Lucros em Alta Indicando Boa Oportunidade! É Momento de Investir em SANB3?

é meus queridos chegou um momento bom eu gosto para caramba dessa época que é quando sai os relatórios trimestrais das empresas então aqui você consegue ver a agenda desses resultados né então hoje nós estamos aí no dia 25 vai sair resultado da Vale depois do fechamento do mercado Então pode ter certeza que vai ter vídeo da Vale aqui depois a gente vai avaliar se vale ali no 60 61 tá barato ou não mas olha só aqui uma empresa importantíssima para avaliação que saiu ontem o resultado né hoje a gente vai ver os resultados do Santander e eu confesso que Estou ansioso para o resultado eu sei que você pensou taesa né mas nem tô ansioso com o resultado da taesa não tô ansioso com o resultado do Bradesco que vai sair dia 5co né junto com o de taesa lá beber Seguridade então se você não quiser perder essas análises que eu vou fazer desse jeito que eu vou fazer agora em Santander já deixa o like no vídeo já se inscreve no canal para você não perder análises importantíssimas como essa beleza então como que você faz a análise de um tipo de ativo seja ele ação fund imobiliário você tem que chegar no ri Como que você chega no ri é simples ri vem de relação com investidores então é realmente um site um ambiente criado para que a empresa possa se comunicar com o investidor por isso que chama relação com os investidores Então você digita aí ó Sant andrer ri já vai aparecer aqui ó Santander relação com os investidores Então aqui tem todos os documentos tudo que você precisa saber da empresa inclusive vai sair a teleconferência aí hoje né então hoje vai sair a teleconferência Provavelmente quando o vídeo for ao ar aí no YouTube já deve ter rolado a teleconferência e eu vou mostrar aqui para vocês parte de apresentação de resultados Então você vai clicar aqui em divulgação de resultados você entra aí vem aqui na apresentação de resultados do segundo trimestre 2024 e você vai chegar aqui nesse documento apresentação de resultados aí o segundo T porque é trimestre 2024 beleza vamos passar aqui pelas partes mais importantes Porque no final do vídeo eu vou comparar fazer algumas comparações com o preço do Santander no lucro que ele tinha anterior Qual é o preço do Santander no lucro que ele tá tendo agora se vale a pena ou não comprar vamos calcular o preço teto projetivo Então esse vídeo vai ficar completaço completaço então vamos aqui para as principais mensagens estou aqui nos destaques o que que ele te disse néos principais destaques é que ele tá conseguindo diminuir a pdd o que que é esse pdd né a provisão do devedor duvidoso quando o banco tem muito inadimplência ele tem que deixar um dinheiro guardado no caixa para eventuais problemas caso esses devedores duvidosos não paguem eu vou te mostrar um impacto que isso causa no lucro líquido do banco Beleza então pdd é realmente uma coisa complicada mesmo assim tá conseguindo ampliar a carteira teve um lucro aí de 3. 3 bi né nesse trimestre foi bom foi comparação com o trimestre anterior 6% a mais e comparação com o trimestre lá de 2022 foi de 44% a mais né Então realmente bom tá conseguindo aí um Hoy de 15,5 por né praticamente o dobro do que o Bradesco tá tendo Então realmente tá com resultado bom né por isso que eu fiquei curioso de saber por isso que eu falei para você que eu tô curioso ansioso para quando o Banco do Bradesco soltar o resultado Será que realmente vai vir melhor será que realmente vai valer a pena comprar o Bradesco agora antes do resultado porque se veio bom aqui pro Santander Talvez venha bom também pro Bradesco hein pode ser até que hoje eu tô gravando esse esse vídeo aqui às 8:50 você veja aí a abr ao abrir o mercado né o Santander o Bradesco e praticamente os outros bancos também subindo só por conta de o resultado de um banco só loucura né os investidores os especuladores eles tentam provisionar quanto antes para conseguir sofrer essa variação e ganhar o má de lucro possível nós que somos buy holders a gente já tá exposto né então independente do que os especuladores estão fazendo a gente já tá exposto ali e o que a gente quer é boas empresas não é pequenas variações estô descendo aqui o Santander Ele separa o RI dele de três formas né apresentação de três três pontos que é atualização da Estratégia o que que ele tá fazendo ali segundo os destaques E aí o terceiro ali as conclusões Então a gente vai passar por alguns pontos da atualização estratégica Eu Já gravei do primeiro trimestre tá então grande parte das estratégias são as mesmas só vai fazer uma atualização zinha aqui eu vou te passar os