indicadores aqui para quem tá nos assistindo nós tivemos já 30 30 bilhões de reais que saiam do mercado de investidores estrangeiros e investidor estrangeiro é bem relevante aqui no mercado brasileiro nós tivemos também taxas

que cresceram muito nos últimos meses acho que nos últimos anos a gente tem dois anos de taxas altíssimas por exemplo para títulos do TZ ouro que competem diretamente com renda variável no Brasil não adianta a gente falar ah Não tem o público da renda fixa o público da renda fixa diversifica os seus investimentos e vai atrás de boas oportunidades na bolsa de valores porque se você me oferece Como foi o caso de alguns dias atrás IPCA mais 615 no Tesouro Nacional É dificil você competir com qualquer coisa que tenha no mercado tradicional é inflação mais

6 e 15% então a gente vai secar a liquidez o mercado já tá negociando volumes bem abaixo do tradicional bem abaixo do Desejável pro nosso mercado BR brasileiro então há essa essa dificuldade de liquidez de volume financeiro na Bolsa de Valores no Brasil Então eu acho que é um dificultador também principalmente paraas small Caps que atraem menos o olhar dos grandes investidores Afinal nós temos por exemplo Aide tá no setor de varejo dá para classificar como uma empresa do setor de varejo hora que eu vou fazer o a minha atualização de mercado no dia eu

Coloco na minha tela todas as empresas do setor de varejo a Li tá no meio mas o investidor ele tá com tão pouco apetite para investir em varejo nos últimos uns anos quera que ele bate o olho fala liad não quero porque eu sou setor de varejo setor de varejo tá pressionado não tem boas operações tem dificuldade de crédito e aí é uma narrativa que se colocou sobre o setor e que dificilmente vai ser solucionada neste curtíssimo prazo é um trabalho realmente de cuidar Dos dos dos fundamentos de dentro da empresa que vocês estão buscando

né exatamente perfeito e aí por exemplo olhando pra frente quero falar um pouquinho sobre 2024 vocês não dão guidance Então não vou nem perguntar sobre isso sobre Quanto que vai ter eh de operação no final do ano Mas falando em objetivos Quais os objetivos Claros da lied neste 2024 é maturar a operação internacional é focar por exemplo em serviços financeiros que também são Oferecidos por vocês é buscar rentabilidade Quais são os objetivos Claros paraeste ano pro investidor hora que chegar no final do ano e pegar o acumulado o consolidado de 2024 te cara ali está

falando não ela cumpriu todos os objetivos ou este objetivo ficou de lado como é que vocês estão olhando paraa to do list da li neste é a rentabilidade que você comentou sempre é um objetivo tá então assim eh eu acho que a gente toca os nossos negócios Sempre de olho na rentabilidade acho que a gente tem tem alguns drivers muito importantes para esse ano então todas essas os drivers macroeconômicos e os drivers especificamente do nosso segmento que a gente comentou deveriam eh começar a estimular o mercado de eletrônicos de novo com isso eh a nossa

a nossa operação da distribuição Brasil do varejo digital quando a gente tá na presença dos marketplaces deveria voltar a crescer Então eu acho que é algo que a gente que a gente olha com muita com muita atenção esse ano essas operações específicas o que tem despontado com um vigor muito grande é a operação internacional de fato Então ela continua na nossa visão ela continua crescendo de forma de forma significativa e depois a gente tem as operações eh as as parcerias as parcerias estratégicas que é algo que a gente tá sempre Buscando Novas né o fato

da gente Tá sempre junto com os fabricantes faz com que a gente esteja sempre pensando em novas oportunidades novas parcerias Então eu acho que isso também é algo já corriqueiro do nosso do nosso dia a dia e depois as iniciativas que acabam sendo menores não em termos de crescimento mas porque elas têm uma representatividade menor na receita com a troca faai com a soui é algo que a gente que a gente também ainda vê com que a gente vê com muito bons olhos esse ano tem uma que eu Não comentei que eu acho que que

ela é é é relevante pra gente é o b2b então também é algo que a gente que a a venda para empresas né então também é algo que a gente acredita bastante que cresce esse ano perito é a senhora chegou a mencionar ali no comecinho do nosso programa essa esse modelo de negócio que tem dentro do portfólio de vocês de vendas diretas à companhias e também de aluguel de aparelhos as companhias e pode também servir ali como uma vertical Interessante de crescimento é como é que vocês V este futuro talvez do mercado B tob que

é um mercado Já tradicional para vocês ou vocês estão talvez maturando agora é eh só só uma correção não são vendas diretas né via de regras existe sempre um um parceiro ali no ali no meio mas eh é algo que e é não é uma operação nova pra gente mas é uma operação que a gente começou a dar um foco comercial há pouco tempo então é um operação que tem muito a amadurecer não é uma operação Que se destacou no ano passado e aí acho que não é só uma questão Nossa de forma geral as

empresas que vendem pro b2b né vendem para outras empresas tiveram eh resultados não não muito muito satisfatórios no ano passado Então essa operação específica Nossa não foi um destaque positivo mas também é uma questão cíclica né Então as empresas seguraram investimento em em em tecnologia né do do do do hardw no ano passado mas a gente acredita que e essa Questão cíclica de fato volte então é algo que a gente que a gente vê como positivo para esse ano perfeito inclusive um dos Desafios pro setor de varejo creio que também paraa li tirar um pouco

desse caráter cíclico do segmento das vendas que é o que vai ser carregado para esses próximos anos vocês devem est trabalhando com essa diversificação buscando novos mercados buscando novos serviços para matar um pouco dessa ciclicidade Porque ninguém Aguenta ficar vivendo de altos e baixos então a gente ter uma maturação uma estabilidade nas operações é sempre mais saudável deixa o investidor Alegre deixa a companhia também com bons resultados financeiros e a gente vai Claro acompanhar este processo processo de maturação da operação lá fora processo de retomada aqui do setor de varejo no Brasil uma melhora do

cenário interno macroeconômico e eu conto com a participação da li em próximos programas Infelizmente nosso tempo aqui é curto eu gostaria de agradecer imensamente a tua participação Fabiana muito obrigada mesmo eu Eu que agradeço tô sempre posta voltar quando quando vocês quiserem e eu queria deixar aqui o convite você comentou no começo do site de relações com investidores então Eh queria deixar o convite para as pessoas eh acessarem o nosso site de R tem até uma uma parte lá em que a pessoa eh se cadastra do mailing então ela vai receber Diretamente no e-mail dela

todas as informações importantes que a gente que a gente solta e a gente tá sempre à disposição para para tirar dúvida dos investidores Maravilha um abraço a ti agradeço imensamente boa sorte no ano de 24 é muito trabalho duro sempre companhias aqui trazendo as operações né mais abertas explicando como é que funciona o modelo de negócio no BMC Business lembrando gostou dessa conversa com a na próxima semana terá uma outra Companhia aqui para vocês acompanharem todas as quartas-feiras às 20 horas da noite eu estarei em uma conversa franca e direta com vocês e Com estes

grandes nomes do mercado financeiro brasileiro e das grandes empresas aqui do nosso país Um abraço a vocês lembrando nos siga em todas as redes sociais @ BMC pnews na próxima quarta-feira tchau tchau