Guilherme Benchimol e Romero Rodrigues: eles tinham tudo para dar errado, mas chegaram ao topo

E [Música] quatro universitários amigos de faculdade querendo montar um comparador de preços quê que pode dar errado tudo eu posso inteligente te pergunta coisas inteligente e te faz encontrar as respostas inteligente né É a crise já traz à tona as ineficiências as dores as necessidades então a água baixa você vê quem tá pelado Você vai Vender sunga no Brasil aspiração vai virar o cantora futebol né você inspiração virar empreendedor isso bota a gente outro patamar bom dia boa tarde ou Boa noite meu nome é Samuel funciona o Senhor Jesus todos os fundos da família select

aqui na XP e esse é mais um episódio do atuais o podcast traz para você os melhores gestores de fundos do Brasil e de fora do Brasil como de praxe tem aqui do meu Lado a Carol Oliveira EA coordenadora de análise de fundos da plataforma da XP tudo bom Carol tudo bom gente é um prazer estar aqui com vocês hoje e hoje o Episódio tá sensacional porque a gente conseguiu reunir aqui duas lendas do empreendedorismo brasileiro para um bate-papo sobre investimentos investimentos e Startup sou no jardim a investimentos e venture capital a um dos nossos

convidados é o sócio-fundador da XP Guilherme benchimol Guilherme muito Muito obrigado por conseguir arranjar um espaço na tua agenda super disputada para falar com a gente aqui Vou mandar fazer assim perdido então um prazer estar aqui com vocês Romero muito bom Espero que vocês gostem do bate-papo de hoje mas sim difícil não gostar e o outro nosso convidado é também de peso Romero Rodrigues que dentre outros feitos foi sócio fundador do site de comparação de preços Buscapé isso não negócio extremamente bem-sucedido e foi Um dos grandes cases de sucesso de empreendedorismo brasileiro comeram prazer enorme

te receber aqui é o cara obrigado ataque Guilherme obrigado bom a história do Guilherme com a XP é espetacular e eu acho que a imensa maioria dos nossos ouvidos conhece muito bem É a do Romero também é muito bacana mas talvez uma parte de quem nos acompanha aqui não conhece a também por isso vou fazer o vinho antes de entrar de fato o nosso bate-papo mais voltado Para investimentos para gestão Romero Romero passou a infância na Vila Mariana em São Paulo fez Colégio Porto Seguro Nós estava sério mais ou menos se apaixonou por computação Imagina

os seus 14 anos de idade e resolveu que era com isso que ele ia trabalhar quando chegasse a hora anos depois do impressor Napoli para fazer engenharia elétrica com ênfase em computação na época não tinha computação Napoli ainda durante a faculdade ele fez um estágio na no Laboratório de arquitetura de redes de computadores no like onde ele conseguiu você aprimorar ainda mais em junho de 99 no meio da faculdade com apenas 21 anos de idade ele junto com outros amigos teve ali uma ideia de montar essa empresa para fazer comparação de preços chamada Buscapé depois

um quarto sócio ali se juntou a eles que tal tinha se formado na GV aí ficou responsável pela parte financeira da empresa peço há dez anos depois da fundação em 2009 Após várias rodadas de investimento com investidores anjos fundos de Venture capital Project nem tinha tanta essa divisão no passado eles venderam 91 por cento do Buscapé para uma empresa sul-africana chamada naspers por 342 Milhões de Dólares tendo resultado na ocasião somente nove porcento das acções com os executivos o Romero permanecendo Buscapé liderando a empresa até o fim 2014/início 2015 quando ele saiu e logo depois

se juntou a outro sócio para Iniciar sua jornada na gestão de Venture capital A então na uma empresa chamada redpoint eventures pois bem em 2022 depois de sair da vai Point o Romero anunciou uma parceria com a XP para fundar a Hair Line que o braço gestão de fundos sem por cento focado em directo ou enfim esse é o resumo do resumo do resumo mão e eu Romero e Gui e eu queria introduzir vocês aqui na conversa Guilherme eu queria que você começasse a ir puxando Já o nosso bate-papo bom Gente vamos lá eu acho

que eu nunca fui o entrevistador na você quer que você entrevistador e entrevistado né Eu eu comessaria querendo entender assim porque o mundo de vestir quero que tinha for nessa direção O que que você aprendeu que te que a mosquinha te mordeu e esse rolê para cá que eu vou eu vou perguntar Guilherme você sabe que quando teve a saída do Buscapé e foi uma transação temática na época e tudo mais O que a gente não tinha percebido é que busca pela primeira Startup que passava por financiamento por estágio proventil Clapton e que dava saída

e retornava para todos os investidores então investidor lá da rodada se desfez 300 vezes o dinheiro da série aparecer centro da série fez 11 vezes naquela nem assim você começou a ter assim não me a empresa anteriores que tivessem tido rodadas e etc acho que buscar peça Primeiro ela nesse meio da panela Polystudio e aí quando a gente atravessou essa ponte muitos empreendedores muitos ondas começaram a procurar eu mil sócios e fala por me dá uma mentora e aqui me dá uma mentoria ali compensava três quatro papo pô vamos fazer isso todo mês para Não

dá pô tô tocando o meu dia a dia lá no Buscapé poder tem investir valores são descontados Pô eu te dou X por cento da companhia quando eu percebi eu tinha 30 investimentos anjos e comecei me Apaixonar por aquilo então fazem investimentos em tudo menos no Core Business do Buscapé para não dar conflito e eu tava sempre com gente mais inteligente do que eu e sempre aprendendo sobre setores que não se a menor ideia minha vida tinha sido começa eletrônico pagamento e publicidade só a e aquilo me picou e eu comecei a ficar fascinado fascinado

fascinado as coisas no Buscapé estavam indo bem até o dia que não tava mais e quando eu Discordei do o controlador a eu falei bom Vou procurar meu caminho e descobri a obra foi pô eu quero fazer isso que eu tava fazendo de uma forma amadora e uma forma profissional aí eu fui buscar como fazer isso de uma forma profissional legal e Como que foi o teu caminho ali de você saiu final de 2014 os papéis isso eu saí do Buscapé final de 2014 eu decidi sair final de 2013 para 2014 quando mudou a gestão

da naspers E aí a decisão era que o Buscapé ia ser fatiado Em diferentes negócio Eu discordei e fiquei durante 2014 fazendo o processo de transição de uma forma bem tranquila e 2015 já tava fora Tava só com um título ali término alguma coisa assim mas não tava mais no dia da empresa conta um pouco para gente tão dessa parte pós Buscapé porque a parte de buscapé e eu falei aqui de maneira Mega resumida porque foi muito muito noticiado na mídia na época é a cifra é muito altas é esse caso de sucesso do Empreendedorismo

brasileiro Eu lembro que 2009 eu tava saindo da Polly né é colega politécnico a gente vibra né quando eu tenho a gente gosta quando os brasileiros vão revista quando ele na mesma faculdade ficar mais feliz ainda e eu levo aquela muita atenção e muita gente conhecia a sua história até Buscapé mas depois buscar o pé assim você nem que saiu dos holofotes né Só se eu pudesse resumir para a gente o que que foi foram esses últimos sete anos Teus boa quando eu decidi e para vender qualquer uma das coisas que eu fui falar obviamente

conversar como diferentes casos diferentes investidores entender a como fazer como ganhar nesse jogo e é uma quase ativa muito específica né ela ela é quase um trabalho de alfaiataria Você tem uma série de coisas que você não consegue escalar e e não vai escala mesmo você precisa estar próximo do Empreendedor você não coloca muito Dinheiro para trabalhar no começo então o tamanho dos Fundos um gigantesco são bons mas não são gigantescos mais uma das coisas mais curiosas é que é Talvez uma das poucas classes de ativo que normalmente ativa escolhe o gestor social são gestor

de bolsa eu vou lá pego Petrobras na prateleira e coloco no meu portfolio a quer vale pega o vale coloca meu portfólio Mas vem seu cartão não é a estátua que escolhe o gestor por quê Porque você tem uma sensação de Seleção completamente falsa então a gente olha 1200 companhias ano para investir em seis então é 200 para um Só que os seis que você investir eles não tem a menor dificuldade de levantar o cheque você vai escrever um dois três quatro cinco milhões de dólares ele faz assim um Liga para o Guilherme leva já

caneta ali um liga para nós dois três contatos pa resolvido vocês têm que oferecer mais de dinheiro dinheiro necessário mas vale vais às vezes o nome No cheque do que o número no chat perfeito e é muito tonalidade Então você é uma plataforma que tem a diferenciais para que o falta se apaixone e no limite fala assim por legal que tem você me oferecendo 5 mas eu acho que quatro desse cara que eu vou mais longe e E aí que está o segredo do negócio Como é que você cria essas internalidades mas como era o

que que faz uma Startup escolher porque tá sem dinheiro hoje em dia não falta assim Não faltam fundos mas o que que eu diferencial que você consegue oferecer na prática na prática a gente brinca aqui parte do nosso trabalho é escolher os empreendedores que já iam dar certo mas fazer eles darem certo mais rápido e maior então é tá disponível a sempre pra tá ajudando em diferentes frentes dependendo do estágio da companhia tem algumas coisas Claras que a gente tem que ajudar então normalmente para fazer Um cheque de série A você vai ajudar ele a

conseguir máquina de vendas para ajudar é contratar time ainda não tem um time em baixo dos ondas a o grêmio vai jogar na próxima rodada e assim por diante mas no final do dia o falando ele vai olhar muito o que você traz o olho roxo em cicatriz né Então imagina aquelas dificuldades todas que sei lá passou em XP no começo eu ir buscar a peça seja falta de Funny seja problema às vezes burocracia o que seja na Contratação de pessoas Chaves e e eu passei a por diferentes tipos de investidores em diferentes momentos do