principais pontos tá então aqui ele começa com essa centralidade no cliente né ele quer ser o banco que mais é presente na vida dos clientes e quando fala assim ah o Santander quer ser o banco mais presente na vida dos clientes o que que o CEO do Santander tá querendo dizer que na parte de transação Quando você vai mandar seu PX sua transferência ele quer que você faça pelo Santander na parte de empréstimos financiamentos quando você for pegar financiar seu carro financiar o que for ele quer que você faça pelo Santander quando você for investir o seu dinheiro onde ele quer que você investe no Santander ele quer estar na sua vida o tempo todo né E essa centralidade no cliente faz com que a receita líquida de cliente Gere um aumento de quatro vezes né então é o que ele tá tentando fazer é literalmente tentando abrir seus braços né para tudo ali porque as taxações esses custos bancários operacionais eles tendem a reduzir conforme o tempo vai passando por conta das finex por conta dos bancos digitais É lógico que os bancos tradicionais eles têm muito mais confiança os bancos tradicionais eles têm muito mais poder para poder cobrar essas taxas mas inevitavelmente se essas taxas ficarem abusivas perto de um banco que é taxa zero eles tem a tendência de baixar essas taxas né o banco ele vai ter que ganhar dinheiro mesmo com carteira de crédito e aí esses bancões eles têm 14 milhões de usuários 20 milhões de usuário e aí você coloca uma taxa de manutenção de conta de r$ 1 cara R 10 você já baixou o custo para caramba que o custo médio é 49 35 né você que tem um conta um banco tradicional digita aqui nos comentários quantos que você paga eu tenho no Banco do Brasil pago em torno de R 22 R 29 porque é uma conta simples né então você tem custos e os bancos ganham muito dinheiro com isso e esse é o poder dos bancões tradicionais ter custo em várias partes das operações né Você vai mandar um ted uma transferência é 10 pau né para você mandar o Ted lá se você vai mandar r$ 50 você vai pagar r$ 1 Então os bancos eles conseguem monetizar muito ainda muito muito muito muito no Brasil aqui ele fala sobre os negócios estratégicos como que eles estão aumentando a base de clientes de cartões deles né eles conseguiram aqui aumentar para caramba tava com decréscimo no segundo trimestre de 2023 então eles estavam realmente dando uma limpada ali na carteira de crédito dando uma reciclagem e agora já voltou a crescer essa carteira de crédito aí né os cartões aí aumentaram a base de clientes o aumento consistente no faturamento do crédito ão 3% lá no segundo trimestre 2023 no segundo depois de um ano 16% então aumentou consideravelmente aqui ele fala da parte de investimento né a touro para quem não sabe a corretora touro é de Santander Então ele ganha dinheiro com a touro também né ele ganha dinheiro com a touro aqui ele mostra inclusive as capitações líquidas ó 9 bilhões de captação líquida isso não vira lucro né pequena parte disso vira lucro mas tá captando para caramba já tá com 1700 acessores Então não é um negocinho mais pequeno não é um negócio gigante que pode rentabilizar bastante a tá com a ambição aí de bater os 2000 acessores e aí agora a gente chega na parte dos destaques dos resultados mesmo né Vamos aqui para entender os resultados até a gente chegar no lucro líquido do banco fazer algumas comparações Você vai ligar alguma anteninha aí ver se o Banco do Santander tá em oportunidade ou não você vai entender isso Inclusive essa caneca faz muito sentido com o vídeo de hoje né Não sei se vai focar Aí ó Mas essa caneca faz muito sentido com o vídeo de hoje L aí comigo nem tudo que cai é oportunidade nem tudo que subiu deixou de ser nem tudo que sobe Deixa de ser nem tudo que cai É Então tem que tomar cuidado com isso tá tem que tomar cuidado com isso então que a margem financeira ficou praticamente Elas por Elas né aumentou ali R 400. 000 de margem Apenas tava com uma alta aí de 3% de Margem se comparado com o trimestre anterior né deu uma caidinha Aqui você vê a margem financeira bruta também deu uma caidinha um spread Zinho menor na parte de carteira de crédito tá isso aqui é o que mais dá dinheiro Isso aqui é o que mais dá dinheiro na parte de carteira de crédito eles tiveram um aumento se comparado aí com a finalização do segundo trimestre 2023 você vê aqui que a pessoa física aumentou para caramba né aumentou para caramba 88% financiamento de consumo que que é esse negócio de financiamento de consumo É carro casa né né o Santander ele é muito forte em carro é inclusive aqui do lado você consegue ver carteira de crédito Olha isso aqui 78.

