[Música] Olá pessoal tudo bem vamos lá vamos continuar nossa disciplina de indicadores de desempenho para tomada de decisão essa videoaula ela é um complemento da nossa vídeo aula anterior tá na nossa vídeo aula anterior nós falamos sobre os indicadores de lucratividade retorno sobre capital nessa videoaula nós vamos falar sobre os determinantes da lucratividade retorno sobre capital Então nós vamos falar sobre os drivers da rentabilidade e do retorno sobre o capital de uma empresa quando a gente compreende A sistemática de cálculo e avaliação desses indicadores de lucratividade retorno sobre capital e quando a gente compreende os
drivers os determinantes os direcionadores desses indicadores a gente tem algumas ferramentas bastante importantes bastante Poderosas para gerenciar e melhorar o desempenho o resultado econômico financeiro da organização Então vamos lá vamos entrar nos determinantes da lucratividade retorno sobre capital nessa aula de hoje tá primeira coisa revisitando o conhecimento nós vamos revisitar aquela decomposição que a gente fez do roa retorno sobre o ativo total e Roy retorno sobre capital próprio para ficar claro para vocês que esses indicadores dependem de dois componentes importantes e aí depois nós vamos entrar especificamente nos drivers da lucratividade retorno sobre capital basicamente
crescimento e mix de receita redução de custos e melhor utilização dos ativos para cada um desses drivers nós vamos falar sobre estratégias nós vamos falar sobre ações e nós vamos falar sobre indicadores derivados quer dizer vamos discutir um pouquinho esses grupos de determinantes da lucratividade retorno sobre capital e vamos verificar que podemos construir indicadores né chamados indicadores indicadores drivers ou indicadores direcionadores a partir desses grandes grupos então é visitar o conhecimento bom é a gente viu na nossa última vídeo aula que eu posso decompor o retorno sobre o ativo Total o retorno sobre o investimento
total de uma empresa fazendo a sua margem de lucro operacional multiplicada pelo giro do ativo e eu posso decompor o roi o retorno sobre capital próprio fazendo a margem de lucro líquido multiplicado pelo Giro dos recursos próprios percebam que tanto a margem de lucro operacional quanto a margem de lucro líquido são margens de lucro quer dizer vamos mostrar Quanto quanto de lucro sobrou do faturamento da empresa depois que ela pagou seus custos a diferença é que uma usa o lucro operacional é outra usa o lucro líquido mas as duas estão associadas à política de vendas
da empresa porque se eu vender mais o seu vender melhor eu posso melhorar o meu resultado a minha margem E também o controle de custos porque se eu controlo bem meus custos seu gerencia o b meus custos eu reduzo meus custos eu posso melhorar minha margem tá então esse é um caminho ou Esses são caminhos para aumentar a margem de lucro e consequentemente retorno sobre o investimento retorno sobre o capital próprio o outro caminho é girando mais o meu ativo Total ou o meu patrimônio líquido faz né nesse caso a gente vai ver que isso
está muito associado à administração do uso dos ativos está muito associado a uma tarefa do departamento de produção e operações usar bem as suas máquinas usar bem os seus funcionários a nossa ideia de eficiência usar bem os seus insumos suas matérias primas né tudo isso vai contribuir para melhorar o giro do ativo ou o giro dos recursos próprios quer dizer posso melhorar o desempenho econômico financeiro da empresa melhorando as vendas controlando melhor reduzindo custos ou aumentando a eficiência no uso dos recursos dos ativos disponíveis Então quais as estratégias e práticas Mais especificamente podem ser adotadas
para se chegar nisso né Essa é uma pergunta Central né então nós vamos dividir basicamente em três grandes estratégias e para cada uma dessas três grandes estratégias nós vamos falar um pouquinho sobre como fazer elas e como construir indicadores de desempenho Associados a essas estratégias quer dizer nós já estamos falando de indicadores de desempenho que afetam outro indicador ou outros indicadores de desempenho nós vamos começar aqui a falar sobre indicadores de desempenho que afetam a margem de lucro operacional o giro do ativo e consequentemente o retorno sobre o investimento total e o retorno sobre capital
