é o famoso investidor americano Doctor Michael J burry vem alertando sobre o alto risco de inflação nos Estados Unidos é sobre isso que já falar nesse vídeo [Música] é muito bem toda aqui está chegando agora aqui no canal não é Fernando que já que a gente fala de Economia mercado de investimentos se você gostar do conteúdo considere se inscrever ativando o Sininho aqui embaixo e também compartilhando esse vídeo muitas pessoas me pediram para comentar os tweets recentes do Michael Ball ele é ele era muito ativo no Twitter para quem não conhece o Michael Berry é
o famoso investidor do sairon Capital gestor de fundos e que Ganhou muito dinheiro com a crise Imobiliária apostando contra o setor imobiliário americano 2008 e ele foi uma das um dos investidores retratados no livro best-seller do Michael Douglas do Big shot que depois virou filme 2015 que eu já falei aqui no canal e eu super recomendo é sensacional e o Micael Borges Micael bom ele vinha sendo muito ativo no Twitter até receber uma visita da Sec a civil americana faz poucas poucos dias nada fazer duas semanas no máximo e ainda disse que ia ficar meio
fora do Twitter ou militar tanto sou é do financeiro e por que isso porque estava sendo muito crítico não apenas com as políticas monetárias do Fed os destros fiscais e todas essas medidas extraordinárias mas também com relação a exuberância do mercado o risco de bolha que ele também vem alertando vários papéis que ele comentava coisas específicas e a fica acho que as é que não gostou muito peso uma visita ele decidiu parar e ele infelizmente ela pagou Praticamente todo seu histórico de tweets e tinha vários conteúdos excelentes alguns foram preservados porque tenho até uma conta
aqui que os arquivos do Mark o'byrne mas deixa eu colocar então aqui eu digo quero o Twitter que recentemente causou mais burburinho no mercado acabaram foi fruto de notícia na imprensa matéria analistas viram no YouTube e o pessoal pediu para comentar eu vou então começar agora então quê que o Michael Berry falou O que é preciso se preparar para a inflação e que ele alerta que o Bitcoin e o próprio ouro podem estar correndo risco depois eu volto a esse ponto mas dentro dentro desses tweets alguns que eles conseguiram recuperar o seguinte ele falando aqui
o novo renda o dele é Cassandra EA Itália@michael-jay Burger ele diz que Estados Unidos está realmente o grau americano está convidando a inflação com essas políticas de teoria monetária moderna crescimento do dia da sobre PIB crescimento agregado monetário m2 au medida que as vendas no varejo e os índices gerentes de compra mostram uma recuperação em ver telões mais de estímulos e a reabertura vão turbinar a demanda à medida que os custos de custos laborais e da cadeia de suprimentos vão disparar aqui a previsão dele aí depois ele fala mais uma faz uma comparação aqui com
a hiperinflação American alemã Na década é pública de Neymar dizendo que também haviam mais Uber ânsia nos mercados acionários lá na década de 20 depois mais uma que mostrando como é diferente o episódio atual as políticas adotadas pelo Fed pelo governo americano elas diferem de 2008 porque lá em 2008 o chamado o que quando está entre virgem era dinheiro que ficava represado no sistema financeiro e apenas impactava ativos financeiros e e valores mobiliários e que agora não que os estímulos os cheques de estímulos realmente impacta o m2 já vou mostrar um gráfico sobre isso e
por fim que autentica acabou ficando mais famoso eu disse que dia 21 de Fevereiro e as pessoas dizem que eu não avisei da última vez eu avisei mas ninguém ouviu Então eu estou avisando desta vez e ainda Ninguém está ouvindo mas pelo menos eu vou ter prova de que eu avisei Então vamos lá né primeiro de tudo E é isso que ele comenta do que os estímulos o cheque existimos e esse deste fiscal agora é diferente 2008 ele tem razão e inclusive fiz um vídeo bem detalhado mostrando por quê que é a qual é o
processo da criação de dinheiro no detalhe Eu fiz um vídeo ano passado em maio vou colocar o link aqui chamado o risco de hiperinflação se ele é real ou não E lá eu explico um detalhe mas resumidamente o que a gente pode falar que em 2008 ela simplesmente a impressão de dinheiro colocando na conta dos bancos a chamada conta de reserva bancária e esse dinheiro é realmente uma espécie de dinheiro inerte que fica represado e não passa a circular na economia e nem o impacto os demais agregados monetários impacta a base monetária mas não M1
m2 isso 2008 mas em 2020/21 Isso mudou sobretudo por conta dos brutais déficits fiscais do governo americano e as políticas de dá dinheiro para Famílias os auxílios emergenciais hoje eu quero mostrar primeiro na tela aqui é o gráfico do m2 americano desde 1960 aqui veja como era o crescimento anual e que a gente teve em 2020 foi esse crescimento agora em 21 tá em 27 por cento o m2 americano Realmente isso não aconteceu lá em 2008 vejo que ele foi bem contido ficou em sete porcento depois caiu e 2011/12 quando quando as rodadas de contei
