Olá pessoal bora destacar hoje sobre as três piores formas de investir na Bolsa brasileira envolvendo preço dividendos e endividamento das empresas Então a primeira forma que muitas pessoas caem nesta cada é que querem investir em papéis entre aspas Premium que vão entregar um forte crescimento e que até brincam ativos irre replicáveis Então tenha muito cuidado para não colocar muito peso nesses fatores destacados a citam isso e querem pagar Qualquer preço por certo empresa então não adianta comprar uma excelente empresa se o preço não estiver atrativo e se você seguir sempre nessa trajetória a chance de você conseguir uma boa performance acaba sendo baixa até porque o papel já estaria muito bem precificado e ainda tem outro ponto esse ativo bem precificado literalmente não pode errar caso contrário o mercado bate forte na cotação e também tem outro erro bem frequente o pessoal quer investir na Bolsa brasileira como se estivesse na Americana e tem diversos papéis cotados por um preço sobre lucro de 20 a 50 vezes e o mercado aceita pagar indicadores elevados então a dinâmica na bolsa brasileira acaba sendo bem diferente e poucos papéis cotados por um pli alto na bolsa brasileira entregaram uma boa performance daí o pessoal sempre cita o caso da Veg que acaba sendo fora da curva e lembre-se que para cada Veg que deu certo que entregou uma boa performance e vemos praticamente 30 50 empresas que o mercado cogitava um forte crescimento que deram errado e não entregaram uma boa performance para o acionista Então tenha cuidado para não colocar um exemplo e querer colocar que toda empresa crescimento irá dar certo Outro ponto eu acho bem difícil da Veg continuar entregando essa performance fora da curva de quase 1000% nos últimos 10 anos até porque Olhe o valor de mercado atual de 231 bilhões então se a empresa dobrar o valor do mercado ela terá um valor de mercado similar a Petrobras que deverá lucrar mais de 100 bilhões neste ano enquanto a Veg lucra cerca de 6 B por ano então até se a Veg dobrar triplicar ou crescer o lucro absurdamente perceba que a empresa aparentemente já está bem precificada e cotada por um preço sobre lucro de quase 38 então esse tipo de empresa literalmente não tem margem para errar Outro ponto Esse estudo que é muito famoso do livro do Jeremy seel investindo ações de longo prazo mostra que o grupo das empresas com preço sobre lucro elevado entregou 7. 8% ao ano o que ficou abaixo do smp 500 de 10. 1 desde 1957 até 2012 enquanto o grupo das ações com preço sobre lucro baixo entregaram uma performance acima do que as ações caras e também acima do que a média do mercado fora isso vocês podem pensar que é pouca coisa 12.
9 para 7. 8 e também para 10. 1 ao ano então perceba a discrepância de conseguir 2 3 4% ao ano a mais na sua carteira porque o grupo das ações caras multiplicou 1 dólar em 64 nesta janela de 57 até 2012 a rentabilidade do s&p teria multiplicado ó Em 200 enquanto o grupo das ações baratas teria multiplicado um Em 800 Ou seja no final temos discrepância de 64 dlar para 800 então no longo prazo as ações baratas tendem a entregar uma boa performance é evidente que tem que estudar a empresa tem que acompanhar e não adianta investir cegamente em qualquer papel cotado por um PL baixo fora isso um dos principais problemas de pagar caro por certa empresa é que quando você paga caro literalmente a empresa não tem margem para errar e quando essa certa empresa falha no queito crescimento o mercado bate muito forte na cotação então perceba que muitos papéis despencaram após 2021 na bolsa brasileira principalmente diversos recé ipos que o mercado cogitava um forte crescimento e esse ponto não aconteceu consequentemente diversos papéis caíram mais do que 80% neste período então às vezes é melhor focar no que está dando certo que já entrega lucros que paga proventos do que tentar se aventurar em papéis que poderão crescer muito e na maioria dos casos esse forte crescimento não acontece já a segunda forma de investir que eu acabo achando bem errado principalmente na bolsa brasileira que algumas pessoas acabam focando em papéis que pagam baixos proventos e eu já mostrei muitos estudos aqui no canal que no médio a longo prazo de 60 a 80% do retorno total é oriundo da reaplicação do provento então se você investe em papéis que pagam zero ou um dividend de muito baixo literalmente você tem que cruzar o dedo para o pessoal pagar mais caro pelas suas ações enquanto os dividendos você Continuará recebendo desde que a empresa permaneça lucrativa enquanto na parte da apreciação não é algo Garantido e vai depender da percepção do mercado é de fluxo de fundos fluxo de estrangeiro fluxo pessoa física é do mercado ter interesse por certo papel então acaba sendo algo bastante incerto enquanto o provento entre aspas acaba sendo garantido desde que a empresa seja lucrativa fora isso o jerem sigle também fez um estudo muito bom e ele concluiu que o grupo das ações com o maior dividende UD entregou 12.