Buscapé sou muito grato a todos mas eu tive investidores bem no começo da história do Buscapé que são fundamentais para o sucesso da empresa o nosso primeiro plano de negócio é uma página de Word pois não tinha Martins era quase de Souza Marques e já remodelou aquilo aquilo já valorizou a Startup em duas vezes puxa o outro era conectado tinha Trabalhado úteis conhecia todo mundo em Nova York consegui me conectar com todos os possíveis investidores não é o terceiro era operador passava a cabo em São Paulo inteiro para poder te ajudar aqui no administrativo financeiro

e todo o resto Então esse valor agregado tirando o buraco dor de cabeça do do da mão da frente do Empreendedor ou às vezes palpitando e provocando por empreendedor ir para a direção certa é o que faz o emprego fala por eu quero Fulano ciclano aqui no Conselho da minha empresa e tem assim dedicação quer dizer é como eu fui falta você foi falar onda é Quando você vai para outro lado a mesa o emprego herói e faça impôs cara sabe o que eu tô sentindo e a simpatia Vale dos dois lados então eu sei

na hora de fazer um pós-morte em de algum problema Seríssimo que a empresa a fracassou no projeto ou qualquer outro exemplo eu não sei como falar onde tá se sentindo você hora de apertar eu sei a Hora fazer carinho tive lá sei como é que eu acho que é a simpatia também conecta muito traz muito negócio não eu tenho assim tenho uma assim me sinto muito atraído por conversar com os empregadores adoro adoro ajudar o empreendedor enxergar uma coisa que ele não tinha enxergado né e Castigo e mexeu uma uma coisinha e você vê que

aquilo mudou completamente a história dele né então acho que se eu não tivesse aqui eu acho que eu estarei Ao seu lado aí o tempo inteiro ajudar os empregadores já é agora o cachorro não vão embora Jú vamos ao junto agora junto mas eu ia comentar da não é então nós ou chat não é muito mais do que o cheque ou seja aquele empreendedor que está se sentindo sozinho que tem uma boa ideia que tem um bom time mas quer de repente conversar com alguém que possa ajudar ele a levantar a cabeça Essa é a

ajuda que você faz é isso aí é isso aí tá no Momento bom e momento ruim aí eu sei importante disso porque a gente teve inspira a gente teve três grandes investidores a gente tem um fundo britânico que entrou 2010 que a gente era uma empresa bem mais curtida do que a gente era E aí ajudou a levantar a cabeça ajudou a criar a governança e de fato ajudou a gente a avançar muito mais depois entrou no fundo americano 15 anos atrás entre o Itaú não acontecer trem pouco você traz Sócio Inteligente só se inteligente

te pergunta coisas inteligente e te faz encontrar as respostas inteligente né É isso aí é isso aí eu lembro de ver eu lembro de um conselho nos primeiros conselhos formais do Buscapé e um dos conselheiros não culpa dele não tava no mundo de sapato era Conselheiro de grandes empresas listadas dentro e fora do Brasil é eu fiz apresentação todos números o que a gente tava fazendo a empresa de até 15 funcionários e no Final coloquei três grandes questões para gente discutir mais estratégicas que eu queria input Eu lembro que ele vai aparecer por você não

entendeu muito bem esse negócio de conselho né mas para gente dar conselho não você diz o que você quer fazer a gente fala não ou a gente fica quieto foi por não acredito vai eu tô precisando de ajuda aqui então a Isso foi no meio do caminho né Depois enfim foi chegarmos a investidores também que voltar ajudar bastante mas Teve um momento ali que foi Principalmente depois do isto o que a gente sentia muito sozinho né a gente Aquela incubadora que ajudava a gente não sobreviveu a bolha aí a gente sobrou em reuniões de conselho

que iam de trimestral ver o semestral virou anual aí virou praticamente aprovação de orçamento e uma solidão terrível né no meio daquele lado nuclear então a gente que passa por isso a gente sabe né como é importante Às vezes tem alguém para Ligar e falou que tá deixando acordado a noite é toda semana e o pingo todos os meus empreendedores for por que que você tá precisando que que tá te deixando acordada à noite de uma hora e Guilherme passando aqui para estrutura né da célula de identifique é tu que foi montado aqui para o

Romero eu queria perguntar para você qual que foi a sinergia né Desse montar esse estrutural uma célula de ventre quieto dentro da XP eu acho que esse ano a gente teve o Episódio 46 d'attelage concho Kong que a gestão dos fundos de prover é Cury e o que que o que que de fato a criação Oi gente quieto junto com Romero e seu time vão ter disse energia no ecossistema da XP é uma classe que a gente não tinha na empresa então a gente como a empresa que te ajudar cada vez mais o brasileiro ou

brasileira Herbert melhora era importante a gente a gente lançar essa classe nova de ativos é Um Desafio porque é uma classe que a super Específico não adianta a gente buscar a pessoa que tenha a cultura da empresa mas que não tem experiência e quando a gente conheceu o Romero a gente viu que a gente uma pessoa que combinava com a gente e que montar um sonho grande e também a gente tem uma tem um ecossistema muito rico na empresa tá então os a fios de quem de quem vai gerir um fundo desse justamente onde é

que vai originar dinheiro a longo prazo e a gente vai Originar abuso oportunidade Então hoje são quatro milhões de cliente eu diria que a XP tem uma história empreendedor então a gente se conecta com muitos empreendedores do Brasil a gente tem 12 mil assessores que bem ou mal tô na Ponta conversando com clientes então conhece o os locais estão isso tudo somado na pela pessoa certa isso tudo é algo que é extremamente atraente né E aí a gente consegue ajudar Startup de várias outras Frentes o fundo consegue ajudar na gestão do capital e a XP

depois consegue ajudar Mercado de Capitais consegue ajudar com uma dívida consegue usar com várias outras coisas que fazem parte da nossa estrutura isso tudo traz um serviço por empreendedor ainda melhor então essa foi a fé beleza de ter de ter lançado essa essa vertical e tu tá onde tá super animado com ela Osho quando veio aqui e falou que você que o povo o cor para vir para ver como foi o caso da Um grupo médico Romero sempre tirei muito ele tá gente a gente conversava a gente se encontrava em em vários eventos e tô

aqui não lembrasse um pouco mente a gente eu nem preciso dizer o quanto te admiro Ah lembrei lembrei feita a gente encontrou no a gente se encontrou no cruzem lá Dai foi visitar a senhora só se é esse o primeiro a gente tem que conversar então Total tem seu olho pouco atrás já EA gente começou a conversar eu Eu contei um pouco da experiência com chopp tecido super bacana a gente tinha levantado com o show 11.2 vídeo real e foi um sucesso oferta e a gente levantar o fundo a sequência eu falei por mero você

é peça que faltava no quebra-cabeça você a peça e aí foi assim que que a gente começou a conversar aí e e assim não tem como não tenho a química natural com ele porque ele combina com a gente o cara fácil simples é super construtivo E aí a gente Foi costurando entrou o Pires no meio e a gente e a gente fez o casamento show Romero liga para gente então os ouvintes aqui os detalhes dessa empreitada que você tá montando aqui junto com a XP é sócia de uma empresa que você tá montando é você

virou sócio da XP da os detalhes que você puder dar para a gente quase favor sim e não na prática o que aconteceu foi a eu redpoint eventures que se chama Red Line agora temos decidido capital terceiro fundo sucessor Atlético Adventure onde os cinco sócios seguem lá cuidando daquele legado E aí quando a gente naturais não chegou anunciar mas quando vazou no mercado o Pires me chamou com café a gente já tava ali conversando namorando um tempo colocou achei muito legal iniciativa foi pouco legal eu quero tá parceiro da XP ele falou Pô legal Mas

o que a gente quer mais do que Parceria a gente quer Que você vem aqui para dentro tocar a gente o quieta ou e eu fiquei super animado conseguir um modelo onde Inclusive a gente tem parceria com a rede online global e com o fundador da black friday que o o jet board para que eles continuem Apostando o valor na nossa operação agora de ventil quieto tá então não só com insights então uma coisa que a gente faz é Trazer eles para o nosso comitê de investimento para discutir as Teses a morte de dez vezes

é um pouco do que o Martin escobari fala que às vezes olhar investir no Brasil olhar para trás né porque tem réplica de modelos isso acontece também event o quieto então 9 de 10 vezes que a gente tá olhando Startup ele já viram algo parecido as Ele já investiram e aí a gente traz esses insights para tomar nossa decisão se investe ou não na E além disso plataforma tecnológica então a gente conseguiu combinar uma casa de Venture Capital Global Quem sai de cima mais que a Redline explicar em um minuto para gente que a rede

online para quem não conhece hoje é uma casa de frente para o global que nasceu no final da década de 90 tá tem aí a escritórios locais a a gente representando aí eles na América Latina tem Estados Unidos Europa e Ásia a com fundos de Orlistat que investem nesta Tap no comecinho e fundo de growth que investe quando ela tá grande né ah tem aí um portfólio muito saudável e são Top 10 porcento global em termos de retorno então no primeiro decio a E então no Brasil desde 2012 através da idade pode viajar agora atravessa

da nossa parceria na entre XP e Red Line e ele então eles vão ser sócios dessa empreitada aqui junto com junto com XP perfeito então então No final a plataforma ela é única porque uma plataforma tradicional dente o cara eu tenho um time de gestão com fraco é cordicon enfim reputação que vai trazer Os rios que eu diria que a gente tem né a gente tem o que é novo o alcance da XP não só para captação mergulhado colocou super bem para originação então quando a gente pensa no mundo posso pandemia as status todas a

basicamente remotas a originação vai sair desse eixo rio-são Paulo hoje até hoje ela fácil cobrir São Paulo Rio no máximo Floripa se cobrir a noventa e cinco porcento dos Estados posso pandemia E aí a nossa plataforma com 12 mil Assessores é imbatível em originação e por último Redline trazendo em sites internacionais e plataforma tecnológica hoje é o o time né todo todo o time que vai tocar esse processo de alocação e gestão dos ativos a gente conta com uma consultoria digamos assim da Red Line a gente conta com um ecossistema da XP conta também com

você como experiência enquanto empreendedor e conta também com um time que você vai formar isso perfeitamente estamos formando um time Já trouxe uma pessoa séria por time nós vamos ter eu mais duas pessoas sérias como Partners a três analistas e associates mais três a Estagiários então o time de nove pessoas no front-office E aí toda a retaguarda estrutura da XP e fiz um convite para o Guilherme de participar do nosso comitê de investimentos para também ajudar a selecionar os imperadores e Gerais e original né porque na hora que o pão de sabe que só falta

