aujourd'hui je vais te parler d'un facteur clé de ce bullrun qui s'appelle le Global m2 le money supply qui joue tout simplement un rôle majeur vis-à-vis du marché des cryptonnaie et si tu connais pas ne t'inquiète pas je vais tout' expliquer reste avec moi mais ce concept macroéconomique est essentiel à comprendre et si tu suis le marché tu as sûrement remarqué que Bitcoin ne réagit pas seulement au news mais qui suit également des cycles bien précis et souvent d'ailleurs ils sont liés à des grandes décisions économiques que je couvre également sur la chaîne mais j'ai
une question pour toi pour commencer pourquoi d'après toi son prix s'est-il envolé après la crise du covid en 2020 pourquoi également a-t-il chuté brutalement en 2022 lorsque la Fed a relevé ses taux d'intérêt et bien la réponse se trouve tout simplement dans ce facteur clé que peu de gens analysent en profondeur qui est la liquidité globale le Global m2 money supply qui est un nom un petit peu barbare je vais t'expliquer mais c'est elle qui alimente ou assèche tout simplement le march financier en terme de liquidité et donc ça influence directement donc les actifs risqués
comme le Bitcoin et dans cette vidéo on va voir comment justement la masse monétaire m2 et les taux d'intérêt justement bah déterminent le grand cycle de Bitcoin tu sais c'est tous les 4 ans mais il y a un super cycle dans le cycle et pourquoi également cet actif est profondément lié d'ailleurs aux décisions des banques centrales et surtout on va se demander où est-ce qu'on en est dans la situation d'aujourd'hui donc le Global m2 money supply représente tout simplement ici la quantité totale d'argent circulation dans une économie sous forme de liquide et quasi liquide je
vais revenir là-dessus très précisément mais qu'est-ce que ça comprend et ben ça comprend le M1 qui regroupe tout simplement l'argent en circulation s forme de billet et de pièces donc tout ce qui est liquide ainsi que tous les dépôts à vu immédiatement accessible et ça c'est une notion important d' prendre en compte mais aussi le dépôt d'épargne et les comptes à terme donc ils sont pas immédiat ici accessible mais qui peuvent être également converti en argent liquide et maintenant qu'on a vu ça tu dois te demander pourquoi est-ce que c'est si important ce global m2
et ben tout simplement parce que la variation du M2 est un indicateur ici clé du niveau de liquidité dans l'économie donc il faut bien sûr noter deux choses la première chose c'est que lorsque les banques centrales donc la Fed ou la BCE notamment là je te parle de la Banque centrale des États-Unis qui est vraiment la banque centrale qui est surveillée lorsqu'ils augmentent le M2 donc elles injectent davantage de liquidité dans le système financier donc tu comprends très bien que ça stimule tout simplement les investissements et la consommation et à l'inverse d'ailleurs lorsqu'elles réduisent le
M2 elles assèchent tout simplement la liquidité disponible donc ce qui peut ici freiner la croissance et peser justement sur les actifs financiers dont le secteur de la cryptoonnaie donc maintenant qu'on a dit ça tu dois te poser la question pourquoi la liquidité globale est clé pour Bitcoin et ben tout simplement parce que Bitcoin ne réagit pas uniquement au news comme je te l'ai dit mais elle suit tout simplement des cycles économiques précis et donc la masse monétaire ici m2 et les taux d'intérêt influencent directement son prix et si tu veux aller un petit peu plus
loin je t'invite à mettre sur pause pour comprendre le mécanisme qu'il y a derrière également ici je t'ai mis un résumé sur l'impact on va revenir sur ces deux notionsl le quantative easing et le quantative tightening qui sont deux facteurs clés importants à maîtriser justement passons en revue le quanttative easing et donc historiquement parlant comme je dis ici chaque cycle haussier de Bitcoin coincide tout simplement avec une période d'expansion de la liquidité d'accord donc une augmentation de la liquidité qui est également connu sous le nom de quantitative easing le fameux qe et donc tu comprendras
rapidement que lorsque la masse monétaire m2 augmente et ben ça signifie tout simplement qu'il y a plus de dollars en circulation donc ça facilite également l'investissement dans les actif risqué comme Bitcoin ou même le SNP 500 on peut remarquer justement sur cet exemple là que lorsque il y a des injections massives de liquidité tu le vois sur le graphique ici et justement après la crise de covid 2020 et ben Bitcoin a connu tout simplement une ascension spectaculaire tu le vois on est passé de 10000 dollars à plus de 60000 dollars en l'espace d'un an et
