Educati e Finanziati 09: come acquistare una obbligazione | corso base di finanza

Come acquistare obbligazioni in borsa un esempio pratico dopo che ho registrato il video sulle obbligazioni il video del corso educati e finanziati mi sono accorto che serviva proprio un esempio pratico in cui si andava a mettere mano Infatti in questo video io stesso andrò a comprare un obbligazioni in borsa lo registro al mattino perché i mercati sono aperti Questo video è parte del corso educati e finanziati un corso Base Base Base Base Base Base Base e lo dico per il pignorazzi che già in altri video hanno iniziato a fare le precisazioni estremamente base in cui

necessariamente farò delle super semplificazioni perché chi segue Questo video mi aspetto che ha delle scarsissime conoscenze di Finanza anche se onestamente arrivato a questa lezione se avete ancora delle scarsissime conoscenze di Finanza e vi Insomma sarebbe il caso di rivedere le lezioni precedenti Sei capitato su Questo video per caso ti lascio linkata qui la playlist Il corso è completamente costoso a €7,77 per ogni video solo per te in offerta oggi proprio oggi mentre stai guardando 100% di sconto passiamo direttamente all'argomento di oggi l'argomento di oggi è la parte pratica delle obbligazioni Allora innanzitutto la domanda

numero uno è come le scegliamo come scegliamo questo Obbligazioni Beh di solito un buon inizio è avere un elenco delle obbligazioni c'è Esiste un sito fatto da una persona anonima si chiama Matteo e lo deduciamo soltanto perché la sua email è matteo@yahoo e che fornisce un elenco completo e una serie di altri strumenti molto molto interessanti il sito si chiama simple tools for investors.eu ve lo lascio linkato in Descrizione andiamo immediatamente a vederlo Eccolo qui questo è il sito di Matteo ok Beh questa è la home con tutte le varie parti vediamo subito il monito

e quello che ci interessa lui tratta esclusivamente obbligazioni che abbiano una cedola fissa quindi le cosiddette plein Vanilla Quindi quelle che hanno una cedola fissa e costante annuale semestrale varie vari tipi ma non quelle con la cedola Step Up e men che meno Quelle con la cedola variabile quindi qui ad esempio non ci trovate i fantastici BTP Italia e sperma che non ci trovate neanche il BTP valore perché è una cedola di tipo step up Ok andiamo a vedere questo monitor suddivide per i sovranazionali sono quelli emessi tipicamente dalla bei la Banca europea degli investimenti

o anche da altre entità quelli governativi quelli emessi da banche le obbligazioni emesse da aziende e altre obbligazioni andiamo a Vedercine qualcuna ad esempio sono curioso io già sapevo che la Banca europea degli investimenti e metteva obbligazioni ma vediamo quali altri emettono e Bei Bei o più è un bel fuori Construction Development Sì sono tutti enti sovranazionali di solito gli enti sovranazionali hanno un'affidabilità estrema vedete c'è anche questo Simpaticissimo grafico in cui sull'asse orizzontale c'è la durata quindi la Durata dell'obbligazione sull'asse verticale Quanto rende e i colori sono l'emittente vedete c'è questo emittente azzurro che

è la l'Unione Europea hanno la Banca europea degli investimenti e forse anche l'Unione Europea sì che è così affidabile che ai rendimenti bassissimi sono bassissimi insomma due tre per cento abbiamo ad esempio questo emittente viola perché la European Bank fuori Construction Development ah no ok è Considerato un emittente affidabile la European Ma guardate il la valuta Zar Vedete se c'è scritto Zar Zar zc vuol dire che è messa se non sbaglio dovrebbe essere Renzo africano e zc0 coupon è sempre Ah c'è una sfida Ah Quindi no quindi il colore è la valuta il colore la

valuta quello è blu sono le stelline queste quelle rosse sono i dollari i dollari al momento come vedete si vede proprio da grafico immediatamente rendono un po' di Più e quelle nere mxn potrebbe essere il pesos messicano e quelle gialle TR Y TR y la lira turca Oh mi chiedete spesso e posso acquistare obbligazioni lì a turca No no se seguite questa cosa no ma anche se non seguite questa cosa eh Ok Comunque come vedete diventa di obbligazioni lira turca arrivano a 30 40 per cento a scadenza 6 mesi quindi dopo faremo una parentesi sempre

all'interno di questo video sulle Obbligazioni in valuta Comunque dopo aver fatto questo escursus andiamo a vedere quelli che di solito scelgo io ecco qui qui ci sono sempre Verdi Bot e BTP Italia Qui ci sono i bot e qui dovrebbe essere subito iniziamo con i BTP Ok ecco qui BTP Buoni del Tesoro poliennali li abbiamo già visti pagano cedola due volte all'anno però attenzione se avete scritto 5 per cento non è che due volte all'anno vi danno il 5 per cento no Viene il 2 e mezzo ok E come vedete c'è un mucchio di informazioni

oltre al grafico il grafico mi fa capire chiaramente com'è la parte questi due che dovrebbe essere degli errori o dei BTP un po' strani a vedere chiaramente com'è la curva dei tassi che è praticamente piatta cioè che voi acquistate 19 anni o a 15 o a 10 più o meno pagano lo stesso interesse e cambio un po' se acquistate a 2/3 anni Per un pelo meno di interesse Quelli molto fuori non precipitatevi dicendovi ho trovato l'affarone della vita no nel mercato obbligazionario non si trova mai la fauna della vita perché è un mercato in cui

è dominato da regole matematiche soprattutto se a tasso fisso se stesso variabile fosse Sì ma quella tasso fisso dominatore regole matematiche se vedete pallini che sono decisamente fuori e probabilmente perché ci sono degli errori degli errori o sono delle obbligazioni con delle regole Strane o sono difficili da trovare ad esempio queste scadono tra pochissimo Ecco qui c'è tutto l'elenco Comunque vedete tutto l'elenco dei BTP ci sono anche delle informazioni extra vediamo che informazioni Eh le informazioni direttamente sul singolo BTP vi fornisce anche tutto i flussi vedete i flussi di cassa lo paghi oggi meno 8.091

ai commissioni Supponiamo 0 vediamo dopo cos'è questo poi incassi l'acido 2 viene tassata 21,56 172 21 56 Ottimo direi un ottimo lavoro cos'è questa torta giusto per curiosità mia Ah com'è andato il suo valore nel tempo Ok Quando scade l'otto minimo l'otto minimo è importante perché la maggior parte delle obbligazioni come l'otto minimo €1000 e purtroppo meno non si può investire c'è al momento un broker che offre Trader Republic Ma attenzione perché un broker Este o che offre frazioni di obbligazioni Però io Onestamente vi Sconsiglio di comprare frazioni Se volete mille euro mille euro sia

e lo status poi il momento non vi deve interessare il mercato mot vuol dire la borsa di Milano sta per mercato obbligazionario telematico e qui c'è il prezzo a cui è il momento l'ho acquistate il prezzo a voi dice poco vi ho insegnato la regola diciamo empirica per dato il prezzo è data la cedola a determinare Quanto rende ma ve lo dice direttamente Matteo o Ecco qui quanto è Indelordo sono al momento ordinati per la vendita Loda e Ok la durations spread sono cose un po' avanzate Quindi al momento quello che rende di più ha