5 bilhão só de veículo só de veículo aí tem mais 73 milhões de consignado E aí depois mais 55 milhões de carteira de crédito mesmo cartões né cartões em geral Então olha que loucura a carteira de crédito deles consegue juntando veículo consignado e cartões realmente é uma carteira de crédito grande não é uma carteira de crédito pequena não uma carteira de crédito grande dá quase R 200 bilhões deais faz a carteira de crédito consegue ver aqui que as pequenas e médias empresas né as PMs os caras Digitam assim tá isso aqui quando você vê isso aqui PMs são pequenas e médias empresas cresceu aí 14% as grandes empresas cresceu 1. 9% então sim né Foi bom para caramba a carteira cresceu a carteira cresceu e quando a carteira cresce que é bom pro banco porque a maior parte do dinheiro do banco vem de empréstimo Como que o banco funciona presta atenção nisso aqui ó concentra aí como que um banco ganha dinheiro ele pega dinheiro de quem tem dinheiro sobrando Então eu tenho dinheiro sobrando por exemplo vou lá e deposito o meu dinheiro no banco Santander E aí ele vai me prometer um pagamento né se eu coloquei na poupança porque eu sou bobo Eu vou receber ali 0,48 por ao mês se eu coloquei num CDI num CDB ali 100% CDI aí eu já vou ganhar um 0,71 por ao mês eu vou ganhar bem mais do que a poupança Mas independente da onde eu coloque o banco vai ter esse dinheiro na sua mão e aí o que que ele vai fazer emprestar para outras pessoas só que ele empresta a 2 3 4% ao mês e me paga meio por ao mês então o banco ganha dinheiro como gerindo esse risco emprestando dinheiro lembra que ele empresta o dinheiro primeiro ele Entrega o dinheiro para depois talvez receber então ele tem risco embutido disso aqui por isso que tem muito lucro e o banco no Brasil ele ainda cobra taxas abusivas né você vai ver Roy de bancos americanos de bancos europeus você vai ver que o Roy é 8 9 10% aqui no Brasil a gente tem ry Banco Itaú Banco do Bradesco tá liderando aí de 18 19% é o Santander agora veio com um Roy melhor de 15,5 então é muita coisa cara é muito muita coisa né então quando o banco sobe a sua carteira de crédito começa a crescer a carteira de crédito O que que significa isso quer dizer que ele tá emprestando para mais pessoas certo ele tá com mais dinheiro para emprestar ou seja a captação que é da onde quem tem dinheiro tá depositando no Santander tá funcionando e aí ele pega esse dinheiro que tá ficando ali no caixa dele e tá emprestando esse é o serviço do banco Qual que é o medo que você tem que ter Qual que é a atenção né Qual que é a bandeirinha vermelha que sobe Quando você vê uma carteira de crédito subindo é inadimplência porque que que adianta subir tanto a carteira de crédito Nossa tô impressão para todo mundo se essas pessoas não pagam Aí lascou por quê Porque ele vai ter que me pagar o que ele prometeu para mim % lá o 0 7% pro mês que ele que ele me prometeu ele vai ter que pagar aí ele emprestou pro Seu Joãozinho ali H 3% ao mês e o Joãozinho não pagou ele vai ter que Honrar com a minha dívida vai perder o dinheiro e perder a rentabilidade Então você precisa prestar atenção na inadimplência subir carteira de crédito é bom Lógico que é subir cara de crédito é bom só que sempre que subir cara de crédito você tem que avaliar a inadimplência para ver se a inadimplência tá Alta ou Ou baixa a gente vai ver isso aqui agora também então aqui ele tá falando que tem o foco com produtos em garantias né então Teoricamente