utilizem afrouxamento monetário quando elas iniciaram ainda assim esse dinheiro não respingou na economia como hoje está respingando E aí Pergunta bom tudo bem que a gente tá vendo aqui esse dinheiro está circulando na economia ou Impacto os demais agregados mas inflação de preços tá o relativamente contida a gente botar aqui no cip e americano que a gente vê tá em dois por cento me realmente 1.67 últimos 12 meses não tá uma inflação enorme Então porque se der ah e tem algumas explicações primeiro aqui uma boa parte do dinheiro também segue empatando apenas ativos financeiros a
gente pode ver toda expansão de múltiplo que houve na bolsa americana preço sobre venda preço sobre lucro todos os múltiplos de sofreram uma enorme expansão nos últimos meses segundo a uma a chamada taxa de poupança ela ainda está elevada ou seja o dinheiro foi parar na conta nas pessoas e no bolso na forma de papel-moeda impresso mesmo mas esse dia Não está circulando ainda as pessoas estão entesourando talvez por uma medida precaucional porque a pandemia ainda não acabou e aí que eu concordo com Michael Berry com a reabertura com a vacinação graças a Deus isso
felizmente parece estar acabando essa pandemia Pode ser que esse dinheiro realmente passe a circular na economia e se passaram e se vale a economia a gente pode ter uma inflação mais elevada Será que vai ser tipo década de 70 quando ele chegou lá a quinze por cento que foi indo no final da década de 70 e início dos 80 hoje parece bem difícil mas é possível que a gente tem uma fração de 232 já está de três quatro cinco nos próximos ano que vem depois os próximos anos vê também um ponto importante de entender esse
esse fenômeno agora pode ser apenas o chamado one-shots inflation um evento único onde houve toda essa crescimento na massa monetária medida pelo m2 isso pode gerar uma inflação de preços ao consumidor maior mas vai ser apenas em 12 anos e depois disso volta ao normal isso será o caso se o governo americano não persistir com défices mastodônticos Como tem sido acabaram de aprovar o teste de um pacote de 1.9 TDI Léo agora o baile já tá querendo fazer mais um pacote de infraestrutura de 3 ou 4 trilhões que é que vai pa E então é
possível Nossa dizendo que isso vai acontecer mas é possível que este gráfico aqui do m2 americano que a gente veja ele ainda aumentando nessa magnitude por anos a fio e aí se isso acontecer é bem possível que a gente Vejam a inflação de preços mais persistentes e não apenas 12 mil 22 23 e depois ela sede então é preciso aguardar vê que o que o governo americano vai fazer e apenas até parava para comparar em países que têm uma inflação de preços bem maior do que americana como por exemplo Argentina ou como era o Brasil
na década de 80 a emissão monetária que a gente pode capturar pelo m2 ela se ela absurda no Brasil a década de 80 e ainda é bastante elevada na Argentina de hoje que eu vou comprar agora neste gráfico aqui o m2 Argentina que aquele só tem o dado até 2018 mas 2019/20 foi até pior do que isso mas eu me dois Argentina cresce prática É no mínimo em vinte por cento e muitos anos acima de vinte por cento até cinquenta sessenta por cento é por isso que lá a moeda acaba se apreciando muito mais por
enquanto é difícil ver esse tipo de crescimento do m2 americano mas vai saber o que o governo pretende fazer nos próximos aí eu acho que outro ponto que eu queria comentar aqui eu ainda vou voltar porque eu comentei tô só não quero me prender aqui nas águas sobre o risco do Bitcoin e do Ouro que o Micael Borges falou mas deixou antes comentar algo que é importante sobre o risco de hiperinflação Americana porque eu vejo muitos analistas o Peter schiff é um que fala bastante sobre isso a os estados vão causar uma hiperinflação do dólar
e hiperinflação são outros quinhentos é um é um episódio muito mais dramático catastrófico e é difícil imaginar se acontecer com o dólar pode acontecer um teoria pode mas eu vou explicar por que que eu acho que não é tão fácil e que o horário provável pro correr um cenário um episódio hiperinflacionário normalmente é preciso uma de duas coisas 1 é o colapso na demanda por moeda a Total perda de confiança e ou uma hiperinflação monetária ou seja emissão de moeda em excesso imprimir dinheiro sem parar e muitas vezes os dois fenômenos ocorrem em simultâneo Esses