il problemino che scade nel 2053 Ah possiamo addirittura metterci tutti gli emittenti tutti le divise Ah possiamo mettere degli intervalli data in scadenza Supponiamo quindi che io non voglio andare oltre i 5 anni quindi 1-1-2029 Vediamo se Matteo o mi mette a cosa vuole Matteo [Musica] Ah sì devo fare 0 1 0 1 al giorno ok E quindi il migliore in assoluto come rendimento è quello che scade dopo domani praticamente però scade dopodomani Comunque potete anche comprarlo vi renderà il 479 Ma dato che la durata così corta non vi rendete conto Senza parola all'anno Ovviamente

se avete visto il corso di matematica finanziaria nei pochi giorni che mancano è irrisoria Ecco questo anche schede troppo presto allora mettiamo anche da te in scadenza oggi è il 19 settembre mettiamo che scadano almeno tra sei mesi quindi 19 del 03 2024 Ok aggiorniamo Vediamo adesso ecco vedete comodamente scopre che 420 la durata migliore di questo BTP Futura Step Up quindi devo rimangiarmi quello che ho detto all'inizio del video il Senso di Matteo gestisce anche gli step up purché siano andiamo a vedere come è fatto questo Step Up Ah sì vedete l'accelero a un

certo punto aumenta passa da 30 a 50 purché siano determinati già dall'inizio se no c'è questo bellissimo 2028 al 38% di cedola che apprezza quasi vicino a 100 Ok Comunque vedete è molto semplice da usare si può scegliere quale prendere andiamo a prenderci qualche Giusto per Non rimanere sempre sui titoli italiani volevo vedere innanzitutto i bot i famosi botto i bot Sono esattamente come i BTP tanto che sono degli Zero coupon e durano massimo un anno per questo motivo ne vedete esattamente 12 Anzi forse 11 2 4 6 8 10 12 14 15 ovviamente 15

mi sembra strano perché perché perché di solito ne viene messo uno al mese andiamo a ordinarli per data di scadenza Dov'è la scadenza eccola qui ok e Ah no adesso vedete il governo ne mette due al Mese quello che scade il 30 novembre il 14 novembre primo dicembre 14 dicembre Sì sì Ok quindi sono un po' più di 12 ma sono limitati perché al massimo scadono un anno vedete più lontano scade il 19 settembre quindi tra un anno rende un tale 85 sono sostanzialmente né più né meno dei BTP ma con la cedola azzerata Quindi

zero coupon era uno strumento di investimento classico degli anni 80 Ricordo ok andiamo a vedere delle cose un po' più interessanti che sono i titoli di Stato di altri paesi perché dico un po' più interessanti perché noto che molti di voi sono già pieni di Btp e onestamente tenere tutte le obbligazioni con lo stesso emittente è rischioso perché se l'emittente decide proprio adeguarvi problemi di uscire per qualche motivo e non pagare oppure basta semplicemente che ci sia ad esempio una piccola Campagna diffamatoria nei confronti dell'Italia che scatta ogni tot anni a livello europeo scatta una

campagna diffamatoria nei confronti dell'Italia per far abbassare i prezzi sui titoli di stato così qualcuno li raganella e poi li rivende quando salgono quindi basta che partono una piccola campagna diffamatola nei confronti dei titoli di Stato italiani e voi ve la fate sotto Quindi è bene non avere solo titoli di Stato Italiani a meno che il vostro la parte in obbligazioni Quindi il terzo Pilastro non sia veramente piccola ma altrimenti diciamo io già quando super i 10.000 euro mi preoccuperei di avere altri nostri utenti altrimenti potrebbero essere altri governi Oppure delle aziende andiamo a vedere

gli altri governi Ecco qui ad esempio che so ecco non gli Stati Uniti perché emettono poi sempre in dollari le obbligazioni Io consiglio sempre in euro e dopo vi Spiegherò Anche perché vediamo la Germania la Germania però ha il difettuccio che rendono poco perché non capisco per quale motivo sia considerata molto affidabile e non sono ironico eh l'Italia se guardate lo storico L'Italia ha pagato sempre i suoi debiti la Germania no Quindi la Germania no chiaramente durante le due guerre mondiali alla fine le due guerre mondiali però storicamente l'Italia è Eppure la Germania rende meno

dell'Italia vedete qui adesso Tralasciando quelli che scadono dopodomani al rendimento un po' più bassino dell'Italia tra 63 358 neanche tanto devo dire in cui siamo in un periodo Magari chi guarderà questo video tratta un ananas metterà a ridere diciamo questo è il famoso spread vedete rende 363 Prima l'Italia rendeva circa 4 Quindi abbiamo uno spread piccolo di 40 punti è veramente piccolo io non penso neanche visti così piccoli di spread Ok i tassi Tra l'altro tedeschi fanno anche loro la solita cuvetta calano e poi restano praticamente piatti quindi si potrebbe anche andare a comprare obbligazioni

tedesche Certo che in effetti rendono un po' meno di quelli italiane andiamo a vedere degli Stati intermedi di affidabilità tra Italia e Germania che tipicamente sono la Francia l'Austria ecco qui le obbligazioni francesi è le obbligazioni Francesi alla Fine vedete rendono Sì un po' un intermedios all'Italia e la Germania tralasciate quelle che scadono tra un milione di anni o con le scale un dopodomani andiamo a prendere tipo questo mettiamoli in ordine di scadenza Ok andiamo a prendere questi 2027 3 17 3 0 8 ok E beh comunque le vediamo anche qui chiaramente il grafico veramente

molto utile dall'idea della curva dei tassi come cioè dall'idea che se voi volete Spuntare il massimo delle obbligazioni dovete andare a Vent'anni Massimo dei tassi ma non state guardando tanto perché passate da un 3 e virgola qualcosina a un 3,7 io non è che state spuntando tre punti percentuali in più No 0,6 percentuale in più ok Io non mi ricordo mai confesso cos'è questa curva arancione ma me l'avevano spiegato una volta che tra l'altro faccio notare il buon Matteo addirittura Mette il titolo corretto il titolo di Stato francesi Ok vediamo quelli austriaci che sono Di

solito anche un buon ecco qui qui state attenti quando andate su altro eh dato state attenti alla valuta che sia euro e poi state attenti all'emittente perché capite anche voi quali possono essere gli stati diciamo più affidabili e quelli meno affidabili andiamo a vedere vediamo se riesco a ordinare per questo VR no e andiamo ordiniamola ecco diamolo Per rendimento vedete la Turchia in dollari quindi la brutta zolla In più la Turchia andiamo a prendere qualche stato un po' più affidabile l'Ungheria però sempre in dollari si può filtrare e togliere Ecco grazie Ok ecco qui abbiamo

la Grecia scaleta poco però non mi interessa Allora quindi andiamo a mettere quelli che scadono almeno tra un anno quindi 19/09/ 2024 Ok così eliminiamo quelli le anomalie quelli che scadono tra poco Ecco qui vedete quello che rende di più molti di voi mi scrivono sono buone le obbligazioni rumene sono buone le obbligazioni rumene ecco vedete è un che so un Romania 2032 rende il 6 e 15 voi dovete sempre guardare quanto vende non Quanto paga di cedole perché se paga di cedola solo il 2%, come questo qui ma poi perché Ok se paga dicendo

da solo il 2%, Ma poi quota 73 50 gran parte del Rendimento deriva da qui Ok quindi un 6.15 la Romania rende decisamente di più dell'Italia quasi un due punti di più dell'Italia e questo vuol dire che il mercato la reputa decisamente più rischioso dell'Italia e a questo punto entra in scena il Rating dell'emittente ve ne ho già parlato Nell'altro video Rating Romania andiamo a vedere Rating della Romania se se c'è facilmente non sto guardando Rating della Romania l'ultimo che mi Danno è un B B B meno e Rating dell'Italia Rating Italia rete dell'Italia bbb