a maior parte aqui dos consignados dos veículos eles são lastreados no próprio veículo no próprio ativo do consignado então Lógico que o banco ele não quer comprar carro né o banco não quer pegar o dinheiro e comprar o carro porque senão ele faria isso ele empresta dinheiro para alguém comprar o carro para pagar os juros se essa pessoa não paga aí ele fica com o carro e vende o carro mas o intuito o banco não quer carro o banco quer dinheiro né então ter essa garantia É bom sim porque eu não perco total ente o meu dinheiro mas infelizmente ter que acionar garantia é muito ruim quando você empresta dinheiro você não quer aquilo que o cara que pegou o dinheiro emprestado comprou você quer o dinheiro acrescido de juros aqui a gente tem o mix de captação né porque primeiro acontece a captação depois acontece os empréstimos correto primeiro ele tem que captar o dinheiro para ter dinheiro para depois emprestar e aqui ele tá mostrando como que tá as captações por cliente a maior parte é de depósito a prazo tá maior parte é depósito a prazo depois vem lci LCA poupança ainda tem gente que na poupança né Isso aqui é impressionante 99% cara 99% cara isso aqui tá em bilhões Você tá ligado que isso aqui tá em bilhões é loucura né é loucura aí tem um pouquinho ali de depósito à vista que é aquele que você deposita ali já mexe logo naquele dinheiro e tem aqui uns umas compromissadas também mas em geral maior parte aqui da capitação vem de depósito a prazo pessoas que estão investindo mesmo deixa lá o depósito a longo prazo então para finalizar aqui a discussão sobre captações captação tá tudo tranquilo né Tá tudo certo não tem muito aqui o que discutir ter muito depósito a prazo é bom porque o banco ele consegue tempo né se você deposita lá e fala assim ó vou investir nesse negócio aqui que vai vencer lá em 2030 o o banco tem 6 anos de tempo para poder ficar com aquele seu dinheiro na mão ele vai te pagando só os juros ali né e ele tem esse dinheiro para ficar com ele na mão para emprestar para outras pessoas para fazer isso monetizar então Teoricamente captação aqui tudo tranquilo é mais ou menos essa base aí de todos os outros bancos também aí a parte de comissões agora você vai ver aqui que as comissões elas vê de cartões conta corrente seguro enfim subiu 177,5 né então muito bom Realmente aí de um tri não é que este resultado é muito bom mas em comparação com o resultado do ano anterior que tava ruim ficou muito bom né então eles estão conseguindo realmente melhorar talvez estejam os bancos finalmente os bancos aí estão saindo do fundo do posto daí na diência né lembra lá 2020 todo mundo que 2019 todo mundo pegando dinheiro emprestado taxa SELIC de dois todo mundo louco aí os bancos emprestando animado para emprestar porque tava todo mundo pegando emprestado era juro né juro juro juro aí estourou a crise o PCA começou a subir o celic começou a subir e aí os bancos continuaram emprestando continuaram emprestando E aí começou asinar de implas por conta da crise E aí o Santander e o Banco Bradesco eles demoravam muito a parar de emprestar aí o Bradesco pior ainda né Demorou mais ainda o Santander logo acendeu ali e parou de emprestar o Banco do Brasil e Itaú não tiveram esses problemas mas o brades tá afundado por causa disso o Santander diminuiu para caramba o lucro por conta disso e agora parece que eles vão tentar dar uma retomada aí né talvez a recuperação do brades seja mais cedo do que que a gente