SETE MOTIVOS QUE ME FAZEM FICAR LONGE DO INVESTIMENTO INTERNACIONAL

fala pessoal tranquilo meu nome é Bruno Oliveira eu sou Analista cnpi do vida gonista o vda e hoje a gente vai responder uma pergunta muito interessante que foi feita pelo Eduardo lá no nosso Instagram que foi a seguinte quais os motivos que te levaram a não investir no exterior bom o nosso vídeo hoje vai conversar basicamente sobre isso Lembrando que eu não tô fazendo nenhuma recomendação para vocês de compra de venda de manutenção eu quero deixar para vocês apenas os meus argumentos se eles fizerem sentido Que bom se eles não quiserem não tem problema nenhum

a gente sempre pode ter uma discussão super saudável com pessoas que pensam diferente e se você quiser alguma coisa mais assertiva conteúdos mais aprofundados você sempre será convidado a fazer parte do nosso Clube vda menos de R 1 por dia se você não gostar basta cancelar a gente não tem nenhum tipo de contrato de longa duração com vocês Tudo bem mas vamos trazer aqui então esses argumentos primeira coisa que a gente tem que lembrar é em relação aos custos tá tivemos algumas mudanças por exemplo aqui em relação ao Imposto de Renda geralmente você tinha que

pagar até então Apenas quando o dinheiro voltava pro Brasil Então você coloca o seu dinheiro no exterior lá nos Estados Unidos né Vamos usar aqui como base os Estados Unidos você faz uma operação colocou 000 de repente eh vendeu e saiu com 12.00 Sem problema nenhum quando você voltava com esses 00 para cá pro nosso país aí você você tinha que pagar imposto de renda e agora tudo indica que não é mais assim existe 15% de Imposto de Renda sobre os rendimentos al feridos né ganhos lá no exterior e essa informação a gente tirou lá

do Bora investir que é um portal da própria B3 em que eles trazem uma série de informações bem relevantes quem não conhece dá uma olhadinha lá pelo menos uma vez por semana você vai encontrar algum tipo de publicação alguma notícia bem relevante isso aqui foi publicado a de 1 ano no dia 14/03 de 2024 Ou seja a gente já tá tendo aqui algumas mudanças custos mais elevados ah do que era antigamente porque uma grande sacada qual que era colocava o dinheiro lá fazia a Bola de Neve acontecer acontecer acontecer e muito mas muito tempo depois

você trazia para cá agora não pelo jeito o imposto ele vai incidir também daquele lado lá dos Estados Unidos Outro ponto também que a gente tá falando de já que a gente tá falando de custo né então a gente pode falar de outras questões operação né sobre o imposto sobre a operação financeira o tal do IOF ali tá girando em torno de 1,1 por. então mais custo Outra coisa quando você pega o seu dinheiro em real e faz a conversão pro dólar algumas corretoras algumas empresas fazem alguns benefícios eu não vou negar não né diminuem

esse spread ou às vezes você consegue uma cotação mais interessante mas de fato essa casa de câmbio essa tua ação da troca de moeda também é uma vertente de receita dessas companhias que fazem a intermediação dos seus negócios E aí pode variar de 1 a 3% ou seja mais custo ainda um outro ponto que também me chama atenção que é você conhecer um pouquinho dos Estados Unidos ou até de outros países lá na Irlanda por exemplo não sei se você sabe mas ah existem alguns Impostos sobre aquilo que você vai receber é em torno de

50% nos Estados Unidos o p pessal reclama ou fica com certo medo que o dividendo vai voltar a ser taxado aqui no nosso país Ele já foi né algumas vezes mas enfim eh nos Estados Unidos esse impulso é de 30% tá 30% então você imagina o quanto que você tá tendo ali de atrito até Você finalmente receber o dinheiro líquido na sua conta já falamos de alguns impostos aqui a gente tem o imposto de do IOF também o spread que é da corretora e tamb também o próprio imposto lá dos Estados Unidos e também para

trazer sempre aqui algumas Fontes essas informações você encontra bem detalhado e bem explicado num site lá da InfoMoney que foi feita essa reportagem no dia 6/06 de 2024 acho bem bacana principalmente para quem tem interesse e ainda não conhece muito bem Olhe portais e olhe algumas notícias mais bem fundamentadas ali eles colocam fontes e etc facilita bastante para você ter um pouco mais de de segurança se vale a pena investir lá fora ou não andando um pouquinho mais paraa frente a gente pode pegar ali algumas questões relacionadas às nossas estratégias há quem goste muito de

