Aula 40 - Mercado de SWAP

o Olá pessoal sejam todos bem-vindos vídeo aula que eu vou trabalhar com vocês no mercado de Suape esse tipo de mercado aqui ele é o mercado onde ocorre troca de indexadores que que significa isso eu tenho um indexador no meu produto por exemplo e eu quero trocar por outro eu tenho uma troca de uma taxa fixa por uma flutuante uma flutuante por uma fixa uma flutuante por outra flutuante não tem problema nenhum tá é um mercado onde eu vou fazer troca de indexadores de maneira geral eu trouxe aqui um exemplo para vocês vamos ver esse

exemplo aqui primeiro E aí depois eu passo as características do Swap Que costuma aparecer em prova tá tô aqui uma pessoa tem uma dívida em dólar no total de $100000 O dólar tá sempre cortado a 3:10 no mercado então óculos a sua dívida em reais equivale a 310 mil reais essa pessoa acha que o dólar vai desvalorizar e a sua dívida consequentemente vai aumentar E para isso ele quer atrelar sua seu CDB a variação cambial então eu posso pensar assim ó essa pessoa que ela tem uma dívida em dólar e ela aplicou esse dinheiro dessa

dívida né digamos a um CDB para que CDB lembra que eu falei para vocês que você beber não pode ser indexada ao dólar ele só poderia ser indexado se fosse feito esse Suape e agora eu tô explicando para vocês então o que que essa pessoa fez ela foi lá no banco né foi lá numa instituição financeira procurou esse banco aqui Flora banco a seguinte o meu CDB Hoje ele vende sem por cento do CDI só que eu acredito que o dólar vai desvalorizar tal tô com medo dessa desvalorização é porque daí se desvalorizar é o

meu dinheiro que tá aqui parado ele vai perder poder então poder de compra né no caso Então para mim fica complicado eu tô querendo atrelar o meu você deve o dólar porque se desvalorizar os valores de juntos e valorizar a valorizam Como assim eu vou Akon o som do dólar aí o banco pega e fala que olha Tudo bem então vamos fazer esse contrato tá eu não acredito tanto quanto você me se Mas tá bom você me dá esse sem por cento do CDI e você Religiosa e eu vou te dar aqui a variação do

dólar então você vê que eles fizeram uma troca de indexador daí o CDB dessa pessoa passa aqui ó presta atenção o CDB dessa pessoa passa a ter uma conta ativa em dólar e ponta passiva em CDI é de novo ó antes da troca de indexador antes da troca essa pessoa aqui ela tinha um CDB atrelada ao CDI então eu podia dizer que essa pessoa ela tinha uma conta ativa no CDI só que agora que ela fez o Swap ela vai passar até o que horas vai passar a ter ponta ativa em dólar Então pronto ativa

embora porque é o que ela vai estar ganhando naquele momento e ela vai ter ponta passiva no que no CD E aí o que ela trocou com a instituição financeira beleza não tá essas nomenclaturas pode aparecer em Provas é importante aí tá vamos continuar aqui então tá antes dos 310 mil em dia sem por cento você daí beleza se ainda assim ela busca o que faz suave entrego 100% Esse daí é o banco banca entrega variação cambial para ela Só que eu expliquei aqui para vocês que que a prova gosta de cobrar de suave ela

gosta de cobrar as características obviamente tá então você tem que saber que eu posso trocar uma taxa fixa por uma flutuante por exemplo a tem uma taxa está rendendo sete porcento ao ano quero trocar pela variação da SELIC tava que a matasse muito antes eu tô sendo fixe posso fazer posso trocar o inverso para trocar flutuante flutuante são faz E é aonde que são registrados E liquidadas e esse tipo de contrato eles são liquidados e custodiados na B3 lembra que a ser tipo ela se fundiu com a bm&f Bovespa e virou a B3 então eu

tô falando aqui cetip maças e tipo é uma câmera que está dentro da de três não tá a prova vai cobrar como de você só são registrados e liquidados na B3 Ok perfeito vai ser um contrato de balcão e se o terceiro aqui ele significa over Over the country Over the country nada mais é do que o mercado de balcão tá é o nome que a galera da lá no exterior over-the-counter mercado de balcão à liquidação de um Swap ela ocorre em de mais um beleza serve para isso daqui já falei troca de taxa troca

de fluxos futuros em diversas datas que assim quando você faz um contrato de Swap Esse contrato de sua pele pode ser feito dentro de um contrato e a gente pode fazer isso tá não tem problema nenhum então eu posso definir datas de pagamentos entre eu e a instituição financeira ou vice-versa posso definir datas então só up não necessariamente ele vai ser uma uma troca de taxas somente numa única data lá no vencimento igual era no mercado a termo os o ar que ele pode definir datas Então posso definir olha vamos fazer a troca aqui do

nosso indexador e a cada seis meses eu te pago o que você é o que eu te devo você me paga o que você me deve a gente faz essa troca a cada 6 meses só que nosso contrato tem duração de dois anos tá isso aí pode ser feito sem problema nenhum Swap eles são tributados aqui como renda fixa Então a gente tem que saber a tabelinha de renda fixa o Imposto de Renda ele é retido pela pessoa jurídica que tivesse atuando esses pagamentos então investidor ele geralmente não se preocupa com isso prazo para pagamento

do Imposto de Renda isso é importante saber também até o terceiro dia útil da semana seguinte é importante só que confunde com o mercado à vista lembra que no mercado à vista o Mercado de Ações eu falei para vocês que você investidor tem que declarar imposto ainda tem que pagar ele até o último dia útil do mês seguinte nesse caso aqui não é até porque eu até o terceiro dia útil da semana seguinte então marca um asterisco aí que isso é importante e aqui não tem compensação de perdas mercado de Suape não faz compensação de

perdas táxi o gente pressão pega um pouco mais de atenção aqui nessa questão da tributação tá como renda fixa porque antigamente só havia elétrico ele era tributado como Vinte por cento fazia só o chuveiro Vinte por cento só que agora não ele é creditado como renda fixa como é uma atualização não é tão recente Mas como é uma atualização a prova pode querer cobrar de você para ver se vocês estão atualizados Beleza então mercado de só até isso bem tranquilinha troca de indexador ou aguardo vocês lá na próxima aula tchau tchau