imagina por isso que dia 5 você não pode perder aqui essa análise não pode não tem como você perder essa análise no dia 5 já se inscreve no canal aí deixa o seu like aí quando você abrir seu YouTube vai aparecer lá minha carinha assim de fazendo alguma careta Banco do Bradesco Finalmente deu a volta por cima ou tá tudo lascado tá afundando tudo você tem que usar seu YouTube de maneira inteligente né não necessariamente precisa ser no meu canal ficaria hrado se você assistisse no meu mas se você quiser assistir em qualquer outro se você tem que fazer o seu YouTube ser eficiente né não ser só para entretenimento Na verdade o seu entretenimento tem que ser isso aqui você acumular conhecimento fazer seu dinheiro multiplicar porque isso vai te prover uma aposentadoria digna né aqui a gente tem o custo do crédito como assim custo de crédito eu empresto e eu vou ter um custo com isso sim por tem crédito que você empresta que você não vai receber porque o cara fica inad implant mesmo não paga não tá nem aí e tem o tipo de crédito que você empresta e por medo ele ficou inad Plant Mas ainda tem a chance de pagar mas você tem a dúvida daquele devedor você tem que deixar dinheiro guardado Então tem custo né tem custo você consegue ver aqui em porcentagem o quanto esse custo foi Teoricamente diminuindo né antes o custo estava ali em 7 milhões e agora tá aqui em torno de 6. 6 milhões né então deu uma diminuída aí PPD inclusive ele falou lá em cima né que reduziu um ponto percentual e aqui a gente chega na parte inadimplência vamos lá inadimplência primeiro do PJ PJ tem menos inadimplência pelo menos deveria ter menos inadimplência do que pessoa física e a gente vê aqui que o banco Santander tem um probleminha com as pequenas e médias empresas eles estão devendo mais o aad impens ideal seria Ele próximo de três a acima de 3 4 5 6 7 8% de in pendência é ruim acima de 3,5 já é meio ruim já é meio alto e aqui você consegue ver que a inadimplência de 15 a 90 dias que é aquela inadimplência que normalmente é revertida o cara atrasa um mês mas paga e aí volta a pagar tudo normal foi uma dificuldade do mês Essa é a inadimplência de 15 a 90 dias já tá meio alta né 4,3 mas se essa inadimplência é alta e a inadimplência depois dos 90 dias é baixa bom por quê Porque o cara deve atrasou Mas pagou lá pagou um pouquinho de juro inclusive Então tá tudo certo só que aqui você consegue ver que aí na dispensa acima dos 90 dias que é aquela que normalmente não será paga se passou de 90 dias de inadimplência você deve hoje a fatura do seu cartão e você passa de 90 dias de inadimplência a chance de você pagar é muito pequena Provavelmente você vai renegociar essa dívida E aí renegociando essa dívida o crédito do Banco que tá com você fica parado não rende pro banco o banco tem que usar a pessoa lá que emprestou esse dinheiro pagar né para ela tem que devolver crédito Então tem um custo de crédito tá vendo que é arriscado o banco não é mil maravilhas é 1000 Maravilhas no Brasil porque você consegue rentabilizar para caramba mas existe risco na operação né você consegue ver aqui que subiu de de 4.

3 para 4. 7 então poucas pessoas estão conseguindo resolver esse problema daí na diência ali dos 15 a 90 dias quando a gente passa aqui para pessoa física você consegue ver que tá mais controlada apesar da pessoa física a gente já esperar né que ela temha uma ência maior 4. 9 ó quando a gente passa para 90 dias ela dá uma reduzida 4.