buscar um dividend yield de 6% não é isso mas para ter um dividend yield de 6% líquido o que já é um pouco complicado né aqui no Brasil lá nos Estados Unidos é muito mais complexo na realidade você precisa buscar um dividend yield de 8,57 por justamente por essas questões de impostos de custos operacionais aí o que que eu fiz entrei nesse site da morning Star quem tem interesse em investir nos Estados Unidos e não conhece esse Portal lá a morning Star que é uma empresa muito grande no setor financeiro precisa Então já tem aqui

uma pequena familiaridade para você tá ficar acostumado com o inglês embora hoje a gente possa colocar nos tradutores né não tem problema nenhum Mas eles fizeram uma lista aqui de empresas interessantes para comprar pensando em dividendos então a exon mobile a chevron Johnson Johnson Pepsi e outras tantas aqui que eu vou ser bem sincero Nem todas elas Eu conheço mas olha como que é o yield dessas companhias 3,75 e são uma essa aqui é uma das 10 melhores empresas de dividendos pelo menos ali em pegando em dezembro de 2024 a Pepsi 3,43 na hora que

você aplica ali o que seria o líquido isso cai para 2,62 complicado né E se você tivesse encontrado algumas companhias interessantes lá nos Estados Unidos que paguem um dividend yeld de 6% na realidade líquido é 4% e aqui a gente pode discutir um pouquinho mais sobre essa percepção perceba que eh nós podemos ter no Brasil empresas pagando 10 11 até 12% ou 9 e talvez ali até 88% também e tem muita qualidade pensando na nossa história na nossa economia no nosso país e também no nosso mercado financeiro que é muito mas muito muito menor do

que o dos Estados Unidos mas esses valores aqui 2,60 240 eles são completamente distantes da nossa realidade então lá nos Estados Unidos uma economia madura e muito maior beleza ótimo não tem problema nenhum mas para quem tá aqui no Brasil talvez você esteja deixando muito dinheiro na mesa tá quando você busca esses investimentos que na minha visão eu acho que vocês vão concordar comigo são absurdamente os mais sólidos do que os nossos aqui dado pelo tamanho pelo local onde eles estão pela toda a sua história para conseguir vencer e estar presente na economia norte--americana que

é muito competitiva mas ao mesmo tempo um bom negócio pode não significar um bom investimento e muita gente às vezes esquece disso tudo bem mas enfim só coloquei aqui a título de provocação que os zds geralmente tá não tô falando que lá você não vai encontrar yield mais interessante você vai mas geralmente os yields são bem menores nos Estados Unidos ah Bruno Mas é em dólar Tudo bem mas a gente tá falando de rentabilidade avançando um pouco mais a gente já até deu uma pequena pincelada a questão de familiaridade aqui eu peguei de uma empresa

que a gente tem um pouco de noção que né que é a s Corporation tínhamos até 2024 as Brasil colocando ali então algumas informações Até você se acostumar né Q3 2024 EPS ajustado aumentou 11 cents entender o que que é 11 cents depende do nosso câmbio né aqui dá mais do que 60 centavos Por que que eles estão colocando aqui o EPS que é o lucro por ação né e falar que o lucro por ação ajustado aumentou 11 centavos no terceiro quarto eh quartil né no no no no terceiro trimestre de 2024 melhor dizendo faz

com que a gente fique com bastante dificuldade para entender e também valorizar essa informação Será que ela é muito importante Será que ela é só uma maquiagem Será que ISO aqui é fundamental para eu acompanhar numa S Corporation e tudo mais então é complexo Tá mas eu acho que isso aqui a gente consegue dar uma uma passada porque com o tempo você vai acabar lendo isso aqui com tanta tranquilidade que você fica mais acostumado mas existe também essa curva de aprendizado quando você começou a ler alguns balanços ou apresentações no Brasil você também não estranhava

