fala pessoal o vídeo aqui muito interessante Hoje iremos comentar sobre alguns estudos principalmente para quem investe na Ótica de médio a longo prazo e o segundo ponto sobre a importância do provento para a geração de valor para os acionistas aí direto reto vários estudos que ele citar estão nesse livro Investindo ações no longo prazo do Jeremy sigam e é um dos melhores livros sobre investimentos e caso você queira comprar tem um link na descrição do vídeo é Bora lá um estudo bem interessante que eles pegaram um grande Horizonte de tempo tem 1802 até 2012 e eles concluíram que as ações superaram em cerca de 60% das vezes a parte de renda fixa isso olhando na Ótica em um ano e perceba que quanto mais cresce o horizonte de investimento Note que para dois anos três anos cinco anos as ações acabam aumentando o quesito de vezes que superam a renda fixa e mais além para 10 anos 20 anos e 30 anos a porcentagem de vezes acaba sendo imensa isso uma janela imensa de 1802 até 2012 já outras tudo que eu sempre cito a importância do provento pago porque ajustado por inflação o mercado americano entregou de 1871 até 2012 6. 5% ao ano de retorno porém boa parte desse retorno aconteceu devido ao pagamento de proventos e a reaplicação desse dividendo fora isso o grande capital representou apenas um ponto 99% Ou seja é praticamente mais do que o dobro do retorno ao acionista foi devido ao pagamento de proventos e não dá apreciação na cotação e o que o pessoal fica vidrado é justamente encontrar uma ação que vai subir implantação mas no Média a longo prazo a grande tacada virar uma empresa solda e dá lucros e paga bons proventos e outro ponto é que tem um estudo bem interessante que relaciona preço Disney build e também indicador de preço sobre lucro porque o pessoal às vezes quer focar em um ativo entre aspas de crescimento estacaram que pagam provento muito baixo e pode até acontecer um crescimento muito grande dessa empresa mas às vezes uma empresa barata pode gerar um retorno bem maior daí um exemplo que ele citou no livro foi de uma empresa de tecnologia a IBM e outra empresa a parte de petróleo e ele pegou um grande Horizonte de tempo de 1950 até 2012 e olha que a empresa de tecnologia cresceu a sua receita é uma taxa de 10% ao ano ou divide dentro do coração cresceu até 10. 7% ao ano o lucro 11% ao ano e o setor cresceu é uma taxa de 16% ao ano enquanto a empresa petróleo a receita cresceu na média 8%, o dividendo 6.
3 o lucro 7. 9 e aqui no caso teve queda de crescimento do setor e nesses quatro pontos a empresa de tecnologia teve vantagem e além disso a tabela B temos a apreciação na cotação de forma nominal sem considerar o provento e novamente a empresa de tecnologia ganhou e ela entregou quase 9% ao ano de apreciação na sua média enquanto a empresa de petróleo 7. 5% ao ano Porém na época de proventos a empresa de tecnologia pagou 2.
2% ao ano de rendimentos enquanto a empresa de petróleo 4. 7 e agora olhando o retorno total que pega a apreciação mais o dividendo a empresa de tecnologia 11. 3% ao ano e a empresa de petróleo 12.
6 ou seja mesmo o ativo se apreciando menos de forma nominal como esse ativo pagou um proveito maior O Retorno Total acabou sendo bem maior do que essa outra empresa aí porque aconteceu esse pagamento maior de proventos porque uma é cotada a 25 vezes o lucro na sua média Enquanto essa outra é cotada por 14 vezes lucro na sua média e o rendimento de proventos é praticamente o dobro do que a outra ou seja uma empresa barata da sua carteira que nem cresce tanto em relação a essas empresas de crescimento ela pode gerar um retorno bem mais atrativo fora que esse caso realmente foi uma empresa muito vencedora que gerou muito valor para Passionista e olhem quantas empresas de crescimento que falharam no caminho enquanto isso várias empresas soldas que geram resultados positivos em um preço Ok gera caixa livre em geral consiste no mercado durante um longo período ou seja uma empresa barata caso o resultado não seja tão bom assim ok Você já apagou muito barato pela ação e boa parte do seu retorno virar justamente do pagamento de proventos com isso e daqui para o Brasil tem várias empresas bem conhecidas e esse estudo foi feito pela trigo de junho de 2011 até Junho de 2021 e lá na época temos aqui o retorno da Petro 100 e comproventes perceba que 60% do retorno foi devido ao provento a valem 128% sem proventos e com a reaplicação 266 ou seja 52% do retorno foi devido ao provento agradeço 46% Ambev 39 e tal 54 B3 38 e outras empresas principalmente exetec 46% base 54% com gás quase mil por cento de retorno proventos e sem o provento 260 e a UniPark foi um dos maiores setores da bolsa junto caverbazza óleo 6. 400 porém boa parte do retorno foi devido ao revestimento do provento Mali 60% e agronox 31%. ou seja até uma janela aqui digamos de Médio prazo de 10 anos boa parte do retorno virá do provento pago e mais além para uma janela um pouco maior de Janeiro de 2000 até o fechamento de 2019 perceba que uma média simples de 96 empresas praticamente 60% do retorno foi devido ao reinvestimento do projeto fora isso que o retorno acaba sendo bem mais potencializado Olha o Banco do Brasil 1800 por cento sem proventos e qual a reaplicação provento 6.
