olá tudo bem é muito bem vindo a mais um sábado com mais uma aula completa aqui na universidade financeira sábado às 9 horas da manhã para que seja tenha notado saiu no seu caderninho beleza bom vamos lá hoje vai conversar sobre holding onde tudo entra no instagram segue a universidade financeira lá é muito a pena muita pena de verdade era também o primeiro link da inscrição se torna algo gratuito da escola de finanças beleza vamos conversar o que é a holding bom onde uma empresa que possui como atividade principal a participação acionária majoritária em uma
ou mais empresas trata se de uma empresa que possui então a maioria das ações de outras empresas e que detém o controle de sua administração e políticas empresariais a tecnologia usada vem do verbo inglês to hold que na tradução livre significa segurar controlar manter no caso das sociedades holdings é uma sociedade que visa participar de outra sociedade através da detenção de cotas ou ações em seu capital social você já sabe que a capital social ou se não sabe digitar capital social a universidade financeira aqui de uma forma que possa controlá las sendo este o domingo
de uma sociedade sobre a outra ao exercer o controle a holding está no comando de uma outra empresa ela participa de outra sociedade com o sócio ou acionista ao invés de exercer uma atividade produtiva ou comercial e com essa participação ela acaba controlando a outra sociedade pelo volume de cotas ou ações detidas está só negócio aqui a gente começar a avançar e partir para a doutrina é a holding em si ela é administrativa beleza você não vai ver uma holding produzindo alguma coisa então por exemplo a holding dona da aabb em deve não é a
abinbev ou não é uma produtora de cerveja não é uma indústria de cerveja não é lá o grupo do jorge paulo lemann marcel telles e beto sicupira que se não me engano é 3g o g3 uma cozinha enfim então a holding é muito maior a holding dona do meu sucesso ponto com 2 ap e também responsável por alguns investimentos em startups do flamengo isto não é a a empresa que publica aí eu queria algum conteúdo cria algum curso cria qualquer coisa não é simplesmente a road uma administradora então separada da sua cabeça tem atividade comercial
exercida pela empresa que é controlada doc e têm actividade administrativa que a exercida pela empresa que controla controla como pela maioria das ações que a maioria das ações 50,1 por cento já a maioria das ações normalmente no mercado aí a gente tem 51% com maioria das ações beleza bom que define a rohde na doutrina e achou de sociedades não operacionais que têm seu patrimônio composto de ações de outras companhias leu aí não operacionais ela é muito utilizada por médias e grandes empresas normalmente ela tem o objetivo de melhorar a estrutura de capital ou então é
usada como parte de uma parceria com outras empresas o mercado de trabalho o objetivo qual é a administração o controle de um grupo de empresas por ser empresa possuidora da maioria das ações ou cotas do grupo à holding controla as tomadas de decisões que determinam a cair a gestão das demais empresas essa aliança com demais empresas pode ser dado a longo prazo e de modo contínuo e significa dizer que é classificada como road a empresa que possui a maioria das ações de outras empresas que detêm o controle de sua administração e também o controle das
políticas empresariais então considera-se holding empresarial para a gente fechar aqui esse conceito uma empresa que possui ativos ou seja ações de outras empresas e outras sociedades limitadas fundos de hedge títulos imóveis marcas registradas direitos autorais patentes entre outros mas pedro porque existem holdings por que não a gente coloca uma administração dentro da própria empresa que ensina nos a uma holding com uma administradora porque aí pra quê para quem existe erro vamos lá bom essa forma de sociedade é muito utilizada por médias e grandes empresas com o objetivo de melhorar a estrutura de capital ou de
criar e manter parceria com outras empresas joão diz ela são constituídas aí para o exercício do poder de controle ou participação relevante em outras companhias visando nesse caso constituir uma coligação em geral essas sociedades de participação acionária não praticam operações comerciais que vem já falou mas apenas a administração do patrimônio e quando exerce o controle da holding ela tem uma relação de dominação com as suas controladas que são chamadas as subsidiárias do ponto de vista do negócio a jogo delas são usadas como estratégia para a circulação de capital entre os vários setores do mercado e
ramos de atividade evitando que ele fique concentrado num setor específico eu vou falar isso daqui a pouquinho tá mas chama a atenção é quando você tem uma holding você tem o dinheiro circulando no de uma administradora para diversos setores está uma holding como a gente costuma chamar como se fosse um guarda chuva e significa isso cada pontinho do guarda-chuva ali é uma empresa que constitui o portfólio de uma holding de beleza para fazer um convite e você se você gosta ou não defender mas é você sabe que eu leio bastante a forbes e neste mês