quindi Rating della Romania in fondo è soltanto un meno in meno dell'Italia Eppure il tasso è molto di più questo perché Perché il mercato sta sta dicendo che il Rating dell'Italia è sbagliato o quello della Romania è sbagliato e io potendo di più per quello dell'Italia sbagliato cioè che l'Italia è più affidabile del bbb Che si prende questo perché l'agenzia di rete in danni Rating base conti pubblici L'Italia ha i conti pubblici sempre incasinati e quindi cioè conti pubblici e situazioni politiche macroeconomiche Ecco e diciamo mentre il mercato tiene anche conto del fatto che l'Italia

anche in situazioni enormemente più difficili adesso ogni tanto mi scrivete dicendo Eh ma la situazione è difficile se voi come me aveste ascoltato i telegiornali degli ultimi 40 Io penso di aver ascoltato il Telegiornale degli ultimi 45 anni mi sareste resi conto che sono 45 anni che ci dicono la situazione grave Siamo in crisi la situazione macroeconomica adesso non è così grave come lo era vari decenni fa Eppure aveva anche vari decenni fa l'Italia ha pagati i debiti con tassi di interesse del 15% senza non senza battere ciglio Ma insomma con le solite manovre lacrime

e sangue quindi per questo il mercato crede di più in Italia che nella Romania nonostante la Differenza di Rating dell'agenzia di Rating sia solo un banale meno andiamo a vedere altri Stati l'Ungheria l'Ungheria Per un 2032 Ecco qui va un 5 27 quindi si pone Diciamo tra la Romania e l'Italia La Grecia è più o meno Licola come l'Ungheria forse un po' sì più forse un po' più così ecco qui l'Olanda iniziamo con quelli un po' più considerati affidabili Qui abbiamo un'olanda 2032 che incredibilmente rende a questo qua deve avere dei problemi Eh Questo qua

secondo me potrebbe avere dei problemi sembra strano che l'Olanda Linda così tanto andiamo a vedere se ne abbiamo altri dell'Olanda e vedete c'è la Polonia la Polonia è un altro che si pone Diciamo tra l'Italia e l'Ungheria quindi la classifica Italia Polonia Ungheria Romania e Spagna Ecco la Spagna e i suoi bonus e tra l'altro noto che ci sono alcune obbligazioni della Repubblica greca che Hanno l'otto minimo 1 quindi si possono comprare anche per meno di €1000 molto buono Invece chiaramente evitate quelle che hanno l'otto minimo 100 mila anche se avete 100 mila euro da

investire in obbligazioni A meno che non siate una volta mi ha scritto un'azienda che aveva veramente milioni di euro da investire in obbligazioni però se siete un privato evitate assolutamente quelle che hanno l'otto minimo 100 mila euro sono disegnate appositamente per non essere Per voi e state tranquilli non rendono di più ve lo garantisco io Ok Qui abbiamo di nuovo la Spagna la Bulgaria poi andando in giù vedete c'è inizia a apparire il Portogallo il Belgio il Belgio quanto vende vediamo questo Belgio dove qui troviamo un bel gioco non scala trattato troppo tempo Belgio 2040

però scaletta 17 anni tanto Un 367 Ecco Finlandia inizia a apparire le cose deputate più stabili Ecco l'Austria Questa è l'Austria 2060 all'austria è famosa per emettere dei delle obbligazioni a durata lunghissima e vediamo Ecco un Austria 2025 scaletta poco ended 3.44 quindi avete qui parecchie buone alternative per non fissarli sui soliti BTP italiani che onestamente avere 50 100 mila euro tutti in BTP io non mi sentirei Tranquillo andiamo a vedere invece ecco per quanto riguarda le obbligazioni delle aziende Normalmente le obbligazioni delle Aziende rendono dovrebbero rendere in teoria un po' di più di quelle

governative Ma insomma andiamo a vedere ad esempio banche bancarie tutti i bancali in generale Dovrebbero averci quelli italiane quelle non italiane Sì è tutto di tutto Un po' Ok adesso tralasciamo iniziamo a mettere un po' di limiti la divisa euro ok e la data di scadenza non oltre un anno E al massimo sei anni mi sono perso tra un anno e al massimo 6 anni così abbiamo un range che è il Range in cui io vi consiglio di comprare applicazioni sono quelle che insomma vi servono gli le spese prevedibili Eccole qui vedete Sono tutte abbastanza

nella stessa settore la nostra sezione in realtà Ce ne sono parecchi che hanno l'otto minimo 100 mila e questo è Praticamente le banche Le fanno per aziende o altre banche Praticamente se le comprano con l'altra ok e rendimenti Beh io Monte Paschi di Siena ciandei cauto per due volte ha dovuto azzerare il capitale sociale e quindi Diamoci cauti e le obbligazioni bancarie dovete stare attenti a questo status Ok se non è segno evitatele perché vuol dire che in caso la banca abbia problemi la prima cosa che salta è la vostra obbligazione Quindi quelle Junior CO2

Vuol dire che se la banca dei problemi prima cosa che salta è la vostra obbligazione quindi evitare quelle che anzi Quindi se si potesse filtrare Ma non si può filtrare per segno Ok vediamo da quel segno abbiamo di nuovo Monte Paschi di Siena che io personalmente lo evito Monte Paschi di Siena abbiamo un Deutsche Bank eccola qui un Deutsche Bank 565 come vedete rende più delle alternative di solito rendono un po' di più delle governative però non tanto di Più e come vi spiegherò alla fine di questo video perché voglio mettere la questione tassa alla

fine di questo video In Italia c'è una tassazione agevolata per le obbligazioni governative che fa sì che al momento per adesso Nel 2023 e di solito anche in tanti altri momenti comprare obbligazioni di aziende non sia conveniente Comunque io ve le faccio vedere lo stesso perché magari il video lo guardate in qualche altro momento Sempre qui abbiamo le telecomunicazioni vediamo ecco beh telecomunicazioni c'è poco da fare Telecom Italia Vodafone telefonica e Deutsche telekom Eccole qui quanto rendono e Controllate sempre vedete Molte sono 100.000 però eh riprendiamo questa Telecom Italia Finance cade nel 2033 rende 6-61

buono ma poi vedrete quando andremo a calcolare le tasse torneremo qui e non è che sia un granché ha anche una yuld table che se non Sbaglio ha tutte tutte tutte le obbligazioni sono tutte controlliamo Sì sì Dovrebbe esserci tutte vedi sono quelle governative governo Greco governo italiano Mediobanca c'è l'emittente è una tabellone riassuntiva di tutti quanti sono anche delle varie statistiche quella che voi interessa è lo YouTube lui mette anche il netto e così potrete apprezzare la differenza di tassazione vediamo se riesco a farvela vedere al Volo prendiamo Ecco prendiamo questa no questa Mediobanca