58 ao ano ter retorno médio e o grupo das ações com dividend de baixo 8. 9% ao ano na sua média e também as ações com h de baixo perderam para o scp 500 que entregou 10. 1 ao ano e aquela mesma coisa você pensa que é pouco 2 3% a mais ao ano Porém isso acaba gerando uma grande discrepância no longo prazo de multiplicar de um para 100 versus um para 678 e agora comentando sobre um estudo na bolsa brasileira que pega de 2005 até 2024 e essa pessoa concluiu que a médian do retorno de Bovespa foi de 6.
1% ao ano e se pegarmos todas as empresas da bolsa brasileira 7. 6% ao ano de mediana de retorno Enquanto isso o grupo das ações com dividend de baixo entregou 1. 6% ao ano enquanto o grupo das ações com y de Alto entregaram 17.
3 ao ano na sua mediana ou seja de 2005 até 2024 quem focou em bons papéis cotados por um PL baixo e que pagam um dividend elevado pode ter conseguido uma performance mais do que o dobro do Ibovespa no período então o pessoal fica olhando a Ibovespa perdeu para o CDI porém queem alocou em boas pagadoras conseguiu uma performance fora da curva e deve ter superado diversos índices bastante conhecidos Outro ponto essa foto mostra o retorno do Ibovespa com e sem proventos porque de 99 até janeiro de 2019 10. 000 teria se multiplicado em 97. 000 com o ibov vespa sem proventos e reaplicando o provento aumentaria para 340.
000 então na prática 34025 - 97 587 e dividido por 340 225 os dividendos representaram 71. 32 do retorno Total então no Brasil o dividendo acaba sendo Fundamental e lembre-se que o dividendo é exento de Imposto de Renda então no longo prazo grande parte do retorno será oriundo do provento e virá isento de imposto de renda e agora sobre a terceira pior forma de investir é que as pessoas alocam seu Capital em ações com a dívida bem elevada então tem essa mensagem do Henrique merelles boa sorte para quem investe dessa forma porque Muito provavelmente esse papel entrega margens baixas um lucro bem baixo ou até prejuízo e esse tipo de empresa ou paga um provento baixo ou tende a zerar o pagamento de proventos então se a empresa ultrapassar 2. 5 a 3.
0 de alavancagem olhando para o indicador de dívida líquida sobre abidar comece a ligar o sinal de alerta e nos últimos anos muitas pessoas perderam muito dinheiro por alocar grande parte do Capital em empresas muito alavancadas E essa aposta só teria dado certo se acontecesse um cenário de queda de juros e no Brasil historicamente as taxas AAS de juro são elevadas então se você ficar focando muito a sua carteira em papéis alavancados caso aconteça essa reversão que o mercado está cogitando o aumento nas taxas de juros o ferro poderá ser muito grande em diversos papéis e aqui um exemplo aur energia que caiu 80% de 5 anos para cá e a própria empresa destaca que a sua alavancagem crescerá após a incorporação da s Brasil e a empresa cogita uma alavancagem de 4. 9 ficará acima do que isso por uma pequena conta considerando os dados do terceiro tri a s brasil mais aur energia fora o desembolso que a aenergia fez para comprar grande parte das ações e a empresa terá uma dívida líquida de quase 20 b e o webd ficará de 3. 5 b então a alavancagem será de 5.
6 Então quem olha a h energia hoje percebe uma alavancagem confortável de 1. 6 porém iremos tomar um susto com a alavancagem que ficará com o balanço do quarto tri quando a s Brasil entrará no balanço da empresa então tem a cautela por a alavancagem irá ultrapassar a faixa de cinco vezes o que seria um patamar bem elevado e muito acima do que essa alavancagem entre aspas elevada de 2. 5 a 3.