Ali vai ela vai ficar Mais longa seu convite assim ao vivo eu vou ter que aceitar mas eu te aceito antes já tentei ligar mas essa coisa que ele comentou do empreendedorismo os fundos de vestir no mente acabavam focando muito mais no eixo rio-são Paulo e com a presença Nossa Nacional assim a gente atende clientes no Brasil inteiro e tem prendedor no Brasil inteiro no Brasil inteiro Então como é que a gente consegue a gente acredita que é o Emprego do vai mudar o Brasil Então aqui tem uma questão até além do bisa né a

gente tem mais empreendedores que acreditam no Brasil que faz a coisa certa que empreendem que gera emprego que geram renda que trazem inovação e faz o Brasil se a cada vez melhor às vezes então agora precisa não é nem só da grana como vocês falaram anteriormente né É do capital intelectual né do da governança eu comprei esse projeto ele é mais do que Simplesmente pizzas boa não tenho dúvidas que os clientes que investir nessa classe adjetivos vão é um dinheiro a menor dúvida disso eu não tenho dúvida que a gente ajuda o jogador já ponta

Mas quem mais ganha com isso o Brasil Porque quanto mais empreendedores tiver a gente forma aquele círculo que o que Eu mencionei totalmente se o cada vez mais o brasileiro achar que é mais fácil empreender e que as aspirações do Brasil São outra já pelo Brasil é a inspiração Vai virar o cantora ou cantora ou jogador de futebol né se você é inspiração virar empreendedor isso bota a gente outro patamar geração E aí a gente já tem dinheiro a gente já tem competência a gente tem tem tem ferramenta que pode ajudar as empregador o Brasil

vai ficando cada vez melhor não Romero a gente já teve aqui alguns gestores de fundos por Gareth mas a gente optou é o primeiro então eu queria que você ajudasse que os nossos Investidores listando as nas suas palavras as principais diferenças entre um fundo de frete e um fundo de Venture capital de maneira a não tão complexa perfeita vamos lá mexer ficar todo o fundo é quase que uma o centro de pra ver Etna Então a gente vai fazer um investimento em companhias privadas deslumbrando mais do que distribuição de dividendos pode acontecer mais valorização daquelas

ações entre ganho de capital da onde vem A maior parte do retorno do fundo a de uma forma mais caricata a gente brinca com a investir em uma empresa muito muito grande enquanto ainda tá muito muito pequena e para isso acontecer ela para você é muito calado então a gente acha que investir em tecnologia mas aqui no Gmail não tem como você investir numa empresa que vai crescer o que ela precisa crescer para a gente ter o tipo de retorno que a gente tá falando eles estavam de 100 200 300 vezes o Investimento se ela

não tiver uma base tecnológica muito forte no bairro até um pode ser uma empresa de construção civil de saúde fazer colocaria ser qualquer setor a poderia não ter tecnologia e em teoria sim mas até hoje não foi visto nada que sem tecnologia conseguir escalar na velocidade que a gente precisa o tempo que a gente precisa na média um fundo de frente aqui Apple dia Eu pedi ele vai ficar aí seis sete oito anos em média investido em cada Companhia Então nesse período de tempo você tem que valorizar sem vezes nos ativos que você acertou foi

bem mas tem mas tenho muito dessa coisa da investida acreditar que eu só vou buscar um fundo se eu tiver um se eu for empresa de tecnologia isso não é verdade isso não isso na verdade era para qualquer empreendedor desde que o negócio deles seja escalável desde ele tem competência e dessa já boa ele tem a Time tem a consistência É isso aí é isso aqui é a Definição exata e a definição está calor de hoje é um pouco elástica nessa consegue ver aqui onde você quer então se você tem escala tem crescimento faz todo

sentido de uma forma se muito simplista você tem dois tipos de companhias que vem sortear tão investe uma caixão está com gente Fronteira aí a Poxa algo que é um blackpool que ninguém nunca fez antes você vê no Brasil ver vê menos que se precisa tá uma alguns exemplos do o tipo de Fora investimentos É que eu participei abismo que é uma processadora de pagamentos é estado da arte estão agora saindo do Brasil tendo pra Europa para os Estados Unidos para a Ásia nap sei se quer contra ataques de hacker disse sabe assistir simples é

segurança digital Ah tá no mundo todo quer dizer você vê esse tipo de tá congelando Brasil mas o que você mais ver é o segundo tipo que é inovação e modelo de negócio então geralmente são aplicações que vão usar tecnologia para Inovar no modelo de negócio um exemplo de impresso tá então a poxa o que que tem que estar com a gema de empréstimo que não existia no mundo nada que teve uma Inovação de modelo de negócio de os empreendedores orassem por tem um monte de esteira parada instalada no Brasil inteiro ou como é que

eu melhoro o uso desse ativo que tá parado e do só tem um monte de gente triste que paga anuidade da academia não usa e o mal e pega trânsito poderia fazer uma academia Perto da reunião que já tá saindo ou vamos criar uma rede onde a gente faz esse uso compartilhado de todos esses esses ativos que estão instalados de um lado e todas as pessoas que querem fazer exercício do outro vamos vender isso com plano de saúde para as empresas na então se você parar para pensar tecnologicamente não lembrei que o modelo mais um

modelo de negócio inovador então a Inovação às vezes faz com que do modelo de negócio tais como Você nem precisa ter muita tecnologia porque a gente brinca é só falar feito until you make né quer dizer você finge que tem a tecnologia Mas você consegue desenvolver as vezes depois né então embaixo do capô ainda tem barbante mas depois que você vendeu o primeiro caso você corre para construir o motorzinho Mas você pode ter aqueles que eles assim do tipo aquele empreendedor que tu não tem um bicho estão tecnológico assim ele Ele montou um barra diferente

Ele montou Um bar diferente ele quer ficar lá Ele sonha em ter um dia que anti varias isso se encaixa nessa grade de ver e aqui olha ou isso já é uma coisa muito muito convencional de Março ver a tradicional de nós pode dependendo do ângulo pode encaixar é mais em comum mas pode a gente deixou uma construtec até o fundo da rede Point event os dois foi distribuído pelas ter que ABC da construção o faldero o Tiago um fã dele incrível empreendedor endeavor aí você Fala assim pô mas é varejo de material de construção

é um jeito muito míope de olhar um jeito a que a gente olhou foi por ele tá construindo uma capacidade logística incrível para distribuir produtos que os grandes marketplaces não vão conseguir distribuir centenas de metros de acabamento de piso na vanzinha na da do MercadoLivre da Amazon e ele está criando franquias modelo carpetes Light né com pouco ativo em cima dessa malha de logística então é um bis a Economia real pegou um Super Impulso por causa de pandemia aí tem muita inovação modelos né e a empresa começou como ele porque ela chegou a ver ele

usa até que ele usa muita tecnologia para integrar as rotas e para ter um centro de distribuição inteligente mas até aí hoje esse ninguém usa a tecnologia para está fora do jogo na a e o mais legal aqui não é nem que ele fundou fundou a empresa né faço fundador que mudou de escala mas eu emprestei do vó dele então Você vem um exemplo de Economia real e que a gente consegue acelerar content or caption Impacto também graças a Deus indo bem a gente tá aí seis vezes o investimento 5.8 vezes o valor investido Ela

fechou uma rodada agora com a Duratex acima de 1 milhão de reais a gente vestiu a 150 milhões de Rais Então já foi um belo ganho profundo e o que que são aquelas letrinhas que tanto falam Since he sees his Beer se e etc e Assim eu vejo que tem muita empreendedor que ele fica focado na próxima rodada bom e muitas vezes não percebe que é o focar na próxima rodada ele tá focado na próxima diluição que ele vai ter e eu como empreendedor a coisa mais importante pretensão só o meio ações só só vou

abrir mão se se não tiver outra opção é então mais importante do que do que você ficar buscando mais dinheiro é como é que você faz o seu negócio ficar de pé total por conta própria né Como é que você vê ali explicar um pouco essas letrinhas todos e e como é que você vê essa essa ânsia do Empreendedor que quer que amorette's a rodada abre mão da ação e talvez não se concentre tão bem no que é importante né se você é um dia que empreender são três coisas já eu falo que fazer cada

vez mais receita controlar cada vez mais despesas e entregar cada vez mais qualidade para os seus clientes que você faz benção de três coisas você tá gerando lucro Líquido consistente no tempo né mas muitas vezes os empreendedores querem fazer a próxima rodada e cresce a qualquer cor a Qualquer Custo que aprendemos isso a bom a sopa de letrinhas até eu mesmo que o empreendedor e passei por isso eu fui aprender mesmo que no final do processo do buscapépara que boa parte do que a gente tem hoje de academia de taxe de vente eu estava sendo

construído ali né então eu brinco Que o Buscapé começou a gente nem chamava de sapo chamado site na época e pior mesmo foi vem dentro de ter inventado o tema unicórnio senão a gente já tentado subir o preço mas pegando Buscapé como exemplo imagina ali quatro universitários acho que o exemplo de SP também ótimo quatro universitários amigos de faculdade querendo montar um comparador de preço que pode dar errado tudo os quatro podem ser péssimo sócios apesar de serem bons Amigos podem nunca consegui desenvolver a tecnologia Pode ser que ninguém usa apesar de pro Ar Pode

ser que vapor as pessoas usem mais as lojas não que não tá listados Como de fato aconteceu a gente Tomou o processo e tirar do ar Pode ser que a gente consiga cobrar mas não preciso escalar máquina de vendas Então se os riscos são limitados a um grupo de empreendedores vai pegar dinheiro suficiente para tirar um grande risco da mesa e vai focar naquele risco Então normalmente não sei se mas normalmente o protótipo então eu vou lá e levanto com Samuel Carol o Guilherme 300 mil reais para fazer um protótipo 300 mil reais eu tenho