Intesa Sanpaolo Ok confrontiamo Intesa Sanpaolo con Irlanda Anzi scusate le Odino per se mi piace l'applicazione che rendono negative Ok andiamo giù un po' vediamo vediamo vediamo Ecco qui vedete la Grecia quando vende il 3/11 netto è il 383 Mercedes 3535 lo stesso rendimento praticamente lordo il netto è molto meno perché ha Una tassazione disagevolata OK e quindi Io suggerisco quando si deve decidere che obbligazioni comprare di andare sul sito di Matteo o che dice tutte le obbligazioni quotate su Borsa Italiana al mot una volta che avete scelto l'obbligazione e io dopo tutto questo pezzo

di video che saranno ormai 20 ben 24 minuti ancora non l'ho scelta vediamo di sceglierne una così buttiamo lì un'obbligazione andiamo su quello europeo prendiamo solo quelli in euro Grazie non voglio tutti gli emittenti cosa ci facciamo una belga vediamo il Belgio cosa ci propone il Belgio abbiniamo la data di scadenza non che scade dopodomani vediamo una che scada siamo nel 2023 24 25 26 2026 ecco dai Ecco qui Questa qui mi piace Eccola che vedete è segno Ma le governative sono tutte segno o quasi scade 22/6/2026 Supponiamo che io quindi a De ballocare €1000

adesso una cifra Piccola perché c'ho pochi soldi perché voi non Guardate abbastanza pubblicità e me ci fa mille euro e voglio comprarmi questo bel giorno 22 giugno 2026 mi annoto il codice isin notiamolo me lo noto qui Ok magari mi è nota anche codice easing di altri controllo anche il volume che non è male vuol dire che è scambiato esempio questa non è scambiata Allora dovrò poi controllare che il vedremo delle cose tecniche lo spread non sia troppo perché sennò rischio di Spendere troppo Ok Mi rende un misero tre 11 cioè vabbè prendiamola dico misero

a 3/11 che viene il 272 netto Perché onestamente il conti reposa al momento vendono un po' di più eh ok Vabbè prendiamoci comunque questa bella obbligazione belga Ok Cosa facciamo Andiamo su il sito del mio Broker Ognuna va il suo Broker il mio Broker oggi è Directa andiamo ok Mi manda un codice otp sul cellulare Che io digito tranquillamente 146048 Eccolo entro sul sito di Directa Sì va bene Ho tante informazioni mi do un'occhiatina giusto per controllare i miei belli investimenti Come stanno andando male anzi no non massimale ok Ho del già delle obbligazioni ve

le faccio vedere Giusto per vostra curiosità ho questa posso anche vedere come funziona no devo solo negoziarla Vabbè ho questo BTP TF 0% così vi insegna a capire queste sigle Che di solito sono sempre stringatissime è un buon nel tesoro poliennale quindi italiana TF tasso fisso 0%, attenzione che cosa strana Non è zio coupon perché è stata emessa in un periodo in cui i tassi proprio allo zero Quindi lei paga una cedola Zero Ok e se c'è un lievissimo differenza tecnica Vabbè scade nell'aprile del 24 quindi tra poco mi scade è tra meno di un

anno e niente quota 97,855 Aprile 24 mi verrà rimborsato a 100 quindi mi aspetto ancora un 2,2 lordo ne ho ben €9.000 Ok l'ho per la Pagai a suo tempo 8757 e adesso vale 8805 quindi Uh lusso Infatti sono in guadagno di 48 euro altro obbligazioni che ho vediamo Ho un BTP valore Questa è un'applicazione tipo step up la Pagai 1000 quota 99.2 bene Sono in perdita di €8 ma non è importante perché mi pagherà le sue cedole puntuale e sistematico e a giugno 27 scadrà questo Cum significa cum privilegio vuol dire che io l'ho

comprato in emissione e se la tengo fino alla fine mi darà un piccolo premietto ma proprio due caramelle ho lato obbligazione che ho questa Austria Austria TF vediamo un po' Eccola Austria TF 085 gn2120 euro se avete letto bene scate nel giugno 2.120 Questo è un modo per speculare sui tassi una cosa che vi Sconsiglio di fare e Voi direte Perché tu la fai e l'ho fatta perché avevo Fatto una specie di Challenge dicendo compro cose a caso che mi dice la chat e durante la live la chat mi diceva cosa comprare io tiravo il

dado qui era venuto il pompa nel 2000 e ho comprato 2000 e ok Quindi questa è una bella obbligazione austriaca che praticamente non paga il cedola chiaramente pagano a cedola bassissima scade dopo che io sarò morto fate fare i conti Sì dopo che io sarò morto e quindi si suppone che costi pochissimo perché e Infatti Dov'è eccola qui al momento quota 37 75 di quota pesantemente sotto 100 Io ho la Pagai 809 Adesso costa 754 Perché i tassi si sono alzati e quindi come dovreste sapere perché avete visto il video precedente il prezzo è calato

se non avete visto il profilo precedente se non avete capito questo concetto Non capisco cosa ci facciate su questo video Ok per niente speculazione sui tassi poi il momento è andata male ne Vediamo cosa succederà questa non la consiglio Neanche un obbligazione perché la tratto Praticamente come se fosse un'azione sto speculando sui tassi Ok 2000 euro mi avanzano Vediamo quanto mi avanza mi avanza ben 1.439€ Giusto giusto per comprare un'obbligazione da 1000 rivediamo un attimo quella del Belgio che mi ero appuntato a codice isin finisce per 460 codice easy eccola qui è questa 460 scade

a giugno ok Benissimo togliamo su directa e andiamo a cercarla Come si può cercare Beh potete andare direttamente sul mercato sesso le trovassi magari sui mercati dov'è che sono i mercati i mercati ma non c'è dato la possibilità di prendere tutto il mercato Cerca titoli obbligazioni vedete Anche qui c'è un po' di aiuto sono ad esempio se io le volessi nazionali vediamo sovranazionali ok banche Ok filtro obbligazioni Io volevo quel nazionali non ci sono ok Secure cos'è Type 8 crypton un'obbligazione di krypton Bella Ok va bene a parte queste buffonate si può cercare molto banalmente

mettendo qui nel Cerca cerca titolo addirittura nel Cerca il codice isin ed è il modo più rapido oppure con filtro obbligazioni iniziate a dire bella voglia tasso fisso in euro questa qui che scade tra tre anni e lui ti dice tutte quelle che trova mi piace Ecco belgium lo abbiamo Trovata No non è proprio lui mi piace poco il fatto che qui non possono non c'è la possibilità di scegliere quelle Vabbè di solito vi conviene vi do un consiglio vi conviene cercarla prima e dopo collegarvi perché a me succede sempre che mi attacco al sito

di Internet Banking e mi metto a cercare l'obbligazione mi faccio i miei conti mi apro il mio foglio Excel e il sito internet banking mi butta fuori perché è scaduto troppo Tempo Ok la Memento Il codice easy in qui i pignorazzi diranno isin ma io dirò Easy anzi li ho isain giusto per dar fastidio Ecco ed ovviamente è arrivata lei Ok se non arriva vuol dire che o non è non è scambiato su quella borsa o non avete accesso alla borsa giusta oppure il vostro bocca non lo gestisce ci si scapita ogni tanto che il

broker può qualche motivo tutto suo non gestisca certi titoli Ok strumenti selezionati No non voglio mettere posso vedere allora Ci clicco sopra Ognuno ha i suoi sistemi Ecco qui mi dà subito la negoziazione Ecco qui e qui dobbiamo parlare un po' della cosiddetta microstruttura del mercato finanziario No non è la microeconomia Fava è la microstruttura del mercato finanziario Secondo me è una delle cose più affascinanti Ma che anche nei corsi d'acqua di economia di solito viene proprio brutalmente chi se ne frega Allora come funziona la microstruttura Del mercato finanziario È il meccanismo per inserire gli