não me engano mês de agosto e setembro saiu a lista de 170 bilionário da forma como eu tô sem comprar formas essa maioria que eu sempre compro porque porque é uma revista onde eu consigo ler o portfólio é da onde há onde está alocado dinheiro a riqueza dos 170 homens mais ricos do brasil beleza que hoje em dia são 170 bilionários 2017 e aí eu consigo ver que a maioria desse road a maioria deles tem hoje eu vejo quais são os setores das empresas nele onde o dinheiro está sendo investido eu vejo isso para os
primeiros 50 ali eu tenho uma plena noção de quais são os setores da economia do brasil em que eles estão investindo a maior parte do capital deles e isso vai me dar uma uma olhar um olhar diferente sobre o mercado o que é muito interessante o que é muito importante beleza bom vamos seguir aqui então geralmente um grupo de empresários de setores diferentes se junta em uma sociedade que dá origem a uma holding o papel da holding e nesse sentido controlar todas essas empresas administrando os em consonância com as características de cada uma mas garantindo
que exista uma centralização administrativa quando utilizada de maneira apropriada é a tática pode gerar muito lucro para o grupo fazendo com que a empresa legal adquira maior forma de mercado tendo o suporte também comercial já que trabalha em vários segmentos eu regiões então agora vamos falar dos quatro tipos de holding aí beleza bom arroz já classificada e primeiramente em duas modalidades a holding pura que é aquela em que a sociedade tem por objecto social só a participação do capital de outras empresas sendo então apenas uma contra uma controladora e animista que além de ter por
objecto participação em outras empresas também prevê a exploração de outras atividades empresariais que também contribuir com bens ou serviços além da pura mista são indica indicadas outras classificações como holden administrativa de participação e hold em familiar beleza arroz de parte administrativa e já viu a rodinha participação é quando a participação é minoritária mas existe interesse por questões pessoais e se continuarem sociedade beleza ea holding familiar que visa controlar o patrimônio de uma ou mais pessoas físicas de uma mesma família que possuem bens e participações societárias em seu nome em outras palavras o patrimônio passa a
ser administrado por uma sociedade que é constituída pelos membros da família e todas as decisões relacionadas a esse patrimônio são tomados na forma de deliberações sociais com a participação da pluralidade dos sócios então além da pura onde a sua participação além da missa onde tem a participação mas também você entra com bem serviço alguma atividade comercial você tem a holding de participação ok há hoje participação em onde existe essa administração só que a sociedade ela é minoritária não é igual ao de administração da sociedade é majoritária ou seja têm maior tem a maioria das ações
que a maioria das cotas de participação não tem uma parte menor do que a maioria e tem também a holding familiar onde está a ir controlando o patrimônio de duas uma ou mais pessoas naquela família ele seja bem ok ou participações societárias mais peso existem duas em duas empresas aí que eu sei que são bem comuns de terra road limitada ou s a o ahold é ela pode de empresa limitada ou empresa s a se você não sabe o que é limitado s/a joga aí é se a universidade financeira ou sociedade aberta universidade financeira que
você vai saber beleza bom não há nenhum impedimento legal que a sociedade holding seja constituída na forma de limitada ou de outros tipos societários porque como já expliquei aqui a terminologia holding não remete a um tipo societário determinado e sim a administração e controle da sociedade que possuía maioria nas ações ou cotas de outra a holding portanto pode ser construída na forma de sociedade anônima ou limitada desde que respeitados os requisitos legais impostos a cada uma dessas espécies sociedade a sociedade limitada visto quando duas ou mais pessoas se juntam para explorar uma empresa elas formam
uma sociedade através de um contrato social já a sociedade anônima é uma sociedade de capitais nela o que importa é juntar os capitais e não a pessoa dos acionistas que ali existe o chamado intuitu personae ok a a entrada dos estranhos ao quadro social em depende da anuência dos demais sócios diferente da sociedade limitada que é regida por um contrato social esse tipo societário é regido por um estatuto social então aí você tem a sociedade limitada regida por um contrato social a sociedade anônima regida por aberta perdão regida por um estatuto social uma você tem
uma ou duas pessoas se juntando para controlar empresas e na outra você tem aí os capitais se juntando para controlar empresa tá e aí nem fim nessa hora que os capitais se juntam na ééé controlar essa empresa a sociedade anônima beleza e na hora que duas pessoas se juntam é a sociedade limitada tranquilo só isso as sociedades anônimas destinam se principalmente a grandes empreendimentos sua forma de constituição é aquela na qual o capital social está dividido em ações constituindo estas nas com a contribuição que os sócios acionistas dão para o desenvolvimento da atividade econômica da