um protótipo eu não tem se eu tenho eu tenho todos os riscos do mundo menos um sub um degrauzinho e essa fase do protótipo ela seria o que parece di essa frase seria ainda essa fase inicial as vezes mas geralmente arranjo é o que a gente chama de família amigos e tolos né UFRR e Depois anjos porque a quem que acredita nos quatro universitários é o problema é que os tolos não são tão tolos porque se você não entrega O protótipo pera aí eu fiz comentou que além de todos os riscos agora não sei se

eu confio mas não comer o sócio dele e pode fazer o protótipo Vou deixa eu tentar tracionar Depois deixa eu testar modelo de negócio depois deixou escalar máquina de vendas cada um desses degraus são estágio e o jeito do Startup pequena consegui ganhar uma Empresa muito grande ela está extremamente focada em resolver um gargalo de cada vez até o realmente depois do série B tão que ela já virou já está estruturada com empresa grande e vai ter que começar a ter dores inclusive de empresas grandes então cada uma dessas letrinhas significa mais ou menos o

componente de risco que tem naquele estágio e o quanto já foi comprovado então um Cid a os inicial a estátua ainda não encontrou direito quem É o cliente o que que tipo de prego aquele martelo vai bater então quem tem dor tem que eu tô resolvendo mesmo a Dor Desse público eles gostam da minha solução não gosto quando encontra esse Fit de produto e mercado Esse é um Santo Graal por exemplo para estratégia a do que eu costumo fazer convent o quieto e a aí você tem muita academia ou seja você consegue a colocar frameworks

para criar máquina de venda você consegue contratar gente para vir a entrar na Empresa e ajudar em diferentes frentes antes disso é intuição do falta é entender que Poxa de repente eu tenho que tá dando o curso para as pessoas investirem a no mercado financeiro e não o que eu tava tentando antes essa parte aqui a gente chama de Vale da Morte aqui é o Cid né Depois você tem o Cid tarde eu e o série A e geralmente a empresa já passou desse ponto e agora O Grande Desafio vai ser escalar as vendas aí

o CRB vai entrar com a empresa já tá com As vendas lá na dos seus 20 e 30 milhões de reais analisados ou mais e vai ajudar a expandir ainda mais rápido séries e já grow vai ser para fazer uma expansão não das receitas Mou uma expansão geográfica ou expansão de produto para o mesmo cliente ou expansão de cliente vou sair do bicho se vou para o bicho eu vou sair da enterprise e vou descer para ser beber e assim por diante então a cada série A cada sério você tem nudes a leu e você

tem um tipo de investidor Especializado para Aquilo é tá e eu gosto muito do espaço logo após esse Fit de produto e mercado porque aonde Na minha opinião você tem a melhor correlação de risco e retorno você já atravessou o vale da morte mas o valor isso ainda é muito atrativo uma dúvida aqui é então beleza tem tem lá o Angel inverso né o investidor anjo depois tenho semente e isso você fez os investidores você vai ter o Anjo você vai ter aceleradoras e semente o Cid Netflix série A a série B e C E

aí vai até o aipo eo normalmente do do BC para frente é o que a gente chama de grow the adventurous você já é é alto crescimento empresa que já tá mais estabelecida a minha dúvida é a partir de que que letrinha que entra os fundos de Venture the Project geralmente E para variar Cut de grosso e vou entrar dos e para frente normalmente daí a gente quando olha a gente o pé pra gente olha muito esse pré série A o ideal é você encontrar aquela Empresa quer fazer o seriado aqui seis meses hoje e

seis vazia rodada por falta é ótimo para você ótimo Você já entrou com o mesmo risco do que ele teria daqui 6 meses a diferença que tem que seis meses ele teria mais dados mas você tem ferramenta para analisar os dados ganhar convicção sem entrar antes vazia rodar e essa coisa do Empreendedor que tá focado na próxima rodada isso a lenda ou isso acontece mudar Acontece muito e é engraçado porque É contraintuitivo mas Às vezes levantar muito dinheiro é ruim pra inveja porque por vários motivos não que a gente chama de armadilha do valor eixo

a um fralda que acaba levantando muito mais dinheiro e um valor isso muito mais alto do que seria o daquela rodada ele vai ter agora subir dois ou três degraus numa pernada só ou seja ele aumenta o risco ele no diminui o risco e outra ele não pode mais levantar uma rodada por menos o que o novo valor eixo porque se ele levanta uma rodada por um Valor de um menor quem investiu como preferencial diluir completamente as ações ordinárias ou seja o fralda na hora que dilui Vandro fala fala pow então procê diluído ficar contorcendo

na minha própria empresa vou embora aí eu deixo ela para você foi embora para de valor tudo isso aqui e você fica seis meses discutindo esse sexo dos anjos e acaba com a empresa competidor cresce é do lado e te atropela então assim um valor for muito alto às vezes não é nem Um pouco benéfica maléfico para companhia e sim muito saudades eles estão muito focados na próxima rodada as estão muito focados então valuation um bom em vez de levantar rápido o dinheiro que ele precisa se eles estão jogando para a plateia como diz o

Jorge Paulo e é um dos maiores riscos é ficar tentado a crescer a Qualquer Custo O que que a crescer a Qualquer Custo é natural que o Startup no começo perca dinheiro mas uma coisa é perder dinheiro porque você tá Pagando aluguel pagando o diretor financeiro a você tá apagando os servidores outra coisa perder dinheiro já na margem bruta lá em cima você já tá vendendo um dólar que a gente chama de vender um dólar para o 90 centavos crescer vendendo um dólar por 90 centavos é muito fácil agora o que que vai acontecer quando

ele resolveu cobrar um dólares 51 dólar de 10 Será que ele continua crescendo agora se você vende um dólar por um dólar e 20 mas no final Você dá prejuízo Mas você prova que aumentando o volume você vai cobrir esses prejuízos daqui dois ou três anos um ano que seja se vai estar lucrativo esse crescimento legal o Romero pensando até no chapéu de gestor de fundo o que que seria para você o tamanho ideal de portfólio de empresa número de empresas quando a gente olha tem retrospecto toda a sua experiência enquanto os dias estão você

comprava essas empresas para ser o sócio Majoritário sócio minoritário como é a sua cabeça pensando no portifólio Adventure que é tão boa eu fui me sinto a empreendedor mais foi empreendedor fundador e eu concordo com o Guilherme A pior coisa que tem é você ser diluído Tô tendo do outro lado da mesa é é óbvio que você fica tentado até mais uma oportunidade muito boa mas é uma conta aqui também não não é muito inteligente é meio contra-intuitivo mas o ideal é você ser um minoritário relevante então Idealmente eu acredito que uma participação entre dez

quinze Vinte por cento da companhia na hora da entrada que isso vai depois virar alguma coisa como 10 a 5 porcento lá frente pela empresa tiver indo o que eu vou fazer uma saída estratégica é super saudável você dilui pouco o empreendedor e vai ajudar ele a crescer a buscar novos investidores depois e assim por diante então de empresas no portfólio Depende muito do estágio como a gente tava Falando então linda grauzinho de série A você precisa ter cerca de uns 20 investimentos 20 a 25 investimentos no fundo quando você desce o degrauzinho e vai

lá para o anjo por exemplo é muito lembra que tem muito mais isso que ele não tirou o risco nenhum da mesa ele ainda vezes não testou o protótipo não tem tração não tem nada disso para compensar o excesso de risco você aumenta o portfólio então anjos e já tem que tá fazendo mais de 50 60 70 Investimentos para conseguir balance Ice e a tua Filosofia de investimentos e a Sara que você tá montando lá com a XP vai focar mais em que em que letrinhas aí entre os ide e série A então vai fazer

Cid entre si de série A e sai a então a gente tá falando de 20 25 empresas por e como número saudável de portfólio perfeito eu tô curioso aqui o erro mais comum que esse empreendedor que você conversa comete assim no dia que ele se embanana mais Olha eu acho que tenha muita muitos empreendedores que não não fecham na e no pior cenário ele vai ter uma boa conversa com você né ele vai aprender muita coisa né sim onde é que você acha que tenha Olha a maior falha tá bom Tirando a parte de esquilos

sociais características comportamentais dos faunos a gente pode depois mergulhar nisso mas eu acho que diz negócio de estratégia o erro muito comum é o empreendedor não percebi que ele sem Querer querer ou duas Startup dentro da mesmo que que seria isso poxa eu tenho aqui esse produto eu tô vendendo para esse Público começa acho que se eu fizer um pouco de adaptação eu posso tentar vender para esse também eu tô vendendo para consumidor mas vou vender para a empresa pequena e parece bobeira Mas de repente a empresa pequena já precisa de outro cadastro já tem

outro processo aí o cliente começa a pedir uma série de Modificações no produto o consumidor não tá pedindo outra coisa ele sem querer pegou o que ele tinha de mais precioso escasso cara tempo e dinheiro dividiu para dois isso acontece quando ele vai sem querer adicionar um público novo ou como ele acha que adicionando um novo produto Vai facilitar a venda não vai vai só a dissipar energia tô Esse é um erro muito comum você tem sem querer sem perceber dois filhotes para alimentar e só uma mamadeira para suprir os dois ele Disse algumas vezes

e a Dori você demora para escrever e é uma decisão difícil então bom empreendedor ele faz o que o mercado gosta de chamar de pivotar o que que é pivotar é realmente abandonar seja você olha desculpa consumidores eu vou atender Pequenas Empresas e vou dar ruim nessa segunda estratégia porque ficar com um pé em cada barco nesse caso só vagar é forte né então é melhor ou pular inteiro no outro barco ou ficar indeciso entre os dois é só um Homem Comum outra Comum é e a uma frase até que o fundador do e repete

