3 AÇÕES QUASE DE GRAÇA QUE ESTOU COMPRANDO EM MAIO

Nesse vídeo eu vou comentar sobre três ações muito baratas, ações quase de graça que a gente tá comprando aqui no Clube do Valor no mês de maio. E muito mais importante do que isso, eu vou te explicar quais foram os motivos por trás de cada uma dessas compras, por que elas entraram no nosso radar, porque a gente tá botando elas o nosso fundo de ações barato ou reforçando a posição nela. E a primeira dessas ações é uma que já apareceu algumas vezes aqui no canal, que é a ação da Gerdal, que sofreu uma queda de quase 17% no último ano, mas que se a gente olhar para um gráfico, para uma cotação ajustada pelo pagamento de provos, a gente vê que a queda continua ruim, mas não teda ela foi causada por um misto de fatores externos e internos.

E do nosso ponto de vista, eu já vou te mostrar o porquê, essa queda acabou sendo superior à queda do seu lucro operacional, o que tornou essa ação mais barata. por partes. A pressão externa veio principalmente por conta da flutuação nos preços do aço, é afetado por vários fatores, como taxa de juros, redução da demanda global e tensões comerciais, como por exemplo o tarifato do Trump, que para além dos 10% aplicados ao Brasil ainda traz consequências pro mercado de aço brasileiro, já que o Brasil é um dos maiores fornecedores dessa commodity.

Logo, essa guerra comercial tem potencial de reduzir a demanda pelo aço, o que tende a fazer com que a Gueral tenha mais dificuldades. E a gente vai saber melhor disso quando a empresa divulgar os seus resultados do segundo tri, que inclusive tá acontecendo, né, tá no início de maio. Além disso, o setor imobiliário, um dos grandes consumidores de aços, também tem enfrentado dificuldade.

Aí é por conta da taxa de juros mais alta no Brasil que acaba atrapalhando financiamento e financiamento essencial pro mercado imobiliário. A gente já viu, né, uma restão em cadeia. Porque quando a gente fala em números, no primeiro tri, a gente viu que eles não foram tão negativos.

O EBIT, que é algo muito próximo ao lucro operacional, caiu cerca de 14,7%. Além disso, o lucro caiu 63% no comparativo anual. Por outro lado, o crescimento das entregas na América do Norte ajudou a compensar a entrada do aço importado no Brasil.

Além disso, olhando trimestre a trimestre, o lucro chegou a crescer ali 130%. O que quem só olha a manchete pensa: "Meu Deus, tá tudo certo, a gueral está bombando". Mas a verdade é que a última linha, o lucro líquido, sempre acaba sendo impactada por fatores não recorrentes.

Até mesmo na base de comparação, acaba ficando meio injusto. A receita líquida também veio positiva. Essa simbiu cerca de 7.

2%. Sem contar que mesmo com as quedas a Gueral deve continuar distribuindo dividendos consistentes, o que para alguns é um excelente sinal. E antes que você pense: "Poxa, Ramiro, então tá falando que são os dividendos que te fazem comprar Gal".

Deixa eu te falar que não, que embora a gente tenha uma estratégia aqui com foco em dividendos, esse vídeo é sobre a estratégia de ações baratas, que é a estratégia que a gente usa para selecionar ações pro nosso fundo de ações baratas do Clube do Valor, que acaba sendo disponibilizado só para quem é nosso cliente de e para um contexto, né, pra gente uma ação barata é algo que é um número, é um dado quantitativo que nos indica. Não olha pro tradicional preço pro lucro ou PvPA, a gente olha para uma métrica muito parecida com o EVBIT. Na verdade, o contrário dela é que a gente pega o lucro operacional, que muitas vezes é igual ao EBIT, nem sempre nosso time é que faz ajustes no balanço das empresas e divide pelo valor total quem tem que pagar para levar essa empresa.

Vbit da Gerdal tá perto ali de cinco e o earning y dela tá perto de 20%. Ou seja, a gente tá entendendo aqui que o lucro operacional da Gerdal é relativamente idêntico ao seu EBIT. Como você pode ver, é um método simples, só que ele não é simplista.

Tem muito racional por trás, tem muito estudo por trás. Além disso, antes de chegar nessa análise de earning y a gente passa por vários filtros que eu já vou te contar aqui ao longo desse vídeo. Quanto isso, comenta aqui se você tem ou não Gerdal na sua carteira, mas eu queria fazer um alerta bastante importante, que é um alerta para você não cometer um erro que eu vejo muitos, mas muitos investidores cometerem.

É um erro que pode parecer pequeno, mas que acaba virando uma verdadeira reação em cadeia. Quero te explicar com a seguinte analogia. Imagina que você quer subir uma montanha, não tem tempo de se planejar adequadamente para isso.