2 né Então tá conseguindo resolver mais e ali e na média se a gente for levar em consideração a média aqui tá de 3 V 5 aqui mostra as despesas do banco subiu ali 4,6 por n não é uma coisa assim muito gritante não tá tudo tranquilo o índice de eficiência Caiu um pouquinho ali né porque justamente Aumentou a despesa mas não tem problema nenhum isso aí é normal e aqui agora a gente chega na dre né o dre vamos lá e agora vou te mostrar o quanto que o pdd que é esse provisão para devedor duvidoso né como se fosse um saldo guardado porque tem os caras que não pagam tem que deixar esse saldo guardada Olha o quanto que isso aqui influencia no lucro da empresa Então a gente tem a Mar financeira aqui de 14 B as comissões de 5 B então a receita total do banco foi 19 bilhões Nossa lé 19 bilhões e lá no início fala que o lucro foi só 3 bilhões Pois é olha só as despesas gerais dos bancos né normalmente isso aqui sempre vai ter 6 bilhões Então já tira ali de 19 já cai para 13 bilhões e depois mais três aqui já cai para 10 bilhões e aí tem o saldo pdd Olha o quanto isso aqui influencia se não tivesse nadp não precisaria desse tanto de sal de pdd só que como tem nadp precisa 6 praticamente só de pdd 6 bilhões praticamente só de pdd então se você tinha ali 10 9 bilhões que Teoricamente viraria lucro líquido se você tira 1 bilhão de pdd beleza mas aqui tá tirando 6 bilhões de pdd né E aí o lucro ficou antes dos impostos 3. 9 B depois os impostos ficou aí 3. 3 b então pra gente calcular o nosso lucro líquido projetivo pra gente ver qual seria o preço teto dessa empresa a gente tem que usar qual lucro o lucro líquido recorrente beleza esses 3.

3 bilhões aí aqui desses dados aqui você consegue ver o Roy que Subiu aí 15% é um Roy bom se conseguir manter esse Roy inclusive quando a gente olha o Roy desse desse banco aqui no investidor 10 Olha só passaram aí praticamente 2 anos ele não conseguiu bater essa meta aí dos 15% né então se ele voltar aqui aos 15% a média dele é 17% já vai tá muito próximo da Média ali ainda tem espaço para crescer um pouquinho se ele fosse aquele banco lá de 2015 até 2019 ó R de 17 15 19 23 isso aqui era um banco que na época custava r$ 9 hoje tá custando r$ 8 mas a gente vai falar sobre isso aí aa tá índice de Basileia tá no índice Basileia normal ali 14,4 por índice Basileia eu já expliquei isso em algum vídeo de banco aí se você quiser entender um pouco mais sobre esse índice Basileia vai não uma assistida nas análises de bancos que eu já fiz que eu explico bem certinho o que que é índice Basileia tá o índice Basileia em média fica entre 10 e 20 quanto mais próximo de 20 menos lucro e menos risco quanto mais próximo de 10 mais lucro e mais risco então próximo ali do 12 13 14 Talvez um 15 é normalmente onde os bancos costumam ficar o índice de basilia do Banco do Brasil é 13 é 12,8 aqui do Banco do Bradesco ele tá dando Uma segurada a mais né Então tá 14,4 um índice Brasileia bom aí não tem problema nenhum então essa foi a análise aqui do Santander vamos calcular agora o preço teto desse banco e aí eu quero mostrar algumas coisas para vocês ali de comparação quanto o mercado é irracional tá primeira coisa vamos vamos calcular aqui o preço teto desse banco vamos fazer o projetivo Beleza depois a gente joga no bazinho ali e no peterlin se vocês quiserem você pode usar de sua preferência tá pode ser samb 4 pode ser o samb 11 só lembra de caso você esteja usando a planilha aí dos membros se for o samb 11 ele é uma unit Então você tem que multiplicar por dois tá ele tem uma uma três uma quatro ali então agora o que que a gente precisa saber a gente precisa saber a quantidade dos papéis o lucro projetivo e de mínimo que a gente quer e o payout do banco então primeira coisa vamos colocar o Wi mínimo aqui que é 6% que a gente espera segundo método basinho vamos pegar o número de papéis presta atenção disso aqui porque eu tô te ensinando a calcular o projetivo de uma forma que fique simples para você que você consiga fazer isso aí tranquilamente quando você começa a fazer projetivo você para de cair em muita armadilha para de cair em armadilha Então vamos lá você vai descer até aqui embaixo na parte de empresas e vai ver o número de papéis ele tem 7. 