próprio da empresa vamos começar olhando para política de vendas né E vamos falar aqui sobre um primeiro tipo de estratégia ou um primeiro grande grupo né do qual a gente vai derivar algumas estratégias crescimento e mix de receita naturalmente que se eu consigo aumentar a receita ou se eu consigo Balancear melhor a minha receita eu posso melhorar o meu desempenho de vendas tá então as duas perguntas centrais são quais estratégias nós podemos pensar para o crescimento e mix de receita né quer dizer como que que a gente pode pensar em estratégia para crescer ou para
equilibrar melhor a nossa receita e como que nós podemos definir indicadores de desempenho para medir se a gente está conseguindo alcançar essas estratégias bom Tudo se resume a essa tabela Tudo se resume a esse quadro tá então nós temos aqui quatro estratégias associadas ao crescimento e mix de receita nós temos aqui um como fazer para cada uma dessas quatro estratégias e nós temos aqui indicadores de desempenho que podem ser derivados que podem ser calculados para a gente medir o sucesso ou não de cada uma dessas estratégias Tá então vamos olhar aqui a primeira desenvolvimento de
Novos Produtos e ou serviços Olha quando eu começo a desenvolver Novos Produtos e novos serviços Eu Tô aumentando o mix de receita eu tô incorporando Novos Produtos ao meu portfólio eu tô equilibrando melhora a minha receita e eu tô reduzindo a dependência exclusiva de alguns poucos produtos e mais se esses Novos Produtos ou serviços forem mais rentáveis do que os meus produtos e serviços que eu já produzo e vendo melhor ainda né bom Como que eu faço isso né não é tão simples Tá mas em linhas Gerais investimento e pesquisa e desenvolvimento para inovação e
produtos e serviços então eu preciso olhar melhor para o mercado eu preciso olhar melhor para o que que o mercado quer e eu preciso desenvolver né soluções para o mercado como que eu posso extrair indicadores de desempenho A partir dessa estratégia de desenvolvimento de Novos Produtos ou serviços eu trago aqui para vocês pelo menos um dois três quatro cinco indicadores de desempenho que podem ser utilizados para medir essa estratégia receita com Novos Produtos dividido por pela Receita Total quer dizer qual é o percentual da minha receita a partir dos novos produtos que eu desenvolvi eu
preciso definir Quais são os Novos Produtos é preciso medir a receita o faturamento deles e dividir pela Receita total da empresa se eu tiver crescendo esse indicador significa que eu tô conseguindo desenvolver Novos Produtos significa que eu tô conseguindo diversificar a minha receita né Eu posso também encontrar um outro indicador dividindo a receita com os Novos Produtos pelo gastos pelos gastos totais da empresa poderia também é o lucro com os Novos Produtos dividido pelo lucro total da empresa quer dizer qual o percentual do meu lucro vem desses Novos Produtos né Poderia obter aqui uma um
indicador de lucro com Novos Produtos dividido pelos gastos com pesquisa e desenvolvimento porque porque para desenvolver novo produto eu vou precisar gastar com pesquisa de desenvolvimento quanto que eu tô gerando de lucro para cada unidade monetária gasta com pesquisa e desenvolvimento essa é uma medida muito utilizada para as empresas medirem eficiência e eficácia dos seus departamentos de pesquisa e desenvolvimento né ou também posso trabalhar aqui com a margem de lucro de Novos Produtos porque também não é só desenvolver Novos Produtos se esses Novos Produtos não forem rentáveis não tiverem margens de lucro positivas ou se
as margens dele forem muito menores do que dos produtos e serviços atuais talvez eu precise repensar um pouquinho essa estratégia tá bom aqui eu trago outras estratégias para vocês tá então para crescer a receita e melhorar o mix de receita novas aplicações para produtos aqui não é desenvolver novo produto mas sim encontrar novas funcionalidades para os produtos existentes isso acontece em grande medida em indústria química Indústria Farmacêutica às vezes não é desenvolver um novo produto mas é encontrar uma nova finalidade que ainda ninguém encontrou para um determinado componente para um determinado composto para um determinado
produto que você já produz isso pode impulsionar muito a sua receita porque você tá abrindo um novo mercado tá a abertura de novos mercados com os produtos que você já tem por exemplo né Essa seria uma outra estratégia Então vamos expandir para mercados ainda não atendidos né como que a gente faz isso entendendo melhor esses mercados analisando os componentes econômicos disparando estratégias de marketing para tentar entrar nesses mercados e ampliar a receita para esses mercados também tenho aqui vários indicadores de desempenho que podem estar Associados à abertura de novos mercados né receita em um novo