LPA PVP roe né que é o tal do Roy E por aí vai então né a gente estuda um pouquinho e acaba se acostumando Mas você tá pensando num outro país que provavelmente você não mora com uma outra percepção de juros com uma outra visão sobre esses negócios então todas essas informações esses impostos as taxas que às vezes Elas serão totalmente descorrer tem que ter aqui um dever de casa muito grande para quem quer investir lá fora de novo não acho que isso é impeditivo mas isso afasta muita gente e por que que eu falo

que deveria assustar muita gente ou afastar muita gente porque nem em português faz a gente sabe disso A grande maioria dos compradores de ações do Brasil não se sujeitam a tentar efetivamente O que são esses termos o que que seria o tal de sbu ou O que por exemplo significa um guidance como que ele é construído para que que ele serve qualquer um pode fazer a gente às vezes meio que só vai aceitando as informações você imagina lá fora com o nível de granularidade que você tem das informações Bom enfim isso aqui é só pra

gente refletir um pouquinho avançando um pouco mais e a gente acabou de citar um pouco sobre a taxa de juros aqui eu coloquei no site do coifin recomendo todos os vocês a utilizarem isso aqui é um site muito bacana em inglês mas você vai conseguir Navegar lá super tranquilamente e ele é de graça tá o que que eu coloquei aqui para vocês a taxa SELIC e a equivalente né a taxa SELIC entre aspas lá dos Estados Unidos olha como que funciona a nossa montanha russa chega ali a mais de 20% cai paraos seus 12 sobre

para 14 depois cai para oo de repente cai para dois sobe para 12 em linha reta quase cai para 10 e hoje já tá subindo e uma há uma perspectiva de voltar para 15 verdadeira montanha russa agora olha dos Estados Unidos tá ali próximo a dois subiu para quatro caiu bastante para algo muito próximo de zero ficou praticamente 10 anos próximo de zero subiu para dois caiu de novo voltou ali para patamares próximos de zero e hoje a gente tá subindo ali a patamares também bem elevados de quase 5% a nossa mínima histórica foi girando

em torno de 2 a 3% a máxima histórica desses caras foi de quase cinco percebeu a discrepância como é que você vai entender o preço de do dinheiro o quanto que é uma empresa alavancada lá seis seete vezes e uma empresa que é alavancada seis S vezes com essa taxa de juros é algo completamente diferente muito muito muito difícil de você com a cultura brasileira com o seu aprendizado com a sua vivência aqui entender como é que essas empresas se comportam lá fora pelo menos do ponto de vista de estrutura de Capital ficar quase uma

década com patamares ali muito próximos de 1% 2% até porque eles trabalham com bandas tá não é um valor fixo exato tem um intervalo que eles têm que ficar trabalhando mas ainda assim olha só mais uma diferença né ainda assim isso traz esse momento Essa década aqui certamente impulsiona demais os negócios é como se a nossa taxa seri tivesse a 2% o que que aconteceu Nossas ações todas batendo máximas históricas é óbvio né Você vai sair da renda fixa E você vai pra renda variável porque ali você tem mais rentabilidade então eu pelo menos enquanto

analista e investidor há pelo menos 6 anos eu acho que isso aqui é muito difícil de absorver tá eu tô olhando e tudo mais mas eu até traduzi Isso numa capacidade de interpretação dos dados apresentados por empresas listadas nos Estados Unidos vai muito tempo de estudo então é complexo tá não é tão simples não Outro ponto que também é bem legal essa parte de métricas Eu ainda quero encontrar no Brasil esse tipo de informação esse tipo de análise já sendo trazido pelas próprias companhias a própria nasda aqui para vocês uma das bolsas lá dos Estados

Unidos ela apresenta uma informação bem bacana eh o crescimento do dividendo por ação o seu payout e também aqui a taxa de crescimento desse dividendo olha que loucura aqui no Brasil a gente sabe que o dividendo dificilmente ele vai em linha reta né lá nos Estados Unidos existem empresas em que o dividendo ele cresce há mais de 25 anos há mais de 50 anos há mais de algumas décadas você pode escolher tem alguns intervalos bem interessantes que que para quem já conhece sabe do que eu tô falando né mas eu não vou entrar aqui com

muito termo mas o fato é que lá você tem empresa tão consolidada que você pode ter algumas métricas que é a taxa de crescimento do dividendo anualizada em uma determinada janela Então você pega ali o dividendo tá crescendo assim durante Sei lá tô colocando aqui 30 anos o que que você espera que vá acontecer daqui para frente e continue crescendo isso aqui também olha o nível de previsibilidade que você tem enquanto investidor maravilhoso economia madura muito maior uma Sec né que seria equivalente a nossa cvm extremamente atuante enfim é muito complexo realmente a gente ficar

