276 - A ÍNDIA Está Virando a NOVA CHINA?

a Índia a letra i do brix ela tava numa situação bastante interessante em relação ao potencial de crescimento para poder se tornar uma potência mundial né E era uma das principais forças desse crescimento Global nos últimos anos mas infelizmente ela vem demonstrando sinais Claros de enfraquecimento econômico principalmente se refletindo na desvalorização da sua moeda então a rupia indiana Ela mostrou eh uma queda significativa nas últimas semanas nos últimos meses caindo para uma mínima histórica ultrapassando aí a marca dos das 84 rupias por dólar e isso levou como todo Banco Central A você fazer e repetidas

intervenções para tentar conter essa desvalorização não uma coisa necessariamente voltada para e eh você fortalecer né o a rúpia mas tentar pelo menos segurar muito parecido com o que vinha acontecendo também no Japão Então essa desvalorização da rúpia ela tá bastante sincronizada com as quedas que você viu no Ian chinês né no rembi e também no Y japonês mostrando que isso é uma é um processo de desaceleração global né então falo sempre aqui no podcast é muito esse tema também é muito defendido pelo Jeff sneider onde você tem um movimento e Global sincronizado baseado na

forma que o sistema monetário funciona então em março de 2024 a rup ela começou a cair e de forma bem mais consistente eh apesar de de parecer que ela vinha se mantendo forte ela começa a mostrar as primeiras rupturas Então esse movimento que acabou acontecendo de uma forma mais brusca nos últimos e principalmente nas últimas semanas acabou acendendo aí Alguns alertas inesperados E aí o que que acontece eu sempre falo aqui sobre o sistema erod dólar como os bancos eles têm o seu Faro em relação ao que acontece eh No resto do mundo baseado na

na na Sua percepção de risco Então isso é uma coisa interna dos bancos né Falo bastante sobre isso e esse Então os bancos e os principais credores internacionais eles eles estão cada vez mais hesitantes em prestar pra China e esse ou pr pra Índia e esse que é o grande problema eh que você percebe que que faz com que você comece a ter movimentos mais significativos no mercado de câmbio então isso sugere eh baseado no câmbio uma falta de confiança né nessa narrativa na estabilidade da da da futura da economia indiana no que ela realmente

vai fazer ou do que realmente espera-se que ela faça né Então são duas coisas diferentes e e quando isso Diverge né um do outro a sua expectativa com o que você vê acontecendo isso começa a se refletir no câmbio então o próprio Jeff sneider ele ele mostra segundo o último vídeo que ele fez sobre o assunto que os credores estão começando a enxergar algo preocupante eh obviamente na economia Global como um todo mas também em economias emergentes como a Índia que vinha sendo aquela promessa né pro futuro e eles eles estão ultimamente mostrando Principalmente depois

do de julho no verão eh no hemisfério norte né pelo menos eles estão relutantes em fornecer essa liquidez pra Índia né tinha até feito um capí anterior sobre a Índia onde tinha um atilo da Bloomberg mostrando justamente quees estavam começando a obter eh dólares iado em novas etfs né no mercado eh global que era uma coisa que a Índia não fazia Então ela demonstrava esse grande potencial e um passo significativo só que agora parece dar uma retraída e se alinhando um pouco mais eh com com essa tendência Global Então essa falta de confiança ela acaba

criando um problema estrutural pra Índia porque ela precisa ela precisa de cada vez mais dólares para financiar as suas importações crescentes que principalmente de alimentos e Combustíveis e isso e isso também tem eh tem a ver com o que acontece internamente né a Índia ela viu a sua produção industrial contraí 0,11% em agosto desse ano e é o primeiro número negativo desde 2022 que eh eh porque a a Índia vinha segurando muito bem depois da pandemia né mostrando uma tendência de de eh de outlier né uma exceção ali no na no que aconteceu no mundo

inteiro mas agora finalmente parece que isso chegou lá também e esse déficit comercial eh indiano também eh que acabou acontecendo eh na verdade não foi somente a produção industrial que caiu mas houve um déficit comercial que aumentou significativamente à medida que as exportações caíram só que as importações continuaram subindo mostrando essa necessidade essa dependência eh maior do mercado externo na Índia e isso acaba aumentando o o Faro dos bancos em relação a risco né Talvez isso tenha sido uma das coisas que sejam consideradas nos algoritmos de risco dos bancos e no sistema eurod dólar no

sistema internacional então isso cria uma pressão extra sobre a necessidade de Dólares que a Índia tem então esse crescimento econômico que a China ou que a Índia veio tendo desculpa sempre confundo que eu falo muito mais sobre a China do que a Índia nesse podcast né quem sabe quem acompanha sabe eh antes ele contrabalança as dificuldades das outras economias então talvez com uma esperança né de um crescimento de um Boom que que pudesse acontecer principalmente com todos os problemas que aver na Europa e nos Estados Unidos Mas infelizmente isso Começou a perder força Principalmente nos