donc cette montée ici en flèche était tout simplement alimentée justement par la création monétaire qui était excessive et donc des taux d'intérêt également historiquement bas je t'en ai parlé également dans la vidéo d'hier et à contrario lorsqu'il y a justement un tightening donc un resserrement ici monétaire qu'on appelle quantative tightening le fameux QT et ben c'est lorsqu'il y a justement une contradiction de la masse monétaire m2 avec justement une réduction des liquidités disponibles et donc Bitcoin subit une correction tout simplement et si on regarde également les taux d'intérêt de la Fed ça s'est produit en
2022 lorsque justement la Réserve fédérale américaine a commencé tout simplement à relever agressivement les taux d'intérêts pour lutter justement contre l'inflation l'objectif aujourd'hui c'est d'arriver à 2 %. on y est pas encore mais on y arrive et donc la conséquence a été tout simplement un retrait massif des capitaux que ce soit des marchés actif risqué ou plutôt sûr et donc ça provoqua tout simplement une chute brutale du prix du Bitcoin également des cryptos en général donc tu vois très simplement ici que la masse monétaire a un impact sur le marché des cryptoonnaies qui est le
dernier marché qui est le marché le plus risqué et il faut savoir également qu'injecter justement de l'argent dans l'économie ne signifie pas forcément qu'il sera justement utilisé pour des actifs risqués comme Bitcoin mais tout dépend justement du coût du crédit et justement des alternatives justement disponibles pour les investisseur parce que c'est là que les taux d'intérêt justement rentrent en jeu parce qu'il déterm tout simplement ce qu'on peut appeler l'appétit justement pour le risque et la direction des flux de capitaux justement sur les marchés financiers et donc en plus du m2 tu comprends bien que les
les taux d'intérêt sont tout simplement un autre levier majeur ici de la politique monétaire parce que ils influencec tout simplement directement le coût de l'emprunt et également le rendement des actifs financiers parce que la banque centrale peut tout simplement choisir d'augmenter ou de réduire les taux d'intérêt en fonction justement de ses objectifs économiques et notamment bah pour contrôler et maîtriser l'inflation ou stimuler tout simplement la croissance mais c'est pas tout parce qu'on observe également notamment justement une relation inverse globale entre les taux de la Fed et le Global m2 parce que lorsque la Fed baisse
les taux d'intérêt et ben le coût de l'emprunt diminue et donc ça ainsi tout simplement les entreprises et les consommateurs justement à s'endetter davantage pour financer justement leur projet mais également bah les investisseurs cherchent tout simplement à avoir des rendements qui soient plus élevés dans des actifs plus risqués comme justement les actions ou le marché des cryptonnaaies et on remarque également un affaiblissement du dollar américain car les rendements ici des obligations deviennent moins attractifes pour les investisseurs internationaux en revanche lorsque la Fed justement augmente les taux d'intérêts en ce moment ça stagne on a connu
deux baisses trois baisses 2024 pour l'instant on en annonce une ou deux 2025 et ça ça va avoir impact un impact significatif sur le marché et ben lorsque la Fed augmente tout simplement les taux et ben l'inverse se produit c'est-à-dire que le coût de l'argent ici devient plus élevé et donc ce qui freine tout simplement les empreunts et l'investissement également les obligations d'État qui est un placement plutôt sûr même voir très sûr et d'autres placements également sécurisés offrent tout simplement des rendements bien plus attractif ce qui bah détourne ici l'intérêt des capitaux envers des actifs
risqués et surtout le dollar se renforce qui met tout simplement une pression sur les cryptomonnaies qui sont généralement bah B en USD même si je pense que ça serait bien de mettre tous les alcin qui soient adossés à Bitcoin et pas en dollar maintenant qu'on a dit ça revenons un petit peu sur un cas emblématique de l'influence justement des taux d'intérêt sur les cryptoonnaaies et justement la politique monétaire menée entre 2022 et 2023 parce que à ce moment-là on a été tout simplement confronté à une inflation galopante parce que la Fed a tout simplement relevé
ses taux d'intérêt à des niveaux inédits depuis plus d'une décennie et cette politique ici restrictive bah a considérablement justement réduit la liquidité disponible sur le marché et ce qui a provoqué tout simplement une correction forte des crypto-monnaaies on le voit sur ce graphique là et donc ces dynamique ici de liquidité et de taux d'intérêt qui sont les deux notions le M2 et les taux d'intérêt de la Fed ne sont pas simplement théoriques parce qu'elles ont également un impact direct justement sur le marché financier et en particulier sur les actifs les plus sensibles au flux de
capitaux mais historiquement parlant les périodes justement d'ex expension monétaire avec des taux bas ont favorisé justement la montée des marchés actions mais aussi celle des cryptonnaaies et ce qui est important à comprendre c'est que parmi ces actifs Bitcoin occupe tout simplement une place particulière je ne cesse de t'en parler dans mes vidéos mais c'est vraiment la tête de gondol ok c'est vraiment le pilote du bus et contrairement justement aux actions ou aux obligation et ben il ne dépend ni des bénéfices d'une entreprise ni décision d'un gouvernement et ça c'est super important à prendre en compte