mercado dividido pelo tamanho do mercado receita em um novo mercado dividido pela Receita total da empresa margem de lucro no novo mercado lucro no novo mercado dividido pelo lucro total da empresa quer dizer tenho aqui formas de medir como que a minha estratégia de abrir novos mercados tá desempenhando né e por fim né posso pensar também diferenciação do produto segmentação de mercado e nova política de preços quer dizer posso aumentar a receita mudando algumas características do produto ou mudando a forma como consumidor vai perceber o meu produto e isso pode me dar capacidade de aumentar
preço né quer dizer se eu consigo fazer com que os consumidores ou alguns segmentos de mercado enxerguem o meu produto como diferenciado eu posso começar a por segmento e eu posso começar a cobrar mais caro para os segmentos que Estão dispostos a pagar mais caro por um produto diferenciado por um produto melhor se é uma outra forma de eu expandir a receita tá E aqui eu tenho vários indicadores de desempenho Associados a essa estratégia Tá bom é só aumento de receita não temos um segundo grande grupo né de direcionador dos indicadores de rentabilidade de retorno
sobre investimento que consiste na redução de custos e aumento da produtividade da empresa né a mesma coisa que a gente fez para olhar para o aumento e Mix da receita a gente vai fazer para olhar para redução de custos e aumento da produtividade então vamos aqui definir algumas estratégias aqui no caso uma duas três quatro cinco estratégias vamos falar um pouquinho sobre como fazer essas estratégias e vamos falar um pouquinho sobre indicadores de desempenho que podem ser derivados para a gente mensurar se essas estratégias estão sendo bem sucedidas ou não Tá então como que eu
reduzo o custo ou aumenta a produtividade essas duas coisas estão muito relacionadas porque geralmente quando eu aumenta a produtividade eu tô gerando mais com os recursos que eu tenho ou eu tô usando menos recursos para gerar o mesmo que eu gerava antes isso vai ter um impacto sobre o meu custo tá então geralmente maior produtividade no uso dos recursos vai estar associada a custos de produção mais baixos tá Olha tem aqui algumas estratégias que vão afetar tanto a produtividade como a composição de custos né melhor uso de Recursos Humanos seria uma estratégia né como fazer
a gente vai falar mais sobre os recursos humanos na semana 5 da nossa disciplina tá mais capacitação criação de incentivos treinamentos mudança no ambiente organizacional quer dizer fazer os meus recursos humanos desempenhar é melhor né capacitando melhor eles criando melhores incentivos treinando eles para desempenharem as suas tarefas melhorando o ambiente que eles trabalham tudo isso vai ter impacto no desempenho deles e como que eu calculo o desempenho deles olha aqui posso calcular a partir da produção dividido pelo número de funcionários ou seja produtividade do trabalho receita Total dividido pelo número de funcionários é uma medida
de produtividade transformada em unidade monetária quer dizer quanto que em média cada funcionário tá gerando de faturamento para empresa o lucro dividido pelo número de funcionários e muitas outras que a gente vai falar um pouquinho mais na nossa semana sobre desempenho dos recursos humanos né Posso também olhar Além de olhar para o melhor uso dos recursos humanos eu posso olhar para o melhor uso dos ativos fixos o capital da empresa as máquinas equipamentos né organização do layout da produção como que eu melhoro o uso dos meus ativos fixos como que eu melhoro o uso das
minhas máquinas e equipamentos de instalações em geral melhor vem da produção e operações né Isso é uma forma a outra adotando novas técnicas de produção técnicas mais eficientes técnicas mais eficazes e aí e aí eu tenho vários indicadores de desempenho associados ao melhor uso dos ativos fixos né posso mensurar o desempenho das minhas máquinas como nós fizemos lá na nossa primeira semana horas máquina em produção dividido por horas máquinas disponíveis produção dividido por horas máquina em produção tempo médio de parada das máquinas né chamado tempo de setup receita dividido pelas horas máquinas em operação lucro