0 então cautela porque o provento da empresa deverá cair e possivelmente o provento da empresa ainda deverá ficar baixo durante bastante tempo então quem comprou a h energia pensando em proventos vai ter que esperar diversos anos até a alavancagem cair até o resultado melhorar até acontecer uma queda de juros até também os investimentos diminuírem para só assim a empresa pagar promoventes melhores então na minha visão tem papéis melhores para receber proventos ainda para o curto prazo já outra empresa que o ferro também foi muito grande foi a cozan 70% de queda desde julho de 21 e muitas pessoas compraram cozan bem acima do que os r$ 2 falavam que estav de graça ativos ir replicáveis etc sempre a mesma narrativa e esqueceram de olhar para a dívida da empresa Então essa foto mostra uma grande elevação no endividamento da cozan e aqui pega um endividamento líquido que é a dívida total menos o que a empresa possui em caixa então a cozan possui uma dívida realmente muito elevada Outro ponto que acaba sendo positivo é que a cozan não possui nenhuma amortização de dívida em 2024 25 e 26 e as amortizações Só irão acontecer após 2027 porém a cozan também possui os juros da dívida então perceba que nos últimos 12 meses a cozan recebeu 3. 7 bi em proventos e pagaram quase 3. 1 B de juros da dívida então perceba que o que a cozan receb de proventos é praticamente o juros da dívida ou seja não sobram muitos recursos para pagamento de proventos então parece que o pessoal não está olhando os dados da empresa e ficam falando que a empresa irá pagar proventos e na prática a empresa não tem condições de pagar um bom provento com este nível de alavancagem Fora isso o BTG até destaca que para 2025 a situação será pior porque eles acreditam que a cozan pagará 5 bilhões de juros e despesas da sua holding e com base nas estimativas eles acreditam que as subsidiárias irão pagar 3.
9 B em proventos ou seja terá um déficit de 1. 1 bilhão Ou seja a situação para 2025 acabará sendo pior do que o ano passado porque os proventos não serão suficientes para pagarem as despesas da Hold e também os juros da dívida e também o pessoal do BTG destacou que com a venda da Vale os custos com juros irão cair em cerca de 1. 3 bilhão porém a cozan também perderá 700 milhões por ano de proventos é mais ou menos o que a Vale pagava para a cozan Então esse ponto irá gerar um ganho líquido anual de 600 milhões porque os custos com juros irão diminuir em 1.
3 bilhão por ano e a cozan irá receber 700 milhões a menos de proventos então terá este ganho de 600 milhões considerando essa venda que a cozan fez na Vale fora isso a dívida da cozan Também irá cair porém a alavancagem ainda ficar elevada na faixa de três vezes para este ano o que ainda seria um patamar elevado ainda mais nesse cenário de juros elevados fora isso sobre esses três pontos destacados de preço dividendos e endividamento quem acompanha o canal e quem acompanha a partir de membros sabe que eu coloco muito peso nesses três pontos destacados que eu gosto de papéis cotados por preços atrativos frente ao resultado que é produzido e que poderá ser gerado olhando paraa frente e também que eu gosto de papéis que pagam bons proventos e com a dívida controlada então persistindo nessa estratégia eu tenho conseguido uma performance bem acima do que vespa e por exemplo desde Maio de 22 até o momento que foi a minha migração de outra corretora para o BTG eu consegui 91% de rentabilidade O que foi quase cinco vezes o Ibovespa no período então se você quiser aprender a investir melhor para gerar renda passiva com ações boas pagadoras se torne membro aqui do canal tem mais de 550 vídeos toda semana eu posto pelo menos mais três novos vídeos tem postagem texto tem o telegram tem planilhas você terá acesso a minha carteira meus aportes e também sobre ações que eu permaneço no radar e aqui contém alguns feedbacks de membros do canal então o Mauro destacou melhor canal de todos e quem se torna membro não tem o que reclamar e ele é membro há mais de um ano do canal e já dobrou seus investimentos já outra pessoa destacou que com os ensinamentos ele reduziu a sua carteira de 15 para oito empresas e também aumentou o dividend de médio de se para 10 6% então ele deixou de acompanhar outras fontes que mais atrapalham do que ajuda e está agradecendo aqui a parte membros já outra pessoa que saltou de 7. 000 para 21.