100 Então usa 2. 000%, e comproventes 5. 100 Itaú 1200 e comprovantes mil valem 1400 e comprovantes 3.
400 Porém isso aqui demora tempo fora vários altos e baixos da bolsa que poucas pessoas acabam tendo essa disciplina e também estômago de aguentar quando as quedas acontecerem já a outra empresa que era muito querida na nossa bolsa em energia Brasil que irá fechar o seu capital nbr3 e o retorno Total desde o IPO foi de quase 1000%. O que representa 14% de retorno e 73% do retorno da energia Brasil foi devido ao provento pago então novamente vários exemplos em 10 anos 20 anos a energia do Brasil também em histórico mais longo de cerca de 15 anos com isso percebemos que vivendo é muito representativo para o nosso retorno e uma dúvida que eu recebi escrito é que ele citou que eu não mostro se as ações bateram o CDI em cinco ou 10 anos e eu retirei algumas empresas no site vetor 10 que ele compara a ação com envolve com CDI inflação esmall Caps e fixo e também o idifing e por exemplo em uma janda de 10 anos o Banco do Brasil uma ação normal deu 300% o ibov 147 CDI 136 e o Idi 146 e o pessoal também pode citar Ah então vou investir só na renda fixa porque o retorno É bem parecido da renda variável mas tem alguns pontos porque às vezes a bolsa fica muito barata que é praticamente impossível é não acabar portando Em alguns momentos e também esse retorno é bruto ou seja em algum momento você vai sacar vai pagar Imposto de Renda terá que reaplicar novamente ou seja se colocarem O Retorno líquido do CDI realmente seria bem inferior do que esse 136%. isso o que vai aplicar uma hora vai sacar vai pagar também vai aplicar novamente vai sacar vai pagar ir ou seja se colocar o imposto de renda esse rendimento acaba caindo drasticamente já outra empresa que também bateu o imóvel CDI beber em 10 anos 235% enquanto isso se move um quadro sete CDI 136 já o terceiro exemplo a Taísa quase 400% realmente foi bem fora da curva porém a empresa descolou bastante principalmente de 2018 para cá fora isso a performance era muito parecida com o mercado e para não falar que eu só coloco ativos vencedores perceba que algumas performam mal sim Ambev 30% em 10 anos com a reaplicação do provento Enquanto isso a inflação acumulada o IPCA foi de quase 80%, ou seja um breve não bateu nem a inflação durante esse período e o pessoal fica pregando preço em porta que é um prêmio do setor é que tem várias forças um diferencial competitivo muito grande porém se o lucro não cresce e a empresa é cara a geração de valor acaba sendo muito baixa e outra empresa que também não teve uma performance tão fora da curvacim foi a Klabin 147%, o que ficou em linha com Ibovespa E também o CDI porém tem outro ponto que o pessoal não cita é que por exemplo olhando aqui o casacopasa no site inverso 10 perceba que as ações oscilam bastante principalmente em alguns momentos que possuem estratégia Claro em algum momento vai pegar uma queda dessa de 2014 a 2016 Depois teve até uma queda na greve dos caminhoneiros teve a queda na pandemia uma queda recente ou seja em vários momentos a bolsa irá oferecer bons pontos de compra isso aqui é só um exemplo não é recomendação da Copasa nem sei se o preço está atrativo ou não e sim para várias empresas que você pode aplicar esse racional até porque quedas eventualmente irão acontecer e quem permanece firme na sua estratégia é eventualmente pega uma grande alta dessa para a sua carteira por exemplo a COPASA subiu 86% em 12 meses com isso outros Pontos importantes quem olhar com calma cada empresa dessa que eu destaquei esse Bom retorno e acima da média do mercado só aconteceu por causa da evolução do resultado porque tem pessoas que falam que no longo prazo tudo irá dar certo mas isso aqui só irá acontecer se essa empresa entregar um bom resultado e você também acabar pagando um preço atrativo daí uma empresa que deu muito errado porque o resultado só fez piorar e a dívida só fez subir foi a oi e reportou 22 Bíblia prejuízo em 12 meses e as cotações caíram praticamente 99%.