Você vai lá, pega um mochilão, aqueles aventureiros que sobem montanha e como não se planejou adequadamente, você vai pedindo dicas ali as pessoas que estão junto nessa jornada, subindo o Evereste contigo. começo, fica confiante ali seguindo uma dica que outra, pega uns caminhos, vai progredindo nessa montanha, você vai ali seguindo aquelas dicas até chegar no momento em que outras pessoas te dão outras dicas com alertas do tipo, olha, por esse lado aqui que te deram a dica de subir, a montanha tá bastante escorregadia. Olha, nesse lado aqui o tempo é pior, a coisa vai ser bem mais difícil.

Como você tem dicas de umas pessoas te indicando o caminho para seguir e de outras indicando o caminho para não seguir, começa a ficar confuso, perdido, sem conhecimento, sem segurança do que fazer. O que é bem diferente do que aconteceria se você tivesse se preparado adequadamente, criado um bom plano, entendido os pontos prós e contras de seguir cada caminho e criado sua própria convicção em como subir, como escalar essa montanha. O mesmo acontece no mundo dos investimentos.

Se você não tem clareza sobre qual estratégia seguir, sobre o que te faz comprar ações, o que te faz vender ações, sobre quais ações comprar, se você só seguir dicas, você vai est tendendo a comprar o que tá em alta e vender o que tá em baixo. Por isso, de forma alguma, eu quero que você encare esse vídeo como três diquinhas. De forma alguma.

Uma forma de chamar a tua atenção, te mostrar que existem estratégias por trás do que a gente tá fazendo. Aliás, uma dupla camada de estratégia. Primeira camada é seguir a estratégia de alocação de ativos, que diz basicamente que cada investidor é o único, tem uma carteira ideal, como por exemplo essa daqui.

E que quando a sua carteira está diferente da carteira ideal pro teu perfil, você sabe o que comprar. Nesse exemplo aqui, se você deve ter 60% em ações e 40 em renda fixa e tá com 66% em ações, não é hora de comprar ações. Nenhuma são.

Segunda camada é sobre quais ações comprar. Eu vou te explicar mais além nesse vídeo, mas se você pensou, entendi Ramiro, eu sequer tenho um desenho de alocação, eu não tenho uma carteira desenhada pode te ajudar com isso. Para isso, vou deixar um Q code aqui em que você pode escanear para agendar uma reunião com especialista do clube para ele fazer um mapeamento de oportunidades na sua carteira, olhar para ela, encontrar alguns erros, mostrar oportunidades de melhorar a sua locação, dá muita mais clareza para investir.

Pode agendar também apertando no primeiro link na descrição. Ten certeza que você vai gostar, porque o Henrique recentemente que essa conversa fez ele investir com muito mais segurança. Alinhados, apertou aqui do primeiro link.

Bom, então vamos lá pra segunda ação barata, quase de graça, que a gente está comprando nesse mês. São as ações da JHSF, código JSF3. Ela vem subindo bastante nos últimos 12 meses, uma alta de cerca de 30% ou quase 20, se a gente tirar os dividendos da conta.

E por que que isso aconteceu? Se a gente tá falando aqui de uma empresa do ramo imobiliário que tende a sofrer com uma CIC mais alta, isso aconteceu porque, apesar da pressão do aumento das taxas de juros e das incertezas econômicas, o mercado imobiliário de luxo, que é o principal foco da JSF, ele segue aquecido. Só em janeiro desse ano, a busca por imóveis com um preço superior a 15 milhão cresceu quase 20%, porque esse setor tende a ter menos correlação com financiamento.

E aí uma CELIC mais alta acaba não impactando tanto ele. E a gente tende a olhar pros números mais recentes da JHSF pr entender como é que tá ali o seu balanço. Na de 2024, essa empresa se errou com uma receita líquida de 545 milhões, o crescimento de 13%, enquanto o lucro líquido foi de 410 milhões, um aumento de quase 100% em relação ao ano anterior, o que reflete uma solidez da empresa no setor imobiliário de luxo, com destaque para empreendimentos no Brasil e no mercado de shopping.

Agora, ainda assim, ela tá barata? Bom, vamos olhar pros critérios quantitativos. Já te comentei, né, que a gente olha para algo similar ao EVBIT.

O EVBIT você encontra em qualquer site aí de dados econômicos. Pode ver que o EVBIT dessa empresa tá baixo, tá em 5. 35.