é você nunca cometeu o erro a vaidade de ficar apaixonado pela tua solução você tem que se manter apaixonada pelo problema do teu usuário e é muito comum a você ver empreendedor que tá lá com a solução dele falando eu ainda não encontrei quem que vai usar isso aqui bom pera aí então então você não faz muito sentido você acha que vai resolver o problema de alguém para começar a História toda de empresa e por incrível que pareça bem como você ver paixão pela solução em vez de paixão pelo problema o que que você olha

Quando você vai selecionar uma empresa assim o que que são os os tablets são são seus maiores são importantes boa é o dia que o check-list tem três capítulos o primeiro capítulo o mais importante e negociável é a qualidade do time E aí a gente vai lá uma série de coisas Mais mas principalmente entender o quanto o empregador escuta e absorve se ele é sabichão citação fundar não não não ou sei lá o que o americano chamado de colcha boneca escuta que absorve que a nota e assim todos os bons empreendedores que eu conheci eles

estão sempre escutando mais o falando tão sempre anotando aí leva aquela ideia testa com mais gente volta só naquela ideia uma ideia dele do time volta implementa né a gente costuma brincar Aqui um bom e você sabe se acertou no Bom time quando vocês fazem uma provocação no reino de conselho e não é que ele não fala não e não é que ele fala tu ideia é boa é melhor eu falar deixa eu pensar ele volta na próxima ele falar eu tive uma ideia e você vê um pedaço da tua ideia ali no meio da

ideia dele é lindo porque o accountability é dele né ele agora é responsável por entregar a ideia dele não pode apontar para você você foi você que sugeriu aqui Ó e a segunda é ele tem Deus pontos fracos dele e consegui complementar fazer o time então ser um team builder né então ele conseguia agregar pessoas que fortalecem a os pontos cegos a que ele tem a uma terceira alguém do time existem exceções mas pra gente alguém do time precisa conhecer daquele espaço que eles estão atacando então a maior técnica uma empresa de saúde quem é

médico quem já trabalhou nos passar hoje Não ninguém mas a gente vai trazer um consultor vou Legal traz o consultor dá um pedaço substancial da empresa para ele e volta para falar comigo né a gente quer que quem entenda do espaço teja realmente comprometido com o processo na com pele no jogo a bom e a lista é longa mas ele tem que ser obviamente um bom vendedor do sonho dele então ele tem que ter a ambição e a correr risco a Ipa posto no final do dia então assim os bons empreendedores que eu conheço óbvio

Que é construir uma grande empresa quer ganhar dinheiro mas mais o que você quer deixar um legado por mais que não fique O Legado mas a vontade é de deixar um legado assim como eu tô sobre sobre montar equipe na ter pessoas que gostam de complementar etc podem que acontece na prática né Eu tive uma ideia eu não tenho não tenho grana direito aí eu tive time os amigos ali que me ajudar um pouquinho como é que eu monto até o primogênito de muitos empreendedores que Queiram ela é muitas pessoas que sonham em empreender vão

disputar a nossa conversa aqui né não sei como é que hoje começam elas contratam pessoas sem dinheiro sem sem coisas estão concretas assim o que você empreendedores que você viu fizeram que deu certo olha em geral é é uma característica que pessoa se chama de saber motivar ou de saber liderar mas é o a Apple falavam com Jobs ele tinha um campo de distorção da realidade e quando Você chegava perto dele ele te convenci a que o mundo ia ser do jeito que ele acreditava e por mais que o celular mais vendido e mais sexy

do mundo é um celular que tinha cento e tantas técnicas lá que era o Blackberry acreditava que não ia ter nenhuma tecla o celular do futuro e ele torcia também a realidade quem tava próximo dele que tu não dá que ele estava naquilo e é o que basta no final do dia todo mundo acreditar porque a medida que você traz O primeiro sócio que acredito primeiro investidor que acredito o primeiro a colaborador o primeiro cliente aquilo vai se tornando realidade né então você pega por exemplo um buscador que é Sapiens né A história desse prima

tinha que chegou até aqui tudo são histórias né maravilhosa uma empresa é uma coisa completamente abstrata e é uma coisa abstrata aqui é dona de coisa você tá pode ser dono de imóvel dono de carro do ano de bens Então eu acho que o bom falo é mais nada ele tem essa paixão por aquele problema por aquela empresa por aquilo que ele quer Criar e aquilo contamina Então é ele naturalmente vai aglutinando né como Gravidade em volta dele muito gente boa gente boa gente boa e aqui não vai crescendo e quanto mais gente acreditando que

ela loucura - loucura Aquilo é então Tem previsão que começa assim ele vende a ideia de Escócia é só esse é o cabo ele falou que vai estar Indo gente aqui que vem trabalhar meu amor toma um por cento aqui tomar dois por cento e é isso é isso sem salário é que ele é quase nada que eu acho espera foi assim como que foi que tu sabe que foi tudo no final e é isso mesmo é que hoje em dia talvez tenha muito empreendedor que que que acha que Para começar você tem que levantar

dinheiro você pode começar você pode começar no amor mesmo na paixão na aí há 10 15 por si só já Contagia até o amor embasado né quase Número Um fundamento nós a soma de troca no começo é muito óleo eu vou juntar aqui três sócios comigo e você vai ter cinco porcento você 10 você 5 e e a gente vai se morar aqui por seis meses você tem a sua poupança você vende teu carro você vem da sua moto e a gente começa a a conduzir o negócio e aí vamos buscar o investidor daqui a

daqui a daqui a XX tempo já é então dá para começar Assim a gente começou assim no começo lá então eu tive que vender meu carro né Isso é conhecida já mas então acho que essa coisa da Paixão eu acho que é bem por aí mesmo assim se você apaixonado você vai convencer convencendo e as pessoas querem estar ao lado de pessoas que fazem elas se sentirem mais vivas na portal do lado do Romero ele convence também da história que eu quero ser parte disso ele ele contou uma história que eu acho que vai Dar

certo deixei embarcar nesse foguete e esse eu acho é nada contra o modelo mais estruturados ai três carros da NBA fazem um grande dorme montam funciona também mas esse modelo ele é criado com mais resiliência e mais cultura porque o que aglutinou todo mundo desde o começo foi muito mais forte culturalmente do que uma coisa mais estruturada que funciona super bem e a gente vê boas empresas criadas dessa forma mas esse forma vamos assim mais raiz costuma Criar empresas mais exigentes comeram assistir a gente entrevistou aqui dezenas de gestores já está no episódio eu não

sei qual que vai ser esse número aqui se a 50 e poucos que falou com muitos gestores de ações gestor de pagar é que as flores de multimercados de crédito é e é pensando nos fundos multimercados na rotina do dos gestores A Larissa é a bumber olha noticiário vê-la cotação do dólar do Dee da bolsa e tomar as decisões de investimentos é Obviamente que numa a Startup que as empresas estão ali no na prancheta ainda é diferente né não tem cotação das empresas no dia a dia as marcações são feitas quando acontece a cada ano

né explica para gente como que é uma semana do Romero gestor ou de um gestor de Adventure Clapton como que que você você e o time né fazem aí no dia a dia de uma forma simplista eu acho que tem três atividades super importantes na Primeira a originação Então a gente tem que garantir que a gente está cobrindo a grande parte do mercado a gente costuma ter cobertura sair de setenta e oitenta por cento do mercado que que significa isso quando você olha depois que passou o ano todo mundo que recebeu investimento oitenta por cento

eu tive a eu conversei eu tive oportunidade de olhar e saber se eu investir ou não tá e isso é muito importante para a gente Separar o bom do último ano a segunda é fazer seleção é estudar os casos é eventualmente desenvolver teses se você for ser um pouco mais a proativo de buscar algum setor ou no caso de ser reativo você recebe constantemente de flor vai analisar e vai aprofundar essa tem alguns estágios não se aprofunda as análises até levar para comitê decidiu investir assim por diante e depois tem cuidado portfólio na e que

a terceira e mais importante a Gente vai realmente gerar valor pro nosso a cotista por investidor de um fundo de Venture capital E aí obviamente destrinchar em várias atividades então do ponto de vista de originação a gente tem plataforma da XP com os assessores a gente tem uma ferramenta da rede lá em global que indica quais status encontraram aquele produto marketing só olhando informações de mercado fazem identificam Que tipo de dar a TAP instalou Quantas pessoas ela Contratou em que áreas contratou fala por vai falar com essa aqui que é essa que tá com dinheiro

no finalzinho agora vou dizer no final e fala vai atrás dessa que essa aqui daqui que vem da hora os meses eu acho que vai fazer uma série A a e tem tá participando de eventos está publicando artigos tá sendo visto por um empreendedor lembrar do gestor na segunda parte que é seleção a aí a estudar muito não tem jeito é estudar e Conversar a gente tem que fazer muito background não falta porque a empresa naquele momento Excel aceita qualquer coisa chegar a gente é o famoso puxar a capivara do já capivara toda do Found