sociedade então a gente já falou sobre a rohde por quê e road beleza já conversamos sobre a limitado o s a os quatro tipos de rodin pura mista de participação e familiar e apoio à lista são road de administração então ou de administração participação e familiar agora a gente acabou de falar sobre limitada uece a beleza ea sociedade vai ser limitada ou e csa e agora a gente vai conversar sobre as subsidiárias bem rapidinho se a holding que controla e as subsidiárias são as menores como é que se dá a isso as demais empresas que
compõem a sociedade formadora da holding são chamadas subsidiárias no entanto a holding possui uma quantidade de ações que valida uma grande autonomia para intervir decisivamente na política e administração geral das empresas esse modelo de sociedade empresarial tem por objetivo a melhor estruturação de capital das corporações envolvidas vamos partir para um exemplo de holding aqui bem rápido pra você poder ver um exemplo de como uma empresa fabrica um determinado produto x mas gostaria de começar a comercializar também um produto y só que ela não tem experiência na fabricação de produto isso então ela busca uma parceria
com uma empresa fabricante do produto isso e assim elas formam uma sociedade para iniciar a comercialização dos dois produtos para formalizar esse acordo é criar uma nova empresa assim a fabricante do produto x detém maior parte do capital da nova sociedade e passa a administrar os interesses da sociedade existem vários exemplos de hoje mundialmente conhecidos e meio em nível nacional existem vários que desempenham grandes funções no brasil um exemplo aí é o grupo silvio santos está que detém cerca de 40 empresas entre elas algumas que já deteve outro clima de tensão o banco panamericano o
hotel jequitimar sbt ssr cosméticos e entre outros outro outro jogo de menores mas que desempenham também grande efeito no brasil podem ser citados como a ambev positivo e itaú s a tá o mesmo se pode dizer das organizações globo que além da rede globo de televisão tem o controle de empresas dos mais variados setores mas pedro quais são as vantagens de ter uma holding tá manteiga majoritariamente as ações de outras empresas quer o poder de controle ter grande mobilidade não necessitar operar comercialmente não deverá operar industrialmente manter minoritariamente ações de outras empresas com a finalidade
de investimento assegurar a unidade controle bem como a organização de um grupo internacional de empresas criar uma alavanca financeira promover e melhorar a transferência de empresas equilibrados por isso o crescimento interno ou externo benefício fica fiscais também facilidade de informação porque é muito fácil formar uma holding já que as ações elas podem ser compradas no mercado aberto o consentimento dos acionistas da sociedade filial então não é exigido outra vantagem agrupamento de capital que significa isso os recursos financeiros das empresas holding e subsidiárias podem ser agrupados a empresa pode realizar projetos de grande escala para aumentar
sua rentabilidade já que pode acontecer agrupamento de capital na economia de operações de grande escala que é isso a holding e e subsidiárias podem aproveitar a vantagem de desconto com base na quantidade de itens comprados bem como melhores condições de crédito outro risco evitados porque porque casa subsidiários realizem negócios arriscados e acabam falhando a holding não vai ser afetada pelo prejuízo a road e as suas subsidiárias elas operam comunidade unidades legalmente separadas você já deve ter visto especialistas investidores e analistas de mercado destacaram que investir em ações de empresas do setor diferente é considerada como
uma estratégia para o sucesso mas também existem desvantagens como por exemplo excesso de capitalização que isso pedro o capital da holding das subsidiárias pode ser agrupado o que pode resultar em excesso de capitalização nesse caso os acionistas não obter um retorno justo sobre o seu capital investido fraude porque é que existe a possibilidade de manipulação fraudulenta de contas desvio de poder porque por responsabilidade financeira dos membros de uma road é insignificante em comparação com o seu poder financeiro e isso pode levar à irresponsabilidade e ao mau uso do poder de exploração de subsidiárias da holding
também pode explorar as empresas subsidiárias as filiais podem ser compelidos a comprar bens a preços elevados elas podem ser força a vender seus produtos para road o preço muito mais baixo manipulação informações sobre subsidiárias podem ser usadas para ganhos pessoais por exemplo as informações sobre desempenho financeiro das empresas subsidiárias podem ser usadas indevidamente para fins de especulação concentração do poder econômico que isso pedro concentração de poder econômico nas mãos de quem administra road monopólio secretos monopólio secretos podem tentar eliminar as concorrente e impedir a entrada de novas empresas além disso consumidores podem ser explorados pagando
preços abusivos nas mercadorias gerência uma vez que a holding tem uma participação majoritária em várias empresas administração pode ter conhecimento limitado da indústria operações e decisões de investimento da empresa controlada as limitações podem resultar e indecisões ineficazes essa é uma das piores já acionistas minoritários enquanto a holding paga impostos sobre o lucro de suas subsidiárias os acionistas pagam impostos sobre os dividendos recebidos da saúde os acionistas também podem discordar da abordagem e da tomada de decisões da nova administração além disso como um novo acionista controlador os acionistas minoritários devem pagar mais para manter sua participação