últimos meses e aí mesmo com várias intervenções do banco central da Índia a rupia ela não segurou ela continua a se desvalorizar e pode ser um sinal uma das coisas que a gente tem que ficar atentos a partir de agora se tá entrando numa sincronia com uma uma recessão deflacionária Global baseado em nos problemas do sistema monetário como um todo do qual a Índia querendo ou não continua fazendo parte e agora em setembro eh teve uma breve alta né Ela acabou teve uma um certo uma certa recuperação pelo menos um indício de recuperação por conta

do grande pacote de estímulos da China né isso deu tudo uma toda uma narrativa e por ser um país vizinho ali você teve uma uma certa esperança de que isso pudesse também respingar na Índia só que e essa melhora ela foi rapidamente revertida Então apesar de todas essas dificuldades atuais eh a Índia ela tem uma vantagem em relação aos outros países querendo ou não apesar de todos os problemas ela tem uma vantagem demográfica a gente sabe que o problema demográfico ele é quase e eh unânime ao redor do mundo né a população o crescimento da

população vem diminuindo bastante principalmente nas nas economias desenvolvidas só que que a Índia eh apesar de também estar nessa tendência tá muito mais longe do que você vê hoje acontecendo com o Brasil com os Estados Unidos com a Europa né com a própria China eh numa velocidade Insana e a Índia ela ainda é um país relativamente jovem né cerca de 25% da população tem menos de 14 anos então é muito significativo Principalmente quando é o país mais populoso do mundo eh passou já passou a China inclusive agora a população jovem da índia é justamente esse

trunfo para poder eventualmente se transformar em uma potência Econômica como a China como se tivesse vivendo que a China viveu já 30 anos atrás para se tornar eh a economia muito mais desenvolvida que é hoje só que infelizmente uma grande parte da cultura da da cultura da da economia né indiana ela ainda depende da Agricultura né da subsistência e tudo aquilo ainda não tem aquela indústria toda para poder suportar isso limita o seu potencial de crescimento rápido né que foi diferente da China a China se industrializou muito mais rápido do que a Índia nesse aspecto

Então essa transformação da índia em uma economia eh Industrial né que você até vê exemplos como a Apple começando a produzir na na Índia né iPhones made in índia por exemplo etc eh mas ela ela acaba sendo complicado pra Índia porque ela tá vivendo um momento bem diferente da China a China ela tava numa num momento de expansão do sistema eurod dolar né onde você teve uma e uma prosperidade nunca antes Vista eh e a China aproveitou com tudo como o sistema monetário eh proporcionava né para você ter um crescimento fora das Fronteiras ali do

do do dólar como os Estados Unidos e o Fed e o sistema eurod dólar permitiu o acesso abundante de crédito muito barato que permitiu o também na Ásia e aí a China fez uma maior revolução eh criando a maior industrialização já vista na história da humanidade com a maior classe média da história da humanidade e hoje dando um banho de tecnologia e muitas coisas que hoje você não vê é no ocidente só que esse tipo de condição não está mais favorável para que a Índia possa fazer a mesma coisa então existe também um problema de

timing da forma que o sistema monetário hoje está muito mais focado em Auto preservação dos bancos e a falta de empréstimo para eh de crédito né paraas entidades que realmente vão fazer isso acontecer então elas estão jogando jogos jogos diferentes e também obviamente da própria forma que a Índia e tenta ou não usar ou aproveitar da mesma forma eh a sua oportunidade de poder se industrializar então é muitos eu tenho certeza que vai vir muitos comentários falando que a China e a Índia Não não são nem comparáveis nem de perto e eu concordo com você

a China tem uma infraestrutura hoje que não não não dá para você nem chegar perto de tentar comparar a Índia só que tentando ver pela lente de 30 anos atrás se você colocar os dois países meio que num no mesmo patamar a Índia teria as condições de fazer isso caso ela pudesse aproveitar mas ao mesmo tempo as condições eh de e deflacionárias elas também mesmo que a Índia Tente fazer isso acaba criando uma série de problemas problemas então vai ser interessante ver como que ela reage a isso e se e se esses números vão continuar

Porque existe o potencial sempre vai existir e só que a questão é se você vai aproveitar isso ou não eh Então esse crescimento que a China teve principalmente entre os anos 90 e 2000 né a Índia tá no mundo onde o crescimento é escasso e as trocas comerciais que a China também pode se aproveitar e a Índia não consegue porque você não tem um Você não tem uma demanda abund e Crescente vinda do ocidente os Estados Unidos tá com uma demanda cada vez menor a Europa tá com uma demanda cada vez menor e fica difícil

você achar esses parceiros até e inclusive competindo com a própria China por esses mesmos parceiros você tem um Wallet share né as pessoas vão entregar o seus dólares para um ou para outro né mas não pros dois ao mesmo tempo então você acaba lutando por uma fatia de um bolo Talvez um pouco menor e então o o sistema monetário Global hoje em 2020 nos anos 2020 né Principalmente ali voltado pelo em volta do dólar ele cria obstáculos adicionais pra Índia que precisa de cada vez mais dólares para financiar o seu crescimento né então e infelizmente

você tem uma retração global de liquidez que se reflete na queda da rúpia no infra crescimento da economia indiana mostrando que talvez infelizmente tá colocando em risco aquilo uma das poucas economias que ainda mostravam algum tipo de força então se a Índia não conseguir superar esses desafios isso aí vai acabar levantando questões sobre a capacidade de recuperação de outras economias como Estados Unidos a Europa o Japão que também estão na eh na mesma dificuldade Então vamos ver se às vezes Existe algum tipo de eh medida ou se as medidas que a China tá tomando vão

poder ajudar eh ou se a Índia vai conseguir Inovar de outras formas enfim e obviamente tem toda aquela questão do Brick Talvez um novo sistema que permita que ele tenha crédito talvez no novo bloco enfim fica totalmente aberto mas e isso mostra mais um alerta de uma de uma ameaça séria A Talvez uma da uma das maiores economias senão a maior economia em potencial hoje pro crescimento Mundial que é a Índia