trabalhando pensando que o Brasil é assim mas um dia a gente vai ter Eu acho que a gente vai ter isso sim mas você tem que conhecer métricas que você não vai aplicar no Brasil ruim né Eu acho que seria legal aprender coisas que eu posso aplicar aqui no meu dia a dia e também lá fora mas enfim é isso aí tá vamos avançar para mais alguns outros tópicos interessantes quando a gente pensa aqui no mercado em si já que a gente tá falando né eu peguei aqui algumas informações lá do site da aven que

também é uma forma de você se expor aos Estados Unidos se engana a faz parte do Itaú e ele traz as principais diferenças entre o mercado norte-americano e mercado brasileiro daqui são os dados da do do mês 8 de 2024 valor de mercado em dólares do Brasil 0,6 trilhão de Dólares dos Estados Unidos mais de 60 trilhões você entendeu do que a gente tá falando você tá saindo de um mercado que vale x e você vai pros Estados Unidos que vale não 10 mas 100 vezes maior Olha a quantidade infinita de companhias que você tem

que avaliar aqui a gente tem em torno de umas 400 né lá são pelo menos 5000 e dos setores mais surreais que você pode imaginar e diferentes e aqui até no Brasil alguns nem existem uma curiosidade tá eu tô falando aqui de fundo imobiliário que lá eles chamam de rates né mas você tem rates de cemitérios de placas que ficam nas estradas nas rodovias é um nível muito diferente você tem que ter um olhar obviamente muito mais aguçado para conseguir separar o o o joio do trigo senão você vai acabar se encantando com algumas métricas

de um negócio muito exótico e pode quebrar a cara bom a maior empresa list no Brasil hoje é a Petrobras que tem 0,07 trilhão a Apple por sua vez lá tem 3,5 trilhões então eu tô falando aqui de algo cinco vezes 50 vezes maior é difícil né é são números que para mim eu já nem sei quantos zeros tem o trilhão dificilmente você vai saber de cabeça rapidamente mas olha só isso aqui ainda tá em dólar né então pode variar cada vez mais mas a Petrobras no Brasil ela é realmente mais gigante Só que lá

nos Estados Unidos sendo bem sincero ela deve est um pouco longe né de ser uma das maiores população no Brasil que investe 4% nos Estados Unidos mais de 60% basicamente é isso Você entra no auditório com 100 pessoas e apenas quatro delas vai levantar a mão quando você perguntar sobre investimento nos Estados Unidos esse mesmo auditório com 100 pessoas mais da metade vai falar que investe em ações direta ou indiretamente você imagina como que é também a divulgação das informações o nível de conhecimento que é produzido lá em inglês sobre o Mercado norte-americano quer ver

a diferença olha no Brasil e canais do YouTube que você acompanha que falam sobre investimento de maneira madura não aquele canal mais né Eh água de salsicha que só fica lendo trivial ou falando coisas básicas eu quero canais que você fala assim cara esse aqui eu aprendo demais é pouco é bem pouco lá nos Estados Unidos você imagina a quantidade que tem empresas que pagam proventos crescentes a mais de 25 anos no Brasil não há lá nos Estados Unidos é chamado de dividend aristocrats a gente sabe disso e é muito bacana imagina 25 anos aumentando

paulatinamente o seu provento mas tem lá empresas que crescem a 50 anos esse dividendo obviamente que no Brasil não vai ter né E lá eles são chamad de dividend Kings há uma estratégia focada basicamente nessas companhias e aí a gente tá falando de Gigantes não nacionais pensando nos Estados Unidos mas essas empresas elas são globais quantas empresas no Brasil que você conhece que tem protagonismo no mundo poucas pouquíssimas quase nenhuma quantas empresas norte-americanas tem protagonismo Global muitas várias diversas Então na hora que você vai estudar por exemplo uma Apple você não tem que estudar somente

a Apple atuando no Estados Unidos Tem que olhar a Apple atuando na Ásia na Europa na África seja onde for você tem que entender um pouquinho é um pouco mais complexo né enfim são aí algumas questões que a gente gosta de trazer aqui a elos Aita eu não sei como que pronuncia me desculpem por favor ela fez um estudo pegando empresas que renderam acima do CDI nos últimos 5 anos e só uma crítica né acho que a ideia sempre criticar positivamente não ficar apontando o dedo mas comparar né o CDI com renda variável já acho

