O Investidor Inteligente: o MELHOR livro de investimentos

E hoje vamos resumir o melhor livro sobre investimentos já escrito que se chama o investidor inteligente de Benjamin Graham é um livro tão bom que foi o embuste Quem escreveu o prefácio para ir Harry disse que ele leu a primeira edição desse livro 1950 na época ele tinha apenas 19 anos e achou que era o melhor livro sobre investimentos que havia e até hoje ele não mudou de opinião Harry Diz que para investir com sucesso ao longo da vida não é necessário ter um QI muito alto o entendimento em comum sobre negócios ou informações privilegiadas

precisamos apenas de uma estrutura intelectual sólida para tomar decisões e a capacidade de evitar que as emoções a ruim essa estrutura e o livro O investidor inteligente nos dá Exatamente isso de forma precisa e Clara guérin aponta especificamente os capítulos 8 e 20 como dois dos Capítulos principais e contém e os valiosos Ele disse que se prestarmos uma atenção especial a estes dois capítulos não faremos investimentos ruins Então vamos resumir esses dois capítulos em vários outros também antes de começar quero explicar o que o autor grer quer dizer com o inteligente não tem a ver

com quem ser investidor inteligente significa simplesmente ser paciente disciplinado e ter vontade de aprender e vamos também ter uma boa capacidade de controlar nossas emoções e de pensar por nós mesmos esse tipo de inteligência explica guerra é um traço mais personalidade do que disseram há evidências de que um QI alto e educação não são suficientes para se tornar um investidor inteligente no livro fala sobre Isaac Newton e conta que ele não era o investidor inteligente Apesar de sua grande inteligência e alto que ir em outras áreas em 1998 o longo térmico capital Management o fundo

de rede dirigido por um batalhão de matemáticos especialistas em computadores e dois economistas ganhadores de Prêmios Nobel perdeu mais de Dois Bilhões de Dólares em questão de semanas a fazer uma aposta imensa quando eu resumi o livro Road to ruin the James wilks eu falei brevemente sobre o fundo longo termo Capitão Man e como eles estavam prestes a causar uma crise Global em 1998 se você ainda não viu esse vídeo eu recomendo de qualquer forma como você pode ver até a mesma economistas ganhadores de Nobel podem fracassar em seus investimentos grandes que a maior parte

do tempo as pessoas têm investimentos malsucedidos não porque não são inteligentes e sim porque ainda não desenvolveram a disciplina emocional necessária para investimentos de sucesso então espero que agora esteja convencido que ser inteligente no Mundo dos investimentos não tem nada a ver com o que ir além disso entusiasmo demais não é algo que e nessa área grandes que embora um entusiasmo possa ser necessário para grandes conquistas em outras áreas na área de investimentos ele quase sempre leva ao Desastre o maior problema do investidor e mesmo seu pior inimigo é provavelmente ele mesmo Capítulo 1 a

diferença entre em investimento especulação especular não é antiético O que é importante é manter as atividades de investir especular totalmente separadas é perigoso pensar que estamos investindo quando na verdade Estamos especulando nos aconselha a limitar Nossa locação na especulação é conhecida como Mary money account para menos de 10 porcento dos fundos de investimento Não misture o capital da sua conta especulativa com o que está em suas contas de investimento não permita que o pensamento especulativo contamine suas atividades de investimento devemos ter em mente a diferença investir em uma operação que através de uma análise criteriosa

e promete segurança do investimento inicial e retorno de quatro operações que não se encaixam nesses requisitos são especulações Capítulo 2 O que podemos fazer para vencer a inflação eu adoro essa frase de Harry One sobre a inflação ele disse os americanos estão ficando mais fortes a 20 anos eram necessárias duas pessoas para carregar 10 dólares em compras feitas na mercearia da esquina hoje um garoto de 5 anos consegue fazer isso sozinho os investidores frequentemente negligenciam a importância de compreender a inflação psicólogos chamam isso de ilusão monetária por exemplo se recebemos dois por cento de aumento

de salário no ano mas a infração for de quatro porcento Com certeza nós sentiremos melhor do que se tivermos uma redução salarial de dois por cento em um ano que a inflação for zero os os cenários nos deixam e uma posição virtualmente Idêntica mas nos sentimos menos lesado E no caso é preciso medir seu sucesso nos investimentos não apenas com quanto dinheiro você ganha mas com quanto dinheiro te sobe depois da inflação a inflação não vai desaparecer e deve sempre ser levado em conta na sua análise tradicional mente as ações superam inflação melhor do que

os títulos levando muitos acreditaram que devem investir apenas em ações mas é investimentos nada é completamente garantido tudo flutua e é impossível prever a completamente o futuro portanto diversificação é sempre uma escolha melhor do que depender de um único tipo de ações ou títulos outro recomenda duas ações para se proteger da inflação a primeira são fundos de investimento imobiliário essas empresas possuem propriedades recorrem aluguel e fazem um bom trabalho na hora de conter a inflação a outra opção são os títulos do governo que automaticamente Escalão com a inflação acima de tudo investidor inteligente de ver