ordini Allora vediamo cosa ci dice qui a parte i dettagli dello strumento ha un tic che serve Per identificarlo il nome il mercato questo andiamo Purtroppo sul tecnico taglio minimo vedo 0,01 Torniamo sul sito di Matteo Oh no €1000 che 0,01 vabbè emesso questo giorno qui scade questo giorno qui Ok corso sarà sempre secco paga l'1% Dimenticate queste sigle che sono esattamente tecniche paga l'1% di cedola Ok la prima accesa l'ultima cena la valuta ok e abbiamo altre informazioni interessanti no importante è questo è il prezzo so che per voi che siete abituati andare al

mercato invece della frutta e verdura il prezzo è uno solo cioè le carote da in quel banchetto costano €3 al kg Ok il mercato finanziario non funziona così Se Qualcuno vi dice che il prezzo è 94 e 27 non vuol dire che il prezzo sia 94 27 vuol dire che l'ultimo acquisto che è stato fatto quindi l'ultimo scambio che è stato fatto perché c'è uno che vende e uno che acquista l'ultimo scambio che è stato fatto è stato fatto a 20 a 94 e 27 questo non vuol dire che voi possiate acquistare 94 27 no

vuol dire semplicemente che l'ultimo scambio che è stato fatto è stato fatto a 94 27 il prezzo a cui voi potete acquistare è qui Bid e Ask last è l'ultimo vedete Bid vedete che è diverso il L'asta è 94 e 27 il Bid è 93 e 96 e lask e 94 e 71 ok Il Bid non è il prezzo che potete acquistare il prezzo che potete vendere Se voi Adesso avete questa obbligazione volete venderla c'è un'altra persona disposta ad a che sta aspettando disposta ad acquistare a 93,96 lask invece è se voi volete comprare queste

obbligazione c'è un'altra persona che ce l'ha ed è disposta a Vendola a 94 e 71 Ora la differenza tra Bid e Ask è chiamata Spread e non è lo spread dei che sentite al telegiornale quello è la differenza tra I rendimenti delle obbligazioni tedesche e rendimenti e le obbligazioni italiane Non cercano Fava ok e lo spread vero quello che si è sempre chiamato spread in Finanza prima che si inventassero quell'altro lo spread vero è la differenza tra il Bid e lask in questo caso mi sento di affermare che lo Spread è vergognoso Vergognoso perché come

io io compro a 94 71 e vendono 93/96 Cioè è uno spread superiore a 07 e ora sono un'obbligazione 0,7 vuol dire che mi mangia parecchio o rendimento se mi sta veramente mangiando perché Quindi vedete come vedete Io non è che acquisto 94 27 neanche venda 94 27 acquista 94 71 molto peggio 05 Cioè sembra sembra che stiamo andando a fare questioni di lana caprina Ma qui L'obbligazione scade tra tre anni se lo spread rispetto al paese dell'ultimo pezzo scambiato mi mangia mezzo punto percentuale vuol dire che io ci sto rimettendo circa 1 0,15 0,20

di rendimento È lordo non è non mi piace proprio niente lo spread è un po' Altino su queste obbligazione Cosa posso fare posso aspettare che qualcuno arrivi con nuove offerte ad esempio Magari adesso arriva qualcuno che dice Ah io te la vendo 94,5 già più Accettabile quindi posta qui continuare a cliccare a vedere se cambia qualcosa ed uscire e rientrare Ecco capite bene che vediamo se è cambiato qualcosa No assolutamente niente Ok soprattutto sul mercato obbligazionario ridicolo questo perché il mercato obbligazionario è poco liquido cioè si sono pochi scambi le obbligazioni disprezzate che fino a

un po' di anni fa erano scambi che venivano le due vie telefono le banche si scambiavano una telefonata una roba ok Quindi cosa facciamo o cambio obbligazione Oppure potrei andare su e vedete qui tra l'altro ci dice il b della Ask comodamente senza fare qui vediamo Scusate ecco vedete con questo Bid io avrei un rendimento lode di 333 con questo Ask di 303 quindi lo spread mi mangia lo 0,3 di rendimento lordo comodo questo questo questa funzione Ok Cosa posso fare Posso anche a possiamo vedere lo storico degli ordini sono i miei ordini quindi Ok

Posso Andare su negozio ok e vedete Io ho tre possibilità di ordini lo stop Mode non mettetelo se seguite questo corso è vietato metterlo punto il pignorazzi stia zitto seguite questo corso non si mette potete mettere un ordine a mercato e ha marcato vuol dire se io adesso schiacciassi Beh compra perché non posso non posso vendere perché compra lui mi compro a 1000 euro al Ask attuale li pago 34 71 punto direttamente Ok stessa cosa faccio vendi Mi vende €1000 a 93,96 ok Oppure posso dirgli non voglio questo prezzo perché mi sembra da strozzinaggio sempre

mille euro Però io sono disposto a Vendola 94 cioè scusate 94 Quindi se il prezzo quindi adesso a questo punto io nel momento in cui clicco compra non verrà eseguito il mio ordine perché non c'è nessuno disposto a vendermelo a 94 e il mio ordine resterà nel cosiddetto book Il libro nel libro degli ordini e quindi voi vedrete se io lo facessi ma penso di non farlo perché non so magari mi fa pagare commissioni lei facciamolo Proviamo così allora Speriamo che dopo me lo faccia annullare sennò non posso fare se no non lo faccio perché

poi mi blocca i mille euro e non posso più fare l'esempio di acquisto però se lo facessi premendo Combo voi vedrete che il Bid qui passa 94 Perché Perché c'è una persona che sono io Disposta a acquistarne mille a 94 Tra l'altro faccio notare che al momento c'è una persona disposta quest'anno e centomila a 996 poi mi ci piazzo io mille quindi il Bid è la migliore offerta di acquisto e lask è la miglior offerta di vendita che questa è la quantità la quantità che quella persona è disposta a scambiare Quindi se io piazzassi compra

ci sarebbe qui scritto 94 1000 se mettessi 94 e 10 ci hanno scritto 9410.000 ora potrai mettere a questo ordine ma poi ho visto che non venga eseguito soprattutto se il mercato non si muove Cioè se non arriva nessun venditore disposta a vendere Quindi al momento Formiamo e vediamo se c'è qualche altro obbligazione che ha uno spread migliore non so togliamo Qui no Belgio Allora non lo voglio più prendiamo la Austria o di una scadenza in modo da avere le scadenze decenti a vediamole qui Direttamente l'Austria rende bene rende bene mai scusa prendiamo la Germania

che mi sembrava anche la Germania non è che renda un granché Dai alzati facciamo una Romania voglio sprecarmi Speriamo che non fallisca va va va Romania Romania questo questo è un po' fuori dal prendiamo in uno con cedola bassa e i miei motivi fiscali che sono un po' troppo complessi da spiegarvi vediamo Vediamo ecco questo qui posso sapere eh sì XS 22 62 21 proviamo Proviamo XS xs2262 Eccolo qui dovrebbe essere questo scade dicembre 29 Ok andiamo a vedere un po' come si comporta già mi piace un po' di più lo spread è più contenuto