5 B né você dá um Crol C aí ó Crol C vai lá na planilha e cola aí control V então ele tem esse número de papéis agora a gente precisa saber do payout do banco tem várias formas de você saber o payout do banco aqui no investidor 10 você consegue ver o histórico consegue ver quanto que ele tá pagando agora de payout 63 e consegue ver o histórico consegue ver a média aí né em geral nos últimos 3 anos aí ele pagou 60 65 63 então eu vou colocar aqui os mesmos 63 tá essa média ela tá meio errada por quê Porque tem esse payout aqui 421 por esse de 108 esse de 108 até é real né esse aqui fica meio acaba com a média ali né você vê que ele paga 50 50 50 50 50% aí subiu aqui para subiru um pouquinho o payout porque que não tava compensando investir nele né tava com problema de NAD impl então era melhor pagar os acionistas do que realmente fazer mais capex nele então Teoricamente acredito que vai continuar com esse payout aqui de 60 63% Tá então vamos colocar aqui 60% e aí depois a gente sobra ali para 65 para ver se tem alguma diferença ou não e agora a única coisa que falta é o lucro projetivo e aí lembra projetivo te lembra de quê tô fazendo uma projeção é lá no futuro temos bolas de cristal não Então nada disso aqui é certeza de rendimento que a gente pode fazer é provisionar visando que ele vai crescer ou não ou visando que ele vai diminuir né ter prejuízo ter diminuição do seus lucros então o que que a gente vai fazer aqui a gente vai pegar o lucro líquido deste trimestre somar com o lucro líquido do trimestre anterior que foi o primeiro trimestre de 2024 que foi 3 b então a gente já sabe o quanto que lucrou no semestre quanto que foi vamos pegar aqui ó 3 B + 3 3 3 2 isso aqui foi o lucro do semestre lucro do semestre teve um crescimento aí de quanto de praticamente 10% do lucro Então se a gente colocasse aqui no próximo trimestre crescesse mais 10 no próximo trimestre crescesse mais 10 a gente tem uma provisão se eu falar para você não Léo eu acho que não vai crescer mais que vai ficar isso aí mesmo vai só repetir no no segundo semestre só vai repetir o que vai ser nesse é primeiro semestre e eu sempre começo fazendo minhas projeções assim só repetindo o lucro que ele já teve porque só continuar no que está já é de difícil cara crescer é mais difícil ainda é muito mais fácil você diminuir os lucros do que manter os lucros Então você manter os lucros de qualquer tipo de empresa já tem uma complexidade um pouco alta para subir os lucros é só a empresa que realmente tá fazendo tudo bem certinho então o que que a gente vai fazer a gente vai repetir esse lucro aqui se foi o lucro do semestre a gente vai multiplicar por dois então para ver o lucro no ano daria 12. 7 Bi tá então vamos pegar entrar lá na planilha e vamos lá 12 7 B certo 1 2 3 1 2 3 pronto a gente colocou aqui o lucro neste de payout ele vai ter quanto ele vai ter quanto de DPA que é o dividendo por ação R 1,2 então o preço teto dele seria R 16 e94 se tudo sair conforme aqui o que a gente tá esperando realmente foi esse lucro ele repetir o lucro do segundo semestre é o primeiro semestre for igual do segundo semestre ele vai ter um lucro maior mesmo E aí vai pagar dividendo h de 7.

53 porque hoje ele tá pagando aqui um dividendo h de 5,68 E aí a gente precisa entender algumas coisas a gente colocou um payout de 60% esses 60% só começaram a ser pagos quando o banco entrou com problema de inad plencia então pode ser que depois que ele resolve esse problema de inadiplente que o lucro começa a subir ele reduza esse payout aí para 50% se o peot for para 50% quanto que fica a cotação o preço teto 14,12 14,12 no momento tá custando 3,50 Então você tem uma marzin de segurança aí de 4% uma margem baixa né de segurança mas se você acredita que ela vai continuar pagando seu 60 seu 65 ó se a gente colocar 65% de payout ele sobe lá para 18 então sim o Santander deu uma melhorada e eu quero te mostrar isso aqui através do investidor 10 Olha isso aqui cara vamos descer aqui na parte de cotação e lucro beleza cotação e lucro dá uma olhada nisso hoje o lucro do banco tá na casa dos 9. 5 B lá em 2023 ele fechou com 9. 5 b o ano inteiro foi 9.