E aqui ajustado o balanço, feito todas as ponderações, que é a nossa equipe, que dicas de passagem, tá? Tem mais de 250 pessoas. As pessoas acham que o clube sou eu gravando aqui de uma sala da minha casa, o que às vezes acontece, mas são muitas pessoas aqui trabalhando para que os nossos clientes tenham tranquilidade financeira.

parte desse time, analisa balanço, faz os ajustes nele e com os ajustes, a JHSF hoje tá aí com um bom earning y na lista das ações mais baratas da bolsa. Quero te explicar um pouco como é que a gente chega nesse earning. Não adianta nada aqui eu entregar o peixe, se tá o que a gente tá fazendo, se eu não te explicar como é que a gente pesca esse peixe, como é que você pode pescar esse peixe, se você se identificar com essa estratégia, com os fundamentos dela, porque se você não se identificar, é melhor não seguir.

A única coisa que eu levanto a bandeira aqui para que você tenha uma estratégia clara, o que eu vejo que infelizmente muitos investidores não tem. Dito isso, a gente roda um monte de filtro quantitativo. Essa real a gente é meio nerd aqui, pega todas as empresas e aí primeiro a gente aplica um filtro de liquidez para garantir que a gente só vai olhar para ações, dá para comprar e vender com tranquilidade.

Depois a gente ajusta os resultados operacionais, depois a gente ordena elas por earning y no passado a gente já fez simulações aqui comparando carteira das 20 ações mais baratas com carteira de ações caras. E olha só o que aconteceu. Linha verde, as ações mais baratas tiveram um retorno bem maior.

E eu não quero passar boa parte desse vídeo explicando a estratégia. Por quê? Porque eu te prometi citar três ações que a gente tá comprando.

Ainda assim eu quero que você entenda a estratégia. Por isso, escrevi esse e-book aqui, bem direto ao ponto, fácil de ler, que explica toda a estratégia e ainda revela 10 ações baratas nesse momento. Você pode baixar esse ebook de forma gratuita, apertando aqui neste card ou no segundo link da descrição, tá?

Se você quer entender melhor como é que a gente pensa para selecionações, você tem que baixar esse ebook. E enquanto você baixa ele, eu quero estar aqui a terceira ação barata que a gente tá comprando, tá no nosso fundo, que teve um desempenho que preocupou alguns investidores, especial para quem vê esse vale aqui no final do ano passado, começo desse ano. Apesar disso, ela se recuperou bem, subiu bastante recentemente.

Nos últimos 12 meses, ela subiu cerca de 9%, boa parte disso veio de dividendos, né? Porque tirando os dividendos da conta, pode ver que o gráfico fica bem mais feio. E o que que gerou esse cenário?

Vamos entender os motivos, tá? Embora não tenha revelado qual ação é essa, eu já vou revelar, é, eu queria te dizer que ela tá no setor de construção civil, setor imobiliário, e muito focada num público diferente da JHSF, muito focada em minha casa, minha vida. Com juros mais elevados, fica difícil de conseguir crédito acessível, em especial para quem mais precisa de crédito.

A demanda ela tende a diminuir. Apesar disso, a aprovação do programa Faixa quatro do Minha Casa Minha Vida trouxe uma boa perspectiva para essa ação. Nessa faixa passa a ser aprovado o financiamento para família correndo entre 8 e 12.

000. Além disso, esse novo plano restringe os juros a 10,5% ao ano, abaixo da Silic, abaixo das taxas praticadas no mercado, que tende a fazer com que empresas com exposição a esse público de menor renda tendam a ser beneficiados com aumento da demanda. Isso aqui é pensando no futuro, mas a gente olha uma métrica que reflete os últimos 12 meses, que é o earning y olhando pro passado, o que que a gente tem?

Bons dividendos. Nessa empresa pagou R$ 1 por ação, cerca de 200 milhões de dividendos distribuídos. E no final do ano passado, já que os números do primeiro tri ainda não foram divulgados, ela fechou o ano com aumento de 10% nas vendas líquidas em comparação a 23, 25% de aumento na receita, 28% de aumento no lucro.

E esta empresa neste momento está com EV EBIT na faixa de 4. 9 vezes, um earning yeld aí de mais de 20%. E aqui estou falando da empresa de código PLPL3, a flano e plano.

E com isso você conhece agora três ações que, de acordo com a nossa estratégia estão muito baratas em mais que a gente está comprando. Aí me comenta, você tem alguma delas na sua carteira? Deixa aqui teu comentário.

E se você a passou dos 100, 200. 000 ou dos 500. 000, primeiro milhão, 10º milhão, ainda tem algumas vagas para semana que vem pra reunião de mapeamento de oportunidades na sua carteira.

Para consumir dessas vagas, é só apertar neste botão. E se você quiser seguirnos acompanhando no YouTube, aqui tem um vídeo completo sobre como montar uma boa carteira de investimentos. Eas isso, que seja um grande mês esse mês de maio.

Um grande abraço e até mais. M.