05 andiamo a vedere passa dal 580 al 567 mi mangia mi mangia Meno anche perché la durata è più lunga eh il Mangia meno di rendimento quindi sì potrei esibirmi in un acquisto di questo qui 580 567 quindi lo spread mi sta mangiando uno zero di 13 di rendimento accettabile allora andiamo a comprare questo c'è qualcuno che fa delle offerte Ah sì ci sono ci sono delle offerte in corso sempre controllate controllate lo spread più che altro 1000 ok compo Mille e come vi ho detto il prezzo No non voglio mettere un pezzo limite Scusate

voglio andare direttamente a mercato compro mille e io andrò con questo prezzo qui 7805 non con 77 48 e mi lo pagherò 7 8 6 e 66 domanda perché 786 e 66 e non 7 8 0 5 0 la risposta Potrebbe essere uno poiché directa non è sicura che venga eseguito immediatamente perché magari c'è tipo qualche secondo di ritardo e qualcuno si Porta via questi 137 mila euro di obbligazioni io devo comprarla poi a un prezzo Superiore e L'alternativa è che c'è da considerare il rateo che sarà un argomento che tratterò sempre in questo video

Andiamo su compro però adesso facciamo 'sto compra Sì sì compriamo questo bello Romania conferma ho fatto un rumoraccio andiamo a vedere se ce l'ho Allora ci sono qui i miei negoziazione no Amplifon ordini Eccolo Qui Eccolo qui eseguito vedete mi ha dato l'emirato l'eseguito Se invece avessi messo un ordine col prezzo limite Ma avrebbe detto il tuo ordine a mercato è in attesa di esecuzione gli ordini con prezzo limite di solito si cancellano a fine giornata potete impostare che non si cancellino a fine giornata qualche intermediario vi dà la possibilità di cancellarli qualcuno No invece

poi ci sono tutta un'altra serie di un miliardo di parametri che si chiamano esegue O Cancella Esegui tutto o niente E valido c'è una marea di parametri io non ve li tratto tutti c'è un mio video qui parlo di microstruttura dei mercati finanziari che magari vi lascio linkato qui per chi è interessato ma non voglio adesso tediarvi coi milioni di parametrini io però vi do il consiglio mio personale in comprate sempre al mercato non mettete un ordine limite perché capita sempre che voi mettiate quell'ordine limite 2 centesimi In meno per risparmiare e poi invece il

mercato per qualche motivo va nell'altra direzione il vostro ordine limite rimane inesato E voi che avete messo due centesimi per risparmiare vi trovate una settimana dopo ad acquistare a €3 in più invece di risparmiare 2 centesimi quindi comprate sempre al mercato controllate semplicemente che lo spread non vi stia rapinando Ok Eccolo qui Comunque andiamo a vedere i dettagli dell'esecuzione qui sono abbastanza vediamo se riesco a Zoomare un po' sì ecco qui Ops dettagli Eccolo qui codice cliente non interessa tipo di acquisto Romania il leasing quantità 1000 prezzo limite niente Ho acquistato mercato di visego quantità

eseguita mille prezzo medio ecco 7804 è stato quello che mi è stato chiesto dall’altra persona quindi ho acquistato addirittura a me a meglio di 7805 che mi sembrava ci fosse Sì ho pensato meglio è stato 05 controvalore 780 e 40 commissioni Zero normalmente Attenzione directa fa pagare €5 di commissioni Io penso di avere ancora una vecchissima promozione e di avere tipo ancora un 20 euro di commissioni gratuite quindi non ho pagato neanche commissioni però attenzione a questa voce che è la prima volta che la sentiamo rateo e ritenuta rateo cos'è è il discorso è molto

semplice vedete questo questa obbligazione scade a dicembre 29 Ma paga cedola a dicembre 2024 Allora cosa potrei fare Io invece Di comprarmela a caso aspetto il giorno prima del pagamento della cedola la compro il giorno dopo mi dà la cedola la incasso e il giorno successivo ancora la vivendo ha qualche altro pirla che se la terrà tutto l'anno e poi io di nuovo il giochetto il giorno prima che paghi cedola la compro Aspetto il pagamento della cedola poi la rivendo Ecco io potrei fare questo giochetto ma ovviamente come vi ho detto il mercato delle obbligazioni

non ammette Scappatoie tutto regolato matematicamente per evitare questo giochetto c'è il cosiddetto rateo Come funziona le rateo quando tu acquisti un obbligazione devi pagare al proprietario precedente Quindi al signore a cui ho dato 780, euro esiste veramente un signore so che sembra incredibile Ma esiste veramente un'entità un signore o un'azienda dall'altra parte cui io ho dato al momento 780,40 euro al signore a cui ho dato questi soldi io ho dovuto dare anche il pezzo di cedola che lui ha maturato da dicembre 23 la scusa dicembre 22 fino a 19 settembre 23 Quindi è un 1,375%

riferito a mille euro quindi sono circa 13 euro e 75 ma rapportati al numero di giorni che questo signore ha detenuto l'attività quindi circa Quanti sono siamo a settembre e quindi sono nove mesi quindi sono 9 dodicesimi circa di Mill di 13 euro e 75 e 9/12 di €13,75 Chiaramente directa ha fatto i conti precisi sono 11 euro e 04 meglio i conti penso non li abbia fatti directa ma direttamente la borsa quindi ho dovuto dare a questo signore 11 euro e 04 per perché io prenderò a dicembre la cedola da €13,75 che però non

ho maturato io ha maturato per nove mesi lui e io solo tre mesi ha sempre trovato un discorso di gravidanza questo nove mesi io poi C'hai tre mesi OK Praticamente io sono il padre di questa obbligazione e il Signore era la madre se l'è tenuta nove mesi e poi arrivo io dico Ah ecco il bambino che ho fatto ok Quindi io devo dare €11,04 al signore e io di quella cedo come diceva 75 ne godrò solo per due euro e 71 Come è giusto che sia Cioè solo gli ultimi tre mesi Ma se fosse finita

qui Sarebbe troppo bello non è finita qui c'è anche il problema che io quando prenderò la cedola da 13 euro e 75 ci dovrò pagare Sopra le tasse ci devo pagare le tasse su quella cedola ma io obietto le tasse io con la cedola è vero che la prendo io ma ho dovuto dare dei soldi al proprietario precedente e quindi io adesso al proprietario precedente chiedo indietro le tasse che io pagherò Quindi vedete questo assegno meno quindi glieli devo dare questi €11,04 Ma gli chiedo indietro un euro e 38 perché sono di tasse che competono

a lui che sono su questi nove mesi quindi io pago a lui la Cedola per i primi nove mesi che ha maturato lui però gli chiedo di dare a me le tasse che io poi dovrò pagare perché lo stato non è che va a beccare tutti i proprietari precedenti no ovviamente fa pagare tutte le tasse A chi A chi incassa la cedola e va io che incasserò la cera e dico Ciccio anticipando le tasse che spettano a te e da qui viene il 790 06 cioè sono quei 780 e 40 ci dobbiamo togliere 11:40 aggiungiamo