A e por mais que a gente às vezes toma decisão em uma semana para colocar um permite investir dificilmente a gente não ficou 6 a 9 meses monitorando e conversando com o time então é você vai lá bate um papo dar uma mentoria tudo é processo vale para os fãs que tiveram Escutando a gente tudo é processo de seleção então qualquer mentor tá pegando com qualquer a com qualquer pessoa é um possível cliente é um possível investido ouro Então tenha sempre essa antena ligada né E aí o dia a dia depois que você investe uma

delícia porque você tava junto do fauner ajudando em todos os a fios e aí é um pouco do que o Guilherme comentou de você ter aqueles momentos a de falar puts no Enigma deixa ajudar esse cara resolver esse Enigma né E a vantagem que você tem 20 25 companhias te trazendo enigmas E participar muito mais os momentos enigmas do que quando você tá só operando a sua empresa agora você tem que saber se é muito cuidadoso para não ser prescritivo tem um bom investidor ele vai virar para o emprego assim você tem que fazer isso

ele vai provocar Você já pensou se de repente você tá falando vai acelerar aqui mas você precisa de feita por nossa Fechada Quais são as opções que você tem que ser provocativo muito mais as é plantada respostas por isso não falta aqui escuta absorve Pondera é tão importante porque você pode achar você tem que ter humildade emprestou para saber tipo 20 anos depois né porque alguma coisa funcionou em Comércio eletrônico para funcionar de novo Nem começa estou nem lugar nenhum pode ser que não funcione mas por mais você tem muita certeza você tem que tentar

fazer O falder chegar naquela conclusão empreendedor chegar naquela confuso Romero pensando aqui no seu passado enquanto gestor Quais foram os investimentos em três ou quatro empresas que deram muito certo assim são seus cases de sucesso é difícil tirando Buscapé né dê o primeiro é difícil falar de ter um filho só né mas é assim como o Anjo antes de como investidor pessoa física antes de estar fazendo de uma forma fosse uma gestora eu tive alguns Algumas gratas surpresas uma o Guilherme comentou drive foi a 200 vezes o dinheiro em uma saída para próprias respeita Obrigado

duplamente hahaha mas vi brigar também pelo time maravilhoso a letra ele aqui ou um outro lado dele ficou aqui e agora você contar a história porque ele não botou lá que você crer que ele tem que vender o carro dele e aí ligou no dia de noite você botou a grana já rapidinho ali só é foi Valeu a lei tinha Uma empresa anterior a trazer você foi um dos primeiros investidores da lágrima estava bem bem no comecinho pela só perdi a chance de me juntar o time ali no começo copiado Esse foi o erro só

mas já existem eu sou depois viu ali tinha uma empresa em outro espaço e não ser em determinado momento ele tem um plano de fluxo de caixa de Forró que a investir foi nesse é muito marcado ficou se entendeu sem pau eu falei pô tá aqui é 100 mil reais É aqui na época também era Dinheiro para os dois tá gente tava aí Isso foi antes de buscapé vem você vendido o dele começar de ar Vital eu falei olha legal olha só que assim pô eu não sei se eu gosto desse negócio mas tudo bem

vamos bora um dia um dia a gente vê o que que dá se ele não tranquilo aí veio oportunidade dade I've e ele me ligou falou eu vou sair da empresa enfim se a investir em mim como você tinha cinco porcento da companhia e eu Vou pagar sa companhia para ir para diário eu tô levando os teus cinco porcento para diário que foi super bacana e foi no gogó durante muitos anos e tal melhor então quando a gente pega esse investimento na primeira empresa que foi convertido para drive acabou sendo Provavelmente o melhor investimento do

pessoa física que eu fiz quantas vezes multiplayer 219 vezes o capital Qual é o Essa é a bacana do desse universo a gente eu quero você Você obra você corre o risco de ver até o investimento e e no fundo de 25 a companhias Oi Espera aí que sete companhias morro né Então vai de 1 para 0 mas quando você acerta você pode acertar 100 200 300 vezes né é outra festa impressa que eu for uma dessas que o falder me procurou o César me procurou falou por me ajuda aqui aí no final acabei investindo

foi enfim Ela ainda tá meu investimento anotativo não de impresso pela saber o supervalorizado a 170 vezes do dinheiro cara teve Azul o Itaú adquiriu aí a gente ainda também o leque pode tá pensei que eu comentei do fundo dois investimento bom a a gente teve pismo ou list você pegar um exemplo que a gente estava comentando o primeiro cheque da o lixo cheque lá decidi série Ah tá Hoje avaliado em 300 vezes o capital ainda não foi desinvestido ainda tá investido Tiago a fralda Fantástico pegou um vento de cauda maravilhoso durante a pandemia Crescendo

todos Marketplace e com a missa a fábrica levar o lojista offline de rua pra dentro do Comércio eletrônico de uma forma muito indolor então a Então esse foram os acertos tem os tropeços A então então esse esse é bom escutar isso vale a pena abriu os nomes de empresas mas assim que acha que ser Rua que você não não não erraria de novo olha grandes erros assim tem um erro muito muito comum e engraçado Porque a gente estava falando e a O que é importante no check-list para fazer um investimento e a gente falou de

pessoas depois tem mercado então é o tipo de retorno que a gente precisa ter para ser um mercado muito grande e assim um algo para chegar rápido é o seguinte a minha participação nessa empresa essa empresa acertar paga o fundo todo então vamos supor que o fundo seja de 100 milhões de dólares EA participação Seja de a vinte por cento da empresa precisa conseguir chegar a meio bi de dólares e Valentino favor mercado é grande o suficiente para com todo mundo que tá no mercado outono foi entrar empresa chega nisso crescer o segundo um segundo

teste e o terceiro o tamanho da dor que esse time super talentoso tá resolvendo nesse mercado grande quanto mala agora não sei direito o modelo de negócio mais a dor é Clara ele vai encontrar uma forma de rentabilizar Aquilo é um erro muito comum você se apaixona pelo modelo de negócio pelo jeito que não está resolvendo a dor e por está muito apaixonado você sem perceber baixou a barra no time então aconteceu comigo uma empresa que resolveu o problema de uma forma maravilhosa de uma solução lanterna no mercado gigantesco eu falei cara que incrível que

o certeza dos faunos mas eu acho que dá eu acho que ele tá Dá uma polida gente melhor a gente ajuda Água então assim um time a muda um produto B mundo e o modelo de negócio não demite o senhor e contrato novo senhor Então esse foi uma outra que eu posso comentar que eu acho que é legal até para investidor que vou comentar o nome eu tinha uma disciplina para fazer umas investimentos pessoais antes de me tornar a gestor pessoal e obviamente agora com como gestor eu não faço nenhum investimento que não seja através

do fundo até porque boa parte de quem Investe no fundo de frente à toca é justamente está investindo alinhado que o gestor está investindo e mas antes eu tinha uma disciplina fazer cheques desse tamanho tudo certinho cria uma disciplina para não escapar para poder chegar os filés 30 o processo e um desses 30 era um aplicativo que fez muito sucesso acho que o aplicativo lá para que cresceu mais rápido no mundo inteiro chamava a Lulu Não sei se vocês lembram aplicativo dessa lembrava hahaha ele pegava os os contatos do Facebook leva conectado na porta e-book

e as mulheres a focado Multilaser as meninas podiam fazer um leite dos Namorados Fazer uma avaliação e explodiu no inteiro no mundo inteiro mas o mundo inteiro e assim os melhores capitalistas de risco os melhores atores do mundo brigando para entrar tá conseguir uma locação falei ah esse esse eu vou aumentar Rua a esse é 10 vezes eu Fiz 10 15 vezes o dinheiro hoje aqui vai mudar em valor que você é o meu cavalo selado valor que eu nunca passava o fiz 15 vezes maior as investiu mais do que levei maracujá disciplina aparecia disciplina

você gostou Me emocionei falei aqui e realmente era um crescimento bizarro no mundo inteiro a passou-se alguns meses crescendo sem parar e no mundo inteiro era usado por thinners por adolescentes no Brasil por Algum motivo emplacou numa demografia um pouco mais alta 20 a 30 não sei se é uma coisa do brasileiro meio Latino meio mate ou que foi para os caras não gostaram era uma brincadeira no fundo o que nem gerou olhava como a geração de Lídia as meninas estão me dando leite eu vou para aquele ar mais não sei o quê e é

que aconteceu como os homens não estavam gostando se avaliar as eles descobriram que entrando no Facebook e mudando sexo de masculino para feminino Sumia doente e aí massa vários usuários brasileiros começaram a fazer isso em questão de horas minutos o Facebook depois Facebook percebeu ele cortou o aplicativo abre a mente porque o Facebook se você não tem nem o sexo da pessoa correto como é que você vai vender uma publicidade com o target incerto caramba e a empresa assumiu quero dia para a noite então Hobby um aprendizado é de negócio risco de plataforma né então

é uma coisa não Tinha controle nenhum como é uma plataforma privada Você Toda vez que você tem tá numa plataforma você a plataforma pode desligar do mesmo jeito que o Facebook desligou aluno tá lá Apple falando das políticas de privacidade hoje no Facebook e tentando ou ele muda ou vai cortar o aplicativo então risco de plataforma é óbvio ele tava de certa forma pescado onde eu errei mesmo foi na falta de disciplina perfeito bom e no nosso bloco aqui de Cenário é geralmente pergunta para gestores né poxa O dólar tá assim que que você tá

achando a bolsa tá assado só que a tua opinião não vai ser o caso aqui né é as empresas destaques de tecnologia como um todo derreteram nas bolsas internacionais sejam Estados Unidos na China e até mesmo aqui no Brasil a gente nem tem tantas empresas ligadas à tecnologia mas as ditas de tecnologia sofreram e como consequência os preços das transações no mundo de Venturi caption né descartável também foi bastante afetado é isso trocou uma ideia em uma semanas atrás sobre o artigo que falava justamente disso né dos valuation e empresas sendo revisado para baixo os

termos de negociação entre Fundos e e empreendedores muito mais favoráveis para os Fundos tava ao contrário antes né os empreendedores estavam com muitas demandas tal e é isso obviamente tudo ligado a Esse aumento de juros Estados Unidos a guerra Entre Rússia e Ucrânia é piorou é os problemas lá na China atrapalha também enfim diante desse contexto todo eu queria que você por favor comentasse para gente como que você enxerga hoje na tabela que entre entre Março e abril de 2002 é olhando o esse ambiente mais chacoalhado como você enxerga o investimento Invente o teto em

startups a resposta curta é extremamente otimista Mas por que curiosamente também de uma forma contra-intuitiva a Os momentos de crises geram safras muito boas de a tecnologia você voltar lá para 73 há 75 na grande recessão americana foram criadas companhias como Apple e Microsoft ela surgiram justamente durante aquele momento você vai para bolha da Internet pois você tem América Latina você tem Mercado Livre o próprio Buscapé você vai para os Estados Unidos então você tem número enorme das companhias web dois né que a gente fala tanto a crise financeira Global Poxa Pinterest Instagram WhatsApp Slash