se fica Capítulo 3 no século D o mercado acionário a lição mais importante que podemos aprender com 100 anos de história do Mercado de Ações é que o investidor inteligente nunca deve tentar prever o futuro do Mercado de Ações baseadas no passado só porque alguma coisa já aconteceu antes mesmo que tem acontecido várias vezes não há nenhuma garantia de que acontecerá novamente o Mercado de Ações não irá subir em indefinidamente devemos sempre ser cuidadosos e ter em mente que quando os preços das ações sobem investir se torna mais arriscado não menos Grand faz 3 perguntas

simples porque os retornos futuros das ações devem sempre ser iguais ou Setor nos passados os dois se todos os investidores passarem acreditar que as ações são uma forma garantida de ganhar dinheiro em longo prazo o mercado não vai acabar extremamente supervalorizado três e quando isso acontecer como será possível que os retornos futuros sejam altos Capítulo 4 investidor ativo e investidor passivo grande vídeos investidores em duas categorias passivo e ativo ou defensor e empreendedor você não investidor passivo ou ativo não tem nada a ver com o grau de risco que se assume é uma crença comum

que aqueles que não correm riscos devem obter baixo retorno e vice-versa grandes que a taxa de retorno que o investidor deve esperar receber está relacionada à quantidade de tempo e esforço que ele está disposto a dedicar outro equívoco comum é que sua idade deve determinar o risco que você pode assumir hoje se você falar com algum consultor de investimentos ele provavelmente pra a unidade recomendar a construir seu portifólio de acordo com ela por exemplo se você tem 25 anos será recomendado que você coloque 25 por cento em títulos e 75 por cento em ações porque

você é jovem e pode enfrentar a volatilidade do Mercado de Ações por outro lado se você for mais velho ser aconselhado colocar a maior parte dos seus investimentos em títulos pois eles são menos voláteis e arriscado grandes que essa abordagem é completamente errada isso a idade não deve determinar o risco que você deve correr para determinar quanto risco você pode assumir Responda as seguintes perguntas e você é solteiro ou casado se você tem ou pretende ter filhos você vai ajudar dinheiro ou será responsável pelo apoio financeiro a pais idosos e doentes se você é autônomo

Por quanto tempo o negócios como os seus tendem a sobreviver Que fatores podem atrapalhar a sua carreira considerando seu salário suas necessidades de gastos quanto dinheiro você pode se dar o luxo de perder com seus investimentos para cada tipo de investidor não é ruim oferece diretrizes Claras sobre como criar um portfólio para isso recomendo dar uma olhada no livro Pois cada um deles darem um vídeo por si só Capítulo 8 volatilidade do Mercado de Ações e o senhor mercado Imagine que você e eu possuímos ações de uma empresa privada que custaram 1.000 euros além de

vocês de mim a mais um sócio cujo nome é senhor mercado nosso sócio senhor mercado é um completamente o louco e todos os dias vem nos dizer o que ele é As Nossas ações valem e nos pergunta se queremos comprar novas ações ou vender as que já temos às vezes sua avaliação parece justificada mas na maioria das vezes parece boba se formos investidores inteligentes devemos permitir que a comunicação diária desse homem louco determine nossa visão sobre o valor de nossa participação na empresa Claro que não ficaremos felizes em vender ações quando ele oferecer um preço

ridiculamente alto por elas e felizes em comprar suas ações quando o preço estiver bem baixo mas no resto do tempo seria mais sensato formar nossos próprios pontos de vista com base nos relatórios da empresa sobre suas operações e sua posição financeira como você Já adivinhou no exemplo acima o louco é a flutuação do mercado diz que a maioria dos investidores fracassa porque presta muita atenção em como mercado está no momento eles verificam o preço de suas ações de várias vezes ao dia e se deixa influenciar facilmente multiplicar e se você comprar uma propriedade para investimento

em uma nova empresa você ligaria para o seu corretor duas vezes por dia aí perguntaria quanto vale a sua propriedade ou empresa no momento é claro que não parece bobo mas a maioria das pessoas fazem Exatamente isso com suas ações e deixam louco influenciar suas decisões esse capítulo é o capítulo Favorito de guarda Buffet se você ouviu perceberá que ele sempre fala em possuir negócio sólidos e ficar com eles por períodos longos apesar das oscilações do mercado para muitas pessoas possuir ações é apenas possuir um pedaço de papel eles não entendem que é como possuir