mais ce qu'il faut comprendre c'est que c'est vraiment un actif à part et Bitcoin est souvent considéré justement ou comparé à l'or numérique en raison justement de sa politique monétaire qui est un petit peu plus prévisible parce que lui il est adossé et il est limité surtout à 21 millions d'unités et contrairement justement au monnais Fiat qui peuvent être imprimé en quantité illimitée et ben Bitcoin lui suit tout simplement un programme d'émission qui est fixe via justement le mécanisme du halving ok ce qui en fait tout simplement un actif déflationniste par nature et c'est pour
ça que dans un contexte d'expansion monétaire ben Bitcoin attire tout simplement particulièrement l'attention des investisseur qui cherche tout simplement une protection contre la dévaluation du dollar et plus la fê justement injecte de l'argent dans l'économie et ben plus la thèse justement de Bitcoin comme réserve de valeur bah prend du sens et des institutions d'ailleurs comme Black Rock ont récemment confirmé cette idée que Bitcoin était un actif risk off au même titre que l'ORD et donc maintenant quel est l'impact du quantitative easing et quantitative tightening vraiment et historiquement parlant sur les cycles de liquidité c'est la
question qu'il faut vraiment se poser je vais t'apporter un semblant de réponse ici parce que ça détermine ici largement justement les tendances du marché des cryptos et si on prend le scénario un petit peu bullish d'accord avec un contenttive easing c'estàd une libération de la masse monétaire et bien il faut noter que les bilans des banque centrale augmente dans 64 % des cas et Bitcoin est haussier dans 57 % du temps et donc la masse monétaire m2 mondial est en croissance également dans 59 % des cas ce qui reflète ici un afflux de liquidité justement
sur les marchés et en même temps le dollar baisse dans seulement 39 % des cas et donc la hausse de bit ne dépend pas toujours d'un dollar faible ça faut bien le comprendre mais plutôt d'une liquidité qui est élevée maintenant si on prend le scénario bearish lorsqu'on a un qutative tightening et ben tout simplement le bilan des banques centrales se contracte dans 33 % des cas et Bitcoin est lui baissier dans 37 % du temps et donc lorsqu'il y a une contraction justement de M2 dans 25 % des cas le resserrement monétaire crée justement un
manque de liquidité il y a également la hausse du dollar dans 52 % des cas et donc le dollar fort pénalise tout simplement des actifs qui sont risqués y compris Bitcoin et donc ces chiffres montrent tout simplement que Bitcoin est fortement corrélé aux conditions de liquidité du marché global mais qui peut également tout de même performer dans certaines et dans certains contextes de resserrement et selon l'ampleur de justement la demande et justement dans leur dernier rapport qui date de février 2025 la Fed annonce tout simplement un tournant majeur justement dans le cycle monétaire actuel parce
que après plusieurs années justement de resserrement quantitatif le fameux quantitative tightening et bien la Fed prévoit tout simplement désormais de ralentir justement ce resserrement voir même d'y mettre à terme en juin 2025 d'où ma vignette que tu as vu et donc ce changement de cap est tout simplement significatif parce que on arrive vers une fin tout simplement progressive justement de la réduction du bilan de la banque centrale ce qui fait mécaniquement un impact et relâcher tout simplement des liquidités dans le système financier et donc historiquement parlant la fin justement d'un cycle de quantitative tightening a
toujours été un catalyseur important et en ce moment on cherche des catalyseurs pour se dire est-ce que le Bull Run est terminé ou est-ce qu'on est seulement sur la deuxè partie du bullrun et donc on est vraiment là sur un catalyseur pour justement les actifs financiers mais de façon globale mais également pour Bitcoin parce que il est ultra sensible c'est un actif qui a besoin de flux de liquidité et qui pourrait tout simplement être l'un des principaux bénéficiaires justement de ce changement de politique monétaire voilà j'espère que j'ai été clair dans l'explication niveau de taux
de la fête au niveau de la liquidité qui a besoin de se déverser sur le marché n'hésite pas à lâcher un like t'abonner pour être au courant des prochaines vidéos dis-moi si ce format te plaît si tu veux que je te parle de d'autres sujets de l'inflation peu importe tu me dis en commentaire et si jamais tu veux en apprendre plus sur la crypto je t'invite à regarder cette vidéo qui va te parler du créateur anonyme de Bitcoin et est juste là tu vas voir c'est un documentaire hyper intéressant je te dis à bientôt c'était
Julien Ciao