Square airbnb a todas as que dockside também todas criadas naquele período o seu lado acreditar do mar calmo não faz bom marinheiro É verdade é perfeito exatamente o primeiro motivo é a crise já traz à tona as ineficiências as dores as necessidades então a água baixa você vê quem tá pelado Você vai vender sunga né mas é isso fica muito claro que dói e o segundo é que é startup já começa com residência no processo que começa a Durante a crise é que nem Buscapé Buscapé até o final gente tinha porta em vez de mesa

porque uma porta com dois cavaletes que estava um quarto de uma posição de trabalho e cabia duas pessoas então eu vendia para varejo varejo já é né apertado margem margem curta Então tinha que ter aqui raios que elas nascem muito menos gastonas mais eficiente sem uso de Capital os modelos de negócio que surgiu durante a crise são eficientes em Capital por natureza né quarto as grandes empresas não podem acelerar Então o senhor Uma grande pessoa assim poxa o meu Top Line não vai subir eu preciso enxugar para pelo menos entregar o boto senão Wall Street

a B3 a minha escola daqui a três meses e geralmente corta o que o que não vai dar retorno de curto prazo de renovação e quem está o talento de o e as sobras no mercado maior combustível para Startup o ponto 4K talento tô assim a Gente a gente brinca que a gente tá de dinheiro mas já era só meio 80 90 porcento do cheque de um fundo de dente aqui atrás escreve para uma Startup vira contratação de talento na então durante a crise tá mais fácil contratar então em geral Eu acho que vai ser

positivo porque você tem uma combinação de crise e também no Brasil você tem um cenário mais avesso juros alto eleição funcionar chacoalha então a gente não tá contra circula está no mesmo ciclo que Lá fora nesse sentido a anemia foi Global a E você tem todo esse ambiente propício para a Inovação e os valores sons sendo achatados um pouco então dá no momento de entrada bom momento de entrada não mais importante mente o que você entra tão cedo se você pagasse o dobro Mas acertar se a empresa pois vc fazer 200 vezes e fez em

mas o lucro é quase a mesma coisa em Romero é até um já pegou o número de transações invente Quieto ela superou ano passado as transações em prever é que você acha que foi o movimento pontual ou algo que veio para ficar excelente ponto quando a gente olha a indústria de fundos de fundos de frango alface e líquidos e você pega por exemplo dados esses dados que eu tô pegando são a do Pit Bull a você vê que na verdade ao longo dos 10 últimos anos vem senhor vem crescendo ano a ano frente às outras

classes de alternativo de forma que ano passado se Eu não me engano a gente tiver 40 45 porcento senão mais da locação de fãs em frente a e por outro lado pra ver é CUT outros alguns se manter estáveis os outros caíram então a gente vê consistentemente não só num ponto a um crescimento e inventiva e tecnologia como um todo a isso pode diminuir por causa agora nesse momento é mais baixos e prendo no volume Tá mas diminui o volume mas eu não acho que diminui o número de Transações até levantar a tese maluco aqui

tá mas se a gente pensar seria muito inteligente que o governo entendesse eu acho que entendi já em parte quanto mais empreendedores a gente tem no Brasil mas arrecadação do governo que posso já mas emprego de agente gera eu falei antes mais inovação a o empreendedor é só resolver os empreendedores possessórios vão limpar a calçada da frente da rua e outras coisas Imagina se tem vários indiretos ou seja o caraka LTV de um empreendedor é muito melhor do que o do que um cidadão comum porque aquele pregador ele vai fazer essas outras coisas né então

se a gente conseguisse ter ações que pudessem incentivar o empreendedorismo na ponta a sua estados municípios o governo como um todo intendência matemática a gente ia ter isso é é faz sentido investir em empreendedorismo faz sentido se é melhor Esse cara que ele te ver muito positivo tem um programa ótimo analogia criatec e quanto vale você formou unicórnios junto e preço oculto Vale Você tem uma empresa que vai dando certo no tempo não tem preço porque você descentralize esse processo e aquilo ganha-ganha vida por si zona Então essa brincadeira do que aquele TV da visão

do governo com mais essa matemática ficar ficar visível eu acho que através de dados e fatos governo vai entender que matematicamente É importante ele ele investir nessa nessa integração né tirar democracias tirar eventos e fazer coisas que possam deixar esse ambiente ainda mais próxima eu queria até que era uma iniciativa do governo eu tô com fome iniciativa um fundo do Ben 10 que ainda que ainda existe para estimular para formar o exato para base em vários estados né mas é uma iniciativa bacana eu acho que tem Tem empresas interessantes que surgiram que vai nascer mulher

me levar mas é Muito pontual ainda mas aí eu acho que sim mas é o impacto já direto eu acho que até a provocação Milena que legal alguma coisa mais estrutural e e mais de criar políticas públicas que beneficiem de certa forma esse ambiente de inovação porque no final do dia um projeto de tecnologia ele tá tudo madura se ele tá resolvendo um problema de infraestrutura que custaria muito mais caro para o governo resolver e demoraria 10 20 anos Não mas eu sei que o Brenda é através do Montesano lá tem feito um trabalho bem

bacana na direção e entrou de base mas acho que ficou mais a gente conseguir nos te dar isso para os governos estaduais para os municípios e que muitas vezes o empreendedor é visto ainda e como vilão né e é o contrário né assim é o contrário é é ele que a locomotiva do país já então essa coisa do cara que ele teve aqui é uma linguagem que eu tinha um prendedor Aprendeu a usar muito bem né enxergar muito bem o carácter TV Tem uma visão do ponto de vista do governo do empregador explica a fazer

uma somente o Guilherme não carga de TV é o seu é o seu custo é a Quando você vai investir naquele cliente naquele empreendedor no caso né E quando aquele pregador vai te gerar de valor no tempo então se eu se eu investir r$ 10000 e aquele empreendedor me gerar mais do que deve me ajudou tem um pouquinho aquilo foi uma coisa boa né Então essa é um pouco a matemática aqui que se o governo entender essas essas essas aves ele vai conseguir administrar melhor isso o tempo né é Infelizmente nem tudo o que que

parece simples mas eu acho que assim não acho que seja difícil assim eu espero que tenham pessoas do governo assistindo a nossa conversa mesmo que essa brincadeira do que aquele TV na visão do Emprego A visão do governo Ajudam a fomentar empreendedores eu acho que é uma conta que acho que ninguém ninguém chegou a pensar antes é um LTV altíssimo e hoje não tem o que é quase negativo o governo na falha por causa da burocracia e veja ajudar imagina se dá um pouquinho de pouquinho de ajuda como é que foi ser lida do seu

portfólio nos momentos de crise assim tem alguma coisa que você pode fazer para para fechar a janela os empreendedores querem fazer a próxima Rodada E aí assim o que que você faz para ajudar a solucionar esse esse Enigma de todos de todos os pontos positivos que eu comentei sobre o momento de crise como Startup o ponto negativo é liquidez na Então por uma Startup que tá no começo da jornada ela pode se ver com cobertor curto ela eu consegui levantar uma próxima rodada se for uma Startup que não tem um modelo eficiente ainda que tá

gastona essa essa vai sofrer bastante inclusive Esse é um Está tá pintar um tamanho já maior que já tava no momento de saída essa janela para saída provavelmente vai se fechar Então se ela ia realizar uma saída não é piorou no estratégico adquirindo nesse ano vai ficar para um ou dois anos para frente tá então é realmente a crise pode trazer um problema de liquidez que atrapalhe a estátua se financiar ou o investidor a fazer a saída se tava no momento de saída dito isso é durante a crise as statapes boas Naquelas levantam menos dinheiro

elas levantam dinheiro mas os competidores que não são tão bons não levanto Então quem consegue se capitalizar encontra um cenário de menos competição também é a anemia ou agora essa crise qual que é geralmente o conselho para o portfólio aí não precisa nem venta muito vai atrás de verdade alho é que a x-king né então é o prepara para para um pouso forçado então Brace for Impact corte excentricidade Reduza o time porque precisa salvo caixa se você tinha dinheiro para um ano faz isso durar dois anos você vai ter que passar pelo inverno e se

você já consegue no PV o inverno você sempre sugere por falta de Capital antes então por exemplo boa parte do portfólio do Red Pointer 2 Capítulo agora final do ano passado é Poxa tinha gente que podia tinha dinheiro em caixa Tintin parece que tinha dinheiro em caixa buscar vai virar lei são final de pandemia não sei Como vai ser isso não tinha nem visão de guerra de Ucrânia Rússia nada disso mas boa parte do pode falar você tem oportunidade melhor encher o tanque agora do que passar por esse de nada então geralmente quando você entra

nesse modo é o modo dinheiro é rei Vai com calma e vê como é que você sobreviver quando você acha mais tempo mas quando você está gerindo um fundo você pode voltar a investir nessa mesma empresa novamente pode a gente eventualmente faz Isso é o que a gente chama muitas vezes de ponte de Bleach então o nosso modelo é a gente tenta conquistar a participação Álvaro primeiro cheque Então vou lá vou fazer um check vou pegar Vinte por cento da companhia e depois o que a gente faz é defender esses Vinte por cento nas rodadas

subsequentes então na próxima rodada a companhia Vale coloquei dois e vinte por cento acompanhava levantar 10 vou por mais dois que a gente por cento dos 10 Pois é levantar 30 ponho mais seis até o momento em que eu já loquei o máximo que eu posso colocar por companhia frente ao tamanho do fundo então que a gente faz um momento desse para os fãs da estão indo super bem que usamos um pouco mais de tempo é fazer o brilho fazer a ponte então é um pouco desses Vinte por cento da próxima rodada para ele não

achei mas a gente confunde estão super bem modelo de negócio bem mas que pegou realmente algum problema Macro externo a gente costuma fazer isso e essa locação de fazer o pro rata nos rounds subsequentes faz um impacto muito grande no resultado do fundo também a arte né no final apesar de você ter aquele um terço das empresas que vão morrer é um texto vai andar de lado um terço vai super bem mas quando você a loca o seu para o Rafa nas rodadas posteriores e acabou colocando sessenta setenta por cento do capital do fundo nos