um pouco forçação de barra porque CDI é uma métrica para renda fixa né primeira coisa de tudo então já já Tá misturando muita coisa aqui 5 anos tem uma frase muito famosa né que aí as pessoas vão adaptando saia do Brasil durante 10 dias tudo vai mudar saia do Brasil durante 10 anos nada vai mudar 5 anos muita coisa pode acontecer muita coisa mesmo eu comecei há 6 anos e eu falo para vocês praticamente mais da metade das narrativas ou das premissas que eu ouvia naquela época nenhuma delas se sustenta hoje é inacreditável o tanto

de coisa que acontece nesse país que acaba degringolando e às vezes o contrário também você não dava nenhuma importância e de repente destoa demais em termos de qualidade então o Brasil por ser muito pequenininho ele tem uma volatilidade muito grande e pegar um período de 5 anos acho um pouco eh eh superficial demais pro estudo mas eu entendi porque eles foram contratados para isso Salvo engano né mas enfim nesse estudo nós teríamos ali a Veg a shes a csud que inclusive algumas pessoas hoje lá no nosso grupo do do telegram do vda acabaram comentando e

o BTG pactual pensa aqui que nessas empresas nenhuma delas absolutamente nenhuma delas são boas pagadoras de proventos n então aqui essa premissa que a gente busca empresas antigas consolidadas que pagam proventos por crescentes durante décadas nesse estudo aqui de fato a gente não conseguiu chegar em nenhuma aqui né Veg e outras tantas não servem como esse parâmetro lá nos Estados Unidos aí nem se aplica né porque não faz nem sentido então Bruno será que qual que seria a sua sugestão para não apenas apontar o dedo cara eu acho que seria legal a gente pegar algumas

janelas talvez desde os anos 2000 Ou no máximo estourando no máximo desde 94 por quê Porque foi quando a gente teve a nossa última troca de moeda quando você sai para outra moeda pegando um outro período com uma inflação completamente descontrolada fica muito mais difícil de você fazer esse tipo de avaliação E aí você pode olhar as mais clássicas bancos energia Seguros e etc mas ainda assim nosso mercado ele é muito imaturo um exemplo é a própria BB Seguridade que Salvo engano teve seu IPO ali por volta de 2013 2014 é extremamente recente mas vai

falar que não é o boa apagadora consistente difícil né mas enfim vamos já pros nossos finalmente aqui do nosso vídeo círculo de competência eu deixei o melhor por último porque eu acho que isso daqui é o que vai efetivamente definir se o cara vai investir lá fora ou não se você não se importa com essa questão de custo que a gente acabou trazendo esse atrito financeiro de se expor alguma empresa listada lá fora quando você manda o dinheiro e quando você traz o dinheiro sem problema nenhum quando você percebe que todos os meses você faz

uma remessa de R 1000 para fora se você não entendeu que todo mês você tá investindo cada vez menos nos Estados Unidos e você ainda tá super Ok com isso sem problema nenhum em 94 você mandava r$ 1.000 se você investia 1.000 hoje com um vai vamos faz ficar mais fácil aqui né se o dólar tivesse r$ 5 você mandou R 1000 você só tá investindo 200 1/5 do valor né então enfim são questões que a gente tem que ficar muito atento toda vez se você quiser manter o mesmo poder de aporte nos Estados Unidos

você é obrigado a vencer o câmbio brasileiro e também o a inflação norte-americana Talvez isso seja para poucas pessoas mas eu não vou entrar muito nesse mérito não se você tem familiaridade com termos em inglês uma segunda língua e tudo mais Maravilha Mete Bronca você vai ter uma curva de aprendizagem e depois fica mais tranquilo se você percebeu que o mercado norte-americano é muito diferente do nosso Enquanto aqui você tá ali nadando numa poça de água e lá você tá nadando num oceano e se sente confortável da mesma maneira tá tudo bem basicamente a gente

tá falando de Círculo de competência quando a gente pega boas empresas brasileiras a gente tá falando de banco de seguros mineradoras que já são mais antigas mas são atividades fáceis de você fazer a leitura não é algo muito complexo com muita diversificação de receita com muitas variáveis associadas ou até uma transmissora que é o mais básico de tudo né ela ganha para deixar aquela linha de transmissão em péo durante 30 anos e é ajustado por pela inflação acabou esse é o modelo de negócios deles né quando você quer ser um pouco mais exótico você já