5 b então a gente tá projetando aqui que vai subir para 12 B 3 bilhões a mais ou seja 12 dividido por 9 vai ter um aumento de 33% do lucro é possível é possível por neste caso o banco tava com lucro ruim mesmo então subir 33% nisso aí não vai nem colocar ele num lucro bom não é só um lucro mediano ainda porque este mesmo banco já chegou a lucrar 16 B esse mesmo banco chegou a lucrar 16 b e lá quando ele tava com 16 bi de de lucro a cotação do samb 3 que hoje tá 13 tava r$ 4 né então sim ele pode com certeza duplicar aí seu lucro nos próximos 2 3 anos e a cotação subir também você tem uma valorização aí de 100% por exemplo isso não é impossível de acontecer o que você tem que olhar é o quanto isso vai demorar para acontecer porque a gente tem outros bancos que já estão com lucro alto e que ainda estão descontados Daí depende o que que você quer fazer com a sua carteira né aí depende do que que você enxerga como oportunidade por exemplo Hoje ele tá com uma cotação pouco descolada pouco descolada do lucro o lucro deu uma subida aqui agora né E a cotação continua aqui então na próxima atualização aí do investidor 10 que a gente pegar aqui por exemplo é o 2024 inteiro você vai ver caso continue nessa cotação você vai ver um gráfico parecido com isso aqui ó a cotação continuando aqui e o lucro subindo assim né E aí quanto mais descolado tiver mais margem de segurança a gente tem mais interessante fica comprar mas o que eu quero te mostrar é isso aqui ó se a gente abaixar aqui nesse outro gráfico e pega por trimestre aqui se você colocar aqui ó trimestral a gente consegue ver lá no segundo trimestre de 2023 o quanto que foi o lucro do do banco 1. 6 Bi e o lucro agora no segundo aqui ainda não pegou o segundo trimestre 202 24 né porque saiu hoje o resultado mas tá 3. 3 B ou seja o dobro do lucro do segundo trimestre de 2023 certo o dobro isso é o lucro líquido ali logo Teoricamente Teoricamente se o mercado fosse racional se o mercado fosse racional nessa época aí o banco deveria estar custando um valor que hoje Teoricamente eraa para custar o dobro então nessa época lá no segundo trimestre de 2023 vamos ver aqui quanto tava custando esse banco coloca a cotação padrão Aí segundo trimestre de 2023 lá ó no mês 7 tá mês 7 pra frente aqui ó mês 7 tava custando ali em torno de R r$ 3 então Teoricamente com esse lucro dobrado né Teoricamente deveria estar custando 24 só que a gente sabe que só custou o 24 só custou 24 quando o banco estava tendo um lucro anual de 16 bilhões que não é a realidade agora ou seja Na minha opinião na minha humilde opinião este preço aqui né ele caiu pouco ele caiu pouco tanto que mostra o PL mais alto o preço caiu pouco em relação ao lucro Depende do que você quer fazer com a sua carteira se você prefere é empresas que fazem o mesmo trabalho de maneira mais eficiente que já tem muito mais lucro ou se você quer uma empresa que tenha o potencial de crescimento Porque sem sombra de dúvida o Santander tem um potencial de crescimento dessa cota aí sem sombra de dúvida se ele continuar aumentando seus lucros ele vai continuar e reportando lucros maiores rotação vai continuar seguindo o lucro líquido Isso é uma máxima nos investimentos Depende do que você quer fazer se a gente joga ele no Peter lint aqui ó vamos jogar aqui ó samb 3 vamos colocar aqui os inputs manuais tá de 5.