138 Di tasse che mi rimborsa lui e viene 790 06 Ok Quindi il messaggio è questo state molto attenti quando comprate delle obbligazioni Guardate quando pagano cedola perché se è passato tanto tempo rispetto a quanto ho pagato cedola e la cedola è molto alta in questo caso no era al 1%, però se la cedola postata il 10%, io avrei dovuto anticipargli 100 euro su su su 9 su 700 che mi è costata l'obbligazione quindi Potrebbe capisco che poi i soldi vi ritornano i soldi quando Riceverete la cedola voi vi torneranno tutti ma è antipatico io

faccio un investimento ci devo aggiungere dei soldi così che poi mi ritornano tra due tre mesi Quindi state molto evitate le obbligazioni che stanno per pagare cedola quindi per cui è già passato un anno da accedere al precedente o nel caso dei BTP quasi sei mesi dall'aceto della precedente quindi evitate le obbligazioni che stanno per Pagare cedola soprattutto se questa cedola è grossa Questo è uno dei motivi per cui prima mi avete sentito dire ne cerco uno che abbia cedola bassa perché altrimenti se questo qui avesse avuto appunto 10% di cedola io avrei dovuto pagargli

quasi 100 euro di rateo e che non è non è che sia una cosa sconveniente dal punto di vista finanziario è scomodo perché io pago 100 euro mi tornano tra due mesi e poi devo investirlo in qualche altro modo Quindi Io evito personalmente le obbligazioni che sono vicine al pagamento della cedola preferisco comprare tipicamente il best è il giorno dopo che ha pagato la ce tutto il giorno stesso anche se per sicurezza Io compro sempre almeno il giorno dopo che hanno pagato la cedola vorrei mai che qualche banca si inventasse che la cedola viene la

cedola normalmente viene pagata al mattino eh appena apro il mercato ma non vorrei mai si inventassero quella che paga cedola Alla sera ok Quindi io per sicurezza compro sempre almeno il giorno dopo ma di solito compone nei primi mesi dopo il pagamento della cedola non vado mai a comprare come questo caso l'ho fatto volontariamente e per farvi l'esempio a comprarvi un'obbligazione che che è lontana dalla sua cedola e quindi devo pagare un grosso gatto in questo caso l'1% per fortuna irrata era piccolo bene Io adesso questa obbligazioni ce l'ho in portafoglio e non la tocco

più fino a Quando scade perché Perché io l'ho comprata perché ho delle spese previste per diciamo Non è vero L'ho fatta per esempio ma l'ho comprata Supponendo di avere di avere €1.000 di spese previste di regali di Natale del 2029 Ok quindi raga il natale del 2029 le farò con la cedola con l'obbligazione della Romania se la Romania non fallisce nel frattempo e vediamo qui spiegano Ecco qui mi dicono anche che uh ah ma c'è scritto dicembre Ma paga cedola il 29 novembre Ok mi dicono che ha pagato la Romania ha pagato cedola regolarmente nel

2021 22-23 e nel mio caso un grassissimo 1,375 euro Ma no 1000 No non è deve pagare l'1,375% quindi sono 13,75 euro Qui fa casino eh fa casino La Come si dice directa qui è 13,65 non è 1,375 1,75 è la percentuale ok E abbiamo visto anche questo Temutissimo gatto Io insisto la tengo fino a dicembre 29 non vado a guardare le fluttuazioni perché magari adesso la Romania passa da b-bi- bbb meno ABB o AB o AC E questa cosa qui precipita oppure va su addirittura passa a tripla e questa cosa qui sale a razzo

arriva a 100 se la Romania ha passato i plaid con 100 no ma 99 sì ok Quindi non vado a guardare queste cose Io me laterò fino a scadenza tutto contento e felice Ok la vendo solo se proprio proprio proprio Proprio proprio bisogno di soldi e sono avevo già esaurito il fondo d'emergenza sono spese assolutamente impreviste ok valori date Ok attenzione Mettiamolo in percentuale mettiamoci un po' di cibi significative 5,62 vediamo diretta Quanto mi diceva quindi controlliamo directa se mi spara Andiamo su Eccolo qui e aspettate l'ultimo io l'ho acquistato a 7 Che io ho

pagato 78 e adesso che io ho pagato 78 e adesso qualcuno l'ha comprata 77 7 ma Santa pazienza Ecco vediamo 78 e questo è quello che l'ho comprato io sgont logo 567 Sì directa è approvata e approvata la prof diretta fa i calcoli Giusti Ok lasciamolo Qui intanto Zignago veto potrebbe darsi una mossa riccospitality Ok vediamo un portafoglio intanto nel frattempo e benissimo adesso calcoliamo invece i Flussi Netti Anzi per calcolare i funetti dobbiamo inserire le tasse quindi qui il rateo avrò una faccio notare il fischio italiano che si è inventata la tassa negativa se

avrò una tassa negativa e poi quali tasse gravano sulle obbligazioni e purtroppo devo entrare in questo dettaglio avrei potuto non pagare a non parlare di tasse più che altro per semplicità ma per spiegarvi perché ho Detto di considerare solo quelle governative di scartare le altre Allora mettiamoci tutte le tasse qui metto un po' di righe Ok benissimo questo qui il calcolo fino a qui aiuto Ok benissimo al momento è sempre lo stesso ci mettiamo anche le tasse questo lo Copiamo giù questo lo Copiamo Copiamo Ecco qui fatti tutti Allora qui abbiamo visto la directa che

mi sono tornato indietro andiamo a vedere No non voglio qui Voglio vedere qui mi sono tornati indietro quanti ben 1.38 già un grosso guadagno e quindi 1.30 in realtà potevo togliere da qui ma volevo farvi vedere proprio l'effetto della tassa Ok Quant'è la tassa sulle sulle obbligazioni Abbiamo due tipi di tasse diverse una che Grava sulle cedole e una Che Grava sulla plusvalenza ok E la cosa simpatica è che entrambe sono la stessa percentuale la percentuale normalmente è il 26% Però però però però per le obbligazioni emesse da stati esclusi quelli in Black List quindi

sono i paradisi fiscali quindi a stati normali diciamo e enti sovranazionali la tassazione scende dal 26 al 12 e mezzo posso dirvi anche ragione storica di questo di questa tassazione molto più Bassa perché la riduzione tassazione è così tanto come abbiamo visto nell'esempio prima che rende l'acquisto di obbligazioni non governative abbastanza inutile e perché c'è questa obbligazione Perché a un certo punto c'è questa tassazione differente una volta 12 e mezzo era la tassazione su tutti gli strumenti finanziari a un certo punto un governo ha deciso di portarla prima al 20 e poi il 26 quando

l'ha portata al 20 c'è stata subito La Sollevazione in Italia quando viene modificato qualcosa c'è una sollevazione Popolare di solito non sul sull'aspetto essenziale centrale del cambiamento no su qualche cazzata e c'è stata La sollevazione Popolare che diceva è Ma le vecchiette che hanno i bot Poverine adesso devono pagare il 20% di tassa non è giusto sollevazione Popolare sia mai che il governo perda per perdere gli elettori e quindi il governo cosa ha detto Ha detto va bene la portiamo al 20 E poi sarà stata portata a 26 dopo per tutto tranne per i titoli

di Stato italiani a questo punto Qualcuno ha giustamente sollevato ma eh siamo in Europa Non è che tu puoi fare discriminazione dei titoli di Stato italiani e quindi il governo ha dovuto estendere attività europei e poi a un certo punto vabbè ha esteso a tutti i titoli di Stato governativi e sovranazionali ed ecco il motivo quindi a sapere ringraziamo le vecchie care Vecchiette che avevano i bot per cui adesso paghiamo solo il 12 e mezzo sui titoli di Stato di tutti i governi e di tutti gli enti sovranazionali e invece il povero e aziende si

prendono delle mazzate da 26% . quindi torniamo qui quindi io pago solo il 12 e mezzo di questa cosa qui devo metterci segno meno di tasse lo pago su ogni cedola quindi questo 1,38 adesso io me lo calcolo per Sicurezza dovrebbe essere il 12 e mezzo dico del rateo No non è il 12 e mezzo della radio directa Perché io avevo diritto a 1,425 euro non è che directa si è messa a fare degli strani conteggi di attualizzazione può essere Però qui non mi piace questa storia avevo diritto al 1,2 425 non un 38 Vabbè

vi regaliamo questi otto centesimi al proprietario precedente ok E su questi mila euro ci pago tasse e su questi mila Euro ci paghi tasse Sì perché tu hai acquistato una cosa 780 e la ribecchi 1000 quindi paghi tasse su questa differenza calcoliamoci la differenza metto il più perché qui c'è già il meno dentro e su questa differenza ci pago il 12.5%. il tutto col segno negativo davanti perché è una tassa che pago Ecco qui parlerò ben 27-45% di tasse quindi il rendimento a questo punto posso Calcolare il rendimento netto che 5,12%. Ok quindi ho detto