vencedores então isso turbina o Resultado do número é um texto um texto um texto mas em dinheiros em dinheiro é menos a 60 70 porcento que quem morre morre rápido né E aí custa pouco você tinha postado só um pedacinho não sei que você quer comprar Você quer continuar comprando mais caro que você sabe está investindo nas coisas estão dando certo né É mitológica exato o Romero até para pegar esse ponto em específico eu acho que muita gente do mundo de pra ver écrivent quieto fala Muito de comprar ações das investidas Mas você se limita

somente a compra a participação de empresas Ou existem algum alguma forma de financiamento que você pode dar para os empreendedores que seja feito via outro instrumento como por exemplo de vida Ótima pergunta é no final do dia a gente tá fazendo investimento para apreciação de Capital na empresa agora a forma como a gente faz nem sempre via compra de ações é muito comum a gente fazer muito Conversível Então faz uma estrutura de dívida que é conversível numa rodada lá na frente por quê que isso é melhor é muito mais rápido tá é Poxa mas você

não fez diligência profunda acompanham você faz um pouquinho vigência mas você não tem tanto o que fazer diligência quando era pequeno então é muito mais fácil você adianta aquela Dívida aquela Dívida conversível em ações nos termos de agora né numa rodada e o que acontece é sempre já foi bem E terá rodada lá na frente Você converte sem precisar deu errado você simplesmente Perdoou a dívida Então você não tem nem a dor de cabeça de ter que sair do contrato social ou ter que ficar responsável por algum tipo de passivo tô falando é muito bom

porque ele consegue resolver isso muito rápido né custa muito menos em termos de advogado também se você vai fazer às vezes uma rodada de dois milhões de reais 3 milhões de reais você pode gastar 150 200 mil Rezende advogado Então muito conversível facilita e agiliza muito a medida que a empresa cresce dá certo aí a gente converte isso para ações até porque a gente costuma participar de conselho cuidado a governança do compliance todo o resto da companhia gente passando aqui para o nosso bloco final quero saber se estão lendo algum livro recentemente esse sim indicariam

pra gente olha tô lendo o livro do Boris groysberg sobre sobre esse assunto de mulheres na vida Corporativa Super Interessante não sei o nome do livro um livro Espetacular tô mostrando com as mulheres são muitas vezes mais muito mais competente que os homens como as mulheres conseguem ter uma um sério mais organizados ou menos combativas etc nós vamos sabemos disso é que os homens são é muita testosterona muitas vezes a gente combate escuta Pouco de mulheres são contrário né então o livro aborda bastante sistema e eu tô eu acabei de terminar terminando um livro que

chama Weasley porque dormimos a já nasceu meu mestre ohsawa medicações ouvir ela acha muito bom e acho que assim tá com a cabeça em paz é fundamental nós tem que decidir rápido coisas importantes e tem um livro que eu leio todo dia que eu adoro que chama Daily stoic que o estoicismo diário não tem tradução mas é basicamente uma Página por dia você lê 365 dias por ano pouquinho de filosofia ele ajuda a a gente evitar um monte de viés um monte de erro comportamental bom então dá uma claritude aí aqui comendo e todo fauna

e já se obrigatório acordar e ler dailystoic o Romero que dicas que você daria para os nossos ouvintes é como itens essenciais para consultar no check-list ali para se analisar um fundo de Venture capital for Cash analisar um fundo que tem que olhar finditem Essencial eu acho que de uma forma muito simples é olhar e fala assim se eu fosse um fã das por que que eu escolher esse cara o que que esse cara vai me ajudar de verdade tipo se não for porque eu falo ela vai escolher por dinheiro bom falda de todo o

dinheiro não sei o que que esse cara tem que vai fazer um fralda preferir ele porque é isso que vai fazer a diferença no retorno do fundo Olá boa achei que eu ligo só falar aqui É eu falei Guilherme João Guilherme Ralph boca são Boris groysberg é um livro bem interessante e fala sobre sobre o com mais competência de mulheres em relação a gente show vaca bacana eu vou te falar se eu puder fazer o comentário e Shiva você sabe que para investimento principalmente em frente o Clapton a mulher não sofre tanto de um viés

que o homem sofre e as do vendedor perdedor alguma coisa assim que quando você tá perdendo o homem tem já que ele Dobrar para recuperar a mulher ela consegue lá na altura perdi não tem problema tem a outra que eu vou ganhar aquela faz o stop loss com muito mais facilidade facilidade tranquilidade mental do que o homem que não pode perder e vai lá dobra aposta e perde mais então eu vale para investimento É verdade eu acho para todo mundo né mas talvez não é para os homens correspondem a gente vai escrever não Oi amor

já já Eu vou pegar uma aqui que a gente sempre faz se vocês pudessem jantar com alguma personalidade do mundo dos investimentos que vocês ainda não conheceram quem vocês levariam onde juntariam e qual prato pediria investimentos investimentos aqui vamos jantar para hoje à noite eu acho que pode ser do mundo de empreendedores eu acho que ele jantar com Uma olhando a Viva do tema no mundo levaria que o meu amigo o Romero que tá aqui do meu lado porque eu ia voltar com mais experiência que eu trocar o meu Deus ainda melhor aonde eu aonde

eu jantaria com ele eu acho que o bolso fica um cara que tipo tudo que eu leigo Ele é super simples né Igual MacDonald's então eu posso fazer a pessoa que seria uma McDonalds e o Romero ele para o McDonald's está ótimo Rio ó eu acho que eu ia para o empreendedorismo é de qualquer momento no tempo qualquer um que teve o outro gestor que falou que levaria o Isaac Newton Olha esse jantar eu levaria eu levaria a eu ia lá para o final dos 1890 mesmo e levaria o Thomas Edison e Nikola Tesla para

jantar juntos cara para ver os ali esperando o Edson é um super empreendedor e o Tesla oculta cientista eles trabalharam Juntos se chama combinação aliton incrível mas eu não sei se Eles teriam criado tanto a de contribuição por é mostrado junto valeu e eu não sei se é uma competição ali que foi necessária uma ficha mas mas eu acho que seria um jantar eu eu não sei onde eu levaria mais algum lugar que tivesse assim 10 10 pratos pequenininhos tipo menu degustação ração para durar bastante comer pouco e fala muito eu jantar eles falar em

mim eu acho que jantaria dura Pouco eu acho que eles iam brigar rápida mas eu tentaria algo assim city por favor um ou dois gestores com os quais você botaria tua grana tirando os a XP que eu sei que você investidor de todas as estratégias lá deixa de pirraça Olha eu aprendi admirar muito o pessoal da dínamo são só nosso sócio inclusive desde 2012 está junto há quase mais 10 anos então eles são muito criteriosos acredito no longo prazo faz um dever de Casa são realmente muito muito competente e é no Brasil eu diria que

eles estão bastante atenção e como eu fiquei muito próximo deles eu o direito Eles são são especiais fora do Brasil para o Brasil conhecer alguns gestores muito bons tem um fundo um funcionar dor dor bow que tem um gestor que foi da tirou por 15 anos ele fez mágica lá e chama Harry e ele ele lançou Boutique dele tem dois anos e pouquinho para ter mais de 20 mil De dólar E se o dia que ele é a versão da dínamo americana da Uni fundamentalista ele vai afundar nas teses ele e aquele tipo de sócio

que ajuda assim sabe que não é como a dia não é um é um fundo que que ele quer ajudar ele consegue ajudar o empreendedor de uma forma diferenciada né só que ele quer ele consegue ele consegue colocar ele consegue ter conversa de alto nível Quem sabe mais da empresa do que você Mesmo né então direito esses dois esses dois gestores um brasileiro e um e um gringo são crack boa Romero pode ser Olha o último recado venture Capital erect tá bom pensando no venture capital fora do Brasil acho que no Brasil tem o Brasil

tem Fundos incríveis e as indústria apesar de Nova que está sendo construída para sem consulta com muita gente boa é e é graças a Deus a gente Teve oportunidade de investir aqui com praticamente todos os Fundos já aqui no Brasil pois é fora do Brasil para não ter que ficar na saia justa a e deixando de Fora o Red Point lá fora e a Red Line que eu sou investidor eu acho que ele existiria no fundo como por exemplo do ensino rabbits porque é o fato de você ter lá o marcando isso no próprio bem

que puxa que ou não é inscrito atrás no começo do ww teve toda briga com a Microsoft você Pode tentou anti-flash não conseguiu morreu atropelado né Ali pela pela pela competência e velocidade para urgência da Microsoft Internet Explorer eu acho que ele atento para agregar numa Startup minha então muito do que eu respondi antes quer dizer eu acho que ele ele tem uma coleção de cicatrizes de olho roxo e inigualável a muitos então ter ele de repente no meu conselho como está Tap seria de muito valor então eu problema de colocaria Dinheiro no gestor desses

que conseguiria a trazer esse diferencial show bom pessoal Guilherme Romero povo foi muito bom fofo o Romero obrigado gente valeu brigadão pessoal Muito obrigado pela audiência é aqui e tirando eu e a Carol tem as redes sociais superpopulada sou Romero Ele é famoso lá no Instagram e aí benchimol também está grande ele super conhecido e usá-la como arroba samuel.com Sony e eu tô com uma rouba RS Underline Carolina eu vou fazer um negócio aqui que eu vou ter que pedir ajuda depois ó ó esse livro aqui o na raça não é do Guilherme mas não

tá aqui a cara dele né Eu comprei alguns livros eu vou pedir para o Guilherme ao vivo aqui agora autografar e a gente vai fazer algum algum bem bolado para sortear a gente pensar em alguma algum sorteio Mas enfim autografado vou pedir para o Romero autografado também escrever alguma coisa Aqui eu quero eu quero um leve eu tenho mas não tá autografada e boa eu só Obrigado curtam compartilhem mande para os empreendedores colegas prazer ter vocês aqui com a gente valeu valeu obrigado tá [Música]