um negócio quando você compra ações de uma empresa o que você possui na verdade é uma parte dessa empresa você se torna uns proprietários de todos inclusive o cio da empresa trabalho para você portanto você deve tratá-la como sua empresa e não deixaram tinha um louco qualquer influencie sua decisão a melhores o investidor inteligente é fazer acertos periódicos independentemente da pontuação no mercado Isso é conhecido como média de custo do dólar seu comprometimento e o controle de suas emoções farão toda diferença Além disso Nunca tente antecipar o mercado sua chance de acertar é a mesma

chance que o presidente Donald trump apareça no seu Coquetel vestindo uma fantasia de coelho Capítulo 9 investir em Fundos os Fundos são populares porque são convenientes diversificados e geridos profissionalmente quais estão longe da perfeição monte de gestores de fundos tentam antecipar o mercado o que não É sensato Além disso muitos Fundos sem taxas de negociações excessivas e custos mais altos porque os gestores negociam com frequência Aqui está um exemplo para que você entenda como é investimento em um fundo Digamos que eu vá até você e lhe ofereça uma parceria eu digo Olha tem uma ideia

de né É mas não tenho dinheiro então você vai colocar sem por cento do dinheiro assumissem por cento do Risco e eu vou administrar o negócio se tivermos lucro nós dois ganhamos mas se não tivermos ainda assim pegarei minha parte por ter administrado o negócio a E por falar nisso devo dizer que sou um péssimo empresário Há uma grande probabilidade de que eu fale e tem um histórico terrível E aí você faria parceria comigo tenho certeza que só resposta seria não dá o fora daqui em condições normais você nunca aceitarei essa parceria mais quando está

investindo em Fundos está aceitando basicamente as mesmas condições você é quem coloca todo o dinheiro e assume todos os riscos na maior parte das vezes os gestores de fundo não adiciona um na ele só administra o fundo e são péssimos nisso ele tem apenas um trabalho não conseguem fazê-lo na maioria das vezes os Fundos gerenciados nem conseguem ser melhores que os fundos de índice Você pode achar que eles são profissionais e sabem quais a mulher mas na verdade eles não sabem se você apenas investir em algum fundo de índice sozinho terá um desempenho melhor que

eles de vez em quando os gestores de fundos e são certos e levam a parte deles do lucro mas na maioria das vezes eles estão errados e você perde dinheiro mas eles ainda obtém um lucro com taxas de administração curso de negociação etc em 1973 bertomel professor da universidade de princeton afirmou em seu best-seller que um macaco vendado jogando dardos nas páginas de Finanças de um jornal poderia acertar um portfólio que renderia tanto quanto um cuidadosamente selecionados por especialistas mas botão estava errado os macacos fizeram um trabalho muito melhor que os especialistas então se você

conhece alguém que tem um macaco investidor que joga dado para vender me avise se mesmo assim você decidir contratar um gestor de fundos um consultor financeiro certifique-se de que ele conhece Peppa Pig seja sincero com você no livro há uma lista de perguntas importantes para avaliar seu consultor muitos Consultores financeiros são vigaristas que fazem você confiar neles e te convencem a não investigar Melhor sobre seu trabalho antes de apostar no seu futuro financeiro com eles é importante encontrar alguém honesto Lander brigam costumava dizer confie então verifique sempre faça sua pesquisa e certifique-se de que seu

consultor realmente conheça os verdadeiros fundamentos do investimento e tem alguns anos de experiência no jogo para o investidor passivo o autor recomenda possuir fundos de enfim vez de fundo gerenciados enquanto os Fundos regulares adquirem ações específicas com base nas decisões do gestor os fundos de índice de tem todas as ações de um determinado mercado de forma simplificada a ideia que em vez de tentar pegar apenas os melhores pilotos da sexta você possui uma cesta inteira o investir em um Como por exemplo o s&p 500 é um índice das 500 maiores empresas de Capital aberto da

América quando você investe o ar você basicamente possui uma pequena parte das 500 maiores empresas da América os fundos de em você tem taxas extremamente baixas e funcionam bem se você ficar com eles por um longo período o único problema é que esse tipo de fundos de índice não é muito atraente você não vai poder se gabar sobre Como acabou comprando uma ação da próxima grande empresa no churrasco do seu amigo Capítulo 20 margem de segurança Este é o segundo capítulo que o ônibus recomenda a margem de segurança é muitas vezes referida por Benjamin Graham

como o segredo do investimento sensato a margem de segurança do investimento é a diferença entre o valor real da empresa e o preço que pagamos por exemplo se uma ação Vales em euros e compramos por 75 anos Então temos 25 porcento de margem de segurança se ação o valor total de 100 euros então teremos O Retorno de 33,3 por cento quanto maior a margem de segurança mais espaço temos para que as coisas não deem certo a um investir a regra principal é não perder dinheiro e a margem de segurança reduz a probabilidade de perder dinheiro

acredito que seja por isso que o ar Buffet adora este Capítulo da fic tem duas regras quando se trata de investir Regra número 1 Não perca dinheiro é a grande número dois não se esqueça da regra do mesmo