anterior além do que foi citado uma holding empresarial também enfrenta problemas de liquidez ea gente pode entender isso uma vez que o conglomerado detém uma participação majoritária e muitas empresas isso significa dizer que em um mercado altamente volátil ou em caso de crise de mercado a holding pode ter dificuldade em permanecer rentável somado a isso muitos dos investimentos da rold podem ter ativos ou litígio linha de negócios não rentáveis se ela não se engaja em setores similares a administração pode enfrentar o risco sistêmico e inversamente ou seja se a empresa estiver envolvida em diferentes setores
da indústria a holding pode ser suscetível a várias mudanças de mercado o que dificultaria aí a mitigação do risco bom som muitas vantagens são muitas vantagens nessa hora tá bem pesada tá mas a gente está se encaminhando para o final eu vou fazer algumas comparações aqui com você em holding e join venture que é o que a gente viu semana passada de cartéis holding etruschi beleza e depois a gente vai ver algumas observações para presenciar essa aula aqui algumas pessoas confundem road com o evento porém é muito diferente uma vez que uma join venture é
uma associação de empresas que pode ser definido ou não onde explora um determinado negócio sem que nenhuma delas perca sua personalidade jurídica o join venture é a união de duas ou mais empresas por um objetivo econômico em comum não é a posse majoritária de uma empresa sobre as acções da outra como rude ou de cartel os cartéis são grupos secretos de empresas que pertencem ao mesmo ramo estabelecem acordos entre si de forma a fixar os preços iguais aos seus produtos está certo nos quartéis os preços ficam tabelados e acabam com a concorrência entre si deixando
o consumidor no prejuízo perdendo a possibilidade de procurar melhores preços e se ainda não ficou muito claro a gente vai sempre ficar agora o cartel nada mais é do que a padronização dos preços de produtos iguais empresa semelhante normalmente as empresas que se recusam a participar desse tipo de ação são sabotadas e além disso os proprietários são ameaçados holding e trustes os trechos são grupos formados por proprietários de grandes empresas que se fundem ele já detinha o controle da maior parte do mercado e tornando se sócio de uma única grande empresa agora eles vão ter
em suas mãos que o controle de grande parte do mercado consumidor isso além de diminuir a concorrência assim como um cartel também dificulta a pesquisa de preços por parte do consumidor tornando difícil encontrar preços menores holding familiar pedro que a holding familiar já está acabando tá na rua e familiar não é considerado um tipo de road mas sim uma circunstância em que holding é configurado por exemplo outro familiar pode ser puro ou misto sendo que o caracteriza como família é o fato de ser dominado e administrado por membros de uma mesma família mesmo com o
agrupamento de empresas diferente um vôo em família nada mais seria do que uma empresa familiar beleza ou de família pode ser considerada uma característica pela qual hoje se configura ea base de iswahyudi família está na distribuição de poder entre a família essa configuração recebe esse nome porque o seu sistema administrativo é realmente com logo com uma família ou seja a família que vai ser responsável por gerenciar o grupo empresarial mesmo tendo um agrupamento de empresas distintas vão ser os membros dessa empresa específica que vão gerenciar o grupo devido ao fato de que empresas familiares são
comandadas pelo patriarca uma vez que ele tenha aparecido por vezes criam se disputas judiciais a respeito da autoridade cada membro da empresa e sobre os seus direitos sobre o patrimônio por essa razão muitas empresas familiares têm seu fim em poucos anos ou até meses o holding também pode servir de uma ação preventiva para criar uma linha de sucessão para o patriarca falecido tal qual também serve como garantia para proteger a base patrimonial da empresa e de seus sócios aqui uma última observação que é pra poder resumir tudo aquilo que a gente falou uma holding tem
como meta controlar um conjunto de empresas através de maioria acionária ou seja tem uma função estritamente administrativa não produz nada essa luta foi cansativa caramba mas eu recomendo que você assiste à saúde novo você quiser só baixar o script 11 slides que eu usei na sala aqui tudo organizadinho basta entrar na escola financial no prêmio que você vai ter acesso a esses grupos lá agora na hora que eu vi foi a já está lá liberado pra você tá certo um forte abraço pra você ea gente se vê na próxima vejo da universidade financeira já parabéns
por ter assistido esse vídeo até aqui parabéns por investir tempo você agora faltam duas coisas a primeira delas é clicar nessa bola que eu estava aqui na tela agora e se inscrever aqui no canal da universidade financeira para receber tudo em primeira mão ea segunda delas aplicar no primeiro link da inscrição e ser um novo aluno gratuito da escola de finanças eu te vejo do outro lado da chave