vai para algo mais Petrobras que tem aquela questão política que já tem aquela questão mais complexa de de preços mercado externo mercado interno incertezas interferências etc tem um problema mas ainda é possível quando você pega uma empresa complexa e muito bem sucedida para te clabin é um negócio muito difícil de estudar não seja negligente em assumir isso estudar clabin e entender os seus custos a suas operações as suas vantagens a sua verticalização e como é que ela transforma isso em resultado demanda muito tempo e certamente Existem várias empresas lá nos Estados Unidos que fazem isso

também imagina como é que você acompanha isso de longe ou até mesmo a tauros que é uma companhia que inclusive tem exposição aos Estados Unidos mas aqui a gente não tem muitas comparações né tem a tauros para você poder ali estudar os números mas como é que você aprende por comparação olhando um concorrente é difícil né é complexo setor de armas segurança licitações em outros países regulamentações câmbio Ah qual que é o nível que essa empresa tem em relação às suas concorrentes no Brasil nos Estados Unidos no mundo é muito difícil E aí quando você

vai para lá efetivamente você vai para companhias que talvez você nem saiba o que que faz né nem saiba eu por exemplo Daí até uma confissão para vocês eu achava que by yd bid era realmente aquele slogan build your dreams né Construa os seus sonhos só que não tem nada a ver né Isso aqui é o nome da cidade isso aqui é o nome de não sei o quem E aí eles fizeram o slogan a partir das iniciais da companhia então às vezes você acaba pensando que é uma coisa e depois você descobre que é

outra a atuação dela é com carro elétrico é com bateria como é que foi a história dela onde que ela surgiu é difícil tá é muito difícil resumo da Opa pessoal investir nos Estados Unidos hoje é muito simples não confundam essa palavra como que é simples Bruno você pega um aplicativo do Itaú ali você pega ail da vida que faz isso para você você faz a conversão já coloca ali o seu dinheirinho manda para fora aí você já compra o ativo digita ali o ticker o código de negociação e pronto você tem ações da Amazon

tá tudo certo isso é muito simples você dentro de um Uber no elevador enquanto você almoça enquanto você Assiste esse vídeo você consegue fazer isso tranquilamente mas não confunda esse temo de simples com idade de compreensão A complexidade de investir lá fora ela é gigantesca ela é muito grande eu não tô falando para te assustar eu tô te falando para te vacinar para te antever alguns objetivos é muito bom ficar exposto a moeda americana claro que é é moeda do mundo pelo amor de Deus maior economia ou a uma das maiores a mais sólida e

tudo isso é maravilhoso Isso é muito bom agora você dá conta de ter o mesmo desempenho lá se você fizer investimento no Brasil esse que é o ponto não confunda simplicidade e complexidade simplicidade ou facilidade né são coisas diferentes aí porque se você fizer isso e eu conheço algumas pessoas que infelizmente acabam fazendo começa a investir lá fora aí começa Imagina você l só um um parênteses né eu tenho que falar isso imagina você lendo um relatório de fundo imobiliário nos Estados Unidos sendo que você nunca colocou o pé lá como é que você vai

entender a questão de segurança de precificação de imóvel do mercado imobiliário de financiamento de taxa de juros de demanda de competidores de contratos de renovação contrato atípico contrato típico é difícil cara é difícil quer fazer isso eu acho muito bacana pensando para quem gosta de colocar a diversificação como objetivo Mas você quer uma uma única sugestão que eu posso te dar hoje se você quiser se expor aos est Estados Unidos comece estudando o feijão com arroz qual que é etf fundo passivo voo e basicamente eu tô falando desse livro aqui ele se chama o investidor

de bom senso do John bogle esse cara desistiu de tentar vencer a economia norte--americana e resolveu simplesmente copiá-la é isso ele colocava fez um fundo em que você coloca o dinheiro e ele só replica os índices norte-americanos independentemente de qual empresa tá lá a empresa começou a apresentar resultado ruim Começou a cair começou a ficar fraca não tem problema ele simplesmente sai e aí você continua naquele etf essa empresa saiu da lista entrou uma outra que tá melhorando Então você sempre fica exposto às melhores que estão listadas lá depois você começa a estudar cada um

dos negócios bom era isso que eu queria deixar para vocês e até o próximo vídeo