5,12 ok E c'era Dio una particolarità altrimenti Scusate voi che seguite il corso perché siete a digiuno di Finanza devo dire questa cosa Altrimenti pignorazzi mi uccidono Allora questo calcolo qui mille meno 780 per 12 e mezzo si può fare solo se originariamente l'obbligazione era stata emessa a 100 se Per qualche motivo l'obbligazione Era ad esempio una zia coupon ed era stata messa a un prezzo molto inferiore a 100 o era stata messa a un prezzo molto inferiore a 100 per altri motivi il calcolo non diventa così ma diventa una cosa veramente fuori di testa

a cui ho dedicato un intero video che vi lascio linkato qui se siete veramente contenti di andarvi a farvi con queste cose qui non posso dire parolacce Perché un utente mi ha detto Che non può trasmettere i miei video a scuola perché dico le parolacce quindi in questo video è parolaccia free ok Quindi se non era stata messa a 100 molto diverso da 100 cambia tutta la tassazione di quest'ultima voce e ed è una delle delle pignolerie della tassazione italiana Se però è stata messa a 100 allora è facilmente calcolabile così andiamo giusto per curiosità

a vedere come era stata emessa Come faccio a scoprire quanto è stata Messa Beh o me lo dice directa Vediamo se me lo dice Tra le mille informazioni Qui mi dice anche quanto era stata emessa mi dice quando è stata messa Eccola Guardate direttamente è stata messa il 2/12/2020 a 100 faccio notare che nel 2020 emette un'obbligazione da parte della Romania che pagava soltanto l'uno virgola uno per cento di interesse poteva permettersi di emetterla a 100 lusso era in tempi diversi e magari Guarderete questo video e ci saranno i tassi di interesse al 30% o

allo 0%, e quindi non capirete OK e quindi è messa a 100 rimborsa 100 quindi perfetto potete fare quel calcolo lì solo in questo caso e altrimenti non è così il calcolo è molto estremamente più complicato Ecco qui direi che abbiamo fatto tutto vi ho fatto vedere come sceglierla vi ho fatto vedere sto facendo il riassunto una cosa che odio potete vedere come Sceglierla vi ho fatto vedere come andare sul sito di directa Come guardare e vi ho fatto anche la microstruttura del mercato Big Ask per non farvi fregare se bdas che è veramente troppo

diverso vuol dire non solo che pagherete tanto quando la comprate Ma pagherete tanto anche quando La vendete perché venderete sempre a quello meno conveniente per voi vi ho fatto vedere come comprarla effettivamente andiamo a vedere se l'ho Ancora in portafoglio Giusto per samai che Dov'è il mio portafoglio portafoglio ci abbiamo sta Romania da qualche parte eccola qui in che ordine li mette Boh Romania Eccolo qui sono già in perdita di €5 e 3 Mannaggia perché quell'altra persona dopo di me che ha acquistato dopo di me l'ha acquistata un prezzo più favorevole quindi l'ultimo prezzo vi

ho soprattutto spiegato che il prezzo che vedete non è il prezzo a cui potete acquistare ma è semplicemente l'ultimo Scambio che è stato effettuato quindi possono capitare situazioni in cui per qualche motivo non viene scambiata per interi giorni e quindi il prezzo che vedete è un prezzo di fatto vecchissimo perché se non viene scambiata per intenderci può succedere Nel mercato obbligazionario certo obbligazioni poco appetibili non vengono scambiate per interi giorni Quindi vedete un pezzo che è vecchissimo e questo lo spiega anche perché alcuni Prezzi sono fuori e vi ho anche spiegato le tasse con il

motivo per cui tutti quanti paghiamo il 12 e mezzo sui BTP grazie alle vecchiette benissimo lezione è finita Saluti a tutti Ciao ciao Fermi tutti dove stavate andando mi sono dimenticato due cose la prima è che ho sbagliato la data di pagamento alle cedole ho messo sempre il 30 novembre andando a controllare adesso perché mi sono riaggiornato tutto il mio database degli investimenti è il 2 dicembre è Semplicemente directa paga le cedole tra giorni prima non so se bontà sua oppure per qualche regolamento di borsa di solito le cose in borsa avvengono vengono pagate due

giorni dopo directa le paga un po' prima quindi è il 2 dicembre prendete il foglio Excel Se volete riaggiornatelo i conti vengono praticamente identici Questo è per evitare 7.000 domande sul Ma perché metti il 30 novembre quando è il 2 dicembre la seconda cosa mi sono Dimenticato perché io dico no alle obbligazioni valuta Beh innanzitutto valute essere estremamente Instabili No E questo è il motivo parla da sé cioè quando il lira turca ti dà il 30-40% di rendimento all'anno c'è un perché il perché è perché sta precipitando e quindi voi avete 30-40%, dal dall'obbligazione Ma

la valuta Vi si deprezza in maniera rapida Comunque in generale Io non compro Nemmeno le obbligazioni in dollari o le obbligazioni sterline o in qualche altra valuta stabile Perché Perché questo valute oscillano parecchio rispetto all'Euro alla fine nel giro di un anno il dollaro può fare Tranquillo tranquillo Un più o meno 15%, può anche fare zero ma può fare più o meno 15%. e soprattutto le oscillazioni sono sempre a Somma Zero Nel senso che sale scende mentre la borsa Sale scende anche lei ma di solito sa è più quello che sale che Non quello che

scende qui Sale scende e rimane sempre lì più o meno Dipende da come vanno le economie dei due paesi e voi non siete dei macroeconomisti Ma anche se foste dei macroeconomisti sbagliereste le previsioni perché anche i macroeconomici sbaglia le previsioni Quindi scommettere sulle valute estere Onestamente non lo reputo una cosa interessante Perché Perché mentre scommettere sulle azioni come Vedremo nei video successivi in media si Guadagna scommette sul brutester in cosa si va a zero perché sono scambiate una rispetto all'altra Ecco Inoltre io vi ho consigliato nel video precedente di comprare obbligazioni come piccole cassaforti per

le spese previste o prevedibili Ecco Se voi avete una piccola cassaforte che però fa acqua perché perché perde soldi perché la valuta potenzialmente va giù perché si può essere una valuta diversa all'Euro non è una buona idea magari Comprate la Vostra bella obbligazioni in dollari E quando il momento di usare quei soldi vista accorti che il dollaro ha perso il 10%. quindi avete meno soldi di prima eh non è una buona idea quindi per l'utilizzo che ne facciamo in questo corso delle obbligazioni non è più niente una buona idea mettere una valuta differente dall'euro se

proprio proprio proprio proprio volete speculare sulle valute Ma si tratta di una speculazione speculazione peraltro insisto a Somma Zero e quindi che non c'è nessuna garanzia neanche nel lunghissimo periodo di andare a positivi Allora Compratevi delle obbligazioni in valuta ma non coi soldi del terzo Pilastro Ecco questo è tutto Speriamo non dover fare un'altra aggiunta però state Stay tuned fa un'altra aggiunta attenzione