dividido pelas horas máquinas em operação aqui alguns exemplos para vocês de indicadores de desempenho associados ao uso das minhas máquinas que é uma parte do meu capital fixo tá posso também reduzir custo negociando melhores preços com os meus fornecedores né como renegociando o contrato buscando novos fornecedores e buscando melhores preços quer dizer se eu consigo renegociar contraste de repente eu consigo reduzir um pouquinho o preço pago por um insumo importante para minha empresa eu tô reduzindo custo de repente eu consigo encontrar um fornecedor que oferece aquele mesmo insumo ao mesmo preço mas um insumo de
qualidade mais alta que vai me dar uma capacidade de produção uma taxa de transformação maior Tô melhorando produtividade né também posso ir aqui eu também tenho um conjunto de indicadores de desempenho Associados a melhor negociação com fornecedores também posso ir pelo caminho de redução de despesas de atendimento de clientes né notar novas tecnologias digitais para atendimento melhorar a eficiência e eficácia do pessoal de atendimento né quer dizer também posso olhar para como que eu tô atendendo com seus clientes como que estão se formando as minhas despesas com atendimento de cliente né E também posso ir
pelo caminho da redução de ciclos operacionais e ciclos de caixa quer dizer girando melhor o meu ativo girando melhor a minha operação e girando melhor o meu caixa para cada uma dessas estratégias eu tenho indicadores de desempenho quer dizer esses indicadores de desempenho eles vão medir como que essas estratégias estão sendo performadas e mais importante esses indicadores de desempenho eles vão impactar diretamente aqui ó no nossos na nossas medidas de resultado econômico financeiro o nosso giro do ativo nas nossas margens de lucro operacional lucro líquido e consequentemente na nossa capacidade de gerar retorno a partir
do capital aplicado tá portanto as tabelas estão aí o desafio é a gente ter dados para a gente conseguir calcular esses indicadores de desempenho não é exatamente uma receita de bolo vocês podem construir outros indicadores de desempenho alinhados a essas estratégias de aumento no mix de receita ou redução de custos de aumento na produtividade tá mas aqui eu trago para vocês né um conjunto de indicadores que podem ser úteis né quando vocês forem gerenciar o desempenho né associado a essas estratégias que são fundamentais para empresa melhorar o seu desempenho econômico financeiro é bom melhor utilização
dos ativos tá associado né que seria aí a terceira terceiro grande grupo mas está muito associado a estratégia de aumento de produtividade e redução de custos tá e a gente também vai além dessas estratégias de apontadas quando a gente fala em melhor utilização dos ativos a gente vai ver na nossa próxima semana como que se avalia um projeto de investimento em capital fixo como que se definem indicadores de desempenho e como que se mede o desempenho de um novo projeto de investimento porque porque em grande medida eu vou também melhorar o uso dos meus ativos
implementando novos projetos de investimento que trazem uma rentabilidade acima da rentabilidade desejada pela empresa quer dizer implementando novos projetos de investimento que agregam valor ao portfólio de projetos da empresa e isso a gente vai ver na semana 3 bom aula de hoje a gente falou bastante coisa tá sobre determinantes da rentabilidade retorno sobre capital próprio Por que que a gente falou bastante coisa porque a gente tá falando de fatores determinantes do desempenho econômico financeiro da empresa e a ideia aqui é expandir para vocês em linhas Gerais que eu tenho indicadores de resultado do desempenho econômico
financeiro e eu consigo abrir esses indicadores de resultado em vários outros indicadores de processo e esses indicadores de processos estão Associados ou devem estar Associados a estratégias que podem ser agrupadas em Aumento e melhor mix de receita redução de custos e aumento de produtividade e melhor uso dos ativos quando eu consigo melhorar a receita e gerar um novo mix de receita Quando eu consigo reduzir custo e aumentar a produtividade e quando eu consigo administrar e usar melhor os meus ativos Eu Tô aumentando o meu resultado econômico financeiro tá como que eu mensuro esses três grandes
grupos por meio dos indicadores de desempenho que a gente olhou nas nossas tabelas né da aula de hoje e por meio dessas estratégias que a gente discutiu nas notas nas nossas tabelas da aula de hoje tá É algumas referências importantes para aula de hoje fundamental que vocês Leiam essas referências elas estão aí disponíveis tá é fundamental que vocês fundamental com a leitura dessas referências e nos vemos na próxima aula [Música] [Música]