são os os períodos hiperinflacionarias que o dinheiro perde todo seu poder de compra e consistentemente foi que a gente vê no Brasil daquela 80 anos 90 Alemanha da República de Weimar e será que isso pode acontecer nos Estados Unidos eu acho muito difícil pelo seguinte a não ser que o Fed seja efetivamente estatizado e passe a ser uma um departamento do Tesouro americano que vai imprimir moeda para pagar a conta fiscal A não ser que isso aconteça em algum momento o e agora parou não dá mais pra gente destruir a moeda chegamos inflação cinco dez
porcento como foi década de 70 imaginando poliposto daqui alguns anos não dá mais vamos ter que tirar essa medida tira vamos lugares por lado a tomada porque é preciso contestar a de preços e preservar algum poder de compra da moeda porque se isso não for feito realmente é vai nos gerar a perda de confiança e mais inflação e talvez a hiperinflação de woofer de hoje por ser independente se ele funciona por conta de uma lei que foi promulgada em 1913 Então depende de concessão estatal por assim dizer mas ele ainda é relativamente independente e Ele
defende a estabilidade do dólar e não tá lá para bancar solvência ao garantir a solvência do Tesouro americano primeiro vem a preservação da moeda americana e eu acredito que eles vão tentar fazer de tudo para preservar a moeda e se tiver que deixar o americano quebrar o Dá calote alguma dívidas talvez que isso seja feito foi mais longe por hipóteses cenários daqui para frente alguns anos talvez década mas hiperinflação aí realmente o sócio pede virar um departamento de tesouro que vai imprimir moeda sem nenhum tipo de controle como hoje a o arranjo institucional atual é
bem difícil ocorrer uma hiperinflação nos Estados Unidos Então queria deixar esse ponto bem bem claro para que não tivesse nenhuma dúvida agora deixa eu voltar aí é só que o Micael Borges falou sobre o num cenário de inflação maior ele alerta que o Bitcoin e o ouro podem correr um risco eu concordo com ele e o ponto dele é que o governo em um gosta de concorrência de moeda até que botou lá show até botar o print aqui ó ó aqui está prepare para inflação o investidor disse não Twitter na noite de com a reabertura
vai cair todo vai causar esse bucho nos e os estímulos abertura existimos estão chegando antes foi necessário três dólares de dívida para criar um dólar de PIB e agora está pior numa crise inflacionária governos vão mover para esmagar os concorrentes na arena monetária como Bitcoin e ouro e o concordo com ele nesse ponto Sobretudo com o ouro porque a gente tem um precedente 1933 quando o Presidente Franklin Delano Roosevelt simplesmente decretou que era proibido a posse de ouro e obrigou cidadãos americanos a entregar o ouro em troca de notas do Federal reserve isso passou sob
pena de 10 mil dólares a época ou dez anos de prisão tão foi proibido após de ouro e somente foi o se tornou legal novamente a posse de ouro os Estados Unidos em 1975 e aquele era um cenário que o Fed queria em dinheiro por conta da grande depressão e o padrão-ouro era um empecilho para tanto então sim eu concordo com o burrice Nós entrarmos num período mais inflacionário ainda acima de cinco porcento perto de 10 porcento daqui a pouco governo pode tomar medidas mais drásticas de querer confiscar o ouro ou impedir é Proibir a
posse da mesma forma com o Bitcoin A diferença é que o Bitcoin é digital então é tão simples assim Confisco de Bitcoin é eu diria que é muito mais complicado e esse é um dos motivos que eu sempre digo que o Bitcoin é sobretudo uma arma de defesa não apenas contra inflação monetária mas também contra o Confisco monetário Contra esse tipo de medidas totalmente arbitrárias uma verdadeira atrocidade financeira que a gente viu que foi feita lá no meu o 33 na terra home of the Brave Land of the free e talvez isso possa ser feito
denovo e eu concordo com o Michael Beck numa crise inflacionária medidas drásticas podem ser adotadas por governos mesmo governo como os Estados Unidos onde vem acho começou eu respondo tudo aqui sobre os tweets do Michael burns ele na forma aqui sobre a questão do tecido aqui Apenas mais o Twitter do sobre o Bitcoin do Micael Borges que ele não odeia o Bitcoin entretanto Na minha opinião o futuro longo o futuro longo prazo é tenor para cripto de centralizada no mundo de violência legalizada de governos centralizados e sem coração com interesses nos monopólios das suas moedas
ou seja no curto prazo qualquer coisa é possível e a polícia que eu não estou chorando O Boticário então apenas reiterando esse receio que ele tende que numa crise inflacionária governos podem tentar de a missão do Bitcoin ou do ouro ou algo similar bom eu fico por aqui e volto no próximo vídeo um o que comentários como sempre coloca aqui abaixo e que vocês têm achado dos com duas suítes do Micael Rebeldes concordam acho que o risco de inflação ou infração de mais alto é ou não é o Real comentem aqui abaixo até o próximo
vídeo E aí [Música]
